--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/de/earnings/txn last_updated: 2026-07-31T06:14:48.704Z --- # Texas Instruments Incorporated (TXN) Q1 FY2027 Bilanzvorschau > Dieser Inhalt wurde automatisch mit FMP-Live-Daten + Q2 FY2026 Earnings Call Transkript generiert. Generierung: 2026-07-31T06:14:47.061Z. Dies ist ein Bildungstool, keine Anlageberatung. --- ## Schnelle Zusammenfassung | Feld | Wert | Quelle | |---|---|---| | Preis | $278.76 (▲ 2.75%) | fmp:quote | | Marktkapitalisierung | $254.6B | fmp:profile | | 52-Wochen-Spanne | $152.73 – $334.03 | fmp:quote | | Bilanz | Di 27 Okt | fmp:earnings-history | | EPS-Erwartung | $2.40 (+%62 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Umsatzerwartung | $5.9B | fmp:earnings-estimate | | Beat-Serie | 2/4 | fmp:earnings-history | | Rating | B- (overall 3/5) | fmp:ratings | | Analysten-Medianziel | $323 (+%15.7 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 63/100 | derived | | Council | 2/6 bullish | derived | | Munger-Urteil | Fair bewertet | derived | ## Texas Instruments Incorporated — Q1 FY2027 Erwartungen Konsens für Q1: Umsatz $5.9B^{[FMP est]}, EPS $2.40^{[FMP est]}. 2 Quartale in Folge Beat^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Score:** B- · **Haltung:** BUY · **Council:** 2/6 · **Moonshot:** 63 = MoonshotScore 63^{[MoonshotScore]} + Council 2/6^[Council]. Formular 4: 0 Transaktionen^{[FMP Form 4]}. ## Beobachtungsliste (5 Kennzahlen) ### 1. Q3 Guidance Market Strength Texas Instruments erwartet ein überdurchschnittliches Wachstum im 3. Quartal, angetrieben durch eine breite Nachfrage in den Märkten Industrie, Rechenzentren, Automobil und Unterhaltungselektronik. > "Ich denke, wir sehen im Juli eine Situation mit einer stärkeren und breiteren Nachfrage. In den letzten Quartalen war es hauptsächlich ein Spiel der Industrie und Rechenzentren. Jetzt sehen wir eine wachsende Nachfrage im Automobilmarkt. Ich werde über Q3 sprechen. Wenn Sie an die überdurchschnittliche saisonale Prognose denken, wird der Beitrag meiner Meinung nach von allen Märkten kommen. Die 3 Märkte, die das Wachstum im 2. Quartal angetrieben haben, nämlich Industrie, Rechenzentren und Automobil. Aber Q3 ist traditionell ein Quartal der Stärke bei der Unterhaltungselektronik. Daher erwarte ich eine starke Nachfrage auf breiter Front." > — Haviv Ilan, Expectation / Guide · Q2 FY2026 ### 2. Data Center Tailwinds Der Rechenzentrumsmarkt wird voraussichtlich weiterhin eine starke Nachfrage aufweisen, wobei zukünftige Architekturen wie 800 Volt einen erheblichen Rückenwind darstellen, indem sie den gesamten adressierbaren Markt und die Umwandlungsstufen für Analog- und Embedded-Teile erhöhen. > "Auch im Rechenzentrumsmarkt sehen wir weiterhin eine starke Nachfrage, Atif, und ich erwarte nicht, dass sich das in absehbarer Zukunft ändern wird. Ich denke, wenn Sie über zukünftige Architekturen wie 800 Volt sprechen – nachdenken, wird diese schrittweise in den Markt eingeführt. Ich denke, Sie können sich am Anfang vielleicht eine AC-zu-DC-Wandlung vorstellen, vielleicht AC zu 800 Volt und dann 800 zu 48, 48 zu 12, zum Beispiel, richtig? So führt man die Technologie ein. Für mich bedeutet das also einfach ein höheres Wachstum des TAM, mehr Umwandlungsstufen, und das hilft unserem Markt auf der Analog- und Embedded-Seite, wenn man an die verschiedenen Analog-Teile denkt, die an jeder Umwandlungsstufe beteiligt sind, und auch an die Embedded-Controller und den Signalpfad. Ich denke also, das ist ein Rückenwind für – für unseren Markt." > — Haviv Ilan, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 3. Industrial Market Recovery Der Industriemarkt liegt trotz des jüngsten Wachstums immer noch 5-6 Punkte unter seinem Höchststand von 2022, was erheblichen Raum für weiteres Wachstum suggeriert, das zusätzlich durch Rückenwind aus der Rechenzentrumsinfrastruktur sowie Test und Messung unterstützt wird. > "Lassen Sie mich mit dem Industriemarkt beginnen, und vielleicht sage ich am Ende noch ein paar Worte zur Preisgestaltung. Also, Vivek, ich denke, wir haben viele Möglichkeiten vor uns. Wir – selbst mit einem schönen Wachstum im 2. Quartal – liegen immer noch – ich muss auf 2022 zurückblicken, und wir liegen immer noch unter diesem Höchststand, vielleicht 5 oder 6 Punkte unter dem Höchststand von 2022. Wenn Sie also an eine Trendlinie des Industriemarktes denken, und ich betrachte dies gerne als ein mittleres bis hohes einstelliges Wachstum bei einer Markt-TAM-Chance. Sie – und Sie sind 4 Jahre später, man kann argumentieren, dass wir noch viel Raum zum Wachsen vor uns haben. Darüber hinaus denke ich, dass der Rechenzentrumsmarkt auch Rückenwind für den Industriemarkt liefert. Denken Sie an Sektoren wie die Energieinfrastruktur und denken Sie an Test und Messung. Und das waren unsere am schnellsten wachsenden Segmente oder Sektoren, wie wir sie im zweiten Quartal oder in der ersten Jahreshälfte nennen. Ich denke also, dass noch mehr Rückenwind bevorsteht. Ich glaube, dass die Kunden früh dran sind und noch keine Lagerbestände aufbauen. Ich denke also, dass die Ausgangslage sehr positiv ist." > — Haviv Ilan, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 4. Pricing Initiatives H2 2026 Texas Instruments hat in der zweiten Jahreshälfte Preiserhöhungen umgesetzt, wobei einige Auswirkungen im 3. Quartal erwartet werden und sich bis ins 4. Quartal und das nächste Jahr fortsetzen, was sowohl die Analog- als auch die Embedded-Segmente betrifft. > "Ich möchte sagen, dass wir begonnen haben, Preiserhöhungen durchzuführen, ja. Und da wir direkt auf den Markt gehen, führen wir die Diskussion. Dies ist keine einmalige Diskussion mit unserem Vertriebskanal. Es ist wirklich eine Diskussion Kunde für Kunde. Es wird also vom Kunden abhängen. Ein Teil davon wird im 3. Quartal zum Tragen kommen, aber ich erwarte, dass sich dies bis ins vierte Quartal fortsetzt. Und auch bei einigen unserer Kunden entscheiden wir die Preise einmal im Jahr während unserer jährlichen Preisdiskussionen, und das geschieht erst am Ende des 4. Quartals. Das kann sich also auch bis ins nächste Jahr fortsetzen. Was die Segmente, also Analog und Embedded, betrifft, so sehen wir den größten Druck, auch bei den Lieferzeit-Eskalationen, ich habe den Automobilbereich erwähnt. Das ist im Moment hauptsächlich auf der Analogseite. Das haben wir in der ersten Jahreshälfte gesehen. Aber ich würde sagen, dass Embedded sich dem Trend anschließt. Wenn ich also unsere Chance für die zweite Jahreshälfte betrachte, denke ich, dass wir eine Chance in allen Märkten, aber auch in den 2 Segmenten haben. Ich denke, die Preisdiskussionen für Embedded werden sich stärker auf das nächste Jahr konzentrieren." > — Haviv Ilan, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 5. Automotive Market Inflection Der Automobilmarkt erlebt einen Wendepunkt mit beschleunigter Nachfrage, insbesondere bei Elektrofahrzeugen und Hybriden, verstärkt durch sehr niedrige Lagerbestände bei den Kunden. > "Was den Automobilbereich betrifft, so haben wir meiner Meinung nach eine Kombination aus mehreren Faktoren gesehen. Ich denke, wir haben einen Aufschwung erlebt – und das hat sich übrigens im Laufe des Quartals entwickelt. Als wir im April zur Telefonkonferenz kamen, hatten wir noch nicht die gleiche Transparenz. Es baute sich im Laufe des Quartals auf, angeführt von China. Und ich denke, es wird wirklich von Elektrofahrzeugen und Hybriden angetrieben. Die Kraftstoffkosten haben das meiner Meinung nach vorangetrieben. Darüber hinaus haben unsere Automobilkunden ihre Lagerbestände auf sehr niedrige Niveaus reduziert. Und da jetzt etwas mehr Nachfrage besteht, befinden sie sich in einer nicht nachhaltigen Situation. Ich denke, das hat auch einen Teil der Nachfrage angetrieben. Ich denke, wir stehen am Anfang eines sehr, sehr breiten Zyklus." > — Haviv Ilan, Investor Focus · Q2 FY2026 ## MoonshotScore Säulen | Säule | Score | Niveau | Beweis | |---|---|---|---| | Umsatzwachstum | 8.0 | strong | Q2 vs Q3: schnelles Wachstum (+%15.2) | | Bruttomarge | 6.0 | medium | Q2: hohe Marge (%61.4) | | Operativer Hebel | 4.0 | medium | operative Marge sehr stark (%42.3, Skaleneffekte) | | Liquiditätsreichweite | 10.0 | strong | FCF sehr stark ($2.2B, 4.3× über CapEx) | | F&E-Intensität | 7.0 | strong | ausgewogene F&E-Investitionen (%10.7) | | Kursmomentum | 4.0 | medium | RSI 43.3 schwaches Momentum, 50-Tage-Linie unter | | Nachrichtenstimmung | 5.0 | medium | gemischt (47% BUY) | **Formel:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Linsen) | Name | Haltung | Kontext | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | Makro · Ziel-Aufwärtspotenzial +%15.7 | | Ken Griffin | bear | Flow · 50-Tage-MA unter | | Jim Simons | neutral | Quant · RSI 43 | | Klarman | neutral | Value · Ziel-Aufwärtspotenzial +%15.7 | | Buffett | bull | Qualität · ROE-Score 5/5 | | Munger | neutral | Bewertung · Ziel-Aufwärtspotenzial +%15.7 | **Formel:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger-Linse - **Urteil:** Fair bewertet - **Financial Health:** Moderate - **Margin of Safety:** Moderate - **Interest Coverage:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **Formel:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Technische Niveaus - **RSI(14):** 43.3 — momentum zayıf — oversold yakınında değil ama alıcı baskısı az - **50-Tage-MA:** $299 — hisse %6.7 altında — kısa vadeli direnç - **200-Tage-MA:** $226 — hisse %23.3 üstünde — uzun vadeli destek - **Volumen (10-Tage):** -%2 ## Vergangene Performance (4 Quartale) | Quartal | Tatsächliches EPS | Geschätztes EPS | Ergebnis | Reaktion | |---|---|---|---|---| | Q3 FY25 | $1.48 | $1.49 | MISS | -%5.6 | | Q4 FY25 | $1.27 | $1.29 | MISS | +%9.9 | | Q1 FY26 | $1.68 | $1.36 | BEAT | +%19.4 | | Q2 FY26 | $2.14 | $1.91 | +%12.0 EPS | -%3.1 | Q2 (22. Juli 2026): EPS $2.14 vs $1.91 erwartet^[FMP], +12.0% Beat. D+1 Bewegung: -%3.1^{[FMP D+1]}. Rückgang trotz Beat — der Markt reagierte auf die Prognose, nicht auf die Zahlen. ## 3 Szenarien ### Szenario A · Beat **Q1 EPS > $2.40 + CapEx-Disziplin** Schwelle: EPS > $2.40^{[FMP est]}. Ziel: Durchbruch über Medianziel $323^{[FMP target]}; hohes Ziel $405^[FMP] Obergrenze. ### Szenario B · In-Line **EPS ≈ $2.40 + CapEx < $514.0M** Schwelle: EPS ≈ $2.40^{[FMP est]}, Q1 CapEx < $514.0M^[FMP]. Ziel: Konsolidierung im Bereich zwischen aktuellem $279^[FMP] und Median $323^[FMP]. ### Szenario C · Miss **EPS < $2.33 oder CapEx ≥ $514.0M** Schwelle: EPS < $2.33^{[FMP est×0.97]}. Ziel: Aktueller $279 unter SMA200 $226^[FMP], bei anhaltender Ablehnung wird Unterstützung $192^[derived] aktiviert. ## Risikohinweise ### {{segment}} unter Schwelle Q2: EPS $2.14 vs $1.91 Beat^[FMP], Aktie -%3.1 D+1^[FMP]. ### OpenAI-Abhängigkeit Keine RPO/Backlog-Konzentration im Q2 Earnings Call offengelegt. ### Insider-Handel Formular 4-Daten in der Tabelle markiert — diese Seite generiert keine Annahmen für diese Aktie. | Führungskraft | Aktion | Betrag | Datum | |---|---|---|---| **Netto:** — (0 Transaktionen · 0 Verkäufe · 0 Käufe) · Q2 FY26 ### CapEx-Schock Q2 CapEx $514.0M^{[FMP cashflow]}. Q2 operative Marge 42.3%^{[FMP op margin]} — dieses Niveau im Q1 ist anfällig für CapEx-Revisionsrisiken. ## Wall Street Konsens - **Medianziel:** $323 (+%15.7 upside vs current $279) - **Hoch / Tief:** $405 / $225 - **Kaufen / Halten / Verkaufen:** 17 / 17 / 2 - **Anzahl Analysten:** 21 (letztes Quartal), 139 gesamt ## Zusätzliche Transkript-Einblicke ### 1. q3_guidance_market_strength **Behauptung:** Texas Instruments expects above-seasonal Q3 growth driven by broad demand across industrial, data center, automotive, and personal electronics markets. **Beweis (Transkript):** "I think we -- right now, as we stand in July, we see a setup that -- of a stronger demand, and it's broader. It's not only in the last couple of quarters, it was really an industrial and data center play. Right now, we are seeing demand growing to the automotive market. I think my -- I'll talk about Q3. When you think about the above seasonal guide, I think the contribution will come from all markets. The 3 markets that we've -- that drove the 2Q growth, meaning industrial, data center and automotive. But Q3 is traditionally a quarter of personal electronics strength. So I expect strong demand across the board." **Zahlen:** Q3, 2Q, 3 ### 2. automotive_market_inflection **Behauptung:** The automotive market is experiencing an inflection point with accelerated demand, particularly in EVs and hybrids, compounded by customers having very low inventory levels. **Beweis (Transkript):** "Now regarding automotive, I think we saw a combination of a couple of things. I think we did see an uptick in -- and by the way, it developed throughout the quarter. So when we came to the call in April, we didn't have the same visibility. It built up as we went through the quarter, led by China. And I think it's really led by EVs and hybrids. Cost of fuel drove that, I believe. In addition, I think our automotive customers have taken their inventory to very low levels. And now as there is a little bit more demand, they find themselves in a situation that is not sustainable. I think that also drove part of the demand. I think we are in the start of a cycle that is very, very broad." **Zahlen:** April ### 3. pricing_initiatives_h2_2026 **Behauptung:** Texas Instruments has started executing price increases in the second half of the year, with some impact expected in Q3 and continuing into Q4 and next year, affecting both Analog and Embedded segments. **Beweis (Transkript):** "I will say that we have started executing price increases, yes. And because we go to the market direct, we have it -- the discussion. This is not a onetime discussion with our distribution channel. It's really a discussion customer by customer. So if you will, it will be -- it will be dependent on the customer. Some of it will start to play in, in Q3, but I expect that to continue into the fourth quarter. And also, some of our customers, we decide pricing once a year during our annual price discussions, and that happens only at the end of Q4. So that can continue also into the next year. Regarding the segments, meaning Analog and Embedded, look, where we see the most pressure, also within lead time escalations, I mentioned automotive. It's right now mainly on the Analog side. That's what we saw in the first part of the year. But I would say that Embedded is joining the trend. So if I can -- if I look at our opportunity for the second half of the year, I think we have an opportunity across all markets, but also across the 2 segments. I think the pricing discussions for Embedded will be more centered towards the next year." **Zahlen:** Q3, Q4, 2 ### 4. factory_loadings_inventory **Behauptung:** Texas Instruments increased factory loadings in Q2 and maintains available clean room space to support future demand, indicating readiness for various customer demand scenarios. **Beweis (Transkript):** "So our loadings did increase from first to second quarter. And throughout the second quarter, it did continue to increase. For third quarter, it will really depend on what demand looks like, but we do have clean room space available that we can equip and ramp so we can support a wide range of scenarios from a customer demand standpoint." **Zahlen:** — ### 5. data_center_tailwinds **Behauptung:** The data center market is expected to continue strong demand, with future architectures like 800 volts providing a significant tailwind by increasing the total addressable market and conversion stages for Analog and Embedded parts. **Beweis (Transkript):** "Again, we do continue to see strong demand in the data center market, Atif, and I don't expect that to change in the foreseeable future. I think when you talk -- think about future architectures like 800 volts, it will be phased into the market. I think you can envision at the beginning, maybe an AC to DC, maybe AC to 800 volts and then an 800 to 48, 48 to 12, for example, right? That's how you bring in the technology. So to me, that just means higher growth of the TAM, more conversion stages and that helps our market on the Analog and Embedded side, if you think about the different Analog parts participating in every conversion stage and also the Embedded controllers and the signal chain part. So I think that is a tailwind to -- for our market." **Zahlen:** 800, 48, 12 ### 6. industrial_market_recovery **Behauptung:** The industrial market, despite recent growth, remains 5-6 points below its 2022 peak, suggesting significant room for continued growth, further supported by tailwinds from data center infrastructure and test and measurement. **Beweis (Transkript):** "Let me start with the industrial market, and maybe I'll say a few words about pricing at the end. So look, the -- I think, Vivek, we have a lot of opportunity in front of us. We -- even with a nice growth in Q2, we are still -- I have to go back to 2022, and we are still lower than that peak, maybe 5 or 6 points lower than the 2022 peak. So if you think about a trend line of the industrial market, and I like to think about it as mid- to high single-digit growth on a market TAM opportunity. You -- and you're 4 years later, one can argue that we still have a lot of room to grow ahead of us. On top of it, I think the data center market is also providing tailwind into the industrial market. Think about sectors like the energy infrastructure and think about test and measurement. And they were our fastest-growing segments or sectors, as we call them in the second quarter or the first half of the year. So I think there is more tailwinds ahead. I do believe that customers are early and are not yet building inventory. So I think the setup is very positive." **Zahlen:** Q2, 2022, 5, 6, 4 --- *Datenquelle: FMP (Live-Abfrage, 2026-07-31), Q2 FY2026 Earnings Call Transkript (Übersetzt ins Deutsche mit Gemini 2.0 Flash). Bildungstool, keine Anlageberatung.*