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last_updated: 2026-07-03T06:13:18.550Z
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# Oracle Corporation (ORCL) Q4 FY2026 Bilanzvorschau

> **[stale-preview-note]** Hinweis: Diese Vorschau erschien vor dem Bericht vom 2026-06-10. Bitte mit den neuesten Zahlen abgleichen.

> Dieser Inhalt wurde automatisch mit FMP-Live-Daten + Q2 FY2026 Earnings Call Transkript generiert. Generierung: 2026-07-03T06:13:17.514Z. Dies ist ein Bildungstool, keine Anlageberatung.

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## Schnelle Zusammenfassung

| Feld | Wert | Quelle |
|---|---|---|
| Preis | $244.54 (▼ -1.45%) | fmp:quote |
| Marktkapitalisierung | $703.3B | fmp:profile |
| 52-Wochen-Spanne | $134.57 – $345.72 | fmp:quote |
| Bilanz | Mi 10 Jun | fmp:earnings-history |
| EPS-Erwartung | $1.96 (+%15 YoY) | fmp:earnings-estimate |
| Umsatzerwartung | $19.1B | fmp:earnings-estimate |
| Beat-Serie | 2/4 | fmp:earnings-history |
| Rating | B (overall 3/5) | fmp:ratings |
| Analysten-Medianziel | $240 (-%1.9 upside) | fmp:price-target-consensus |
| MoonshotScore | 47/100 | derived |
| Council | 2/6 bullish | derived |
| Munger-Urteil | Überbewertet | derived |

## Oracle Corporation — Q4 FY2026 Erwartungen

Konsens für Q4: Umsatz <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvgLabel">$19.1B</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>, EPS <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">$1.96</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>. Doug Caring senkte im Q2 Earnings Call die Cloud infrastructure-Prognose auf 37-41% (zuvor 66%)<sup class="cite" data-source="transcript:q-prev" data-field="transcript.azureQuoteEn" title="Doug Caring Q-prev transcript">[Doug Caring Q-prev transcript]</sup>. 2 Quartale in Folge Beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.beatStreakCount" title="FMP earnings">[FMP earnings]</sup>.

## Quick Take

**Score:** B · **Haltung:** SELL · **Council:** 2/6 · **Moonshot:** 47

= MoonshotScore <strong>47</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="moonshot.score" title="MoonshotScore">[MoonshotScore]</sup> + Council <strong>2/6</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="council.bullishCount" title="Council">[Council]</sup>. Die Senkung der Cloud infrastructure-Prognose von 66% → 37-41%<sup class="cite" data-source="transcript:q-prev" data-field="transcript.azureGuidanceUpper" title="Doug Caring Q-prev transcript">[Doug Caring Q-prev transcript]</sup> und das aktuelle Formular 4-Signal (0 Transaktionen)<sup class="cite" data-source="fmp:insider-trading" data-field="insider.txCount" title="FMP Form 4">[FMP Form 4]</sup> verhinderten eine A-Bewertung.

## Beobachtungsliste (5 Kennzahlen)

### 1. Multi Cloud Database Growth

Oracles Multi-Cloud-Datenbanknutzung stieg im Jahresvergleich um 817 %, wobei das Unternehmen neue Universal-Credits- und Channel-Reseller-Programme einführte, die es Kunden ermöglichen, Oracle-Datenbankdienste in jeder Cloud mit konsistenter Preisgestaltung und Flexibilität zu nutzen.

> "Die Multi-Cloud-Datenbanknutzung ist im Jahresvergleich um 817 % gestiegen. Wir haben in diesem Quartal zwei wichtige Programme für Multi-Cloud gestartet. Das erste sind Multi-Cloud Universal Credits, die es Kunden ermöglichen, sich einmal für Oracle-Datenbankdienste zu verpflichten und diese überall in jeder Cloud mit demselben Preis und derselben Flexibilität zu nutzen."
> — Clay McGork, Chief Executive Officer, Investor Focus · Q2 FY2026

### 2. Total Cloud Revenue Acceleration

Oracles Gesamtumsatz im Cloud-Bereich beschleunigte sich erheblich und wuchs um 33 % auf 8 Mrd. $, verglichen mit einer Wachstumsrate von 24 % im Vorjahr, und macht nun die Hälfte des Gesamtumsatzes des Unternehmens aus.

> "Der gesamte Cloud-Umsatz, der sowohl Anwendungen als auch Infrastruktur umfasst, stieg um 33 % auf 8 Mrd. $. Dies stellt eine deutliche Beschleunigung gegenüber der im letzten Jahr gemeldeten Wachstumsrate von 24 % dar. Der Cloud-Umsatz macht nun die Hälfte des Gesamtumsatzes von Oracle aus."
> — Doug Caring, Principal Financial Officer, Investor Focus · Q2 FY2026

### 3. Rpo Growth Diversification

Oracles verbleibende Leistungsverpflichtungen (RPO) stiegen im Jahresvergleich um 433 % auf 523,3 Mrd. $, wobei Verträge mit Unternehmen wie Meta und NVIDIA den Kundenauftragsbestand diversifizieren.

> "Die Remaining Performance Obligations, oder RPO, beliefen sich am Ende des Quartals auf 523,3 Mrd. $, ein Anstieg von 433 % gegenüber dem Vorjahr und 68 Mrd. $ seit August. Dies wurde durch Verträge mit Meta, NVIDIA und anderen vorangetrieben, da wir unseren Kundenauftragsbestand weiter diversifizieren."
> — Doug Caring, Principal Financial Officer, Investor Focus · Q2 FY2026

### 4. Fy26 Capex Increase

Oracle erhöhte seine CapEx-Prognose für das Geschäftsjahr 2026 um 15 Mrd. $ im Vergleich zu den Q1-Prognosen, um das beschleunigte Wachstum zu unterstützen und neue RPO schnell zu monetarisieren.

> "Angesichts des in diesem Quartal hinzugekommenen RPO, das ab nächstem Jahr schnell monetarisiert werden kann, erwarten wir jedoch, dass die Investitionsausgaben für das Geschäftsjahr 2026 etwa 15 Mrd. $ höher ausfallen werden, als wir nach Q1 prognostiziert hatten."
> — Doug Caring, Principal Financial Officer, Risk Indicator · Q2 FY2026

### 5. Oci Gpu Demand

Oracles Cloud-Infrastrukturumsatz wuchs um 66 % auf 4,1 Mrd. $, wobei die GPU-bezogenen Umsätze um 177 % in die Höhe schnellten, was ein deutlich schnelleres Wachstum als bei den Wettbewerbern zeigt.

> "Der Cloud-Infrastrukturumsatz betrug 4,1 Mrd. $, ein Plus von 66 %, wobei die GPU-bezogenen Umsätze um 177 % wuchsen. Die Cloud-Infrastrukturgeschäfte von Oracle wachsen weiterhin viel schneller als die unserer Wettbewerber."
> — Doug Caring, Principal Financial Officer, Investor Focus · Q2 FY2026


## MoonshotScore Säulen

| Säule | Score | Niveau | Beweis |
|---|---|---|---|
| Umsatzwachstum | 4.0 | medium | Q3 vs Q4: gesundes Wachstum (+%8.1) |
| Bruttomarge | 6.0 | medium | Q3: hohe Marge (%62.2) |
| Operativer Hebel | 3.0 | weak | operative Marge sehr stark (%32.8, Skaleneffekte) |
| Liquiditätsreichweite | 3.0 | weak | FCF negativ ($-11.5B, externe Finanzierung erforderlich) |
| F&E-Intensität | 5.0 | medium | hohe F&E-Intensität (%16.1, aggressiv) |
| Kursmomentum | 4.0 | medium | RSI 77.7 überkauft, 50-Tage-Linie über |
| Nachrichtenstimmung | 8.0 | strong | starker BUY-Konsens (84%) |

**Formel:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula.

## Council (7-Linsen)

| Name | Haltung | Kontext |
|---|---|---|
| Ray Dalio | neutral | Makro · Ziel-Aufwärtspotenzial -%1.9 |
| Ken Griffin | bull | Flow · 50-Tage-MA über |
| Jim Simons | bear | Quant · RSI 78 |
| Klarman | bear | Value · Ziel-Aufwärtspotenzial -%1.9 |
| Buffett | bull | Qualität · ROE-Score 5/5 |
| Munger | bear | Bewertung · Ziel-Aufwärtspotenzial -%1.9 |

**Formel:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr.

## Munger-Linse

- **Urteil:** Überbewertet
- **Financial Health:** Moderate
- **Margin of Safety:** Weak
- **Interest Coverage:** Adequate
- **ROIC vs WACC:** Healthy

**Formel:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget.

## Technische Niveaus

- **RSI(14):** 77.7 — overbought (RSI 77.7) — geri çekilme baskısı
- **50-Tage-MA:** $175 — hisse %39.9 üstünde — kısa vadeli destek
- **200-Tage-MA:** $207 — hisse %18.1 üstünde — uzun vadeli destek
- **Volumen (10-Tage):** +%23

## Vergangene Performance (4 Quartale)

| Quartal | Tatsächliches EPS | Geschätztes EPS | Ergebnis | Reaktion |
|---|---|---|---|---|
| Q4 FY25 | $1.70 | $1.64 | BEAT | +%13.3 |
| Q1 FY26 | $1.47 | $1.48 | MISS | +%35.9 |
| Q2 FY26 | $2.26 | $1.64 | BEAT | -%10.8 |
| Q3 FY26 | $1.79 | $1.70 | +%5.3 EPS | +%9.2 |

Q2 (10. Dezember 2025): EPS $1.79 vs $1.70 erwartet<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, +5.3% Beat. D+1 Bewegung: +%9.2<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP D+1">[FMP D+1]</sup>. Rückgang trotz Beat — der Markt reagierte auf die Prognose, nicht auf die Zahlen.

## 3 Szenarien

### Szenario A · Beat
**Q4 EPS > $1.96 + Cloud infrastructure ≥ 41%**

Schwelle: EPS > $1.96<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup> und Cloud infrastructure ≥ 41%.

Ziel: Durchbruch über Medianziel $240<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP target]</sup>; hohes Ziel $400<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.high">[FMP]</sup> Obergrenze.

### Szenario B · In-Line
**EPS ≈ $1.96 + Cloud infrastructure 37-41% + {{cfoOrCeo}} hält CapEx-Versprechen**

Schwelle: EPS ≈ $1.96<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>, Cloud infrastructure 37-41%, Q4 CapEx < $18.6B<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel">[FMP]</sup>.

Ziel: Konsolidierung im Bereich zwischen aktuellem $245<sup class="cite" data-source="fmp:quote" data-field="quote.price">[FMP]</sup> und Median $240<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP]</sup>.

### Szenario C · Miss
**EPS < $1.90 oder Cloud infrastructure < 35% oder CapEx ≥ $18.6B**

Schwelle: EPS < $1.90<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est×0.97]</sup> oder Cloud infrastructure < 35%.

Ziel: Aktueller $245 unter SMA200 $207<sup class="cite" data-source="fmp:technical" data-field="technical.sma200">[FMP]</sup>, bei anhaltender Ablehnung wird Unterstützung $176<sup class="cite" data-source="derived" data-field="technical.sma200" data-formula="round(sma200*0.85)">[derived]</sup> aktiviert.

## Risikohinweise

### {{segment}} unter Schwelle
Q2: EPS $1.79 vs $1.70 Beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, Aktie +%9.2 D+1<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP">[FMP]</sup>. Doug Caring Q2 transcript: "total cloud revenue is expected to grow from 37% to 41% in constant currency"<sup class="cite" data-source="transcript:q-prev" data-field="transcript.azureQuoteEn" title="Doug Caring">[Doug Caring]</sup>.

### OpenAI-Abhängigkeit
Keine RPO/Backlog-Konzentration im Q2 Earnings Call offengelegt.

### Insider-Handel
Formular 4-Daten in der Tabelle markiert — diese Seite generiert keine Annahmen für diese Aktie.

| Führungskraft | Aktion | Betrag | Datum |
|---|---|---|---|


**Netto:** — (0 Transaktionen · 0 Verkäufe · 0 Käufe) · Q3 FY26

### CapEx-Schock
Q2 CapEx $18.6B<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel" title="FMP cashflow">[FMP cashflow]</sup>. Q2 operative Marge 32.8%<sup class="cite" data-source="fmp:income" data-field="income.quarters.0.operatingMargin" title="FMP op margin">[FMP op margin]</sup> — dieses Niveau im Q4 ist anfällig für CapEx-Revisionsrisiken.

## Wall Street Konsens

- **Medianziel:** $240 (-%1.9 upside vs current $245)
- **Hoch / Tief:** $400 / $160
- **Kaufen / Halten / Verkaufen:** 36 / 6 / 1
- **Anzahl Analysten:** 14 (letztes Quartal), 182 gesamt

## Zusätzliche Transkript-Einblicke

### 1. rpo_growth_diversification

**Behauptung:** Oracle's Remaining Performance Obligations (RPO) surged 433% year-over-year to $523.3 billion, with contracts signed with companies like Meta and NVIDIA diversifying the customer backlog.

**Beweis (Transkript):** "Remaining Performance Obligations, or RPO, ended the quarter at $523.3 billion, up 433% from last year and up $68 billion since August. Driven by contracts signed with Meta, NVIDIA, and others as we continue to diversify our customer backlog."

**Zahlen:** $523.3 billion, %433, $68 billion

### 2. total_cloud_revenue_acceleration

**Behauptung:** Oracle's total cloud revenue significantly accelerated, growing 33% to $8 billion compared to last year's 24% growth rate, and now accounts for half of the company's overall revenue.

**Beweis (Transkript):** "Total cloud revenue, which includes both applications and infrastructure, was up 33% at $8 billion. Representing a significant acceleration from the 24% growth rate reported last year. Cloud revenue now accounts for half of Oracle's overall revenue."

**Zahlen:** %33, $8 billion, %24, half

### 3. oci_gpu_demand

**Behauptung:** Oracle's cloud infrastructure revenue grew 66% to $4.1 billion, with GPU-related revenue soaring 177%, demonstrating significantly faster growth than competitors.

**Beweis (Transkript):** "Cloud infrastructure revenue was $4.1 billion, up 66% with GPU-related revenue growing 177%. Oracle's cloud infrastructure businesses continue to grow much faster than our competitors."

**Zahlen:** $4.1 billion, %66, %177

### 4. fy26_capex_increase

**Behauptung:** Oracle increased its FY2026 CapEx forecast by $15 billion compared to its Q1 projections to support accelerating growth and quickly monetize new RPO.

**Beweis (Transkript):** "However, given the added RPO this quarter, can be monetized quickly starting next year, we now expect fiscal 2026 CapEx will be about $15 billion higher than we forecasted after Q1."

**Zahlen:** 2026, $15 billion, Q1

### 5. ai_data_platform_integration

**Behauptung:** Oracle is integrating its new AI database and AI data platform with its applications to enable the latest AI models to perform multi-step reasoning on private enterprise data, creating significant value for customers.

**Beweis (Transkript):** "Now with the development of the Oracle AI database, and the Oracle AI data platform, we're bringing all three layers of our software stack together to solve another very important problem. Enabling the latest and most powerful AI models to do multistep reasoning on all your private enterprise data while keeping that data private and secure."

**Zahlen:** —

### 6. multi_cloud_database_growth

**Behauptung:** Oracle's multi-cloud database consumption surged 817% year-over-year, with the company launching new universal credits and channel reseller programs enabling customers to use Oracle database services in any cloud with consistent pricing and flexibility.

**Beweis (Transkript):** "Multi-cloud database consumption has increased 817% year over year. We launched two important programs this quarter for multi-cloud. The first is multi-cloud universal credits, which enables customers to commit once to Oracle database services and use it anywhere in any cloud with the same price and flexibility."

**Zahlen:** %817


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*Datenquelle: FMP (Live-Abfrage, 2026-07-03), Q2 FY2026 Earnings Call Transkript (Übersetzt ins Deutsche mit Gemini 2.0 Flash). Bildungstool, keine Anlageberatung.*