--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/de/earnings/pgr last_updated: 2026-05-03T21:36:09.166Z --- # The Progressive Corporation (PGR) Q4 FY2026 Bilanzvorschau > Dieser Inhalt wurde automatisch mit FMP-Live-Daten + Q4 FY2025 Earnings Call Transkript generiert. Generierung: 2026-05-03T21:36:08.045Z. Dies ist ein Bildungstool, keine Anlageberatung. --- ## Schnelle Zusammenfassung | Feld | Wert | Quelle | |---|---|---| | Preis | $199.31 (▼ -0.98%) | fmp:quote | | Marktkapitalisierung | $116.6B | fmp:profile | | 52-Wochen-Spanne | $192.02 – $289.96 | fmp:quote | | Bilanz | Mi 15 Jul | fmp:earnings-history | | EPS-Erwartung | $3.82 (-%22 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Umsatzerwartung | $21.7B | fmp:earnings-estimate | | Beat-Serie | 2/4 | fmp:earnings-history | | Rating | B+ (overall 3/5) | fmp:ratings | | Analysten-Medianziel | $225 (+%12.9 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 37/100 | derived | | Council | 2/6 bullish | derived | | Munger-Urteil | Fair bewertet | derived | ## The Progressive Corporation — Q4 FY2026 Erwartungen Konsens für Q4: Umsatz $21.7B^{[FMP est]}, EPS $3.82^{[FMP est]}. 2 Quartale in Folge Beat^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Score:** B+ · **Haltung:** HOLD · **Council:** 2/6 · **Moonshot:** 37 = MoonshotScore 37^{[MoonshotScore]} + Council 2/6^[Council]. Formular 4: 0 Transaktionen^{[FMP Form 4]}. ## Beobachtungsliste (5 Kennzahlen) ### 1. Policy Growth Die Zahl der Versicherungspolicen von Progressive stieg um 12 %, angeführt von Privatfahrzeugen mit fast 3,5 Millionen zusätzlichen Policen, was fast 5,5 Millionen mehr von Progressive versicherten Fahrzeugen entspricht. > "Die Rentabilität in allen unseren Geschäftsbereichen war ausgezeichnet, und auch das Wachstum der laufenden Policen war in allen Geschäftsbereichen positiv, wobei Privatfahrzeuge mit 12 % oder fast 3,5 Millionen mehr Policen als im Vorjahr führend waren. Das entspricht fast 5,5 Millionen mehr Fahrzeugen, die von Progressive versichert werden, als Ende 2024." > — John Sauerland, CFO, Investor Focus · Q4 FY2025 ### 2. Market Share Growth Progressive gewann bis zum dritten Quartal 2025 etwa 2 Prozentpunkte Marktanteil im Bereich der privaten Personenkraftwagen und erreichte einen Marktanteil von rund 18,5 %. > "Wenn wir uns die gesetzlichen Ergebnisse für den Markt für private Personenkraftwagen bis zum dritten Quartal 2025 ansehen, glauben wir, dass wir im Vergleich zum Vorjahr fast 2 Prozentpunkte Marktanteil hinzugewonnen haben und nun bei rund 18,5 % Marktanteil liegen." > — John Sauerland, CFO, Investor Focus · Q4 FY2025 ### 3. Variable Dividend Progressive belohnte seine Aktionäre im Januar mit einer variablen Dividende von 13,50 US-Dollar pro Aktie, was vor allem auf die robuste Kapitalgenerierung im Jahr 2025 zurückzuführen ist. > "Die Kombination aus der starken Kapitalposition, mit der wir in das Jahr 2025 eingetreten sind, der robusten Erwirtschaftung von Erträgen und der erhöhten operativen Hebelwirkung ermöglichte es Progressive, unsere Aktionäre im Januar mit einer variablen Dividende von 13,50 US-Dollar pro Aktie zu belohnen." > — John Sauerland, CFO, Investor Focus · Q4 FY2025 ### 4. Operating Leverage Increase Progressive hat die Genehmigung erhalten, seine operative Hebelwirkung auf ein Maximum von 3,5:1 Prämien zu Überschuss bei seinen Versicherungsgesellschaften zu erhöhen, was potenziell die Eigenkapitalrendite steigern könnte. > "Wie wir in unserem Formular 10-Q für das dritte Quartal 2025 mitgeteilt haben, haben wir von unseren Aufsichtsbehörden, die die meisten unserer operativen Einheiten überwachen, die Genehmigung erhalten, unsere operative Hebelwirkung auf ein Maximum von 3,5:1 Prämien zu Überschuss zu erhöhen." > — John Sauerland, CFO, Investor Focus · Q4 FY2025 ### 5. Comprehensive Income Progressive erzielte im Jahr 2025 einen umfassenden Gewinn von fast 13 Milliarden US-Dollar in seinen Betriebs- und Investitionseinheiten, was einer umfassenden Eigenkapitalrendite von 40 % entspricht. > "Wir erzielten einen umfassenden Gewinn von fast 13 Milliarden US-Dollar in unseren Betriebs- und Investitionseinheiten oder eine umfassende Eigenkapitalrendite von 40 %." > — John Sauerland, CFO, Investor Focus · Q4 FY2025 ## MoonshotScore Säulen | Säule | Score | Niveau | Beweis | |---|---|---|---| | Umsatzwachstum | 0.0 | weak | Q1 vs Q2: Wachstum verlangsamt sich (+%0.8, unterhalb der Schwelle) | | Bruttomarge | 4.0 | medium | Q1: durchschnittliche Marge (%37.7) | | Operativer Hebel | 2.0 | weak | operative Marge gesund (%16.1) | | Liquiditätsreichweite | 10.0 | strong | FCF sehr stark ($3.0B, 25.2× über CapEx) | | F&E-Intensität | 3.0 | weak | geringe F&E-Investitionen (%0.0, schwache Innovation) | | Kursmomentum | 4.0 | medium | RSI 46.1 ausgeglichen, 50-Tage-Linie unter | | Nachrichtenstimmung | 3.0 | weak | Mehrheit SELL/HOLD (29% BUY) | **Formel:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Linsen) | Name | Haltung | Kontext | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | Makro · Ziel-Aufwärtspotenzial +%12.9 | | Ken Griffin | bear | Flow · 50-Tage-MA unter | | Jim Simons | neutral | Quant · RSI 46 | | Klarman | neutral | Value · Ziel-Aufwärtspotenzial +%12.9 | | Buffett | bull | Qualität · ROE-Score 5/5 | | Munger | neutral | Bewertung · Ziel-Aufwärtspotenzial +%12.9 | **Formel:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger-Linse - **Urteil:** Fair bewertet - **Financial Health:** Moderate - **Margin of Safety:** Moderate - **Interest Coverage:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **Formel:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Technische Niveaus - **RSI(14):** 46.1 — dengeli — yön sinyali zayıf - **50-Tage-MA:** $203 — hisse %2.0 altında — kısa vadeli direnç - **200-Tage-MA:** $222 — hisse %10.3 altında — uzun vadeli baskı - **Volumen (10-Tage):** -%23 ## Vergangene Performance (4 Quartale) | Quartal | Tatsächliches EPS | Geschätztes EPS | Ergebnis | Reaktion | |---|---|---|---|---| | Q2 FY25 | $4.88 | $4.48 | BEAT | +%0.3 | | Q3 FY25 | $4.05 | $4.99 | MISS | -%2.1 | | Q4 FY25 | $4.67 | $4.44 | BEAT | -%2.1 | | Q1 FY26 | $4.96 | $4.85 | +%2.3 EPS | +%1.1 | Q4 (3. März 2026): EPS $4.96 vs $4.85 erwartet^[FMP], +2.3% Beat. D+1 Bewegung: +%1.1^{[FMP D+1]}. Rückgang trotz Beat — der Markt reagierte auf die Prognose, nicht auf die Zahlen. ## 3 Szenarien ### Szenario A · Beat **Q4 EPS > $3.82 + CapEx-Disziplin** Schwelle: EPS > $3.82^{[FMP est]}. Ziel: Durchbruch über Medianziel $225^{[FMP target]}; hohes Ziel $259^[FMP] Obergrenze. ### Szenario B · In-Line **EPS ≈ $3.82 + CapEx < $121.0M** Schwelle: EPS ≈ $3.82^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $121.0M^[FMP]. Ziel: Konsolidierung im Bereich zwischen aktuellem $199^[FMP] und Median $225^[FMP]. ### Szenario C · Miss **EPS < $3.71 oder CapEx ≥ $121.0M** Schwelle: EPS < $3.71^{[FMP est×0.97]}. Ziel: Aktueller $199 unter SMA200 $222^[FMP], bei anhaltender Ablehnung wird Unterstützung $189^[derived] aktiviert. ## Risikohinweise ### {{segment}} unter Schwelle Q4: EPS $4.96 vs $4.85 Beat^[FMP], Aktie +%1.1 D+1^[FMP]. ### OpenAI-Abhängigkeit Keine RPO/Backlog-Konzentration im Q4 Earnings Call offengelegt. ### Insider-Handel Formular 4-Daten in der Tabelle markiert — diese Seite generiert keine Annahmen für diese Aktie. | Führungskraft | Aktion | Betrag | Datum | |---|---|---|---| **Netto:** — (0 Transaktionen · 0 Verkäufe · 0 Käufe) · Q1 FY26 ### CapEx-Schock Q4 CapEx $121.0M^{[FMP cashflow]}. Q4 operative Marge 16.1%^{[FMP op margin]} — dieses Niveau im Q4 ist anfällig für CapEx-Revisionsrisiken. ## Wall Street Konsens - **Medianziel:** $225 (+%12.9 upside vs current $199) - **Hoch / Tief:** $259 / $216 - **Kaufen / Halten / Verkaufen:** 7 / 16 / 1 - **Anzahl Analysten:** 11 (letztes Quartal), 90 gesamt ## Zusätzliche Transkript-Einblicke ### 1. market_share_growth **Behauptung:** Progressive gained approximately 2 points of market share in the private passenger auto market through Q3 2025, reaching around 18.5% market share. **Beweis (Transkript):** "When we look at statutory results for the private passenger auto market through the third quarter of 2025, we believe we picked up close to an additional 2 points of market share versus last year to move to around 18.5% market share." **Zahlen:** 2, 18.5% ### 2. comprehensive_income **Behauptung:** Progressive earned almost $13 billion in comprehensive income across its operating and investing units in 2025, equating to a comprehensive return on equity of 40%. **Beweis (Transkript):** "We earned almost $13 billion in comprehensive income across our operating and investing units or a comprehensive return on equity of 40%." **Zahlen:** $13 billion, 40% ### 3. policy_growth **Behauptung:** Progressive's policies in force grew by 12%, led by personal vehicles with almost 3.5 million more policies, equating to almost 5.5 million more vehicles insured by Progressive. **Beweis (Transkript):** "Profitability across our businesses was excellent, and policy in force growth was also positive across all the businesses with personal vehicles leading at 12% or almost 3.5 million more policies than last year. That equates to almost 5.5 million more vehicles insured by Progressive versus year-end 2024." **Zahlen:** 12%, 3.5 million, 5.5 million, 2024 ### 4. commercial_lines_profitability **Behauptung:** Commercial Lines had excellent profitability in contrast to what we believe was an underwriting loss for the Commercial Auto insurance industry. **Beweis (Transkript):** "Commercial Lines also had an excellent profitability in contrast to what we believe was an underwriting loss for the Commercial Auto insurance industry." **Zahlen:** — ### 5. operating_leverage_increase **Behauptung:** Progressive has received approval to move its operating leverage up to a maximum of 3.5:1 premiums to surplus at its insurance companies, potentially increasing return on equity. **Beweis (Transkript):** "As we conveyed in our Form 10-Q for the third quarter of 2025, we have received approval from our regulators that oversee most of our operating entities to move our operating leverage up to a maximum of 3.5:1 premiums to surplus." **Zahlen:** 3.5:1, 2025 ### 6. variable_dividend **Behauptung:** Progressive rewarded its shareholders with a $13.50 per share variable dividend in January, largely reflecting robust capital generation in 2025. **Beweis (Transkript):** "The combination of the strong capital position in which we entered 2025, robust income generation and increased operating leverage allowed for Progressive to reward our shareholders with a $13.50 per share variable dividend in January." **Zahlen:** $13.50, 2025 --- *Datenquelle: FMP (Live-Abfrage, 2026-05-03), Q4 FY2025 Earnings Call Transkript (Übersetzt ins Deutsche mit Gemini 2.0 Flash). Bildungstool, keine Anlageberatung.*