--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/de/earnings/amd last_updated: 2026-05-03T20:37:04.954Z --- # Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) Q4 FY2026 Bilanzvorschau > **[stale-preview-note]** Hinweis: Diese Vorschau erschien vor dem Bericht vom 2026-05-05. Bitte mit den neuesten Zahlen abgleichen. > Dieser Inhalt wurde automatisch mit FMP-Live-Daten + Q4 FY2025 Earnings Call Transkript generiert. Generierung: 2026-05-03T20:37:03.906Z. Dies ist ein Bildungstool, keine Anlageberatung. --- ## Schnelle Zusammenfassung | Feld | Wert | Quelle | |---|---|---| | Preis | $360.54 (▲ 1.71%) | fmp:quote | | Marktkapitalisierung | $587.8B | fmp:profile | | 52-Wochen-Spanne | $96.88 – $362.79 | fmp:quote | | Bilanz | Di 5 Mai | fmp:earnings-history | | EPS-Erwartung | $1.30 (+%35 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Umsatzerwartung | $9.9B | fmp:earnings-estimate | | Beat-Serie | 5/4 | fmp:earnings-history | | Rating | B (overall 3/5) | fmp:ratings | | Analysten-Medianziel | $300 (-%16.8 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 59/100 | derived | | Council | 1/6 bullish | derived | | Munger-Urteil | Überbewertet | derived | ## Advanced Micro Devices, Inc. — Q4 FY2026 Erwartungen Konsens für Q4: Umsatz $9.9B^{[FMP est]}, EPS $1.30^{[FMP est]}. 5 Quartale in Folge Beat^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Score:** B · **Haltung:** SELL · **Council:** 1/6 · **Moonshot:** 59 = MoonshotScore 59^{[MoonshotScore]} + Council 1/6^[Council]. Formular 4: 0 Transaktionen^{[FMP Form 4]}. ## Beobachtungsliste (6 Kennzahlen) ### 1. Data Center Growth AMD strebt an, den Umsatz im Datacenter-Segment in den nächsten drei bis fünf Jahren jährlich um mehr als 60 % zu steigern, basierend auf der Stärke seiner EPYC- und Instinct-Roadmaps. > "Basierend auf der Stärke unserer EPYC- und Instinct-Roadmaps sind wir gut positioniert, um den Umsatz im Datacenter-Segment in den nächsten drei bis fünf Jahren jährlich um mehr als 60 % zu steigern und unser KI-Geschäft bis 2027 auf einen Jahresumsatz von mehreren zehn Milliarden zu skalieren." > — Lisa Su, CEO, Investor Focus · Q4 FY2025 ### 2. Q1 2026 Guidance AMD erwartet für das erste Quartal 2026 einen Umsatz von etwa 9,8 Milliarden US-Dollar, einschließlich etwa 100 Millionen US-Dollar Umsatz mit MI308 in China. > "Wir erwarten einen Umsatz von etwa 9,8 Milliarden US-Dollar plus oder minus 300 Millionen US-Dollar, einschließlich etwa 100 Millionen US-Dollar Umsatz mit MI308 in China." > — Jean Hu, CFO, Expectation / Guide · Q4 FY2025 ### 3. Fy2025 Performance AMD erzielte im Jahr 2025 einen Rekordumsatz von 34,6 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 34 %, sowie einen Rekordgewinn pro Aktie von 4,17 US-Dollar. > "Advanced Micro Devices, Inc. hat im Jahr 2025 eine sehr gute Leistung erbracht. Wir erzielten einen Rekordumsatz von 34,6 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 34 % gegenüber dem Vorjahr, angetrieben durch ein Wachstum von 32 % in unserem Datacenter-Segment und ein Wachstum von 51 % in unserem Client- und Gaming-Segment. Die Bruttomarge betrug 52 %. Und wir erzielten einen Rekordgewinn pro Aktie von 4,17 US-Dollar, ein Plus von 26 % gegenüber dem Vorjahr, und investieren weiterhin aggressiv in KI und das Rechenzentrum, um unser langfristiges Wachstum zu unterstützen." > — Jean Hu, CFO, Investor Focus · Q4 FY2025 ### 4. Embedded Design Wins AMD hat seit der Übernahme von Xilinx über 50 Milliarden US-Dollar an Design-Wins im Embedded-Bereich erzielt, wobei 17 Milliarden US-Dollar an neuen Design-Wins im Jahr 2025 hinzukamen, was einem Anstieg von fast 20 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. > "Wir haben im Jahr 2025 Design-Wins in Höhe von 17 Milliarden US-Dollar abgeschlossen, was einem Anstieg von fast 20 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, da wir seit der Übernahme von Xilinx nun mehr als 50 Milliarden US-Dollar an Embedded-Designs gewonnen haben." > — Lisa Su, CEO, Investor Focus · Q4 FY2025 ### 5. Instinct Adoption Acht der Top-10-KI-Unternehmen nutzen Instinct-GPUs, um Produktions-Workloads zu betreiben. > "Heute nutzen acht der Top-10-KI-Unternehmen Instinct, um Produktions-Workloads in einer wachsenden Bandbreite von Anwendungsfällen zu betreiben." > — Lisa Su, CEO, Investor Focus · Q4 FY2025 ### 6. Semi Custom Decline AMD erwartet, dass der Jahresumsatz mit Semi-Custom-SoCs im Jahr 2026 um einen signifikanten zweistelligen Prozentsatz sinken wird, da das Unternehmen in das siebte Jahr des Konsolenzyklus eintritt. > "Für 2026 erwarten wir einen deutlichen zweistelligen Rückgang des Jahresumsatzes mit Semi-Custom-SoCs, da wir in das siebte Jahr eines sehr starken Konsolenzyklus eintreten." > — Lisa Su, CEO, Investor Focus · Q4 FY2025 ## MoonshotScore Säulen | Säule | Score | Niveau | Beweis | |---|---|---|---| | Umsatzwachstum | 10.0 | strong | Q4 vs Q1: schnelles Wachstum (+%38.1) | | Bruttomarge | 5.0 | medium | Q4: hohe Marge (%54.3) | | Operativer Hebel | 2.0 | weak | operative Marge gesund (%17.1) | | Liquiditätsreichweite | 10.0 | strong | FCF sehr stark ($2.4B, 10.7× über CapEx) | | F&E-Intensität | 3.0 | weak | sehr hohe F&E (%23.4, Risiko von Margendruck) | | Kursmomentum | 4.0 | medium | RSI 79.8 überkauft, 50-Tage-Linie über | | Nachrichtenstimmung | 7.0 | strong | starker BUY-Konsens (73%) | **Formel:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Linsen) | Name | Haltung | Kontext | |---|---|---| | Ray Dalio | neutral | Makro · Ziel-Aufwärtspotenzial -%16.8 | | Ken Griffin | bull | Flow · 50-Tage-MA über | | Jim Simons | bear | Quant · RSI 80 | | Klarman | bear | Value · Ziel-Aufwärtspotenzial -%16.8 | | Buffett | neutral | Qualität · ROE-Score 3/5 | | Munger | bear | Bewertung · Ziel-Aufwärtspotenzial -%16.8 | **Formel:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger-Linse - **Urteil:** Überbewertet - **Financial Health:** Moderate - **Margin of Safety:** Weak - **Interest Coverage:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Tight **Formel:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Technische Niveaus - **RSI(14):** 79.8 — overbought (RSI 79.8) — geri çekilme baskısı - **50-Tage-MA:** $235 — hisse %53.2 üstünde — kısa vadeli destek - **200-Tage-MA:** $211 — hisse %70.6 üstünde — uzun vadeli destek - **Volumen (10-Tage):** -%26 ## Vergangene Performance (4 Quartale) | Quartal | Tatsächliches EPS | Geschätztes EPS | Ergebnis | Reaktion | |---|---|---|---|---| | Q1 FY25 | $0.96 | $0.94 | BEAT | +%1.8 | | Q2 FY25 | $0.48 | $0.48 | BEAT | -%6.4 | | Q3 FY25 | $1.20 | $1.17 | BEAT | +%2.5 | | Q4 FY25 | $1.53 | $1.32 | +%15.9 EPS | -%17.3 | Q4 (3. Februar 2026): EPS $1.53 vs $1.32 erwartet^[FMP], +15.9% Beat. D+1 Bewegung: -%17.3^{[FMP D+1]}. Rückgang trotz Beat — der Markt reagierte auf die Prognose, nicht auf die Zahlen. ## 3 Szenarien ### Szenario A · Beat **Q4 EPS > $1.30 + CapEx-Disziplin** Schwelle: EPS > $1.30^{[FMP est]}. Ziel: Durchbruch über Medianziel $300^{[FMP target]}; hohes Ziel $380^[FMP] Obergrenze. ### Szenario B · In-Line **EPS ≈ $1.30 + CapEx < $222.0M** Schwelle: EPS ≈ $1.30^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $222.0M^[FMP]. Ziel: Konsolidierung im Bereich zwischen aktuellem $361^[FMP] und Median $300^[FMP]. ### Szenario C · Miss **EPS < $1.26 oder CapEx ≥ $222.0M** Schwelle: EPS < $1.26^{[FMP est×0.97]}. Ziel: Aktueller $361 unter SMA200 $211^[FMP], bei anhaltender Ablehnung wird Unterstützung $180^[derived] aktiviert. ## Risikohinweise ### {{segment}} unter Schwelle Q4: EPS $1.53 vs $1.32 Beat^[FMP], Aktie -%17.3 D+1^[FMP]. ### OpenAI-Abhängigkeit Keine RPO/Backlog-Konzentration im Q4 Earnings Call offengelegt. ### Insider-Handel Formular 4-Daten in der Tabelle markiert — diese Seite generiert keine Annahmen für diese Aktie. | Führungskraft | Aktion | Betrag | Datum | |---|---|---|---| **Netto:** — (0 Transaktionen · 0 Verkäufe · 0 Käufe) · Q4 FY25 ### CapEx-Schock Q4 CapEx $222.0M^{[FMP cashflow]}. Q4 operative Marge 17.1%^{[FMP op margin]} — dieses Niveau im Q4 ist anfällig für CapEx-Revisionsrisiken. ## Wall Street Konsens - **Medianziel:** $300 (-%16.8 upside vs current $361) - **Hoch / Tief:** $380 / $230 - **Kaufen / Halten / Verkaufen:** 36 / 13 / 0 - **Anzahl Analysten:** 12 (letztes Quartal), 218 gesamt ## Zusätzliche Transkript-Einblicke ### 1. data_center_growth **Behauptung:** AMD aims to grow data center segment revenue by more than 60% annually over the next three to five years, based on the strength of its EPYC and Instinct roadmaps. **Beweis (Transkript):** "Based on the strength of our EPYC and Instinct roadmaps, we are well-positioned to grow data center segment revenue by more than 60% annually, over the next three to five years and scale our AI business to tens of billions in annual revenue in 2027." **Zahlen:** 60%, three to five years, 2027 ### 2. instinct_adoption **Behauptung:** Eight of the top 10 AI companies use Instinct GPUs to power production workloads. **Beweis (Transkript):** "Today, eight of the top 10 AI companies use Instinct to power production workloads across a growing range of use cases." **Zahlen:** 10, 8 ### 3. semi_custom_decline **Behauptung:** AMD expects semi-custom SoC annual revenue to decline by a significant double-digit percentage in 2026 as it enters the seventh year of the console cycle. **Beweis (Transkript):** "For 2026, we expect semi-custom SoC annual revenue to decline by a significant double-digit percentage as we enter the seventh year of what has been a very strong console cycle." **Zahlen:** 2026 ### 4. embedded_design_wins **Behauptung:** AMD has secured over $50 billion in embedded design wins since acquiring Xilinx, with $17 billion in new design wins in 2025, up nearly 20% year over year. **Beweis (Transkript):** "We closed $17 billion in design wins in 2025, up nearly 20% year over year as we now won more than $50 billion of embedded designs since acquiring Xilinx." **Zahlen:** $17 billion, 20%, $50 billion, 2025 ### 5. q1_2026_guidance **Behauptung:** AMD expects revenue to be approximately $9.8 billion in the first quarter of 2026, including approximately $100 million of MI308 sales to China. **Beweis (Transkript):** "We expect revenue to be approximately $9.8 billion plus or minus $300 million including approximately $100 million of MI308 sales to China." **Zahlen:** $9.8 billion, $300 million, $100 million, MI308, China ### 6. fy2025_performance **Behauptung:** AMD delivered record revenue of $34.6 billion in 2025, up 34%, and record earnings per share of $4.17. **Beweis (Transkript):** "Advanced Micro Devices, Inc. executed very well in 2025. Delivering record revenue of $34.6 billion, up 34% year over year, driven by 32% growth in our data center segment and 51% growth in our client and gaming segment. Gross margin was 52%. And we delivered record earnings per share of $4.17, up 26% year over year, continuing to invest aggressively in AI and the data center to support our long-term growth." **Zahlen:** 34.6 billion, 34%, 32%, 51%, 52%, $4.17, 26%, 2025 --- *Datenquelle: FMP (Live-Abfrage, 2026-05-03), Q4 FY2025 Earnings Call Transkript (Übersetzt ins Deutsche mit Gemini 2.0 Flash). Bildungstool, keine Anlageberatung.*