--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/es/earnings/msft last_updated: 2026-05-03T23:19:53.030Z --- # Microsoft Corporation (MSFT) Q4 FY2026 Vista Previa de Resultados > Este contenido fue generado automáticamente con datos en vivo de FMP + la transcripción de la llamada de resultados del Q2 FY2026. Generación: 2026-05-03T23:19:52.063Z. Herramienta educativa, no es un consejo de inversión. --- ## Resumen Rápido | Campo | Valor | Fuente | |---|---|---| | Precio | $414.19 (▲ 1.57%) | fmp:quote | | Market Cap | $3.08T | fmp:profile | | Rango de 52s | $356.28 – $555.45 | fmp:quote | | Resultados | mié 29 jul | fmp:earnings-history | | Estimación de EPS | $4.23 (+%16 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Estimación de Ingresos | $87.6B | fmp:earnings-estimate | | Racha de superaciones | 8/4 | fmp:earnings-history | | Rating | A- (overall 4/5) | fmp:ratings | | Analyst median target | $550 (+%32.8 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 64/100 | derived | | Council | 5/7 bullish | derived | | Munger verdict | Undervalued | derived | ## Microsoft Corporation — Expectativas del Q4 FY2026 Consenso para el Q4: ingresos $87.6B^{[FMP est]}, EPS $4.23^{[FMP est]}. 8 trimestres consecutivos de superación^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Skor:** A- · **Stance:** BUY · **Council:** 5/7 · **Moonshot:** 64 = MoonshotScore 64^{[MoonshotScore]} + Council 5/7^[Council]. Formulario 4: 0 transacciones^{[FMP Form 4]}. ## Lista de Seguimiento (5 métricas) ### 1. Copilot Growth Los usuarios activos diarios de Microsoft 365 Copilot aumentaron 10 veces año tras año y ahora tienen 15 millones de puestos de Microsoft 365 Copilot de pago. > "Microsoft 365 Copilot también se está convirtiendo en un verdadero hábito diario con un aumento de los usuarios activos diarios de 10 veces año tras año. Vimos un crecimiento acelerado de puestos trimestre tras trimestre y ahora tenemos 15 millones de puestos de Microsoft 365 Copilot de pago" > — Satya Nadella, CEO, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 2. Microsoft Cloud Revenue Los ingresos de Microsoft Cloud fueron de 51.500 millones de dólares, un 26% más en moneda constante. > "Los ingresos de Microsoft Cloud fueron de 51.500 millones de dólares, un 26% más en moneda constante." > — Amy Hood, CFO, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 3. Fy26 Operating Margins MSFT ahora espera que los márgenes operativos del año fiscal 26 aumenten ligeramente con el sólido trabajo realizado en el primer semestre para priorizar la inversión en áreas clave de crecimiento y el impacto favorable de una mayor combinación de ingresos en nuestros negocios de Windows OEM y comerciales locales. > "Con el sólido trabajo realizado en el primer semestre para priorizar la inversión en áreas clave de crecimiento y el impacto favorable de una mayor combinación de ingresos en nuestros negocios de Windows OEM y comerciales locales, ahora esperamos que los márgenes operativos del año fiscal 26 aumenten ligeramente." > — Amy Hood, CFO, Risk Indicator · Q2 FY2026 ### 4. Azure Growth Q3 Guidance MSFT espera que el crecimiento de los ingresos de Azure esté entre el 37 y el 38 % en moneda constante en comparación con el año anterior. > "En Azure, esperamos que el crecimiento de los ingresos del tercer trimestre esté entre el 37 y el 38 % en moneda constante en comparación con un año anterior comparable que incluyó." > — Amy Hood, CFO, Expectation / Guide · Q2 FY2026 ### 5. Commercial Rpo La obligación de desempeño restante comercial aumentó a 625.000 millones de dólares, y aproximadamente el 45% de nuestro saldo de RPO comercial proviene de OpenAI. > "La obligación de desempeño restante comercial, continúa reportándose neta de reservas, aumentó a $625 mil millones. Aproximadamente el 45% de nuestro saldo de RPO comercial es de OpenAI." > — Amy Hood, CFO, Investor Focus · Q2 FY2026 ## MoonshotScore Pillars | Pillar | Score | Nivel | Evidencia | |---|---|---|---| | Crecimiento de Ingresos | 4.0 | medium | Q3 vs Q4: crecimiento saludable (+%8.4) | | Margen Bruto | 7.0 | strong | Q3: margen muy alto (%67.6, nivel software/cloud) | | Apalancamiento Operativo | 5.0 | medium | margen operativo muy fuerte (%46.3, apalancamiento de escala) | | Disponibilidad de Efectivo | 6.0 | medium | FCF positivo pero absorbido ($15.8B vs $30.9B CapEx) | | Intensidad de I+D | 7.0 | strong | inversión equilibrada en I+D (%10.8) | | Momento del Precio | 7.0 | strong | RSI 54.5 equilibrado, 50d por encima | | Sentimiento de Noticias | 9.0 | strong | fuerte consenso BUY (95%) | **Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lens) | Nombre | Stance | Contexto | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | macro · potencial alcista objetivo +%32.8 | | Ken Griffin | bull | flujo · MA de 50d por encima | | Jim Simons | neutral | cuantitativo · RSI 54 | | Englander | neutral | multi-estrategia · Copilot +%10 interanual | | Klarman | bull | valor · potencial alcista objetivo +%32.8 | | Buffett | bull | calidad · puntuación ROE 5/5 | | Munger | bull | valoración · potencial alcista objetivo +%32.8 | **Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger Lens - **Veredicto:** Undervalued - **Salud Financiera:** Strong - **Margen de Seguridad:** Strong - **Cobertura de Intereses:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Niveles Técnicos - **RSI(14):** 54.5 — dengeli — yön sinyali zayıf - **MA de 50d:** $396 — hisse %4.6 üstünde — kısa vadeli destek - **MA de 200d:** $468 — hisse %11.5 altında — uzun vadeli baskı - **Volumen (10d):** -%12 ## Rendimiento Pasado (4 Trimestres) | Trimestre | EPS Real | EPS Estimado | Resultado | Reacción | |---|---|---|---|---| | Q4 FY25 | $3.65 | $3.37 | BEAT | +%3.9 | | Q1 FY26 | $4.13 | $3.67 | BEAT | -%2.9 | | Q2 FY26 | $4.14 | $3.90 | BEAT | -%10.0 | | Q3 FY26 | $4.27 | $4.06 | +%5.2 EPS | -%3.9 | Q2 (28 de enero de 2026): EPS $4.27 vs $4.06 estimado^[FMP], +%5.2 superado. Movimiento D+1: -%3.9^{[FMP D+1]}. Caída a pesar de la superación — el mercado reaccionó a la guía, no a las cifras. ## 3 Escenarios ### Escenario A · Superación **EPS de Q4 > $4.23 + Azure ≥ %38** Umbral: EPS > $4.23^{[FMP est]} y Azure ≥ %38^{[Amy Hood transcript]}. Objetivo: Ruptura por encima del objetivo medio $550^{[FMP target]}; límite superior del objetivo alto $675^[FMP]. ### Escenario B · En Línea **EPS ≈ $4.23 + Azure %37-38 + {{cfoOrCeo}} cumple su promesa de CapEx** Umbral: EPS ≈ $4.23^{[FMP est]}, Azure %37-38^{[Amy Hood transcript]}, CapEx de Q4 < $30.9B^[FMP]. Objetivo: Consolidación en la banda entre el actual $414^[FMP] y el medio $550^[FMP]. ### Escenario C · Fallo **EPS < $4.10 o Azure < %35 o CapEx ≥ $30.9B** Umbral: EPS < $4.10^{[FMP est×0.97]} o Azure < %35^{[Amy Hood guidance lower minus 2]}. Objetivo: El actual $414 por debajo de la SMA200 $468^[FMP], si el rechazo persiste, se activa el soporte $398^[derived]. ## Notas de Riesgo ### Umbral inferior de {{segment}} Q2: EPS $4.27 vs $4.06 superado^[FMP], la acción -%3.9 J+1^[FMP]. Amy Hood Q2 transcript: "In Azure, we expect Q3 revenue growth to be between 37-38% in constant currency against a prior year comparable that included."^{[Amy Hood]}. ### Dependencia de OpenAI Ingresos comprometidos totales de RPO de $625B anunciados en la llamada de resultados del Q2; el %45 de esto (~$281B) está vinculado a la relación con OpenAI^{[transcript RPO disclosure]}. ### Operación interna (insider) Datos del Formulario 4 marcados en la tabla — esta página no genera suposiciones para esta acción. | Ejecutivo | Acción | Monto | Fecha | |---|---|---|---| **Neto:** — (0 transacciones · 0 ventas · 0 compras) · Q3 FY26 ### Choque de CapEx CapEx del Q2 $30.9B^{[FMP cashflow]}. Amy Hood Q2 transcript: "We expect capital expenditures to decrease on a sequential basis due to a normal variability from cloud infrastructure build-outs and the timing of delivery of finance leases."^{[Amy Hood transcript]}. Margen operativo del Q2 %46.3^{[FMP op margin]} — este nivel en Q4 is sensible al riesgo de revisión del CapEx. ## Consenso de Wall Street - **Median target:** $550 (+%32.8 upside vs current $414) - **High / Low:** $675 / $415 - **Buy / Hold / Sell:** 52 / 3 / 0 - **Analyst count:** 17 (último trimestre), 249 histórico ## Información Adicional de la Transcripción ### 1. azure_growth_q3_guidance **Afirmación:** MSFT expects Azure revenue growth to be between %37-38 in constant currency against the prior year comparable. **Evidencia (transcripción):** "In Azure, we expect Q3 revenue growth to be between 37-38% in constant currency against a prior year comparable that included." **Cifras:** 37-38% ### 2. microsoft_cloud_revenue **Afirmación:** Microsoft Cloud revenue was $51.5 billion grew 26% in constant currency. **Evidencia (transcripción):** "Microsoft Cloud revenue was $51.5 billion grew 26% in constant currency." **Cifras:** $51.5, 26% ### 3. commercial_rpo **Afirmación:** Commercial remaining performance obligation increased to $625 billion, and approximately 45% of our commercial RPO balance is from OpenAI. **Evidencia (transcripción):** "Commercial remaining performance obligation, continues to be reported net of reserves, increased to $625 billion. Approximately 45% of our commercial RPO balance is from OpenAI." **Cifras:** $625, 45% ### 4. fy26_operating_margins **Afirmación:** MSFT now expects FY '26 operating margins to be up slightly with the strong work delivered in H1 to prioritize investment in key growth areas and the favorable impact from a higher mix of revenue in our Windows OEM and commercial on-prem businesses. **Evidencia (transcripción):** "With the strong work delivered in H1 to prioritize investment in key growth areas and the favorable impact from a higher mix of revenue in our Windows OEM and commercial on-prem businesses we now expect FY '26 operating margins to be up slightly." **Cifras:** 26 ### 5. copilot_growth **Afirmación:** Microsoft 365 Copilot's daily active users increasing 10x year over year and now have 15 million paid Microsoft 365 Copilot seats. **Evidencia (transcripción):** "Microsoft 365 Copilot also is becoming a true daily habit with daily active users increasing 10x year over year. We saw accelerating seat growth quarter over quarter and now have 15 million paid Microsoft 365 Copilot seats" **Cifras:** 10x, 15 --- *Fuente de datos: FMP (consulta en vivo, 2026-05-03), transcripción de la llamada de resultados del Q2 FY2026 (Traducido al español con Gemini 2.0 Flash). Herramienta educativa, no es un consejo de inversión.*