--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/de/earnings/cvs last_updated: 2026-07-07T06:15:58.824Z --- # CVS Health Corp. (CVS) Q4 FY2026 Bilanzvorschau > Dieser Inhalt wurde automatisch mit FMP-Live-Daten + Q1 FY2026 Earnings Call Transkript generiert. Generierung: 2026-07-07T06:15:57.581Z. Dies ist ein Bildungstool, keine Anlageberatung. --- ## Schnelle Zusammenfassung | Feld | Wert | Quelle | |---|---|---| | Preis | $102.08 (▼ -2.52%) | fmp:quote | | Marktkapitalisierung | $130.2B | fmp:profile | | 52-Wochen-Spanne | $58.50 – $106.15 | fmp:quote | | Bilanz | Do 30 Jul | fmp:earnings-history | | EPS-Erwartung | $1.86 (+%3 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Umsatzerwartung | $100.2B | fmp:earnings-estimate | | Beat-Serie | 6/4 | fmp:earnings-history | | Rating | B+ (overall 3/5) | fmp:ratings | | Analysten-Medianziel | $106 (+%3.8 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 46/100 | derived | | Council | 2/6 bullish | derived | | Munger-Urteil | Fair bewertet | derived | ## CVS Health Corp. — Q4 FY2026 Erwartungen Konsens für Q4: Umsatz $100.2B^{[FMP est]}, EPS $1.86^{[FMP est]}. 6 Quartale in Folge Beat^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Score:** B+ · **Haltung:** HOLD · **Council:** 2/6 · **Moonshot:** 46 = MoonshotScore 46^{[MoonshotScore]} + Council 2/6^[Council]. Formular 4: 0 Transaktionen^{[FMP Form 4]}. ## Beobachtungsliste (5 Kennzahlen) ### 1. Fy26 Eps Guidance Increase CVS Health hat nach einem starken ersten Quartal seine Prognose für den bereinigten Gewinn pro Aktie (EPS) für das Gesamtjahr 2026 auf eine Spanne von 7,30 $ bis 7,50 $ angehoben. > "Unsere starke Performance im ersten Quartal gab uns das Vertrauen, unsere Prognose für den bereinigten Gewinn pro Aktie für das Gesamtjahr 2026 auf eine Spanne von 7,30 $ bis 7,50 $ anzuheben, gegenüber der vorherigen Spanne von 7 $ bis 7,20 $." > — David Joyner, Chair and Chief Executive Officer, Expectation / Guide · Q1 FY2026 ### 2. Cash Flow Leverage CVS Health erwirtschaftete im ersten Quartal einen operativen Cashflow von 4,2 Milliarden $ und verbesserte seine Verschuldungsquote auf das 3,84-fache, was eine starke Finanzlage und die Fähigkeit zur Wertrückgabe an die Aktionäre zeigt. > "Im ersten Quartal erwirtschafteten wir einen operativen Cashflow von rund 4,2 Milliarden $ und schütteten über unsere Quartalsdividende fast 850 Millionen $ an unsere Aktionäre aus. Unsere Verschuldungsquote verbesserte sich am Ende des ersten Quartals auf das 3,84-fache." > — Brian Newman, Chief Financial Officer, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 3. Aetna Margin Recovery Aetna erzielte im ersten Quartal eine Verbesserung des bereinigten Betriebsergebnisses von über 1 Milliarde $ im Vergleich zum Vorjahr, dank der erfolgreichen Umsetzung ihrer Margenwiederherstellungspläne. > "Wir erzielten bei Aetna eine Verbesserung des AOI von über 1 Milliarde $ im Vergleich zum Vorjahr." > — Brian Newman, Chief Financial Officer, Risk Indicator · Q1 FY2026 ### 4. Prior Authorization Efficiency Aetna ist führend in der operativen Effizienz, indem es die wenigsten medizinischen Leistungen in der Branche der vorherigen Genehmigung unterwirft und über 95 % der berechtigten vorherigen Genehmigungen innerhalb von 24 Stunden genehmigt, wobei über 80 % in Echtzeit erfolgen. > "Aetna hat die wenigsten medizinischen Leistungen in der Branche, die einer vorherigen Genehmigung unterliegen. Unser Fokus auf die Integration von Technologie in jedes unserer Geschäftsfelder hat es uns ermöglicht, über 95 % der berechtigten vorherigen Genehmigungen innerhalb von 24 Stunden zu genehmigen, wobei über 80 % in Echtzeit erfolgen." > — David Joyner, Chair and Chief Executive Officer, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 5. Biosimilar Adoption Strategy CVS Health wird ab dem 1. Juli 2026 das Markenmedikament STELARA aus seinen kommerziellen Formularlisten streichen und durch kostengünstige Biosimilars ersetzen, um den mit HUMIRA erzielten Patientenumstellungserfolg von über 90 % zu wiederholen. > "Wir haben kürzlich bekannt gegeben, dass wir am 1. Juli 2026 das Markenmedikament STELARA aus unseren kommerziellen Formularlisten streichen und durch kostengünstige, wirksame Biosimilars ersetzen werden. Wir werden dasselbe bewährte Vorgehen anwenden, das es uns ermöglichte, als Einzige den Marktanteil von HUMIRA maßgeblich zu verschieben und über 90 % der berechtigten Patienten umzustellen." > — David Joyner, Chair and Chief Executive Officer, Investor Focus · Q1 FY2026 ## MoonshotScore Säulen | Säule | Score | Niveau | Beweis | |---|---|---|---| | Umsatzwachstum | 1.0 | weak | Q1 vs Q2: Wachstum verlangsamt sich (+%1.5, unterhalb der Schwelle) | | Bruttomarge | 2.0 | weak | Q1: niedrige Marge (%15.6, kapitalintensiv oder Rohstoff) | | Operativer Hebel | 0.0 | weak | operative Marge schwach (%4.7, unter Druck) | | Liquiditätsreichweite | 10.0 | strong | FCF sehr stark ($3.4B, 4.0× über CapEx) | | F&E-Intensität | 3.0 | weak | geringe F&E-Investitionen (%0.0, schwache Innovation) | | Kursmomentum | 7.0 | strong | RSI 59.1 positives Momentum, 50-Tage-Linie über | | Nachrichtenstimmung | 9.0 | strong | starker BUY-Konsens (86%) | **Formel:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Linsen) | Name | Haltung | Kontext | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | Makro · Ziel-Aufwärtspotenzial +%3.8 | | Ken Griffin | bull | Flow · 50-Tage-MA über | | Jim Simons | neutral | Quant · RSI 59 | | Klarman | neutral | Value · Ziel-Aufwärtspotenzial +%3.8 | | Buffett | neutral | Qualität · ROE-Score 3/5 | | Munger | neutral | Bewertung · Ziel-Aufwärtspotenzial +%3.8 | **Formel:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger-Linse - **Urteil:** Fair bewertet - **Financial Health:** Moderate - **Margin of Safety:** Weak - **Interest Coverage:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Tight **Formel:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Technische Niveaus - **RSI(14):** 59.1 — yükselişte nötr — overbought sınırının altında, momentum pozitif - **50-Tage-MA:** $94 — hisse %8.7 üstünde — kısa vadeli destek - **200-Tage-MA:** $82 — hisse %24.9 üstünde — uzun vadeli destek - **Volumen (10-Tage):** -%21 ## Vergangene Performance (4 Quartale) | Quartal | Tatsächliches EPS | Geschätztes EPS | Ergebnis | Reaktion | |---|---|---|---|---| | Q2 FY25 | $1.81 | $1.46 | BEAT | +%0.6 | | Q3 FY25 | $1.60 | $1.37 | BEAT | -%4.9 | | Q4 FY25 | $1.09 | $1.00 | BEAT | +%1.9 | | Q1 FY26 | $2.57 | $2.18 | +%17.9 EPS | +%0.6 | Q1 (7. Mai 2026): EPS $2.57 vs $2.18 erwartet^[FMP], +17.9% Beat. D+1 Bewegung: +%0.6^{[FMP D+1]}. Rückgang trotz Beat — der Markt reagierte auf die Prognose, nicht auf die Zahlen. ## 3 Szenarien ### Szenario A · Beat **Q4 EPS > $1.86 + CapEx-Disziplin** Schwelle: EPS > $1.86^{[FMP est]}. Ziel: Durchbruch über Medianziel $106^{[FMP target]}; hohes Ziel $115^[FMP] Obergrenze. ### Szenario B · In-Line **EPS ≈ $1.86 + CapEx < $849.0M** Schwelle: EPS ≈ $1.86^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $849.0M^[FMP]. Ziel: Konsolidierung im Bereich zwischen aktuellem $102^[FMP] und Median $106^[FMP]. ### Szenario C · Miss **EPS < $1.80 oder CapEx ≥ $849.0M** Schwelle: EPS < $1.80^{[FMP est×0.97]}. Ziel: Aktueller $102 unter SMA200 $82^[FMP], bei anhaltender Ablehnung wird Unterstützung $69^[derived] aktiviert. ## Risikohinweise ### {{segment}} unter Schwelle Q1: EPS $2.57 vs $2.18 Beat^[FMP], Aktie +%0.6 D+1^[FMP]. ### OpenAI-Abhängigkeit Keine RPO/Backlog-Konzentration im Q1 Earnings Call offengelegt. ### Insider-Handel Formular 4-Daten in der Tabelle markiert — diese Seite generiert keine Annahmen für diese Aktie. | Führungskraft | Aktion | Betrag | Datum | |---|---|---|---| **Netto:** — (0 Transaktionen · 0 Verkäufe · 0 Käufe) · Q1 FY26 ### CapEx-Schock Q1 CapEx $849.0M^{[FMP cashflow]}. Q1 operative Marge 4.7%^{[FMP op margin]} — dieses Niveau im Q4 ist anfällig für CapEx-Revisionsrisiken. ## Wall Street Konsens - **Medianziel:** $106 (+%3.8 upside vs current $102) - **Hoch / Tief:** $115 / $90 - **Kaufen / Halten / Verkaufen:** 24 / 4 / 0 - **Anzahl Analysten:** 14 (letztes Quartal), 81 gesamt ## Zusätzliche Transkript-Einblicke ### 1. fy26_eps_guidance_increase **Behauptung:** CVS Health raised its full year 2026 adjusted earnings per share (EPS) guidance to a range of $7.30 to $7.50 following strong first-quarter performance. **Beweis (Transkript):** "Our strong first quarter performance gave us the confidence to increase our full year 2026 adjusted earnings per share guidance to a range of $7.30 to $7.50, up from the previous range of $7 to $7.20." **Zahlen:** $7.30, $7.50, $7, $7.20 ### 2. aetna_margin_recovery **Behauptung:** Aetna achieved over $1 billion of year-over-year adjusted operating income improvement in the first quarter due to successful execution of its margin recovery plans. **Beweis (Transkript):** "We drove over $1 billion of year-over-year AOI improvement at Aetna." **Zahlen:** $1 billion ### 3. biosimilar_adoption_strategy **Behauptung:** CVS Health will exclude branded STELARA from its commercial formularies starting July 1, 2026, replacing it with low-cost biosimilars, aiming to replicate the over 90% patient conversion success achieved with HUMIRA. **Beweis (Transkript):** "We recently announced that on July 1, 2026, we will exclude branded STELARA from our commercial template formularies to be replaced with the low-cost, effective biosimilars. We'll use the same proven playbook that allowed us to be the only ones to meaningfully move share with HUMIRA, converting over 90% of eligible patients." **Zahlen:** July 1, 2026, 90% ### 4. prior_authorization_efficiency **Behauptung:** Aetna leads in operational efficiency by having the fewest medical services subject to prior authorization in the industry, approving over 95% of eligible prior authorizations within 24 hours, with over 80% approved in real time. **Beweis (Transkript):** "Aetna has the fewest medical services subject to prior authorization in the industry. Our focus on embedding technology within each of our businesses has enabled us to approve more than 95% of the eligible prior authorizations within 24 hours, with over 80% being approved in real time." **Zahlen:** 95%, 24 hours, 80% ### 5. health100_ai_platform **Behauptung:** CVS Health will launch Health100 later this year, an AI-native technology and service platform designed to seamlessly connect any payer, PBM, pharmacy, or provider. **Beweis (Transkript):** "Later this year, we will be launching Health100, an AI native, state-of-the-art technology and service platform that allows for any payer, PBM, pharmacy or provider to seamlessly connect." **Zahlen:** — ### 6. cash_flow_leverage **Behauptung:** CVS Health generated $4.2 billion in cash flow from operations in the first quarter and improved its leverage ratio to 3.84x, demonstrating strong financial health and capacity to return value to shareholders. **Beweis (Transkript):** "In the first quarter, we generated cash flows from operations of approximately $4.2 billion and returned nearly $850 million to our shareholders through our quarterly dividend. Our leverage ratio at the end of the first quarter improved to 3.84x." **Zahlen:** $4.2 billion, $850 million, 3.84x --- *Datenquelle: FMP (Live-Abfrage, 2026-07-07), Q1 FY2026 Earnings Call Transkript (Übersetzt ins Deutsche mit Gemini 2.0 Flash). Bildungstool, keine Anlageberatung.*