--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/de/earnings/vrtx last_updated: 2026-05-03T21:46:03.151Z --- # Vertex Pharmaceuticals Incorporated (VRTX) Q4 FY2026 Bilanzvorschau > **[stale-preview-note]** Hinweis: Diese Vorschau erschien vor dem Bericht vom 2026-05-04. Bitte mit den neuesten Zahlen abgleichen. > Dieser Inhalt wurde automatisch mit FMP-Live-Daten + Q4 FY2025 Earnings Call Transkript generiert. Generierung: 2026-05-03T21:46:02.137Z. Dies ist ein Bildungstool, keine Anlageberatung. --- ## Schnelle Zusammenfassung | Feld | Wert | Quelle | |---|---|---| | Preis | $423.92 (▼ -0.81%) | fmp:quote | | Marktkapitalisierung | $107.8B | fmp:profile | | 52-Wochen-Spanne | $362.50 – $507.92 | fmp:quote | | Bilanz | Mo 4 Mai | fmp:earnings-history | | EPS-Erwartung | $4.23 (+%4 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Umsatzerwartung | $3.0B | fmp:earnings-estimate | | Beat-Serie | 0/4 | fmp:earnings-history | | Rating | B+ (overall 3/5) | fmp:ratings | | Analysten-Medianziel | $558 (+%31.6 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 66/100 | derived | | Council | 4/6 bullish | derived | | Munger-Urteil | Unterbewertet | derived | ## Vertex Pharmaceuticals Incorporated — Q4 FY2026 Erwartungen Konsens für Q4: Umsatz $3.0B^{[FMP est]}, EPS $4.23^{[FMP est]}. 0 Quartale in Folge Beat^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Score:** B+ · **Haltung:** BUY · **Council:** 4/6 · **Moonshot:** 66 = MoonshotScore 66^{[MoonshotScore]} + Council 4/6^[Council]. Formular 4: 0 Transaktionen^{[FMP Form 4]}. ## Beobachtungsliste (5 Kennzahlen) ### 1. Effective Tax Rate Guidance Vertex geht davon aus, dass seine Non-GAAP-Steuerquote für 2026 im Bereich von 19,5 % bis 20,5 % liegen wird. > "Wir gehen davon aus, dass unsere Non-GAAP-Steuerquote für 2026 im Bereich von 19,5 % bis 20,5 % liegen wird, da wir nicht mit einer Wiederholung der einmaligen Steuervorteile rechnen, die wir im Jahr 2025 hatten." > — Charles Wagner, Chief Operating Officer and Chief Financial Officer, Expectation / Guide · Q4 FY2025 ### 2. 2026 Revenue Growth Vertex erwartet für 2026 ein Wachstum des Gesamtumsatzes des Unternehmens von 8 % bis 9 %. > "Wir erwarten für das Gesamtjahr 2026 einen Gesamtumsatz des Unternehmens in der Bandbreite von 12,95 Milliarden US-Dollar bis 13,1 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 8 % bis 9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht." > — Charles Wagner, Chief Operating Officer and Chief Financial Officer, Investor Focus · Q4 FY2025 ### 3. Operating Expense Guidance Vertex geht davon aus, dass die kombinierten Non-GAAP-Betriebskosten für 2026 in der Spanne von 5,65 Milliarden US-Dollar bis 5,75 Milliarden US-Dollar liegen werden. > "Darüber hinaus erwarten wir, dass sich die kombinierten Non-GAAP-Betriebskosten in der Spanne von 5,65 Milliarden US-Dollar bis 5,75 Milliarden US-Dollar bewegen werden, da wir weiterhin in unsere klinische Pipeline im Spätstadium und in den kommerziellen Ausbau zur Unterstützung neuer Produkteinführungen und der Umsatzdiversifizierung investieren, insbesondere für JOURNAVX bei akuten Schmerzen und für den Bereich Nieren." > — Charles Wagner, Chief Operating Officer and Chief Financial Officer, Expectation / Guide · Q4 FY2025 ### 4. Non CF Revenue Contribution Vertex erwartet für 2026 einen Umsatzbeitrag von 500 Millionen US-Dollar oder mehr aus Produkten, die nicht mit CF in Zusammenhang stehen. > "Dieser Ausblick geht von einer weiterhin soliden Performance unseres CF-Franchise und einem Umsatzbeitrag von 500 Millionen US-Dollar oder mehr aus Nicht-CF-Produkten aus, einschließlich größerer Mengen an Patienteninfusionen für CASGEVY und einer Steigerung der JOURNAVX-Verschreibungen." > — Charles Wagner, Chief Operating Officer and Chief Financial Officer, Investor Focus · Q4 FY2025 ### 5. Journavx Prescription Growth Vertex erwartet, dass sich die JOURNAVX-Verschreibungen im Jahr 2026 im Vergleich zu 2025 mehr als verdreifachen werden. > "Im Jahr 2026 erwarten wir, dass sich die Anzahl der JOURNAVX-Verschreibungen im Vergleich zu den rund 550.000 im Jahr 2025 mehr als verdreifachen wird." > — Duncan J. McKechnie, Chief Commercial Officer, Investor Focus · Q4 FY2025 ## MoonshotScore Säulen | Säule | Score | Niveau | Beweis | |---|---|---|---| | Umsatzwachstum | 8.0 | strong | Q4 vs Q1: schnelles Wachstum (+%16.5) | | Bruttomarge | 9.0 | strong | Q4: sehr hohe Marge (%85.6, Software-/Cloud-Niveau) | | Operativer Hebel | 4.0 | medium | operative Marge sehr stark (%40.3, Skaleneffekte) | | Liquiditätsreichweite | 10.0 | strong | FCF sehr stark ($0.3B, 2.3× über CapEx) | | F&E-Intensität | 3.0 | weak | sehr hohe F&E (%32.9, Risiko von Margendruck) | | Kursmomentum | 4.0 | medium | RSI 38.7 schwaches Momentum, 50-Tage-Linie unter | | Nachrichtenstimmung | 8.0 | strong | starker BUY-Konsens (81%) | **Formel:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Linsen) | Name | Haltung | Kontext | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | Makro · Ziel-Aufwärtspotenzial +%31.6 | | Ken Griffin | bear | Flow · 50-Tage-MA unter | | Jim Simons | neutral | Quant · RSI 39 | | Klarman | bull | Value · Ziel-Aufwärtspotenzial +%31.6 | | Buffett | bull | Qualität · ROE-Score 5/5 | | Munger | bull | Bewertung · Ziel-Aufwärtspotenzial +%31.6 | **Formel:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger-Linse - **Urteil:** Unterbewertet - **Financial Health:** Moderate - **Margin of Safety:** Strong - **Interest Coverage:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **Formel:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Technische Niveaus - **RSI(14):** 38.7 — momentum zayıf — oversold yakınında değil ama alıcı baskısı az - **50-Tage-MA:** $454 — hisse %6.5 altında — kısa vadeli direnç - **200-Tage-MA:** $436 — hisse %2.8 altında — uzun vadeli baskı - **Volumen (10-Tage):** -%13 ## Vergangene Performance (4 Quartale) | Quartal | Tatsächliches EPS | Geschätztes EPS | Ergebnis | Reaktion | |---|---|---|---|---| | Q1 FY25 | $4.06 | $4.25 | MISS | -%10.0 | | Q2 FY25 | $4.52 | $4.29 | BEAT | -%20.6 | | Q3 FY25 | $4.80 | $4.57 | BEAT | -%1.0 | | Q4 FY25 | $5.03 | $5.11 | +%-1.6 EPS | +%5.7 | Q4 (12. Februar 2026): EPS $5.03 vs $5.11 erwartet^[FMP], +-1.6% Beat. D+1 Bewegung: +%5.7^{[FMP D+1]}. Rückgang trotz Beat — der Markt reagierte auf die Prognose, nicht auf die Zahlen. ## 3 Szenarien ### Szenario A · Beat **Q4 EPS > $4.23 + CapEx-Disziplin** Schwelle: EPS > $4.23^{[FMP est]}. Ziel: Durchbruch über Medianziel $558^{[FMP target]}; hohes Ziel $612^[FMP] Obergrenze. ### Szenario B · In-Line **EPS ≈ $4.23 + CapEx < $149.4M** Schwelle: EPS ≈ $4.23^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $149.4M^[FMP]. Ziel: Konsolidierung im Bereich zwischen aktuellem $424^[FMP] und Median $558^[FMP]. ### Szenario C · Miss **EPS < $4.10 oder CapEx ≥ $149.4M** Schwelle: EPS < $4.10^{[FMP est×0.97]}. Ziel: Aktueller $424 unter SMA200 $436^[FMP], bei anhaltender Ablehnung wird Unterstützung $371^[derived] aktiviert. ## Risikohinweise ### {{segment}} unter Schwelle Q4: EPS $5.03 vs $5.11 Beat^[FMP], Aktie +%5.7 D+1^[FMP]. ### OpenAI-Abhängigkeit Keine RPO/Backlog-Konzentration im Q4 Earnings Call offengelegt. ### Insider-Handel Formular 4-Daten in der Tabelle markiert — diese Seite generiert keine Annahmen für diese Aktie. | Führungskraft | Aktion | Betrag | Datum | |---|---|---|---| **Netto:** — (0 Transaktionen · 0 Verkäufe · 0 Käufe) · Q4 FY25 ### CapEx-Schock Q4 CapEx $149.4M^{[FMP cashflow]}. Q4 operative Marge 40.3%^{[FMP op margin]} — dieses Niveau im Q4 ist anfällig für CapEx-Revisionsrisiken. ## Wall Street Konsens - **Medianziel:** $558 (+%31.6 upside vs current $424) - **Hoch / Tief:** $612 / $437 - **Kaufen / Halten / Verkaufen:** 26 / 5 / 1 - **Anzahl Analysten:** 15 (letztes Quartal), 87 gesamt ## Zusätzliche Transkript-Einblicke ### 1. 2026_revenue_growth **Behauptung:** Vertex anticipates total company revenue growth of 8% to 9% in 2026. **Beweis (Transkript):** "We expect full year 2026 total company revenue to be in the range of $12.95 billion to $13.1 billion, representing 8% to 9% growth versus the prior year." **Zahlen:** 8%, 9%, $12.95 billion, $13.1 billion ### 2. non_CF_revenue_contribution **Behauptung:** Vertex expects a $500 million or greater revenue contribution from non-CF products in 2026. **Beweis (Transkript):** "This outlook anticipates continued solid performance from our CF franchise and a $500 million or greater revenue contribution from non-CF products, including greater volumes of patient infusions for CASGEVY and a ramp of JOURNAVX prescriptions." **Zahlen:** $500 million ### 3. journavx_prescription_growth **Behauptung:** Vertex expects JOURNAVX prescriptions to more than triple in 2026 compared to 2025. **Beweis (Transkript):** "In 2026, we expect to more than triple the number of JOURNAVX prescriptions compared to approximately 550,000 written in 2025." **Zahlen:** 550,000, 2025 ### 4. operating_expense_guidance **Behauptung:** Vertex anticipates combined non-GAAP operating expenses to be in the range of $5.65 billion to $5.75 billion for 2026. **Beweis (Transkript):** "Additionally, we expect combined non-GAAP operating expenses to be in the range of $5.65 billion to $5.75 billion as we continue to invest in our late-stage clinical pipeline and commercial buildouts in support of new launches and revenue diversification, particularly for JOURNAVX in acute pain and for renal." **Zahlen:** $5.65 billion, $5.75 billion ### 5. effective_tax_rate_guidance **Behauptung:** Vertex anticipates its non-GAAP effective tax rate to be in the range of 19.5% to 20.5% for 2026. **Beweis (Transkript):** "We anticipate our non-GAAP effective tax rate to be in the range of 19.5% to 20.5% for 2026 as we do not expect a repeat of the onetime tax benefits we experienced in 2025." **Zahlen:** 19.5%, 20.5%, 2026, 2025 ### 6. renal_franchise_potential **Behauptung:** Vertex anticipates that the renal franchise will ultimately rival the scale of our CF business. **Beweis (Transkript):** "We anticipate that the renal franchise will ultimately rival the scale of our CF business, and we're seeking to bring the best elements of our success in CF to these kidney disease areas." **Zahlen:** — --- *Datenquelle: FMP (Live-Abfrage, 2026-05-03), Q4 FY2025 Earnings Call Transkript (Übersetzt ins Deutsche mit Gemini 2.0 Flash). Bildungstool, keine Anlageberatung.*