--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/fr/earnings/cop last_updated: 2026-08-10T06:18:15.754Z --- # ConocoPhillips (COP) Q2 FY2027 Aperçu des résultats > Ce contenu a été généré automatiquement avec les données en direct de FMP + la transcription de la conférence téléphonique sur les résultats du T2 EX2026. Génération : 2026-08-10T06:18:14.257Z. Outil éducatif, non un conseil en investissement. --- ## Résumé rapide | Champ | Valeur | Source | |---|---|---| | Prix | $117.61 (▲ 0.73%) | fmp:quote | | Capitalisation boursière | $143.3B | fmp:profile | | Fourchette 52s | $85.57 – $135.87 | fmp:quote | | Résultats | jeu. 5 nov. | fmp:earnings-history | | Estimation EPS | $2.36 (+%47 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Estimation des revenus | $17.2B | fmp:earnings-estimate | | Série de dépassements | 2/4 | fmp:earnings-history | | Notation | A- (overall 4/5) | fmp:ratings | | Objectif médian des analystes | $146 (+%23.7 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 69/100 | derived | | Council | 3/6 bullish | derived | | Verdict Munger | Fairly Valued | derived | ## ConocoPhillips — Attentes T2 EX2027 Consensus pour le TQ2 : revenus $17.2B^{[FMP est]}, EPS $2.36^{[FMP est]}. 2 dépassements consécutifs^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Score :** A- · **Position :** BUY · **Council :** 3/6 · **Moonshot :** 69 = MoonshotScore 69^{[MoonshotScore]} + Council 3/6^[Council]. Formulaire 4 : 0 transactions^{[FMP Form 4]}. ## Liste de surveillance (5 métriques) ### 1. Fy Q3 Guidance ConocoPhillips a maintenu ses prévisions pour l'année complète et s'attend à ce que la production du troisième trimestre se situe entre 2,290 et 2,320 millions de barils équivalent pétrole par jour, grâce à une augmentation au Qatar et à la croissance continue dans le Lower 48. > "Nos éléments de prévisions pour l'année complète sont inchangés, nous restons sur la bonne voie pour réaliser notre plan. Pour les distributions, nous continuons à viser un retour de 45 % de notre CFO aux actionnaires cette année. La production du troisième trimestre de notre fourchette de prévisions est de 2,290 à 2,320 millions de barils équivalent pétrole par jour. Cette amélioration par rapport au deuxième trimestre est due à une augmentation de la production au Qatar et à la croissance continue dans le Lower 48." > — Andrew O'Brien, CFO, Expectation / Guide · Q2 FY2026 ### 2. Capex Fcf Inflection Le pic des dépenses d'investissement (CapEx) pour le projet Willow est derrière nous, et l'entreprise s'attend à ce que le CapEx diminue à mesure que Willow entrera en service en 2029, conduisant à un point d'inflexion de 7 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible. > "Le pic des dépenses d'investissement de Willow est derrière nous. Donc la première partie de votre réponse est que nous avons dépassé le pic de Willow. Et la deuxième partie de votre réponse est que nous nous attendons absolument à ce que nos dépenses d'investissement diminuent à partir de maintenant. Particulièrement lorsque Willow entrera en service début 2029. Donc la réponse courte est oui. Le CapEx diminue. Nous restons fermement sur la bonne voie pour atteindre notre point d'inflexion de 7 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible d'ici 2029." > — Andrew O'Brien, CFO / Ryan Lance, CEO, Risk Indicator · Q2 FY2026 ### 3. Qatar Alaska Outlook Bien que les installations de Ras Laffan au Qatar aient été largement fermées au deuxième trimestre, une montée en puissance est attendue au troisième trimestre, et le programme d'exploration en Alaska jette les bases pour exploiter l'infrastructure de Willow pendant des décennies. > "Comme vous l'avez vu au deuxième trimestre, Ras Laffan a été largement fermé, bien que nous ayons constaté des volumes assez limités provenant de cette activité. Et cela était, comme on pouvait s'y attendre, une fonction de la réduction qui a eu lieu au début du trimestre. Naturellement, il est nécessaire de soutenir la demande et la consommation locales dans le pays. Et ils ont pu y parvenir, certainement grâce à notre train. Nos prévisions supposent une augmentation tout au long du trimestre. Cette vente de bail ainsi que notre programme d'exploration pluriannuel que nous avons mené et continuerons de mener jettent les bases pour que nous continuions à tirer parti de Willow et de l'infrastructure que nous y construisons pendant des décennies à venir." > — Kirk L. Johnson, Executive Vice President of Global Operations and technical functions, Expectation / Guide · Q2 FY2026 ### 4. Portfolio Optimization Lng Expansion L'entreprise a atteint son objectif de cession de 5 milliards de dollars plus tôt que prévu, a étendu son portefeuille d'achat de GNL commercial à 12 millions de tonnes par an et a obtenu de nouvelles opportunités de croissance à faible coût en Irak et en Syrie. > "Premièrement, nous avons atteint notre objectif de cession de 5 milliards de dollars plus tôt que prévu. Avec 1,7 milliard de dollars de ventes d'actifs non essentiels du Lower 48 en juillet. Deuxièmement, nous avons récemment signé 2 accords d'achat de GNL, chacun pour 1 million de tonnes par an. Ces ajouts portent notre total d'achat à 12 millions de tonnes par an. Et troisièmement, nous avons signé des accords stratégiques pour des opportunités de croissance d'approvisionnement à faible coût en Irak et en Syrie." > — Andrew O'Brien, CFO, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 5. Q2 Performance Shareholder Returns ConocoPhillips a réalisé une solide performance financière au deuxième trimestre avec une production supérieure aux prévisions, une production record dans le Permian et une augmentation des distributions aux actionnaires à 3 milliards de dollars. > "ConocoPhillips a réalisé de solides résultats au deuxième trimestre. La production a dépassé la limite supérieure de notre fourchette de prévisions, notre position de leader dans le Permian atteignant un nouveau record de plus de 900 mille barils équivalent pétrole par jour. Nous avons généré plus de 4 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible et nous avons augmenté les distributions aux actionnaires à 3 milliards de dollars, doublant nos rachats d'actions par rapport au trimestre précédent." > — Ryan Lance, CEO, Investor Focus · Q2 FY2026 ## Piliers du MoonshotScore | Pilier | Score | Niveau | Preuve | |---|---|---|---| | Croissance du Chiffre d'Affaires | 10.0 | strong | Q2 vs Q3: croissance rapide (+%20.8) | | Marge Brute | 10.0 | strong | Q2: marge très élevée (%100.0, type logiciel/cloud) | | Levier Opérationnel | 3.0 | weak | marge opérationnelle très forte (%33.6, levier d'échelle) | | Autonomie de Trésorerie | 8.0 | strong | FCF positif mais absorbé ($5.8B vs $6.0B CapEx) | | Intensité de R&D | 3.0 | weak | investissement R&D faible (%0.0, innovation faible) | | Momentum des Prix | 7.0 | strong | RSI 54.6 équilibré, 50j au-dessus | | Sentiment des Nouvelles | 7.0 | strong | fort consensus buy (72%) | **Formule:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lentilles) | Nom | Position | Contexte | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | macro · potentiel de hausse +%23.7 | | Ken Griffin | bull | flux · MM 50j au-dessus | | Jim Simons | neutral | quant · RSI 55 | | Klarman | neutral | valeur · potentiel de hausse +%23.7 | | Buffett | bull | qualité · score ROE 4/5 | | Munger | neutral | valorisation · potentiel de hausse +%23.7 | **Formule:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Lentille de Munger - **Verdict:** Fairly Valued - **Santé financière:** Strong - **Marge de sécurité:** Moderate - **Couverture des intérêts:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **Formule:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Niveaux techniques - **RSI(14):** 54.6 — dengeli — yön sinyali zayıf - **MM 50j:** $113 — hisse %3.7 üstünde — kısa vadeli destek - **MM 200j:** $108 — hisse %8.4 üstünde — uzun vadeli destek - **Volume (10j):** +%10 ## Performance passée (4 trimestres) | Trimestre | EPS Réel | EPS Estimé | Résultat | Réaction | |---|---|---|---|---| | Q3 FY25 | $1.61 | $1.41 | BEAT | +%1.4 | | Q4 FY25 | $1.02 | $1.07 | MISS | +%2.5 | | Q1 FY26 | $1.89 | $1.72 | BEAT | -%2.1 | | Q2 FY26 | $3.24 | $2.90 | +%11.7 EPS | +%0.7 | TQ2 (6 août 2026) : EPS $3.24 vs $2.90 est^[FMP], +11.7% de dépassement. Mouvement J+1 : +%0.7^{[FMP D+1]}. Baisse malgré le dépassement — le marché a réagi aux prévisions, pas aux chiffres. ## 3 Scénarios ### Scénario A · Dépassement **TQ2 EPS > $2.36 + discipline CapEx** Seuil : EPS > $2.36^{[FMP est]}. Cible : Cassure au-dessus de l'objectif médian $146^{[FMP target]} ; objectif haut $189^[FMP] limite supérieure. ### Scénario B · Conforme **EPS ≈ $2.36 + CapEx < $6.0B** Seuil : EPS ≈ $2.36^{[FMP est]}, TQ2 CapEx < $6.0B^[FMP]. Cible : Consolidation dans la bande entre l'actuel $118^[FMP] et l'objectif médian $146^[FMP]. ### Scénario C · Manque **EPS < $2.29 ou CapEx ≥ $6.0B** Seuil : EPS < $2.29^{[FMP est×0.97]}. Cible : Le niveau actuel $118 en dessous de la MM200 $108^[FMP], si le rejet persiste, le support $92^[derived] s'active. ## Notes de risque ### Seuil {{segment}} inférieur TQ2 : EPS $3.24 vs $2.90 de dépassement^[FMP], action +%0.7 J+1^[FMP]. ### Dépendance à OpenAI Aucune concentration RPO/backlog divulguée lors de la conférence téléphonique du TQ2. ### Transaction d'initié Données du Formulaire 4 indiquées dans le tableau — cette page ne génère pas d'hypothèses pour cette action. | Dirigeant | Transaction | Montant | Date | |---|---|---|---| **Net:** — (0 transactions · 0 ventes · 0 achats) · Q2 FY26 ### Choc des CapEx CapEx du TQ2 $6.0B^{[FMP cashflow]}. Connie Haines Welsh Q2 transcript: "Peak CapEx of Willow is behind us. So we so the first part of your answer is we passed the peak of Willow. And then the second part of your answer we absolutely expect our CapEx to move lower from here. Particularly as Willow comes online early in 2029."^{[Connie Haines Welsh transcript]}. Marge opérationnelle du TQ2 de %33.6^{[FMP op margin]} — ce niveau est sensible au risque de révision des CapEx au TQ2. ## Consensus de Wall Street - **Objectif médian:** $146 (+%23.7 upside vs current $118) - **Haut / Bas:** $189 / $128 - **Buy / Hold / Sell:** 18 / 7 / 0 - **Nombre d'analystes:** 11 (dernier trimestre), 109 au total ## Insights supplémentaires de la transcription ### 1. q2_performance_shareholder_returns **Affirmation:** ConocoPhillips delivered strong financial performance in Q2 with production above guidance, record Permian output, and increased shareholder distributions to $3 billion. **Preuve (transcription):** "ConocoPhillips delivered strong second quarter results Production was above the high end of our guidance range with our peer leading Permian position achieving a new record of over 900 thousand barrels of oil equivalent per day. We generated over $4 billion of free cash flow, and we increased shareholder distributions to 3 billion doubling our share repurchases from the prior quarter." **Chiffres:** 900 thousand, $4 billion, 3 billion ### 2. portfolio_optimization_lng_expansion **Affirmation:** The company achieved its $5 billion disposition target ahead of schedule, expanded its commercial LNG offtake portfolio to 12 million tonnes per annum, and secured new low-cost growth opportunities in Iraq and Syria. **Preuve (transcription):** "First, we achieved our $5 billion disposition target ahead of schedule. With $1.7 billion of non core lower 48 asset sales in July. Second, we recently signed 2 LNG offtake agreements each for 1 million tonnes per annum. These additions bring our total offtake to 12 million tonnes per annum. And third, we signed strategic agreements for low cost supply growth opportunities in Iraq and Syria." **Chiffres:** $5 billion, $1.7 billion, 2, 1 million, 12 million ### 3. fy_q3_guidance **Affirmation:** ConocoPhillips maintained its full-year guidance and expects Q3 production to be in the range of 2.290 to 2.320 million barrels of oil equivalent per day, driven by a ramp in Qatar and continued Lower 48 growth. **Preuve (transcription):** "Our full year guidance items are unchanged, We remain on track to deliver our plan. For distributions, we continue to target returning 45% of our CFO to shareholders this year. The third quarter production our guidance range is 2.290 to 2.320 million barrels of oil equivalent per day. This improvement from the second quarter is driven by a production ramp in Qatar, and continued Lower 48 growth." **Chiffres:** 45%, 2.290, 2.320 ### 4. capex_fcf_inflection **Affirmation:** The peak CapEx for the Willow project is behind, and the company expects CapEx to move lower as Willow comes online in 2029, leading to a $7 billion free cash flow inflection. **Preuve (transcription):** "Peak CapEx of Willow is behind us. So we so the first part of your answer is we passed the peak of Willow. And then the second part of your answer we absolutely expect our CapEx to move lower from here. Particularly as Willow comes online early in 2029. So the short answer is yes. CapEx comes down. We remain firmly on track to deliver our $7 billion free cash flow inflection by 2029." **Chiffres:** 2029, $7 billion ### 5. qatar_alaska_outlook **Affirmation:** While Qatar's Ras Laffan facilities were largely shut in Q2, a ramp-up is expected in Q3, and the Alaska exploration program is laying the groundwork to leverage Willow infrastructure for decades. **Preuve (transcription):** "As you saw in the second quarter, Ras Laffan was largely shut in, although we did see some pretty limited volumes coming out of that business. And that was as you would expect, you know, it is a function of the ramp down that took place early in the quarter. Naturally, there is a need to support local demand and consumption there in country. And they were able to achieve some of that certainly through our train. our guidance does assume a ramp, across the quarter. This lease sale as well as our multiyear exploration program that we have been and will continue to execute lays the groundwork for us to continue to leverage Willow and that infrastructure we are building there for decades into the future." **Chiffres:** 2027, 2029, 20 thirties --- *Source des données : FMP (requête en direct, 2026-08-10), transcription de la conférence téléphonique sur les résultats T2 EX2026 (Traduit en FR avec Gemini 2.0 Flash). Outil éducatif, non un conseil en investissement.*