--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/fr/earnings/ma last_updated: 2026-05-03T20:40:27.358Z --- # Mastercard Incorporated (MA) Q4 FY2026 Aperçu des résultats > Ce contenu a été généré automatiquement avec les données en direct de FMP + la transcription de la conférence téléphonique sur les résultats du T1 EX2026. Génération : 2026-05-03T20:40:26.298Z. Outil éducatif, non un conseil en investissement. --- ## Résumé rapide | Champ | Valeur | Source | |---|---|---| | Prix | $495.46 (▼ -1.48%) | fmp:quote | | Capitalisation boursière | $438.6B | fmp:profile | | Fourchette 52s | $480.50 – $601.77 | fmp:quote | | Résultats | jeu. 30 juil. | fmp:earnings-history | | Estimation EPS | $4.80 (+%16 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Estimation des revenus | $9.1B | fmp:earnings-estimate | | Série de dépassements | 8/4 | fmp:earnings-history | | Notation | B (overall 3/5) | fmp:ratings | | Objectif médian des analystes | $658 (+%32.7 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 60/100 | derived | | Council | 4/6 bullish | derived | | Verdict Munger | Undervalued | derived | ## Mastercard Incorporated — Attentes T4 EX2026 Consensus pour le TQ4 : revenus $9.1B^{[FMP est]}, EPS $4.80^{[FMP est]}. 8 dépassements consécutifs^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Score :** B · **Position :** BUY · **Council :** 4/6 · **Moonshot :** 60 = MoonshotScore 60^{[MoonshotScore]} + Council 4/6^[Council]. Formulaire 4 : 0 transactions^{[FMP Form 4]}. ## Liste de surveillance (6 métriques) ### 1. Q2 Revenue Guidance Hormis les impacts du conflit au Moyen-Orient, la croissance du chiffre d'affaires pour le deuxième trimestre 2026 devrait être généralement conforme à celle du premier trimestre. > "En ce qui concerne nos attentes pour le deuxième trimestre 2026, la croissance du chiffre d'affaires net d'une année sur l'autre devrait se situer dans le bas de la fourchette à un chiffre faible, sur une base neutre en termes de devises, à l'exclusion de l'activité organique. Cela inclut nos estimations actuelles des impacts du conflit au Moyen-Orient, sans lesquels nous nous serions attendus à ce que la croissance du deuxième trimestre soit généralement conforme à celle du premier trimestre sur une base neutre en termes de devises." > — Sachin Mehra, CFO, Expectation / Guide · Q1 FY2026 ### 2. Ethoca Growth Collectivement, les produits Ethoca ont augmenté d'environ 25 % d'une année sur l'autre au cours du dernier trimestre. Checkout.com intégrera les alertes Ethoca dans son expérience numérique mondiale, ce qui permettra aux commerçants de s'inscrire directement aux résolutions de litiges préalables à la rétrofacturation. > "Collectivement, les produits Ethoca ont augmenté d'environ 25 % d'une année sur l'autre au cours du dernier trimestre. Checkout.com intégrera les alertes Ethoca dans son expérience numérique mondiale, ce qui permettra aux commerçants de s'inscrire directement aux résolutions de litiges préalables à la rétrofacturation." > — Michael Miebach, CEO, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 3. Share Repurchases La société a racheté pour 4 milliards de dollars d'actions au cours du trimestre et 1,7 milliard de dollars supplémentaires jusqu'au 27 avril 2026, compte tenu des niveaux de valorisation actuels et de sa forte conviction quant à son potentiel de croissance à long terme. > "Au cours du trimestre, nous avons racheté pour 4 milliards de dollars d'actions et 1,7 milliard de dollars supplémentaires jusqu'au 27 avril 2026. Ce trimestre, nous avons accéléré le rythme de nos rachats d'actions compte tenu des niveaux de valorisation actuels et de notre forte conviction quant à notre potentiel de croissance à long terme." > — Sachin Mehra, CFO, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 4. Agentic Ecommerce Openai Nous approfondissons notre partenariat avec OpenAI, renforçons leur utilisation de Mastercard Agent Pay, travaillons à permettre les paiements d'agent à agent et collaborons pour intégrer nos services dans leurs solutions tout en utilisant leurs outils en tant que client d'entreprise. > "Nous approfondissons notre partenariat avec OpenAI, renforçons leur utilisation de Mastercard Agent Pay, travaillons à permettre les paiements d'agent à agent et collaborons pour intégrer nos services dans leurs solutions tout en utilisant leurs outils en tant que client d'entreprise." > — Michael Miebach, CEO, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 5. Mastercard One Credential Nous continuons à développer Mastercard One credential, une seule identification Mastercard liée à de multiples sources de financement telles que le crédit, le débit et les versements. > "Nous continuons à développer Mastercard One credential, une seule identification Mastercard liée à de multiples sources de financement telles que le crédit, le débit et les versements." > — Michael Miebach, CEO, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 6. Cross Border Travel Impact À partir du mois de mars, nous avons commencé à constater un certain impact du conflit au Moyen-Orient sur les voyages transfrontaliers. > "Comme on pouvait s'y attendre, à partir du mois de mars, nous avons commencé à constater un certain impact du conflit au Moyen-Orient sur les voyages transfrontaliers." > — Sachin Mehra, CFO, Investor Focus · Q1 FY2026 ## Piliers du MoonshotScore | Pilier | Score | Niveau | Preuve | |---|---|---|---| | Croissance du Chiffre d'Affaires | 2.0 | weak | Q1 vs Q2: croissance modérée (+%3.3) | | Marge Brute | 8.0 | strong | Q1: marge très élevée (%75.7, type logiciel/cloud) | | Levier Opérationnel | 6.0 | medium | marge opérationnelle très forte (%58.4, levier d'échelle) | | Autonomie de Trésorerie | 10.0 | strong | FCF très fort ($2.8B, 18.5× au-dessus du CapEx) | | Intensité de R&D | 3.0 | weak | investissement R&D faible (%0.0, innovation faible) | | Momentum des Prix | 4.0 | medium | RSI 43.1 momentum faible, 50j en-dessous | | Sentiment des Nouvelles | 9.0 | strong | fort consensus buy (92%) | **Formule:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lentilles) | Nom | Position | Contexte | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | macro · potentiel de hausse +%32.7 | | Ken Griffin | bear | flux · MM 50j en-dessous | | Jim Simons | neutral | quant · RSI 43 | | Klarman | bull | valeur · potentiel de hausse +%32.7 | | Buffett | bull | qualité · score ROE 5/5 | | Munger | bull | valorisation · potentiel de hausse +%32.7 | **Formule:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Lentille de Munger - **Verdict:** Undervalued - **Santé financière:** Moderate - **Marge de sécurité:** Strong - **Couverture des intérêts:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **Formule:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Niveaux techniques - **RSI(14):** 43.1 — momentum zayıf — oversold yakınında değil ama alıcı baskısı az - **MM 50j:** $507 — hisse %2.2 altında — kısa vadeli direnç - **MM 200j:** $548 — hisse %9.6 altında — uzun vadeli baskı - **Volume (10j):** +%25 ## Performance passée (4 trimestres) | Trimestre | EPS Réel | EPS Estimé | Résultat | Réaction | |---|---|---|---|---| | Q2 FY25 | $4.15 | $4.03 | BEAT | -%1.2 | | Q3 FY25 | $4.38 | $4.32 | BEAT | -%0.3 | | Q4 FY25 | $4.76 | $4.24 | BEAT | -%0.9 | | Q1 FY26 | $4.60 | $4.41 | +%4.3 EPS | -%1.5 | TQ1 (30 avril 2026) : EPS $4.60 vs $4.41 est^[FMP], +4.3% de dépassement. Mouvement J+1 : -%1.5^{[FMP D+1]}. Baisse malgré le dépassement — le marché a réagi aux prévisions, pas aux chiffres. ## 3 Scénarios ### Scénario A · Dépassement **TQ4 EPS > $4.80 + discipline CapEx** Seuil : EPS > $4.80^{[FMP est]}. Cible : Cassure au-dessus de l'objectif médian $658^{[FMP target]} ; objectif haut $739^[FMP] limite supérieure. ### Scénario B · Conforme **EPS ≈ $4.80 + CapEx < $154.0M** Seuil : EPS ≈ $4.80^{[FMP est]}, TQ4 CapEx < $154.0M^[FMP]. Cible : Consolidation dans la bande entre l'actuel $495^[FMP] et l'objectif médian $658^[FMP]. ### Scénario C · Manque **EPS < $4.66 ou CapEx ≥ $154.0M** Seuil : EPS < $4.66^{[FMP est×0.97]}. Cible : Le niveau actuel $495 en dessous de la MM200 $548^[FMP], si le rejet persiste, le support $466^[derived] s'active. ## Notes de risque ### Seuil {{segment}} inférieur TQ1 : EPS $4.60 vs $4.41 de dépassement^[FMP], action -%1.5 J+1^[FMP]. Sachin Mehra Q1 transcript: "As it relates to our expectations for the second quarter of 2026, year-over-year net revenue growth is expected to be at the low end of low double digits range on a currency-neutral basis, excluding inorganic activity."^{[Sachin Mehra]}. ### Dépendance à OpenAI Aucune concentration RPO/backlog divulguée lors de la conférence téléphonique du TQ1. ### Transaction d'initié Données du Formulaire 4 indiquées dans le tableau — cette page ne génère pas d'hypothèses pour cette action. | Dirigeant | Transaction | Montant | Date | |---|---|---|---| **Net:** — (0 transactions · 0 ventes · 0 achats) · Q1 FY26 ### Choc des CapEx CapEx du TQ1 $154.0M^{[FMP cashflow]}. Marge opérationnelle du TQ1 de %58.4^{[FMP op margin]} — ce niveau est sensible au risque de révision des CapEx au TQ4. ## Consensus de Wall Street - **Objectif médian:** $658 (+%32.7 upside vs current $495) - **Haut / Bas:** $739 / $590 - **Buy / Hold / Sell:** 36 / 3 / 0 - **Nombre d'analystes:** 9 (dernier trimestre), 110 au total ## Insights supplémentaires de la transcription ### 1. q2_revenue_guidance **Affirmation:** Excluding the impacts from the conflict in the Middle East, revenue growth for Q2 2026 is expected to be generally in line with the first quarter. **Preuve (transcription):** "As it relates to our expectations for the second quarter of 2026, year-over-year net revenue growth is expected to be at the low end of low double digits range on a currency-neutral basis, excluding inorganic activity. This includes our current estimates for the impacts from the conflict in the Middle East, without which we would have expected Q2 growth to be generally in line with the first quarter on a currency-neutral basis." **Chiffres:** 2026, Q2 ### 2. share_repurchases **Affirmation:** The company repurchased $4 billion worth of stock during the quarter and an additional $1.7 billion through April 27, 2026, given current valuation levels and its strong conviction in its long-term growth potential. **Preuve (transcription):** "During the quarter, we repurchased $4 billion worth of stock and an additional $1.7 billion through April 27, 2026. This quarter, we accelerated the pace of our share buybacks given current valuation levels and our strong conviction in our long-term growth potential." **Chiffres:** $4 billion, $1.7 billion, 27, 2026 ### 3. cross_border_travel_impact **Affirmation:** Starting in March, we began to see some impact on cross-border travel from the conflict and the Middle East. **Preuve (transcription):** "As one would expect, starting in March, we began to see some impact on cross-border travel from the conflict and the Middle East." **Chiffres:** — ### 4. ethoca_growth **Affirmation:** Collectively, Ethoca products grew around 25 plan year-over-year last quarter. Checkout.com will embed Ethoca alerts into their global digital experience enable merchants to enroll directly in precharge-back dispute resolutions. **Preuve (transcription):** "Collectively, Ethoca products grew around 25 plan year-over-year last quarter. Checkout.com will embed Ethoca alerts into their global digital experience enable merchants to enroll directly in precharge-back dispute resolutions." **Chiffres:** 25 ### 5. agentic_ecommerce_openai **Affirmation:** We're deepening our partnership with OpenAI, reinforcing their use of Mastercard Agent Pay, working to enable agent-to-agent payments and collaborating to embed our services across their solutions while using their tools as an enterprise customer. **Preuve (transcription):** "We're deepening our partnership with OpenAI, reinforcing their use of Mastercard Agent Pay, working to enable agent-to-agent payments and collaborating to embed our services across their solutions while using their tools as an enterprise customer." **Chiffres:** — ### 6. mastercard_one_credential **Affirmation:** We continue to scale Mastercard One credential a single Mastercard credential linked to multiple funding sources such as credit, debit and installments. **Preuve (transcription):** "We continue to scale Mastercard One credential a single Mastercard credential linked to multiple funding sources such as credit, debit and installments." **Chiffres:** — --- *Source des données : FMP (requête en direct, 2026-05-03), transcription de la conférence téléphonique sur les résultats T1 EX2026 (Traduit en FR avec Gemini 2.0 Flash). Outil éducatif, non un conseil en investissement.*