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last_updated: 2026-05-03T21:46:03.087Z
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# Vertex Pharmaceuticals Incorporated (VRTX) Q4 FY2026 Vista Previa de Resultados

> **[stale-preview-note]** Nota: esta vista previa se publicó antes del informe de resultados del 2026-05-04. Verifique los datos más recientes.

> Este contenido fue generado automáticamente con datos en vivo de FMP + la transcripción de la llamada de resultados del Q4 FY2025. Generación: 2026-05-03T21:46:01.995Z. Herramienta educativa, no es un consejo de inversión.

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## Resumen Rápido

| Campo | Valor | Fuente |
|---|---|---|
| Precio | $423.92 (▼ -0.81%) | fmp:quote |
| Market Cap | $107.8B | fmp:profile |
| Rango de 52s | $362.50 – $507.92 | fmp:quote |
| Resultados | lun 4 may | fmp:earnings-history |
| Estimación de EPS | $4.23 (+%4 YoY) | fmp:earnings-estimate |
| Estimación de Ingresos | $3.0B | fmp:earnings-estimate |
| Racha de superaciones | 0/4 | fmp:earnings-history |
| Rating | B+ (overall 3/5) | fmp:ratings |
| Analyst median target | $558 (+%31.6 upside) | fmp:price-target-consensus |
| MoonshotScore | 66/100 | derived |
| Council | 4/6 bullish | derived |
| Munger verdict | Undervalued | derived |

## Vertex Pharmaceuticals Incorporated — Expectativas del Q4 FY2026

Consenso para el Q4: ingresos <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvgLabel">$3.0B</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>, EPS <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">$4.23</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>. 0 trimestres consecutivos de superación<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.beatStreakCount" title="FMP earnings">[FMP earnings]</sup>.

## Quick Take

**Skor:** B+ · **Stance:** BUY · **Council:** 4/6 · **Moonshot:** 66

= MoonshotScore <strong>66</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="moonshot.score" title="MoonshotScore">[MoonshotScore]</sup> + Council <strong>4/6</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="council.bullishCount" title="Council">[Council]</sup>. Formulario 4: 0 transacciones<sup class="cite" data-source="fmp:insider-trading" data-field="insider.txCount" title="FMP Form 4">[FMP Form 4]</sup>.

## Lista de Seguimiento (5 métricas)

### 1. Effective Tax Rate Guidance

Vertex anticipa que su tasa impositiva efectiva no GAAP estará en el rango de 19.5% a 20.5% para 2026.

> "Anticipamos que nuestra tasa impositiva efectiva no GAAP estará en el rango de 19.5% a 20.5% para 2026, ya que no esperamos que se repitan los beneficios fiscales únicos que experimentamos en 2025."
> — Charles Wagner, Chief Operating Officer and Chief Financial Officer, Expectation / Guide · Q4 FY2025

### 2. 2026 Revenue Growth

Vertex anticipa un crecimiento de los ingresos totales de la compañía del 8% al 9% en 2026.

> "Esperamos que los ingresos totales de la compañía para el año 2026 estén en el rango de $12.95 mil millones a $13.1 mil millones, lo que representa un crecimiento del 8% al 9% en comparación con el año anterior."
> — Charles Wagner, Chief Operating Officer and Chief Financial Officer, Investor Focus · Q4 FY2025

### 3. Operating Expense Guidance

Vertex anticipa que los gastos operativos no GAAP combinados estarán en el rango de $5.65 mil millones a $5.75 mil millones para 2026.

> "Además, esperamos que los gastos operativos no GAAP combinados estén en el rango de $5.65 mil millones a $5.75 mil millones a medida que continuamos invirtiendo en nuestra línea de productos clínicos en etapa tardía y en la construcción comercial en apoyo de nuevos lanzamientos y la diversificación de ingresos, particularmente para JOURNAVX en dolor agudo y para renal."
> — Charles Wagner, Chief Operating Officer and Chief Financial Officer, Expectation / Guide · Q4 FY2025

### 4. Non CF Revenue Contribution

Vertex espera una contribución de ingresos de $500 millones o más de productos no relacionados con la fibrosis quística en 2026.

> "Esta perspectiva anticipa un rendimiento sólido continuo de nuestra franquicia de FQ y una contribución de ingresos de $500 millones o más de productos no relacionados con la FQ, incluidos mayores volúmenes de infusiones de pacientes para CASGEVY y un aumento de las recetas de JOURNAVX."
> — Charles Wagner, Chief Operating Officer and Chief Financial Officer, Investor Focus · Q4 FY2025

### 5. Journavx Prescription Growth

Vertex espera que las recetas de JOURNAVX se tripliquen con creces en 2026 en comparación con 2025.

> "En 2026, esperamos triplicar con creces el número de recetas de JOURNAVX en comparación con las aproximadamente 550,000 escritas en 2025."
> — Duncan J. McKechnie, Chief Commercial Officer, Investor Focus · Q4 FY2025


## MoonshotScore Pillars

| Pillar | Score | Nivel | Evidencia |
|---|---|---|---|
| Crecimiento de Ingresos | 8.0 | strong | Q4 vs Q1: crecimiento rápido (+%16.5) |
| Margen Bruto | 9.0 | strong | Q4: margen muy alto (%85.6, nivel software/cloud) |
| Apalancamiento Operativo | 4.0 | medium | margen operativo muy fuerte (%40.3, apalancamiento de escala) |
| Disponibilidad de Efectivo | 10.0 | strong | FCF muy fuerte ($0.3B, 2.3× por encima del CapEx) |
| Intensidad de I+D | 3.0 | weak | I+D muy alto (%32.9, riesgo de presión en el margen) |
| Momento del Precio | 4.0 | medium | RSI 38.7 momento débil, 50d por debajo |
| Sentimiento de Noticias | 8.0 | strong | fuerte consenso BUY (81%) |

**Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula.

## Council (7-Lens)

| Nombre | Stance | Contexto |
|---|---|---|
| Ray Dalio | bull | macro · potencial alcista objetivo +%31.6 |
| Ken Griffin | bear | flujo · MA de 50d por debajo |
| Jim Simons | neutral | cuantitativo · RSI 39 |
| Klarman | bull | valor · potencial alcista objetivo +%31.6 |
| Buffett | bull | calidad · puntuación ROE 5/5 |
| Munger | bull | valoración · potencial alcista objetivo +%31.6 |

**Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr.

## Munger Lens

- **Veredicto:** Undervalued
- **Salud Financiera:** Moderate
- **Margen de Seguridad:** Strong
- **Cobertura de Intereses:** Adequate
- **ROIC vs WACC:** Healthy

**Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget.

## Niveles Técnicos

- **RSI(14):** 38.7 — momentum zayıf — oversold yakınında değil ama alıcı baskısı az
- **MA de 50d:** $454 — hisse %6.5 altında — kısa vadeli direnç
- **MA de 200d:** $436 — hisse %2.8 altında — uzun vadeli baskı
- **Volumen (10d):** -%13

## Rendimiento Pasado (4 Trimestres)

| Trimestre | EPS Real | EPS Estimado | Resultado | Reacción |
|---|---|---|---|---|
| Q1 FY25 | $4.06 | $4.25 | MISS | -%10.0 |
| Q2 FY25 | $4.52 | $4.29 | BEAT | -%20.6 |
| Q3 FY25 | $4.80 | $4.57 | BEAT | -%1.0 |
| Q4 FY25 | $5.03 | $5.11 | +%-1.6 EPS | +%5.7 |

Q4 (12 de febrero de 2026): EPS $5.03 vs $5.11 estimado<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, +%-1.6 superado. Movimiento D+1: +%5.7<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP D+1">[FMP D+1]</sup>. Caída a pesar de la superación — el mercado reaccionó a la guía, no a las cifras.

## 3 Escenarios

### Escenario A · Superación
**Q4 EPS > $4.23 + disciplina de CapEx**

Umbral: EPS > $4.23<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>.

Objetivo: Ruptura por encima del objetivo medio $558<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP target]</sup>; objetivo alto $612<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.high">[FMP]</sup> límite superior.

### Escenario B · En Línea
**EPS ≈ $4.23 + CapEx < $149.4M**

Umbral: EPS ≈ $4.23<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>, Q4 CapEx < $149.4M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel">[FMP]</sup>.

Objetivo: Consolidación en la banda entre el actual $424<sup class="cite" data-source="fmp:quote" data-field="quote.price">[FMP]</sup> y el objetivo medio $558<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP]</sup>.

### Escenario C · Fallo
**EPS < $4.10 o CapEx ≥ $149.4M**

Umbral: EPS < $4.10<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est×0.97]</sup>.

Objetivo: El actual $424 por debajo de la SMA200 $436<sup class="cite" data-source="fmp:technical" data-field="technical.sma200">[FMP]</sup>, si el rechazo persiste, se activa el soporte $371<sup class="cite" data-source="derived" data-field="technical.sma200" data-formula="round(sma200*0.85)">[derived]</sup>.

## Notas de Riesgo

### Umbral inferior de {{segment}}
Q4: EPS $5.03 vs $5.11 superado<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, la acción +%5.7 J+1<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP">[FMP]</sup>.

### Dependencia de OpenAI
No se divulgó concentración de RPO/backlog en la llamada de resultados del Q4.

### Operación interna (insider)
Datos del Formulario 4 marcados en la tabla — esta página no genera suposiciones para esta acción.

| Ejecutivo | Acción | Monto | Fecha |
|---|---|---|---|


**Neto:** — (0 transacciones · 0 ventas · 0 compras) · Q4 FY25

### Choque de CapEx
CapEx del Q4 $149.4M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel" title="FMP cashflow">[FMP cashflow]</sup>. Margen operativo del Q4 %40.3<sup class="cite" data-source="fmp:income" data-field="income.quarters.0.operatingMargin" title="FMP op margin">[FMP op margin]</sup> — este nivel en Q4 is sensible al riesgo de revisión del CapEx.

## Consenso de Wall Street

- **Median target:** $558 (+%31.6 upside vs current $424)
- **High / Low:** $612 / $437
- **Buy / Hold / Sell:** 26 / 5 / 1
- **Analyst count:** 15 (último trimestre), 87 histórico

## Información Adicional de la Transcripción

### 1. 2026_revenue_growth

**Afirmación:** Vertex anticipates total company revenue growth of 8% to 9% in 2026.

**Evidencia (transcripción):** "We expect full year 2026 total company revenue to be in the range of $12.95 billion to $13.1 billion, representing 8% to 9% growth versus the prior year."

**Cifras:** 8%, 9%, $12.95 billion, $13.1 billion

### 2. non_CF_revenue_contribution

**Afirmación:** Vertex expects a $500 million or greater revenue contribution from non-CF products in 2026.

**Evidencia (transcripción):** "This outlook anticipates continued solid performance from our CF franchise and a $500 million or greater revenue contribution from non-CF products, including greater volumes of patient infusions for CASGEVY and a ramp of JOURNAVX prescriptions."

**Cifras:** $500 million

### 3. journavx_prescription_growth

**Afirmación:** Vertex expects JOURNAVX prescriptions to more than triple in 2026 compared to 2025.

**Evidencia (transcripción):** "In 2026, we expect to more than triple the number of JOURNAVX prescriptions compared to approximately 550,000 written in 2025."

**Cifras:** 550,000, 2025

### 4. operating_expense_guidance

**Afirmación:** Vertex anticipates combined non-GAAP operating expenses to be in the range of $5.65 billion to $5.75 billion for 2026.

**Evidencia (transcripción):** "Additionally, we expect combined non-GAAP operating expenses to be in the range of $5.65 billion to $5.75 billion as we continue to invest in our late-stage clinical pipeline and commercial buildouts in support of new launches and revenue diversification, particularly for JOURNAVX in acute pain and for renal."

**Cifras:** $5.65 billion, $5.75 billion

### 5. effective_tax_rate_guidance

**Afirmación:** Vertex anticipates its non-GAAP effective tax rate to be in the range of 19.5% to 20.5% for 2026.

**Evidencia (transcripción):** "We anticipate our non-GAAP effective tax rate to be in the range of 19.5% to 20.5% for 2026 as we do not expect a repeat of the onetime tax benefits we experienced in 2025."

**Cifras:** 19.5%, 20.5%, 2026, 2025

### 6. renal_franchise_potential

**Afirmación:** Vertex anticipates that the renal franchise will ultimately rival the scale of our CF business.

**Evidencia (transcripción):** "We anticipate that the renal franchise will ultimately rival the scale of our CF business, and we're seeking to bring the best elements of our success in CF to these kidney disease areas."

**Cifras:** —


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*Fuente de datos: FMP (consulta en vivo, 2026-05-03), transcripción de la llamada de resultados del Q4 FY2025 (Traducido al español con Gemini 2.0 Flash). Herramienta educativa, no es un consejo de inversión.*