--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/fr/earnings/csco last_updated: 2026-07-02T06:12:12.060Z --- # Cisco Systems, Inc. (CSCO) Q4 FY2026 Aperçu des résultats > **[stale-preview-note]** Note : cet aperçu a été publié avant les résultats du 2026-05-13. Vérifiez les données les plus récentes. > Ce contenu a été généré automatiquement avec les données en direct de FMP + la transcription de la conférence téléphonique sur les résultats du T2 EX2026. Génération : 2026-07-02T06:12:10.259Z. Outil éducatif, non un conseil en investissement. --- ## Résumé rapide | Champ | Valeur | Source | |---|---|---| | Prix | $94.30 (▲ 1.80%) | fmp:quote | | Capitalisation boursière | $372.5B | fmp:profile | | Fourchette 52s | $59.07 – $94.72 | fmp:quote | | Résultats | mer. 13 mai | fmp:earnings-history | | Estimation EPS | $1.04 (+%8 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Estimation des revenus | $15.5B | fmp:earnings-estimate | | Série de dépassements | 8/4 | fmp:earnings-history | | Notation | A- (overall 4/5) | fmp:ratings | | Objectif médian des analystes | $98 (+%3.4 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 54/100 | derived | | Council | 3/6 bullish | derived | | Verdict Munger | Fairly Valued | derived | ## Cisco Systems, Inc. — Attentes T4 EX2026 Consensus pour le TQ4 : revenus $15.5B^{[FMP est]}, EPS $1.04^{[FMP est]}. 8 dépassements consécutifs^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Score :** A- · **Position :** HOLD · **Council :** 3/6 · **Moonshot :** 54 = MoonshotScore 54^{[MoonshotScore]} + Council 3/6^[Council]. Formulaire 4 : 0 transactions^{[FMP Form 4]}. ## Liste de surveillance (6 métriques) ### 1. Fy26 Ai Revenue Guidance Cisco prévoit désormais de comptabiliser plus de 3 milliards de dollars de revenus d'infrastructure d'IA provenant des hyperscalers au cours de l'exercice 26. > "Compte tenu de la forte demande pour nos systèmes et optiques Silicon One, nous prévoyons maintenant d'enregistrer des commandes d'IA supérieures à 5 milliards de dollars et de comptabiliser plus de 3 milliards de dollars de revenus d'infrastructure d'IA provenant des hyperscalers au cours de l'exercice 26." > — Charles Robbins, Expectation / Guide · Q2 FY2026 ### 2. Product Orders Growth Globalement, les commandes totales de produits ont augmenté de 18 % en glissement annuel. > "Globalement, les commandes totales de produits ont augmenté de 18 % en glissement annuel, même par rapport à la croissance à deux chiffres du deuxième trimestre de l'exercice 25." > — Charles Robbins, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 3. Ai Infrastructure Orders Les commandes d'infrastructure d'IA provenant des hyperscalers ont totalisé 2,1 milliards de dollars au deuxième trimestre. > "Les commandes d'infrastructure d'IA provenant des hyperscalers ont totalisé 2,1 milliards de dollars au deuxième trimestre, contre 1,3 milliard de dollars au trimestre dernier seulement, et sont égales au total des commandes enregistrées sur l'ensemble de l'exercice 25, ce qui marque une nouvelle accélération significative de la croissance de nos activités de silicium, de systèmes et d'optique." > — Charles Robbins, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 4. Enterprise Product Orders Les commandes de produits d'entreprise ont augmenté de 8 % en glissement annuel au deuxième trimestre, avec une forte demande dans l'ensemble de notre portefeuille de réseaux. > "Les commandes de produits d'entreprise ont augmenté de 8 % en glissement annuel au deuxième trimestre, avec une forte demande dans l'ensemble de notre portefeuille de réseaux." > — Charles Robbins, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 5. Silicon One Deployment Nous avons livré notre millionième puce Silicon One au deuxième trimestre et prévoyons de déployer notre architecture Silicon One sur nos systèmes de réseau haute performance d'ici l'exercice 29. > "Nous avons livré notre millionième puce Silicon One au deuxième trimestre et prévoyons de déployer notre architecture Silicon One sur nos systèmes de réseau haute performance d'ici l'exercice 29." > — Charles Robbins, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 6. Public Sector Orders Les commandes du secteur public ont augmenté de 11 % en glissement annuel, avec une croissance à deux chiffres dans toutes les zones géographiques. > "Les commandes du secteur public ont augmenté de 11 % en glissement annuel, avec une croissance à deux chiffres dans toutes les zones géographiques." > — Charles Robbins, Investor Focus · Q2 FY2026 ## Piliers du MoonshotScore | Pilier | Score | Niveau | Preuve | |---|---|---|---| | Croissance du Chiffre d'Affaires | 4.0 | medium | Q2 vs Q3: croissance saine (+%8.5) | | Marge Brute | 6.0 | medium | Q2: marge élevée (%65.0) | | Levier Opérationnel | 2.0 | weak | marge opérationnelle saine (%24.6) | | Autonomie de Trésorerie | 10.0 | strong | FCF très fort ($2.1B, 6.6× au-dessus du CapEx) | | Intensité de R&D | 5.0 | medium | intensité R&D élevée (%16.0, agressive) | | Momentum des Prix | 4.0 | medium | RSI 74.9 suracheté, 50j au-dessus | | Sentiment des Nouvelles | 7.0 | strong | majorité buy (65%) | **Formule:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lentilles) | Nom | Position | Contexte | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | macro · potentiel de hausse +%3.4 | | Ken Griffin | bull | flux · MM 50j au-dessus | | Jim Simons | bear | quant · RSI 75 | | Klarman | neutral | valeur · potentiel de hausse +%3.4 | | Buffett | bull | qualité · score ROE 5/5 | | Munger | neutral | valorisation · potentiel de hausse +%3.4 | **Formule:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Lentille de Munger - **Verdict:** Fairly Valued - **Santé financière:** Strong - **Marge de sécurité:** Weak - **Couverture des intérêts:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **Formule:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Niveaux techniques - **RSI(14):** 74.9 — overbought (RSI 74.9) — geri çekilme baskısı - **MM 50j:** $82 — hisse %14.6 üstünde — kısa vadeli destek - **MM 200j:** $75 — hisse %25.2 üstünde — uzun vadeli destek - **Volume (10j):** -%24 ## Performance passée (4 trimestres) | Trimestre | EPS Réel | EPS Estimé | Résultat | Réaction | |---|---|---|---|---| | Q3 FY25 | $0.96 | $0.92 | BEAT | +%4.8 | | Q4 FY25 | $0.99 | $0.98 | BEAT | -%1.6 | | Q1 FY26 | $1.00 | $0.98 | BEAT | +%4.6 | | Q2 FY26 | $1.04 | $1.02 | +%2.0 EPS | -%12.3 | TQ2 (11 février 2026) : EPS $1.04 vs $1.02 est^[FMP], +2.0% de dépassement. Mouvement J+1 : -%12.3^{[FMP D+1]}. Baisse malgré le dépassement — le marché a réagi aux prévisions, pas aux chiffres. ## 3 Scénarios ### Scénario A · Dépassement **TQ4 EPS > $1.04 + discipline CapEx** Seuil : EPS > $1.04^{[FMP est]}. Cible : Cassure au-dessus de l'objectif médian $98^{[FMP target]} ; objectif haut $110^[FMP] limite supérieure. ### Scénario B · Conforme **EPS ≈ $1.04 + CapEx < $323.0M** Seuil : EPS ≈ $1.04^{[FMP est]}, TQ4 CapEx < $323.0M^[FMP]. Cible : Consolidation dans la bande entre l'actuel $94^[FMP] et l'objectif médian $98^[FMP]. ### Scénario C · Manque **EPS < $1.01 ou CapEx ≥ $323.0M** Seuil : EPS < $1.01^{[FMP est×0.97]}. Cible : Le niveau actuel $94 en dessous de la MM200 $75^[FMP], si le rejet persiste, le support $64^[derived] s'active. ## Notes de risque ### Seuil {{segment}} inférieur TQ2 : EPS $1.04 vs $1.02 de dépassement^[FMP], action -%12.3 J+1^[FMP]. ### Dépendance à OpenAI Aucune concentration RPO/backlog divulguée lors de la conférence téléphonique du TQ2. ### Transaction d'initié Données du Formulaire 4 indiquées dans le tableau — cette page ne génère pas d'hypothèses pour cette action. | Dirigeant | Transaction | Montant | Date | |---|---|---|---| **Net:** — (0 transactions · 0 ventes · 0 achats) · Q2 FY26 ### Choc des CapEx CapEx du TQ2 $323.0M^{[FMP cashflow]}. Marge opérationnelle du TQ2 de %24.6^{[FMP op margin]} — ce niveau est sensible au risque de révision des CapEx au TQ4. ## Consensus de Wall Street - **Objectif médian:** $98 (+%3.4 upside vs current $94) - **Haut / Bas:** $110 / $91 - **Buy / Hold / Sell:** 17 / 9 / 0 - **Nombre d'analystes:** 2 (dernier trimestre), 82 au total ## Insights supplémentaires de la transcription ### 1. fy26_ai_revenue_guidance **Affirmation:** Cisco now expects to recognize over $3 billion in AI infrastructure revenue from hyperscalers in FY '26. **Preuve (transcription):** "Given the strong demand for our Silicon One systems and optics, we now expect to take AI orders in excess of $5 billion and to recognize over $3 billion in AI infrastructure revenue from hyperscalers in FY '26." **Chiffres:** $5 billion, $3 billion, 26 ### 2. ai_infrastructure_orders **Affirmation:** AI infrastructure orders taken from hyperscalers totaled $2.1 billion in Q2. **Preuve (transcription):** "AI infrastructure orders taken from hyperscalers totaled $2.1 billion in Q2 compared to $1.3 billion just last quarter and equal to the total orders taken in all of fiscal year '25, marking another significant acceleration in growth across our silicon, systems and optics." **Chiffres:** 2.1 billion, 1.3 billion, 25 ### 3. silicon_one_deployment **Affirmation:** We shipped our 1 millionth Silicon One chip in Q2 and plan to deploy our Silicon One architecture across our high-performance networking systems by fiscal year '29. **Preuve (transcription):** "We shipped our 1 millionth Silicon One chip in Q2 and plan to deploy our Silicon One architecture across our high-performance networking systems by fiscal year '29." **Chiffres:** 1 millionth, 29 ### 4. product_orders_growth **Affirmation:** Overall, total product orders grew 18% year-over-year **Preuve (transcription):** "Overall, total product orders grew 18% year-over-year, even on top of double-digit growth in Q2 fiscal year '25." **Chiffres:** 18%, 25 ### 5. enterprise_product_orders **Affirmation:** Enterprise product orders were up 8% year-over-year in Q2 with strength across our entire networking portfolio. **Preuve (transcription):** "Enterprise product orders were up 8% year-over-year in Q2 with strength across our entire networking portfolio." **Chiffres:** 8% ### 6. public_sector_orders **Affirmation:** Public sector orders were up 11% year-over-year with double-digit growth across all geographies. **Preuve (transcription):** "Public sector orders were up 11% year-over-year with double-digit growth across all geographies." **Chiffres:** 11% --- *Source des données : FMP (requête en direct, 2026-07-02), transcription de la conférence téléphonique sur les résultats T2 EX2026 (Traduit en FR avec Gemini 2.0 Flash). Outil éducatif, non un conseil en investissement.*