--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/de/earnings/panw last_updated: 2026-05-03T21:37:22.971Z --- # Palo Alto Networks, Inc. (PANW) Q4 FY2026 Bilanzvorschau > **[stale-preview-note]** Hinweis: Diese Vorschau erschien vor dem Bericht vom 2026-06-02. Bitte mit den neuesten Zahlen abgleichen. > Dieser Inhalt wurde automatisch mit FMP-Live-Daten + Q2 FY2026 Earnings Call Transkript generiert. Generierung: 2026-05-03T21:37:21.882Z. Dies ist ein Bildungstool, keine Anlageberatung. --- ## Schnelle Zusammenfassung | Feld | Wert | Quelle | |---|---|---| | Preis | $181.09 (▲ 0.99%) | fmp:quote | | Marktkapitalisierung | $123.4B | fmp:profile | | 52-Wochen-Spanne | $139.57 – $223.61 | fmp:quote | | Bilanz | Di 2 Jun | fmp:earnings-history | | EPS-Erwartung | $0.81 (+%1 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Umsatzerwartung | $2.9B | fmp:earnings-estimate | | Beat-Serie | 5/4 | fmp:earnings-history | | Rating | B (overall 3/5) | fmp:ratings | | Analysten-Medianziel | $200 (+%10.4 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 63/100 | derived | | Council | 3/6 bullish | derived | | Munger-Urteil | Fair bewertet | derived | ## Palo Alto Networks, Inc. — Q4 FY2026 Erwartungen Konsens für Q4: Umsatz $2.9B^{[FMP est]}, EPS $0.81^{[FMP est]}. 5 Quartale in Folge Beat^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Score:** B · **Haltung:** HOLD · **Council:** 3/6 · **Moonshot:** 63 = MoonshotScore 63^{[MoonshotScore]} + Council 3/6^[Council]. Formular 4: 0 Transaktionen^{[FMP Form 4]}. ## Beobachtungsliste (6 Kennzahlen) ### 1. Xsiam Arr Growth XSIAM von Palo Alto Networks übertraf den ARR-Meilenstein von 0,5 Milliarden US-Dollar mit über 600 Kunden, die durchschnittlich fast 1 Million US-Dollar an ARR zahlen. > "Im 2. Quartal übertraf XSIAM den ARR-Meilenstein von 0,5 Milliarden US-Dollar. Wir konnten fast 150 neue Kunden gewinnen, wodurch sich unser Kundenstamm auf über 600 erhöhte, die durchschnittlich fast 1 Million US-Dollar an ARR zahlen." > — Nikesh Arora, CEO, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 2. Fy28 Free Cash Flow Margin Target Palo Alto Networks ist weiterhin zuversichtlich, dass es in der Lage ist, eine signifikante Skalierung und Hebelwirkung zu erzielen, die es ihm ermöglicht, sein Ziel einer Free-Cashflow-Marge von 40 % bis zum Geschäftsjahr 2028 zu erreichen. > "Zusammengenommen sind wir davon überzeugt, dass dieser disziplinierte Integrationsansatz unser Vertrauen in die Erzielung eines nachhaltigen Wachstums und einer operativen Hebelwirkung stärkt, die es uns ermöglichen, unser Ziel einer Free-Cashflow-Marge von 40 % bis zum Geschäftsjahr 2028 zu erreichen." > — Dipak Golechha, CFO, Risk Indicator · Q2 FY2026 ### 3. Sase Arr Growth Das SASE-Geschäft von Palo Alto Networks übertraf den ARR-Meilenstein von 1,5 Milliarden US-Dollar und wuchs gleichzeitig um etwa 40 % im Jahresvergleich. > "Im 2. Quartal übertraf unser SASE-Geschäft den ARR-Meilenstein von 1,5 Milliarden US-Dollar und wuchs gleichzeitig um etwa 40 % im Jahresvergleich, was unsere Position als am schnellsten wachsender SASE-Anbieter in großem Maßstab festigte." > — Nikesh Arora, CEO, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 4. Prisma Airs Customer Growth Die Prisma AIRS-Plattform von Palo Alto Networks hat ihre Kundenzahl von Q1 auf Q2 mehr als verdreifacht und über 100 Kunden erreicht. > "Von Q1 auf Q2 haben wir unsere Kundenzahl mehr als verdreifacht und auf über 100 gesteigert." > — Nikesh Arora, CEO, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 5. Ngs Arr Growth Palo Alto Networks meldete ein NGS ARR-Wachstum von 33 % auf 6,33 Milliarden US-Dollar. > "Die zunehmende Akzeptanz unserer Plattformen zeigt sich am deutlichsten in unserem Next-Generation-Security-ARR, der um 33 % auf 6,33 Milliarden US-Dollar gestiegen ist." > — Dipak Golechha, CFO, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 6. Chronosphere Arr Chronosphere von Palo Alto Networks generierte im 2. Quartal einen ARR von rund 200 Millionen US-Dollar. > "Die Dynamik ist in den Zahlen deutlich erkennbar: Das Unternehmen generierte im 2. Quartal einen ARR von rund 200 Millionen US-Dollar, was deutlich über unseren Erwartungen liegt." > — Nikesh Arora, CEO, Investor Focus · Q2 FY2026 ## MoonshotScore Säulen | Säule | Score | Niveau | Beweis | |---|---|---|---| | Umsatzwachstum | 7.0 | strong | Q2 vs Q3: gesundes Wachstum (+%13.3) | | Bruttomarge | 7.0 | strong | Q2: sehr hohe Marge (%73.6, Software-/Cloud-Niveau) | | Operativer Hebel | 2.0 | weak | operative Marge gesund (%15.4) | | Liquiditätsreichweite | 10.0 | strong | FCF sehr stark ($0.6B, 7.6× über CapEx) | | F&E-Intensität | 3.0 | weak | sehr hohe F&E (%20.6, Risiko von Margendruck) | | Kursmomentum | 7.0 | strong | RSI 60.2 positives Momentum, 50-Tage-Linie über | | Nachrichtenstimmung | 8.0 | strong | starker BUY-Konsens (80%) | **Formel:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Linsen) | Name | Haltung | Kontext | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | Makro · Ziel-Aufwärtspotenzial +%10.4 | | Ken Griffin | bull | Flow · 50-Tage-MA über | | Jim Simons | neutral | Quant · RSI 60 | | Klarman | neutral | Value · Ziel-Aufwärtspotenzial +%10.4 | | Buffett | bull | Qualität · ROE-Score 4/5 | | Munger | neutral | Bewertung · Ziel-Aufwärtspotenzial +%10.4 | **Formel:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger-Linse - **Urteil:** Fair bewertet - **Financial Health:** Moderate - **Margin of Safety:** Moderate - **Interest Coverage:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **Formel:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Technische Niveaus - **RSI(14):** 60.2 — yükselişte nötr — overbought sınırının altında, momentum pozitif - **50-Tage-MA:** $164 — hisse %10.5 üstünde — kısa vadeli destek - **200-Tage-MA:** $185 — hisse %2.1 altında — uzun vadeli baskı - **Volumen (10-Tage):** -%15 ## Vergangene Performance (4 Quartale) | Quartal | Tatsächliches EPS | Geschätztes EPS | Ergebnis | Reaktion | |---|---|---|---|---| | Q3 FY25 | $0.80 | $0.77 | BEAT | -%6.8 | | Q4 FY25 | $0.95 | $0.89 | BEAT | +%3.1 | | Q1 FY26 | $0.93 | $0.89 | BEAT | -%7.4 | | Q2 FY26 | $1.03 | $0.94 | +%9.7 EPS | -%6.8 | Q2 (17. Februar 2026): EPS $1.03 vs $0.94 erwartet^[FMP], +9.7% Beat. D+1 Bewegung: -%6.8^{[FMP D+1]}. Rückgang trotz Beat — der Markt reagierte auf die Prognose, nicht auf die Zahlen. ## 3 Szenarien ### Szenario A · Beat **Q4 EPS > $0.81 + CapEx-Disziplin** Schwelle: EPS > $0.81^{[FMP est]}. Ziel: Durchbruch über Medianziel $200^{[FMP target]}; hohes Ziel $265^[FMP] Obergrenze. ### Szenario B · In-Line **EPS ≈ $0.81 + CapEx < $84.0M** Schwelle: EPS ≈ $0.81^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $84.0M^[FMP]. Ziel: Konsolidierung im Bereich zwischen aktuellem $181^[FMP] und Median $200^[FMP]. ### Szenario C · Miss **EPS < $0.79 oder CapEx ≥ $84.0M** Schwelle: EPS < $0.79^{[FMP est×0.97]}. Ziel: Aktueller $181 unter SMA200 $185^[FMP], bei anhaltender Ablehnung wird Unterstützung $157^[derived] aktiviert. ## Risikohinweise ### {{segment}} unter Schwelle Q2: EPS $1.03 vs $0.94 Beat^[FMP], Aktie -%6.8 D+1^[FMP]. ### OpenAI-Abhängigkeit Keine RPO/Backlog-Konzentration im Q2 Earnings Call offengelegt. ### Insider-Handel Formular 4-Daten in der Tabelle markiert — diese Seite generiert keine Annahmen für diese Aktie. | Führungskraft | Aktion | Betrag | Datum | |---|---|---|---| **Netto:** — (0 Transaktionen · 0 Verkäufe · 0 Käufe) · Q2 FY26 ### CapEx-Schock Q2 CapEx $84.0M^{[FMP cashflow]}. Q2 operative Marge 15.4%^{[FMP op margin]} — dieses Niveau im Q4 ist anfällig für CapEx-Revisionsrisiken. ## Wall Street Konsens - **Medianziel:** $200 (+%10.4 upside vs current $181) - **Hoch / Tief:** $265 / $157 - **Kaufen / Halten / Verkaufen:** 45 / 10 / 1 - **Anzahl Analysten:** 19 (letztes Quartal), 182 gesamt ## Zusätzliche Transkript-Einblicke ### 1. ngs_arr_growth **Behauptung:** Palo Alto Networks reported NGS ARR growth of 33% to $6.33 billion. **Beweis (Transkript):** "The increasing adoption of our platforms is most evident in our next-generation security ARR, which grew 33% to $6.33 billion." **Zahlen:** 33%, $6.33 billion ### 2. sase_arr_growth **Behauptung:** Palo Alto Networks' SASE business surpassed the $1.5 billion ARR milestone while growing approximately 40% year-on-year. **Beweis (Transkript):** "In Q2, our SASE business continued to go from stand to stand, surpassing the $1.5 billion ARR milestone while growing approximately 40% year-on-year, solidifying our position as the fastest-growing SASE provider at scale." **Zahlen:** $1.5 billion, 40% ### 3. xsiam_arr_growth **Behauptung:** Palo Alto Networks' XSIAM surpassed the $0.5 billion ARR milestone with over 600 customers paying an average of nearly $1 million in ARR. **Beweis (Transkript):** "In Q2, XSIAM surpassed the $0.5 billion ARR milestone. We welcomed almost 150 new customers, bringing our total base to over 600, paying an average of nearly $1 million in ARR." **Zahlen:** $0.5 billion, 150, 600, $1 million ### 4. prisma_airs_customer_growth **Behauptung:** Palo Alto Networks' Prisma AIRS platform more than tripled its customer count from Q1 to Q2, exceeding 100 customers. **Beweis (Transkript):** "From Q1 to Q2, we more than tripled our customer count to over 100." **Zahlen:** Q1, Q2, 100 ### 5. chronosphere_arr **Behauptung:** Palo Alto Networks' Chronosphere generated approximately $200 million in ARR as of Q2. **Beweis (Transkript):** "The momentum is clear in the numbers with the company generating approximately $200 million in ARR as of Q2, well above our expectations." **Zahlen:** $200 million, Q2 ### 6. fy28_free_cash_flow_margin_target **Behauptung:** Palo Alto Networks remains confident in its ability to deliver significant scale and leverage, enabling it to achieve its target of 40% free cash flow margin by fiscal 2028. **Beweis (Transkript):** "Taken together, we believe this disciplined approach to integration reinforces our confidence in delivering sustained growth and operating leverage, enabling us to achieve our target of 40% free cash flow margin by fiscal 2028." **Zahlen:** 40%, 2028 --- *Datenquelle: FMP (Live-Abfrage, 2026-05-03), Q2 FY2026 Earnings Call Transkript (Übersetzt ins Deutsche mit Gemini 2.0 Flash). Bildungstool, keine Anlageberatung.*