--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/de/earnings/mdt last_updated: 2026-05-04T09:57:56.600Z --- # Medtronic plc (MDT) Q4 FY2026 Bilanzvorschau > **[stale-preview-note]** Hinweis: Diese Vorschau erschien vor dem Bericht vom 2026-06-03. Bitte mit den neuesten Zahlen abgleichen. > Dieser Inhalt wurde automatisch mit FMP-Live-Daten + Q2 FY2026 Earnings Call Transkript generiert. Generierung: 2026-05-04T09:57:55.522Z. Dies ist ein Bildungstool, keine Anlageberatung. --- ## Schnelle Zusammenfassung | Feld | Wert | Quelle | |---|---|---| | Preis | $80.00 (▼ -1.20%) | fmp:quote | | Marktkapitalisierung | $102.7B | fmp:profile | | 52-Wochen-Spanne | $78.91 – $106.33 | fmp:quote | | Bilanz | Mi 3 Jun | fmp:earnings-history | | EPS-Erwartung | $1.58 (-%2 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Umsatzerwartung | $9.6B | fmp:earnings-estimate | | Beat-Serie | 8/4 | fmp:earnings-history | | Rating | B (overall 3/5) | fmp:ratings | | Analysten-Medianziel | $112 (+%39.4 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 51/100 | derived | | Council | 3/6 bullish | derived | | Munger-Urteil | Unterbewertet | derived | ## Medtronic plc — Q4 FY2026 Erwartungen Konsens für Q4: Umsatz $9.6B^{[FMP est]}, EPS $1.58^{[FMP est]}. 8 Quartale in Folge Beat^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Score:** B · **Haltung:** BUY · **Council:** 3/6 · **Moonshot:** 51 = MoonshotScore 51^{[MoonshotScore]} + Council 3/6^[Council]. Formular 4: 0 Transaktionen^{[FMP Form 4]}. ## Beobachtungsliste (6 Kennzahlen) ### 1. Fy26 Revenue Guidance Medtronic erhöht seine Umsatzwachstumserwartung für das Geschäftsjahr 2026 auf etwa 5,5 %, basierend auf der überdurchschnittlichen Leistung in der ersten Jahreshälfte und dem Vertrauen in die Beschleunigung des Umsatzwachstums. > "Angesichts unserer überdurchschnittlichen Leistung in der ersten Jahreshälfte sowie des Vertrauens, das wir in unsere Beschleunigung des Umsatzwachstums haben, erhöhen wir heute unsere Umsatzprognose für das Gesamtjahr. Seit Jahresbeginn haben wir ein organisches Wachstum von 5,2 % erzielt, und wir erwarten, dass sich dies in der zweiten Jahreshälfte noch weiter beschleunigen wird. Infolgedessen erwarten wir nun ein Umsatzwachstum im Geschäftsjahr 2026 von etwa 5,5 %." > — Thierry Pieton, Chief Financial Officer, Expectation / Guide · Q2 FY2026 ### 2. Pfa Growth Die PFA-Franchise von Medtronic gewinnt deutlich an Dynamik, wächst um 71 % und erzielt die höchste Wachstumsrate in diesem Bereich. > "In der Herzablation entwickelt unsere PFA-Franchise eine enorme Dynamik. Wir sind um 71 % gewachsen, was eine starke Beschleunigung gegenüber dem CAS-Wachstum von fast 50 % im letzten Quartal darstellt. Dies ist die höchste Wachstumsrate aller Unternehmen in diesem großen und schnell wachsenden Bereich." > — Geoffrey Martha, chairman and chief executive officer, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 3. Cardiovascular Growth Das Herz-Kreislauf-Portfolio von Medtronic wuchs um 9 % und verzeichnete damit das stärkste Wachstum seit über einem Jahrzehnt, angetrieben durch die Dynamik im CAS. > "Ich beginne mit unserem Herz-Kreislauf-Portfolio, in dem wir um 9 % gewachsen sind. Dies war unser stärkstes Wachstum seit über einem Jahrzehnt, ausgenommen die einfachen Vergleiche, die wir nach der Pandemie hatten. Die Wachstumsbeschleunigung wurde durch unsere zunehmende Dynamik im CAS angetrieben, die Geoff Ihnen erläutert hat." > — Thierry Pieton, Chief Financial Officer, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 4. Afera Durability Ärzte schätzen die kürzeren Eingriffszeiten und die hervorragende Haltbarkeit der Afera-Systeme, was die Nachfrage nach zusätzlichen Systemen ankurbelt. > "Ärzte sagen uns, dass sie nicht nur die kürzeren Eingriffszeiten schätzen, die sie mit Afera sehen, sondern zunehmend auch die herausragende Haltbarkeit hervorheben. Und die Nachfrage ist weiterhin extrem hoch, da wir immer wieder von Kunden hören, dass sie zusätzliche Afera-Systeme kaufen möchten, um in noch mehr ihrer Labore zu expandieren." > — Geoffrey Martha, chairman and chief executive officer, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 5. Simplicity Medicare Ncd Die endgültige Medicare NCD für das Simplicity-Verfahren zur Behandlung von Bluthochdruck wurde erhalten, was eine bedeutende Chance darstellt, da sie einen breiten Zugang ermöglicht und Hindernisse für den Patienten beseitigt. > "Und wir freuen uns, dass wir vor drei Wochen die endgültige Medicare NCD für Simplicity erhalten haben. Zusätzlich zu einem breiten Label der FDA haben wir nun ein hervorragendes Deckungsergebnis von CMS. Die endgültige NCD ermöglicht einen breiten Zugang und beseitigt bestimmte Hindernisse für den Patientenpfad, die im ursprünglichen Vorschlag enthalten waren, einschließlich der Reduzierung persönlicher Besuche, der Aufhebung eines Ausschlusses der Nierenfunktion und der Halbierung der Zeit, die für die Einhaltung von Medikamenten erforderlich ist." > — Geoffrey Martha, chairman and chief executive officer, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 6. Altaviva Launch In den ersten Wochen der Einführung von Altaviva in den USA zeichnen sich positive Anzeichen ab, mit einer hohen Nachfrage nach Schulungsprogrammen für Ärzte und einem Anstieg der Suchaktivitäten der Verbraucher. > "Wir sehen sehr positive Anzeichen in den ersten Wochen der Einführung in den USA. Die Schulungsprogramme für Ärzte sind überzeichnet. Und wir erweitern die Ausbildungskapazität, um diese Nachfrage zu decken. Die Ärzte stapeln Fälle und die frühe Medienberichterstattung hat zu einem Anstieg der Suchaktivitäten der Verbraucher geführt." > — Geoffrey Martha, chairman and chief executive officer, Investor Focus · Q2 FY2026 ## MoonshotScore Säulen | Säule | Score | Niveau | Beweis | |---|---|---|---| | Umsatzwachstum | 1.0 | weak | Q3 vs Q4: Wachstum verlangsamt sich (+%1.0, unterhalb der Schwelle) | | Bruttomarge | 6.0 | medium | Q3: hohe Marge (%64.9) | | Operativer Hebel | 2.0 | weak | operative Marge gesund (%19.7) | | Liquiditätsreichweite | 10.0 | strong | FCF sehr stark ($2.3B, 5.2× über CapEx) | | F&E-Intensität | 7.0 | strong | ausgewogene F&E-Investitionen (%8.1) | | Kursmomentum | 4.0 | medium | RSI 32.1 schwaches Momentum, 50-Tage-Linie unter | | Nachrichtenstimmung | 6.0 | medium | Mehrheit BUY (62%) | **Formel:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Linsen) | Name | Haltung | Kontext | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | Makro · Ziel-Aufwärtspotenzial +%39.4 | | Ken Griffin | bear | Flow · 50-Tage-MA unter | | Jim Simons | neutral | Quant · RSI 32 | | Klarman | bull | Value · Ziel-Aufwärtspotenzial +%39.4 | | Buffett | neutral | Qualität · ROE-Score 3/5 | | Munger | bull | Bewertung · Ziel-Aufwärtspotenzial +%39.4 | **Formel:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger-Linse - **Urteil:** Unterbewertet - **Financial Health:** Moderate - **Margin of Safety:** Strong - **Interest Coverage:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Tight **Formel:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Technische Niveaus - **RSI(14):** 32.1 — momentum zayıf — oversold yakınında değil ama alıcı baskısı az - **50-Tage-MA:** $88 — hisse %9.4 altında — kısa vadeli direnç - **200-Tage-MA:** $94 — hisse %15.0 altında — uzun vadeli baskı - **Volumen (10-Tage):** -%14 ## Vergangene Performance (4 Quartale) | Quartal | Tatsächliches EPS | Geschätztes EPS | Ergebnis | Reaktion | |---|---|---|---|---| | Q4 FY25 | $1.62 | $1.58 | BEAT | -%4.1 | | Q1 FY26 | $1.26 | $1.23 | BEAT | +%3.7 | | Q2 FY26 | $1.36 | $1.31 | BEAT | -%0.5 | | Q3 FY26 | $1.36 | $1.34 | +%1.5 EPS | +%2.2 | Q2 (18. November 2025): EPS $1.36 vs $1.34 erwartet^[FMP], +1.5% Beat. D+1 Bewegung: +%2.2^{[FMP D+1]}. Rückgang trotz Beat — der Markt reagierte auf die Prognose, nicht auf die Zahlen. ## 3 Szenarien ### Szenario A · Beat **Q4 EPS > $1.58 + CapEx-Disziplin** Schwelle: EPS > $1.58^{[FMP est]}. Ziel: Durchbruch über Medianziel $112^{[FMP target]}; hohes Ziel $120^[FMP] Obergrenze. ### Szenario B · In-Line **EPS ≈ $1.58 + CapEx < $444.0M** Schwelle: EPS ≈ $1.58^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $444.0M^[FMP]. Ziel: Konsolidierung im Bereich zwischen aktuellem $80^[FMP] und Median $112^[FMP]. ### Szenario C · Miss **EPS < $1.53 oder CapEx ≥ $444.0M** Schwelle: EPS < $1.53^{[FMP est×0.97]}. Ziel: Aktueller $80^[derived] unter SMA200 $94^[FMP], bei anhaltender Ablehnung wird Unterstützung $80 aktiviert. ## Risikohinweise ### {{segment}} unter Schwelle Q2: EPS $1.36 vs $1.34 Beat^[FMP], Aktie +%2.2 D+1^[FMP]. ### OpenAI-Abhängigkeit Keine RPO/Backlog-Konzentration im Q2 Earnings Call offengelegt. ### Insider-Handel Formular 4-Daten in der Tabelle markiert — diese Seite generiert keine Annahmen für diese Aktie. | Führungskraft | Aktion | Betrag | Datum | |---|---|---|---| **Netto:** — (0 Transaktionen · 0 Verkäufe · 0 Käufe) · Q3 FY26 ### CapEx-Schock Q2 CapEx $444.0M^{[FMP cashflow]}. Q2 operative Marge 19.7%^{[FMP op margin]} — dieses Niveau im Q4 ist anfällig für CapEx-Revisionsrisiken. ## Wall Street Konsens - **Medianziel:** $112 (+%39.4 upside vs current $80) - **Hoch / Tief:** $120 / $95 - **Kaufen / Halten / Verkaufen:** 18 / 11 / 0 - **Anzahl Analysten:** 10 (letztes Quartal), 84 gesamt ## Zusätzliche Transkript-Einblicke ### 1. pfa_growth **Behauptung:** Medtronic's PFA franchise is generating significant momentum, growing 71% and achieving the highest growth rate in the space. **Beweis (Transkript):** "In cardiac ablation, our PFA franchise is generating just a ton of momentum. We grew 71%, which is a strong acceleration from last quarter's nearly 50% CAS growth. This is the highest growth rate of any company in this large and fast-growing space." **Zahlen:** 71%, 50% ### 2. afera_durability **Behauptung:** Physicians appreciate the shorter procedure times and outstanding durability of Afera systems, driving demand for additional systems. **Beweis (Transkript):** "Physicians tell us that they appreciate not only the shorter procedure times that they're seeing with Afera, but increasingly, they're calling out its outstanding durability as well. And demand continues to be extremely high as we hear repeatedly from customers that they want to purchase additional affair systems to expand into even more of their labs." **Zahlen:** — ### 3. simplicity_medicare_ncd **Behauptung:** The final Medicare NCD for the Simplicity procedure for hypertension has been received, presenting a significant opportunity by enabling broad access and removing patient pathway barriers. **Beweis (Transkript):** "And we're excited to have received the final Medicare NCD for simplicity three weeks ago. So now in addition to a broad label from the FDA, we have an excellent coverage outcome from CMS. The final NCD enables broad access and removes certain patient pathway barriers that were in the original proposal, including reducing in-person visits, removing a kidney function exclusion, and cutting in half the time requirement for adherence to meds." **Zahlen:** — ### 4. altaviva_launch **Behauptung:** Positive signs are emerging in the first weeks of the Altaviva US launch, with high demand for physician training programs and a surge in consumer search activity. **Beweis (Transkript):** "We're seeing very positive signs in the first several weeks of The US launch. Physician training programs are oversubscribed. And we're expanding training capacity to meet this demand. Physicians are stacking cases and early media coverage has driven a surge in consumer search activity." **Zahlen:** — ### 5. cardiovascular_growth **Behauptung:** Medtronic's cardiovascular portfolio grew 9%, marking its strongest growth in over a decade, driven by momentum in CAS. **Beweis (Transkript):** "So I'll start with our cardiovascular portfolio, where we grew 9%. This was our strongest growth over a decade, excluding the easy comparisons we had after the pandemic. The growth acceleration was driven by our building momentum in CAS, which Geoff walked you through." **Zahlen:** 9% ### 6. fy26_revenue_guidance **Behauptung:** Medtronic is raising its fiscal 2026 revenue growth expectation to approximately 5.5%, based on its outperformance in the first half of the year and confidence in revenue growth acceleration. **Beweis (Transkript):** "Given our outperformance in the first half of the year, as well as the confidence we have in our revenue growth acceleration, we're raising our full-year revenue guidance today. Year to date, we've delivered 5.2% organic growth, and we expect this to further accelerate in the back half of the year. As a result, now expect fiscal 2026 revenue growth of approximately 5.5%." **Zahlen:** 5.5%, 5.2%, 2026 --- *Datenquelle: FMP (Live-Abfrage, 2026-05-04), Q2 FY2026 Earnings Call Transkript (Übersetzt ins Deutsche mit Gemini 2.0 Flash). Bildungstool, keine Anlageberatung.*