--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/fr/earnings/amd last_updated: 2026-05-03T20:37:05.023Z --- # Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) Q4 FY2026 Aperçu des résultats > **[stale-preview-note]** Note : cet aperçu a été publié avant les résultats du 2026-05-05. Vérifiez les données les plus récentes. > Ce contenu a été généré automatiquement avec les données en direct de FMP + la transcription de la conférence téléphonique sur les résultats du T4 EX2025. Génération : 2026-05-03T20:37:04.055Z. Outil éducatif, non un conseil en investissement. --- ## Résumé rapide | Champ | Valeur | Source | |---|---|---| | Prix | $360.54 (▲ 1.71%) | fmp:quote | | Capitalisation boursière | $587.8B | fmp:profile | | Fourchette 52s | $96.88 – $362.79 | fmp:quote | | Résultats | mar. 5 mai | fmp:earnings-history | | Estimation EPS | $1.30 (+%35 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Estimation des revenus | $9.9B | fmp:earnings-estimate | | Série de dépassements | 5/4 | fmp:earnings-history | | Notation | B (overall 3/5) | fmp:ratings | | Objectif médian des analystes | $300 (-%16.8 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 59/100 | derived | | Council | 1/6 bullish | derived | | Verdict Munger | Overvalued | derived | ## Advanced Micro Devices, Inc. — Attentes T4 EX2026 Consensus pour le TQ4 : revenus $9.9B^{[FMP est]}, EPS $1.30^{[FMP est]}. 5 dépassements consécutifs^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Score :** B · **Position :** SELL · **Council :** 1/6 · **Moonshot :** 59 = MoonshotScore 59^{[MoonshotScore]} + Council 1/6^[Council]. Formulaire 4 : 0 transactions^{[FMP Form 4]}. ## Liste de surveillance (6 métriques) ### 1. Data Center Growth AMD vise à accroître le chiffre d'affaires de son segment de centres de données de plus de 60 % par an au cours des trois à cinq prochaines années, en s'appuyant sur la solidité de ses feuilles de route EPYC et Instinct. > "Grâce à la solidité de nos feuilles de route EPYC et Instinct, nous sommes bien placés pour accroître le chiffre d'affaires de notre segment de centres de données de plus de 60 % par an au cours des trois à cinq prochaines années et faire passer notre activité d'IA à des dizaines de milliards de dollars de chiffre d'affaires annuel en 2027." > — Lisa Su, CEO, Investor Focus · Q4 FY2025 ### 2. Q1 2026 Guidance AMD prévoit un chiffre d'affaires d'environ 9,8 milliards de dollars au premier trimestre 2026, dont environ 100 millions de dollars de ventes de MI308 à la Chine. > "Nous prévoyons un chiffre d'affaires d'environ 9,8 milliards de dollars, plus ou moins 300 millions de dollars, dont environ 100 millions de dollars de ventes de MI308 à la Chine." > — Jean Hu, CFO, Expectation / Guide · Q4 FY2025 ### 3. Fy2025 Performance AMD a réalisé un chiffre d'affaires record de 34,6 milliards de dollars en 2025, en hausse de 34 %, et un bénéfice record par action de 4,17 dollars. > "Advanced Micro Devices, Inc. a très bien exécuté en 2025. Réalisant un chiffre d'affaires record de 34,6 milliards de dollars, en hausse de 34 % d'une année sur l'autre, grâce à une croissance de 32 % dans notre segment des centres de données et de 51 % dans notre segment des clients et des jeux. La marge brute était de 52 %. Et nous avons réalisé un bénéfice record par action de 4,17 dollars, en hausse de 26 % d'une année sur l'autre, tout en continuant à investir massivement dans l'IA et les centres de données pour soutenir notre croissance à long terme." > — Jean Hu, CFO, Investor Focus · Q4 FY2025 ### 4. Embedded Design Wins AMD a obtenu plus de 50 milliards de dollars de contrats de conception embarquée depuis l'acquisition de Xilinx, avec 17 milliards de dollars de nouveaux contrats de conception en 2025, soit une augmentation de près de 20 % d'une année sur l'autre. > "Nous avons conclu des contrats de conception d'une valeur de 17 milliards de dollars en 2025, soit une augmentation de près de 20 % d'une année sur l'autre, puisque nous avons maintenant remporté plus de 50 milliards de dollars de conceptions embarquées depuis l'acquisition de Xilinx." > — Lisa Su, CEO, Investor Focus · Q4 FY2025 ### 5. Instinct Adoption Huit des 10 plus grandes entreprises d'IA utilisent les GPU Instinct pour alimenter les charges de travail de production. > "Aujourd'hui, huit des 10 plus grandes entreprises d'IA utilisent Instinct pour alimenter les charges de travail de production dans un éventail croissant de cas d'utilisation." > — Lisa Su, CEO, Investor Focus · Q4 FY2025 ### 6. Semi Custom Decline AMD s'attend à ce que le chiffre d'affaires annuel des SoC semi-personnalisés diminue d'un pourcentage important à deux chiffres en 2026, alors qu'elle entre dans la septième année du cycle des consoles. > "Pour 2026, nous prévoyons une baisse importante à deux chiffres du chiffre d'affaires annuel des SoC semi-personnalisés, alors que nous entrons dans la septième année de ce qui a été un cycle de consoles très fort." > — Lisa Su, CEO, Investor Focus · Q4 FY2025 ## Piliers du MoonshotScore | Pilier | Score | Niveau | Preuve | |---|---|---|---| | Croissance du Chiffre d'Affaires | 10.0 | strong | Q4 vs Q1: croissance rapide (+%38.1) | | Marge Brute | 5.0 | medium | Q4: marge élevée (%54.3) | | Levier Opérationnel | 2.0 | weak | marge opérationnelle saine (%17.1) | | Autonomie de Trésorerie | 10.0 | strong | FCF très fort ($2.4B, 10.7× au-dessus du CapEx) | | Intensité de R&D | 3.0 | weak | R&D très élevée (%23.4, risque de pression sur les marges) | | Momentum des Prix | 4.0 | medium | RSI 79.8 suracheté, 50j au-dessus | | Sentiment des Nouvelles | 7.0 | strong | fort consensus buy (73%) | **Formule:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lentilles) | Nom | Position | Contexte | |---|---|---| | Ray Dalio | neutral | macro · potentiel de hausse -%16.8 | | Ken Griffin | bull | flux · MM 50j au-dessus | | Jim Simons | bear | quant · RSI 80 | | Klarman | bear | valeur · potentiel de hausse -%16.8 | | Buffett | neutral | qualité · score ROE 3/5 | | Munger | bear | valorisation · potentiel de hausse -%16.8 | **Formule:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Lentille de Munger - **Verdict:** Overvalued - **Santé financière:** Moderate - **Marge de sécurité:** Weak - **Couverture des intérêts:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Tight **Formule:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Niveaux techniques - **RSI(14):** 79.8 — overbought (RSI 79.8) — geri çekilme baskısı - **MM 50j:** $235 — hisse %53.2 üstünde — kısa vadeli destek - **MM 200j:** $211 — hisse %70.6 üstünde — uzun vadeli destek - **Volume (10j):** -%26 ## Performance passée (4 trimestres) | Trimestre | EPS Réel | EPS Estimé | Résultat | Réaction | |---|---|---|---|---| | Q1 FY25 | $0.96 | $0.94 | BEAT | +%1.8 | | Q2 FY25 | $0.48 | $0.48 | BEAT | -%6.4 | | Q3 FY25 | $1.20 | $1.17 | BEAT | +%2.5 | | Q4 FY25 | $1.53 | $1.32 | +%15.9 EPS | -%17.3 | TQ4 (3 février 2026) : EPS $1.53 vs $1.32 est^[FMP], +15.9% de dépassement. Mouvement J+1 : -%17.3^{[FMP D+1]}. Baisse malgré le dépassement — le marché a réagi aux prévisions, pas aux chiffres. ## 3 Scénarios ### Scénario A · Dépassement **TQ4 EPS > $1.30 + discipline CapEx** Seuil : EPS > $1.30^{[FMP est]}. Cible : Cassure au-dessus de l'objectif médian $300^{[FMP target]} ; objectif haut $380^[FMP] limite supérieure. ### Scénario B · Conforme **EPS ≈ $1.30 + CapEx < $222.0M** Seuil : EPS ≈ $1.30^{[FMP est]}, TQ4 CapEx < $222.0M^[FMP]. Cible : Consolidation dans la bande entre l'actuel $361^[FMP] et l'objectif médian $300^[FMP]. ### Scénario C · Manque **EPS < $1.26 ou CapEx ≥ $222.0M** Seuil : EPS < $1.26^{[FMP est×0.97]}. Cible : Le niveau actuel $361 en dessous de la MM200 $211^[FMP], si le rejet persiste, le support $180^[derived] s'active. ## Notes de risque ### Seuil {{segment}} inférieur TQ4 : EPS $1.53 vs $1.32 de dépassement^[FMP], action -%17.3 J+1^[FMP]. ### Dépendance à OpenAI Aucune concentration RPO/backlog divulguée lors de la conférence téléphonique du TQ4. ### Transaction d'initié Données du Formulaire 4 indiquées dans le tableau — cette page ne génère pas d'hypothèses pour cette action. | Dirigeant | Transaction | Montant | Date | |---|---|---|---| **Net:** — (0 transactions · 0 ventes · 0 achats) · Q4 FY25 ### Choc des CapEx CapEx du TQ4 $222.0M^{[FMP cashflow]}. Marge opérationnelle du TQ4 de %17.1^{[FMP op margin]} — ce niveau est sensible au risque de révision des CapEx au TQ4. ## Consensus de Wall Street - **Objectif médian:** $300 (-%16.8 upside vs current $361) - **Haut / Bas:** $380 / $230 - **Buy / Hold / Sell:** 36 / 13 / 0 - **Nombre d'analystes:** 12 (dernier trimestre), 218 au total ## Insights supplémentaires de la transcription ### 1. data_center_growth **Affirmation:** AMD aims to grow data center segment revenue by more than 60% annually over the next three to five years, based on the strength of its EPYC and Instinct roadmaps. **Preuve (transcription):** "Based on the strength of our EPYC and Instinct roadmaps, we are well-positioned to grow data center segment revenue by more than 60% annually, over the next three to five years and scale our AI business to tens of billions in annual revenue in 2027." **Chiffres:** 60%, three to five years, 2027 ### 2. instinct_adoption **Affirmation:** Eight of the top 10 AI companies use Instinct GPUs to power production workloads. **Preuve (transcription):** "Today, eight of the top 10 AI companies use Instinct to power production workloads across a growing range of use cases." **Chiffres:** 10, 8 ### 3. semi_custom_decline **Affirmation:** AMD expects semi-custom SoC annual revenue to decline by a significant double-digit percentage in 2026 as it enters the seventh year of the console cycle. **Preuve (transcription):** "For 2026, we expect semi-custom SoC annual revenue to decline by a significant double-digit percentage as we enter the seventh year of what has been a very strong console cycle." **Chiffres:** 2026 ### 4. embedded_design_wins **Affirmation:** AMD has secured over $50 billion in embedded design wins since acquiring Xilinx, with $17 billion in new design wins in 2025, up nearly 20% year over year. **Preuve (transcription):** "We closed $17 billion in design wins in 2025, up nearly 20% year over year as we now won more than $50 billion of embedded designs since acquiring Xilinx." **Chiffres:** $17 billion, 20%, $50 billion, 2025 ### 5. q1_2026_guidance **Affirmation:** AMD expects revenue to be approximately $9.8 billion in the first quarter of 2026, including approximately $100 million of MI308 sales to China. **Preuve (transcription):** "We expect revenue to be approximately $9.8 billion plus or minus $300 million including approximately $100 million of MI308 sales to China." **Chiffres:** $9.8 billion, $300 million, $100 million, MI308, China ### 6. fy2025_performance **Affirmation:** AMD delivered record revenue of $34.6 billion in 2025, up 34%, and record earnings per share of $4.17. **Preuve (transcription):** "Advanced Micro Devices, Inc. executed very well in 2025. Delivering record revenue of $34.6 billion, up 34% year over year, driven by 32% growth in our data center segment and 51% growth in our client and gaming segment. Gross margin was 52%. And we delivered record earnings per share of $4.17, up 26% year over year, continuing to invest aggressively in AI and the data center to support our long-term growth." **Chiffres:** 34.6 billion, 34%, 32%, 51%, 52%, $4.17, 26%, 2025 --- *Source des données : FMP (requête en direct, 2026-05-03), transcription de la conférence téléphonique sur les résultats T4 EX2025 (Traduit en FR avec Gemini 2.0 Flash). Outil éducatif, non un conseil en investissement.*