--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/fr/earnings/ceg last_updated: 2026-05-04T10:09:27.293Z --- # Constellation Energy Corporation (CEG) Q4 FY2026 Aperçu des résultats > **[stale-preview-note]** Note : cet aperçu a été publié avant les résultats du 2026-05-11. Vérifiez les données les plus récentes. > Ce contenu a été généré automatiquement avec les données en direct de FMP + la transcription de la conférence téléphonique sur les résultats du T4 EX2025. Génération : 2026-05-04T10:09:26.465Z. Outil éducatif, non un conseil en investissement. --- ## Résumé rapide | Champ | Valeur | Source | |---|---|---| | Prix | $307.81 (▼ -1.66%) | fmp:quote | | Capitalisation boursière | $96.1B | fmp:profile | | Fourchette 52s | $241.46 – $412.70 | fmp:quote | | Résultats | lun. 11 mai | fmp:earnings-history | | Estimation EPS | $2.43 (+%14 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Estimation des revenus | $8.5B | fmp:earnings-estimate | | Série de dépassements | 1/4 | fmp:earnings-history | | Notation | B+ (overall 3/5) | fmp:ratings | | Objectif médian des analystes | $406 (+%31.9 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 44/100 | derived | | Council | 5/6 bullish | derived | | Verdict Munger | Undervalued | derived | ## Constellation Energy Corporation — Attentes T4 EX2026 Consensus pour le TQ4 : revenus $8.5B^{[FMP est]}, EPS $2.43^{[FMP est]}. 1 dépassements consécutifs^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Score :** B+ · **Position :** BUY · **Council :** 5/6 · **Moonshot :** 44 = MoonshotScore 44^{[MoonshotScore]} + Council 5/6^[Council]. Formulaire 4 : 0 transactions^{[FMP Form 4]}. ## Liste de surveillance (6 métriques) ### 1. 3.9B Growth Projects Nous réinvestissons 3,9 milliards de dollars dans des projets de croissance qui offrent des rendements intéressants d'au moins 10 % sur une base non levée. > "Je suis également heureux de partager que nous augmentons notre autorisation de rachat d'actions à 5 milliards de dollars, grâce à notre solide bilan et à un flux de trésorerie disponible important, tout en continuant à augmenter notre dividende et à réinvestir 3,9 milliards de dollars dans des projets de croissance qui offrent des rendements intéressants d'au moins 10 % sur une base non levée." > — Shane Smith, CFO, Investor Focus · Q4 FY2025 ### 2. 2026 Eps Guidance Nous lançons nos prévisions de BPA opérationnel ajusté pour 2026 à 11 à 12 dollars par action. > "Commençant à la diapositive 20, nous lançons nos prévisions de BPA opérationnel ajusté pour 2026 à 11 à 12 dollars par action." > — Shane Smith, CFO, Expectation / Guide · Q4 FY2025 ### 3. Available Clean Output Constellation dispose encore d'environ 147 millions de mégawattheures disponibles pour la contractualisation, une opportunité que personne d'autre ne peut égaler. > "Mais même après cela, nous disposons encore d'environ 147 millions de mégawattheures disponibles pour la contractualisation, une opportunité que personne d'autre ne peut égaler." > — Joseph Dominguez, CEO, Investor Focus · Q4 FY2025 ### 4. 20pct Cagr Through 2029 Constellation vise un TCAC de 20 % sur la croissance des bénéfices de base jusqu'en 2029. > "Aujourd'hui, Shane et moi avons l'intention de faire plus que de fournir des prévisions pour 2026. Nous allons fournir une mise à jour plus complète et à plus long terme sur l'entreprise, décrire ce qui rend Constellation spéciale et expliquer pourquoi nous pensons que Constellation a des opportunités de croissance inégalées, en commençant par un TCAC de 20 % sur la croissance des bénéfices de base jusqu'en 2029." > — Joseph Dominguez, CEO, Investor Focus · Q4 FY2025 ### 5. Long Term Contracts Executed Constellation et Calpine ont conclu des accords portant sur plus de 10 000 mégawatts de leur flotte, desservant un large éventail de clients. > "Nous montrons donc ici, sur cette diapositive, que Constellation et Calpine ont conclu des accords portant sur plus de 10 000 mégawatts de leur flotte, desservant un large éventail de clients, le tout à des prix intéressants qui offrent la fiabilité et la visibilité des prix que nos clients recherchent, ainsi que la certitude des revenus que nous souhaitons." > — Joseph Dominguez, CEO, Investor Focus · Q4 FY2025 ### 6. Buyback Increase To 5B Le conseil d'administration de Constellation a approuvé une augmentation de notre autorisation de rachat d'actions à 5 milliards de dollars, soulignant ainsi notre confiance dans la stratégie. > "Aujourd'hui, je suis heureux de vous annoncer que le conseil d'administration de Constellation a approuvé une augmentation de notre autorisation de rachat d'actions à 5 milliards de dollars, soulignant ainsi notre confiance dans la stratégie." > — Joseph Dominguez, CEO, Investor Focus · Q4 FY2025 ## Piliers du MoonshotScore | Pilier | Score | Niveau | Preuve | |---|---|---|---| | Croissance du Chiffre d'Affaires | 0.0 | weak | Q4 vs Q1: croissance négative (-%19.6, contraction) | | Marge Brute | 10.0 | strong | Q4: marge très élevée (%287.5, type logiciel/cloud) | | Levier Opérationnel | 0.0 | weak | marge opérationnelle faible (%2.7, sous pression) | | Autonomie de Trésorerie | 3.0 | weak | FCF négatif ($-0.2B, financement externe nécessaire) | | Intensité de R&D | 3.0 | weak | investissement R&D faible (%0.0, innovation faible) | | Momentum des Prix | 7.0 | strong | RSI 54.9 équilibré, 50j au-dessus | | Sentiment des Nouvelles | 8.0 | strong | fort consensus buy (77%) | **Formule:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lentilles) | Nom | Position | Contexte | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | macro · potentiel de hausse +%31.9 | | Ken Griffin | bull | flux · MM 50j au-dessus | | Jim Simons | neutral | quant · RSI 55 | | Klarman | bull | valeur · potentiel de hausse +%31.9 | | Buffett | bull | qualité · score ROE 5/5 | | Munger | bull | valorisation · potentiel de hausse +%31.9 | **Formule:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Lentille de Munger - **Verdict:** Undervalued - **Santé financière:** Moderate - **Marge de sécurité:** Strong - **Couverture des intérêts:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **Formule:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Niveaux techniques - **RSI(14):** 54.9 — dengeli — yön sinyali zayıf - **MM 50j:** $301 — hisse %2.1 üstünde — kısa vadeli destek - **MM 200j:** $327 — hisse %5.9 altında — uzun vadeli baskı - **Volume (10j):** -%24 ## Performance passée (4 trimestres) | Trimestre | EPS Réel | EPS Estimé | Résultat | Réaction | |---|---|---|---|---| | Q1 FY25 | $2.14 | $2.18 | MISS | -%2.1 | | Q2 FY25 | $1.91 | $1.84 | BEAT | -%0.2 | | Q3 FY25 | $3.04 | $3.11 | MISS | +%0.7 | | Q4 FY25 | $2.30 | $2.28 | +%0.9 EPS | +%4.2 | TQ4 (31 mars 2026) : EPS $2.30 vs $2.28 est^[FMP], +0.9% de dépassement. Mouvement J+1 : +%4.2^{[FMP D+1]}. Baisse malgré le dépassement — le marché a réagi aux prévisions, pas aux chiffres. ## 3 Scénarios ### Scénario A · Dépassement **TQ4 EPS > $2.43 + discipline CapEx** Seuil : EPS > $2.43^{[FMP est]}. Cible : Cassure au-dessus de l'objectif médian $406^{[FMP target]} ; objectif haut $460^[FMP] limite supérieure. ### Scénario B · Conforme **EPS ≈ $2.43 + CapEx < $986.0M** Seuil : EPS ≈ $2.43^{[FMP est]}, TQ4 CapEx < $986.0M^[FMP]. Cible : Consolidation dans la bande entre l'actuel $308^[FMP] et l'objectif médian $406^[FMP]. ### Scénario C · Manque **EPS < $2.36 ou CapEx ≥ $986.0M** Seuil : EPS < $2.36^{[FMP est×0.97]}. Cible : Le niveau actuel $308 en dessous de la MM200 $327^[FMP], si le rejet persiste, le support $278^[derived] s'active. ## Notes de risque ### Seuil {{segment}} inférieur TQ4 : EPS $2.30 vs $2.28 de dépassement^[FMP], action +%4.2 J+1^[FMP]. ### Dépendance à OpenAI Aucune concentration RPO/backlog divulguée lors de la conférence téléphonique du TQ4. ### Transaction d'initié Données du Formulaire 4 indiquées dans le tableau — cette page ne génère pas d'hypothèses pour cette action. | Dirigeant | Transaction | Montant | Date | |---|---|---|---| **Net:** — (0 transactions · 0 ventes · 0 achats) · Q4 FY25 ### Choc des CapEx CapEx du TQ4 $986.0M^{[FMP cashflow]}. Marge opérationnelle du TQ4 de %2.7^{[FMP op margin]} — ce niveau est sensible au risque de révision des CapEx au TQ4. ## Consensus de Wall Street - **Objectif médian:** $406 (+%31.9 upside vs current $308) - **Haut / Bas:** $460 / $358 - **Buy / Hold / Sell:** 17 / 4 / 1 - **Nombre d'analystes:** 5 (dernier trimestre), 44 au total ## Insights supplémentaires de la transcription ### 1. 20pct_cagr_through_2029 **Affirmation:** Constellation is targeting a 20% CAGR on base earnings growth through 2029. **Preuve (transcription):** "Today, Shane and I intend to do more than provide 2026 guidance. We're going to provide a longer-term and more comprehensive update on the business, describe what makes Constellation special and explain why we think Constellation has unmatched opportunities to grow, beginning with a 20% CAGR on base earnings growth through 2029." **Chiffres:** 2026, 20%, 2029 ### 2. buyback_increase_to_5B **Affirmation:** Constellation's Board has approved an increase in our buyback authority to $5 billion, underscoring our confidence in the strategy. **Preuve (transcription):** "Today, I'm pleased to share that Constellation's Board has approved an increase in our buyback authority to $5 billion, underscoring our confidence in the strategy." **Chiffres:** $5 billion ### 3. 2026_eps_guidance **Affirmation:** We are initiating our 2026 adjusted operating EPS guidance at $11 per share to $12 per share. **Preuve (transcription):** "Beginning on Slide 20, we are initiating our 2026 adjusted operating EPS guidance at $11 per share to $12 per share." **Chiffres:** 2026, $11, $12 ### 4. 3.9B_growth_projects **Affirmation:** We are reinvesting $3.9 billion in growth projects that deliver compelling returns of at least 10% on an unlevered basis. **Preuve (transcription):** "I'm also excited to share that we are increasing our share repurchase authorization to $5 billion, enabled by our strong balance sheet and significant free cash flow while still growing our dividend and reinvesting $3.9 billion in growth projects that deliver compelling returns of at least 10% on an unlevered basis." **Chiffres:** $3.9 billion, 10%, $5 billion ### 5. long_term_contracts_executed **Affirmation:** Constellation and Calpine have executed deals for over 10,000 megawatts of our fleet, serving a wide range of customers. **Preuve (transcription):** "So we show here on this slide that Constellation and Calpine have executed deals for over 10,000 megawatts of our fleet, serving a wide range of customers, all at compelling prices that provide the reliability and price visibility our customers are looking for, as well as the revenue certainty that we desire." **Chiffres:** 10,000 ### 6. available_clean_output **Affirmation:** Constellation still has about 147 million megawatt-hours available for contracting, an opportunity no one else can match. **Preuve (transcription):** "But even after that, we still have about 147 million megawatt-hours available for contracting, an opportunity no one else can match." **Chiffres:** 147 million --- *Source des données : FMP (requête en direct, 2026-05-04), transcription de la conférence téléphonique sur les résultats T4 EX2025 (Traduit en FR avec Gemini 2.0 Flash). Outil éducatif, non un conseil en investissement.*