--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/fr/earnings/orcl last_updated: 2026-07-03T06:13:19.074Z --- # Oracle Corporation (ORCL) Q4 FY2026 Aperçu des résultats > **[stale-preview-note]** Note : cet aperçu a été publié avant les résultats du 2026-06-10. Vérifiez les données les plus récentes. > Ce contenu a été généré automatiquement avec les données en direct de FMP + la transcription de la conférence téléphonique sur les résultats du T2 EX2026. Génération : 2026-07-03T06:13:18.007Z. Outil éducatif, non un conseil en investissement. --- ## Résumé rapide | Champ | Valeur | Source | |---|---|---| | Prix | $244.54 (▼ -1.45%) | fmp:quote | | Capitalisation boursière | $703.3B | fmp:profile | | Fourchette 52s | $134.57 – $345.72 | fmp:quote | | Résultats | mer. 10 juin | fmp:earnings-history | | Estimation EPS | $1.96 (+%15 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Estimation des revenus | $19.1B | fmp:earnings-estimate | | Série de dépassements | 2/4 | fmp:earnings-history | | Notation | B (overall 3/5) | fmp:ratings | | Objectif médian des analystes | $240 (-%1.9 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 47/100 | derived | | Council | 2/6 bullish | derived | | Verdict Munger | Overvalued | derived | ## Oracle Corporation — Attentes T4 EX2026 Consensus pour le TQ4 : revenus $19.1B^{[FMP est]}, EPS $1.96^{[FMP est]}. Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du TQ2, Doug Caring a abaissé les prévisions Cloud infrastructure à %37-41 (précédemment %66)^{[Doug Caring Q-prev transcript]}. 2 dépassements consécutifs^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Score :** B · **Position :** SELL · **Council :** 2/6 · **Moonshot :** 47 = MoonshotScore 47^{[MoonshotScore]} + Council 2/6^[Council]. La réduction des prévisions Cloud infrastructure de %66 → %37-41^{[Doug Caring Q-prev transcript]} et le signal actuel du Formulaire 4 (0 transactions)^{[FMP Form 4]} ont empêché d'attribuer un A-. ## Liste de surveillance (5 métriques) ### 1. Multi Cloud Database Growth La consommation de bases de données multi-cloud d'Oracle a bondi de 817 % en glissement annuel, la société ayant lancé de nouveaux programmes de crédits universels et de revendeurs de canaux permettant aux clients d'utiliser les services de bases de données Oracle dans n'importe quel cloud avec une tarification et une flexibilité cohérentes. > "La consommation de bases de données multi-cloud a augmenté de 817 % en glissement annuel. Nous avons lancé deux programmes importants ce trimestre pour le multi-cloud. Le premier est les crédits universels multi-cloud, qui permettent aux clients de s'engager une fois sur les services de bases de données Oracle et de les utiliser n'importe où dans n'importe quel cloud avec le même prix et la même flexibilité." > — Clay McGork, Chief Executive Officer, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 2. Total Cloud Revenue Acceleration Le chiffre d'affaires total du cloud d'Oracle a considérablement accéléré, augmentant de 33 % pour atteindre 8 milliards de dollars, contre un taux de croissance de 24 % l'année dernière, et représente désormais la moitié du chiffre d'affaires global de l'entreprise. > "Le chiffre d'affaires total du cloud, qui comprend à la fois les applications et l'infrastructure, a augmenté de 33 % pour atteindre 8 milliards de dollars. Cela représente une accélération significative par rapport au taux de croissance de 24 % enregistré l'année dernière. Le chiffre d'affaires du cloud représente désormais la moitié du chiffre d'affaires global d'Oracle." > — Doug Caring, Principal Financial Officer, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 3. Rpo Growth Diversification Les obligations de performance restantes (RPO) d'Oracle ont bondi de 433 % en glissement annuel pour atteindre 523,3 milliards de dollars, avec des contrats signés avec des entreprises comme Meta et NVIDIA diversifiant le carnet de commandes des clients. > "Les obligations de performance restantes, ou RPO, ont terminé le trimestre à 523,3 milliards de dollars, en hausse de 433 % par rapport à l'année dernière et de 68 milliards de dollars depuis août. Cela est dû aux contrats signés avec Meta, NVIDIA et d'autres, alors que nous continuons à diversifier notre carnet de commandes clients." > — Doug Caring, Principal Financial Officer, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 4. Fy26 Capex Increase Oracle a augmenté ses prévisions de CapEx pour l'exercice 2026 de 15 milliards de dollars par rapport à ses projections du T1 afin de soutenir l'accélération de la croissance et de monétiser rapidement les nouvelles RPO. > "Cependant, étant donné que le RPO ajouté ce trimestre peut être monétisé rapidement à partir de l'année prochaine, nous prévoyons désormais que les dépenses d'investissement de l'exercice 2026 seront environ 15 milliards de dollars plus élevées que ce que nous avions prévu après le T1." > — Doug Caring, Principal Financial Officer, Risk Indicator · Q2 FY2026 ### 5. Oci Gpu Demand Le chiffre d'affaires de l'infrastructure cloud d'Oracle a augmenté de 66 % pour atteindre 4,1 milliards de dollars, avec des revenus liés aux GPU en hausse de 177 %, démontrant une croissance nettement plus rapide que celle de ses concurrents. > "Le chiffre d'affaires de l'infrastructure cloud s'est élevé à 4,1 milliards de dollars, en hausse de 66 %, avec des revenus liés aux GPU en croissance de 177 %. Les activités d'infrastructure cloud d'Oracle continuent de croître beaucoup plus rapidement que celles de nos concurrents." > — Doug Caring, Principal Financial Officer, Investor Focus · Q2 FY2026 ## Piliers du MoonshotScore | Pilier | Score | Niveau | Preuve | |---|---|---|---| | Croissance du Chiffre d'Affaires | 4.0 | medium | Q3 vs Q4: croissance saine (+%8.1) | | Marge Brute | 6.0 | medium | Q3: marge élevée (%62.2) | | Levier Opérationnel | 3.0 | weak | marge opérationnelle très forte (%32.8, levier d'échelle) | | Autonomie de Trésorerie | 3.0 | weak | FCF négatif ($-11.5B, financement externe nécessaire) | | Intensité de R&D | 5.0 | medium | intensité R&D élevée (%16.1, agressive) | | Momentum des Prix | 4.0 | medium | RSI 77.7 suracheté, 50j au-dessus | | Sentiment des Nouvelles | 8.0 | strong | fort consensus buy (84%) | **Formule:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lentilles) | Nom | Position | Contexte | |---|---|---| | Ray Dalio | neutral | macro · potentiel de hausse -%1.9 | | Ken Griffin | bull | flux · MM 50j au-dessus | | Jim Simons | bear | quant · RSI 78 | | Klarman | bear | valeur · potentiel de hausse -%1.9 | | Buffett | bull | qualité · score ROE 5/5 | | Munger | bear | valorisation · potentiel de hausse -%1.9 | **Formule:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Lentille de Munger - **Verdict:** Overvalued - **Santé financière:** Moderate - **Marge de sécurité:** Weak - **Couverture des intérêts:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **Formule:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Niveaux techniques - **RSI(14):** 77.7 — overbought (RSI 77.7) — geri çekilme baskısı - **MM 50j:** $175 — hisse %39.9 üstünde — kısa vadeli destek - **MM 200j:** $207 — hisse %18.1 üstünde — uzun vadeli destek - **Volume (10j):** +%23 ## Performance passée (4 trimestres) | Trimestre | EPS Réel | EPS Estimé | Résultat | Réaction | |---|---|---|---|---| | Q4 FY25 | $1.70 | $1.64 | BEAT | +%13.3 | | Q1 FY26 | $1.47 | $1.48 | MISS | +%35.9 | | Q2 FY26 | $2.26 | $1.64 | BEAT | -%10.8 | | Q3 FY26 | $1.79 | $1.70 | +%5.3 EPS | +%9.2 | TQ2 (10 décembre 2025) : EPS $1.79 vs $1.70 est^[FMP], +5.3% de dépassement. Mouvement J+1 : +%9.2^{[FMP D+1]}. Baisse malgré le dépassement — le marché a réagi aux prévisions, pas aux chiffres. ## 3 Scénarios ### Scénario A · Dépassement **EPS TQ4 > $1.96 + Cloud infrastructure ≥ %41** Seuil : EPS > $1.96^{[FMP est]} et Cloud infrastructure ≥ %41^{[Doug Caring transcript]}. Cible : Rupture au-dessus de l'objectif médian $240^{[FMP target]} ; objectif élevé $400^[FMP] comme limite supérieure. ### Scénario B · Conforme **EPS ≈ $1.96 + Cloud infrastructure %37-41 + {{cfoOrCeo}} tient sa promesse de CapEx** Seuil : EPS ≈ $1.96^{[FMP est]}, Cloud infrastructure %37-41^{[Doug Caring transcript]}, CapEx TQ4 < $18.6B^[FMP]. Cible : Consolidation dans la bande entre le niveau actuel $245^[FMP] et l'objectif médian $240^[FMP]. ### Scénario C · Manque **EPS < $1.90 ou Cloud infrastructure < %35 ou CapEx ≥ $18.6B** Seuil : EPS < $1.90^{[FMP est×0.97]} ou Cloud infrastructure < %35^{[Doug Caring guidance lower minus 2]}. Cible : Le niveau actuel $245 en dessous de la MM200 $207^[FMP], si le rejet persiste, le support $176^[derived] s'active. ## Notes de risque ### Seuil {{segment}} inférieur TQ2 : EPS $1.79 vs $1.70 de dépassement^[FMP], action +%9.2 J+1^[FMP]. Doug Caring Q2 transcript: "total cloud revenue is expected to grow from 37% to 41% in constant currency"^{[Doug Caring]}. ### Dépendance à OpenAI Aucune concentration RPO/backlog divulguée lors de la conférence téléphonique du TQ2. ### Transaction d'initié Données du Formulaire 4 indiquées dans le tableau — cette page ne génère pas d'hypothèses pour cette action. | Dirigeant | Transaction | Montant | Date | |---|---|---|---| **Net:** — (0 transactions · 0 ventes · 0 achats) · Q3 FY26 ### Choc des CapEx CapEx du TQ2 $18.6B^{[FMP cashflow]}. Marge opérationnelle du TQ2 de %32.8^{[FMP op margin]} — ce niveau est sensible au risque de révision des CapEx au TQ4. ## Consensus de Wall Street - **Objectif médian:** $240 (-%1.9 upside vs current $245) - **Haut / Bas:** $400 / $160 - **Buy / Hold / Sell:** 36 / 6 / 1 - **Nombre d'analystes:** 14 (dernier trimestre), 182 au total ## Insights supplémentaires de la transcription ### 1. rpo_growth_diversification **Affirmation:** Oracle's Remaining Performance Obligations (RPO) surged 433% year-over-year to $523.3 billion, with contracts signed with companies like Meta and NVIDIA diversifying the customer backlog. **Preuve (transcription):** "Remaining Performance Obligations, or RPO, ended the quarter at $523.3 billion, up 433% from last year and up $68 billion since August. Driven by contracts signed with Meta, NVIDIA, and others as we continue to diversify our customer backlog." **Chiffres:** $523.3 billion, %433, $68 billion ### 2. total_cloud_revenue_acceleration **Affirmation:** Oracle's total cloud revenue significantly accelerated, growing 33% to $8 billion compared to last year's 24% growth rate, and now accounts for half of the company's overall revenue. **Preuve (transcription):** "Total cloud revenue, which includes both applications and infrastructure, was up 33% at $8 billion. Representing a significant acceleration from the 24% growth rate reported last year. Cloud revenue now accounts for half of Oracle's overall revenue." **Chiffres:** %33, $8 billion, %24, half ### 3. oci_gpu_demand **Affirmation:** Oracle's cloud infrastructure revenue grew 66% to $4.1 billion, with GPU-related revenue soaring 177%, demonstrating significantly faster growth than competitors. **Preuve (transcription):** "Cloud infrastructure revenue was $4.1 billion, up 66% with GPU-related revenue growing 177%. Oracle's cloud infrastructure businesses continue to grow much faster than our competitors." **Chiffres:** $4.1 billion, %66, %177 ### 4. fy26_capex_increase **Affirmation:** Oracle increased its FY2026 CapEx forecast by $15 billion compared to its Q1 projections to support accelerating growth and quickly monetize new RPO. **Preuve (transcription):** "However, given the added RPO this quarter, can be monetized quickly starting next year, we now expect fiscal 2026 CapEx will be about $15 billion higher than we forecasted after Q1." **Chiffres:** 2026, $15 billion, Q1 ### 5. ai_data_platform_integration **Affirmation:** Oracle is integrating its new AI database and AI data platform with its applications to enable the latest AI models to perform multi-step reasoning on private enterprise data, creating significant value for customers. **Preuve (transcription):** "Now with the development of the Oracle AI database, and the Oracle AI data platform, we're bringing all three layers of our software stack together to solve another very important problem. Enabling the latest and most powerful AI models to do multistep reasoning on all your private enterprise data while keeping that data private and secure." **Chiffres:** — ### 6. multi_cloud_database_growth **Affirmation:** Oracle's multi-cloud database consumption surged 817% year-over-year, with the company launching new universal credits and channel reseller programs enabling customers to use Oracle database services in any cloud with consistent pricing and flexibility. **Preuve (transcription):** "Multi-cloud database consumption has increased 817% year over year. We launched two important programs this quarter for multi-cloud. The first is multi-cloud universal credits, which enables customers to commit once to Oracle database services and use it anywhere in any cloud with the same price and flexibility." **Chiffres:** %817 --- *Source des données : FMP (requête en direct, 2026-07-03), transcription de la conférence téléphonique sur les résultats T2 EX2026 (Traduit en FR avec Gemini 2.0 Flash). Outil éducatif, non un conseil en investissement.*