The Progressive Corporation
PGR - NYSE - $199.31 ▼ -%0.98
-
Résultats mer. 15 juil.

Progressive ouvre
les comptes le soir du mercredi.

L'objectif médian de 11 analystes est de $225[FMP target], l'action est à $199, +%12.9 de potentiel de hausse. Après un dépassement de l'EPS de +2.3% au TQ4[FMP earnings], l'action a réagi +%1.1.

↓ résumé ci-dessous
Quick Take - en 40 secondes
B+
HOLD Council 2/6 - Moonshot 37

B+ = MoonshotScore 37[MoonshotScore] + Council 2/6[Council]. Formulaire 4 : 0 transactions[FMP Form 4].

Consensus pour le TQ4 : revenus $21.7B[FMP est], EPS $3.82[FMP est]. 2 dépassements consécutifs[FMP earnings].

Analyse détaillée ci-dessous ↓
$3.82 Estimation de l'EPS L'année dernière $4.67 - -%22 YoY en glissement annuel
2 Série de dépassements Les attentes ont été dépassées consécutivement au cours des 2 derniers trimestres

L'EPS du TQ4 a dépassé de +2.3%[FMP] mais l'action a réagi +%1.1 J+1[FMP D+1]. Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du TQ4, John Sauerland a promis $121.0M de CapEx + une baisse séquentielle au TQ4[John Sauerland capex transcript].

Liste de surveillance

5 indicateurs ressortent ce trimestre.

12% Investor Focus

Policy Growth

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Les polices en vigueur de Progressive ont augmenté de 12 %, principalement grâce aux véhicules personnels, avec près de 3,5 millions de polices supplémentaires, ce qui équivaut à près de 5,5 millions de véhicules supplémentaires assurés par Progressive.

"La rentabilité de toutes nos activités a été excellente, et la croissance du nombre de polices en vigueur a également été positive dans toutes les activités, les véhicules personnels étant en tête avec 12 %, soit près de 3,5 millions de polices de plus que l'année dernière. Cela équivaut à près de 5,5 millions de véhicules supplémentaires assurés par Progressive par rapport à la fin de l'année 2024."

- John Sauerland, CFO - Q4 FY25 Earnings Call - 3 mars 2026
2 Investor Focus

Market Share Growth

market_share_growth

Progressive a gagné environ 2 points de parts de marché sur le marché de l'automobile particulière au troisième trimestre 2025, atteignant environ 18,5 % de parts de marché.

"Lorsque nous examinons les résultats statutaires du marché de l'automobile particulière au troisième trimestre 2025, nous pensons avoir gagné près de 2 points de parts de marché par rapport à l'année dernière pour atteindre environ 18,5 % de parts de marché."

- John Sauerland, CFO - Q4 FY25 Earnings Call - 3 mars 2026
$13.50 Investor Focus

Variable Dividend

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Progressive a récompensé ses actionnaires par un dividende variable de 13,50 $ par action en janvier, reflétant en grande partie la forte génération de capital en 2025.

"La combinaison de la solide position de capital dans laquelle nous sommes entrés en 2025, de la forte génération de revenus et de l'augmentation du levier opérationnel a permis à Progressive de récompenser nos actionnaires par un dividende variable de 13,50 $ par action en janvier."

- John Sauerland, CFO - Q4 FY25 Earnings Call - 3 mars 2026
3.5:1 Investor Focus

Operating Leverage Increase

operating_leverage_increase

Progressive a reçu l'approbation d'augmenter son levier opérationnel jusqu'à un maximum de 3,5:1 primes par rapport à l'excédent dans ses compagnies d'assurance, ce qui pourrait potentiellement augmenter le rendement des capitaux propres.

"Comme nous l'avons indiqué dans notre formulaire 10-Q pour le troisième trimestre 2025, nous avons reçu l'approbation de nos organismes de réglementation qui supervisent la plupart de nos entités opérationnelles pour augmenter notre levier opérationnel jusqu'à un maximum de 3,5:1 primes par rapport à l'excédent."

- John Sauerland, CFO - Q4 FY25 Earnings Call - 3 mars 2026
$13 billion Investor Focus

Comprehensive Income

comprehensive_income

Progressive a réalisé un bénéfice global de près de 13 milliards de dollars dans ses unités d'exploitation et d'investissement en 2025, ce qui équivaut à un rendement global des capitaux propres de 40 %.

"Nous avons réalisé un bénéfice global de près de 13 milliards de dollars dans nos unités d'exploitation et d'investissement, soit un rendement global des capitaux propres de 40 %."

- John Sauerland, CFO - Q4 FY25 Earnings Call - 3 mars 2026

Stock Expert AI - Méthodologie

Nos 9 facteurs, 7 perspectives et la lentille de Munger pointent-ils dans la même direction ?

MoonshotScore 37 / 100

Score combiné de 7 facteurs. Autonomie de Trésorerie fort. Croissance du Chiffre d'Affaires faible.

Comment est-ce calculé ? ->
Croissance du Chiffre d'Affaires0.0Q1 vs Q2: croissance ralentit (+%0.8, sous le seuil)
Marge Brute4.0Q1: marge moyenne (%37.7)
Levier Opérationnel2.0marge opérationnelle saine (%16.1)
Autonomie de Trésorerie10.0FCF très fort ($3.0B, 25.2x au-dessus du CapEx)
Intensité de R&D3.0investissement R&D faible (%0.0, innovation faible)
Momentum des Prix4.0RSI 46.1 équilibré, 50j en-dessous
Sentiment des Nouvelles3.0majorité sell/hold (29% buy)
Council Score 2 / 6 Bullish

6 cadres d'investisseurs. 2 haussiers (Ray Dalio, Buffett), 1 baissiers (Ken Griffin), 3 neutres (Jim Simons, Klarman, Munger).

Comment est-ce calculé ? ->
Ray Dalio macro - potentiel de hausse +%12.9
Ken Griffin flux - MM 50j en-dessous
Jim Simons quant - RSI 46
Klarman valeur - potentiel de hausse +%12.9
Buffett qualité - score ROE 5/5
Munger valorisation - potentiel de hausse +%12.9
Munger's Mindset lentille de caractère & bilan
Fairly Valued

Entreprise de qualité, se négocie à son juste prix.

Comment est-ce calculé ? ->
Financial HealthModerate
Margin of SafetyModerate
Interest CoverageAdequate
ROIC vs WACCHealthy
Niveaux techniques - Position avant les résultats

À quels niveaux l'action est-elle testée ?

RSI(14)
46.1 RSI 46.1 équilibré, 50j en-dessous
MACD
-2.00 prix en-dessous de la MM 50j - résistance dominante
MM 50j
$203 titre %2.0 en-dessous - résistance à court terme
MM 200j
$222 titre %10.3 en-dessous - pression à long terme
Volume (10j)
-%23 diminution - faible participation
Résistance
$225
Objectif médian des analystes - déclencheur de mise à niveau si cassé
Actuel
$199
Position avant les résultats
Support
$189
Invalidation - une clôture en dessous de ce niveau est une rupture technique
Modèle
Fourchette
Bande $189-$225 - déclencheur de breakout/breakdown des résultats

Performance passée

Historique de The sur les 8 derniers trimestres : 2 dépassements consécutifs.

BEAT
Q2 FY25
$4.88 vs $4.48 est - +%0.3
MISS
Q3 FY25
$4.05 vs $4.99 est - -%2.1
BEAT
Q4 FY25
$4.67 vs $4.44 est - -%2.1
BEAT
Q1 FY26
$4.96 vs $4.85 est - +%1.1

TQ4 (3 mars 2026) : EPS $4.96 vs $4.85 est[FMP], +2.3% de dépassement. Mouvement J+1 : +%1.1[FMP D+1]. Baisse malgré le dépassement - le marché a réagi aux prévisions, pas aux chiffres.

Trois scénarios : que pourrait-il se passer ?

EPS < $3.71 (sans guidance)

TQ4 : EPS $4.96 vs $4.85 de dépassement[FMP], action +%1.1 J+1[FMP].

Dépendance à OpenAI

Aucune concentration RPO/backlog divulguée lors de la conférence téléphonique du TQ4.

Choc des CapEx

CapEx du TQ4 $121.0M[FMP cashflow]. Marge opérationnelle du TQ4 de %16.1[FMP op margin] - ce niveau est sensible au risque de révision des CapEx au TQ4.

Cadre - Discipline de position

Après la publication des données : 3 scénarios, 3 fenêtres

Pas un conseil - un cadre structurel pour la nuit des résultats. La discipline de décision vous appartient.

Scénario A - Dépassement
TQ4 EPS > $3.82 + discipline CapEx
Seuil: Seuil : EPS > $3.82[FMP est].
Cible: Cible : Cassure au-dessus de l'objectif médian $225[FMP target] ; objectif haut $259[FMP] limite supérieure.
Scénario B - Conforme
EPS approx $3.82 + CapEx < $121.0M
Seuil: Seuil : EPS approx $3.82[FMP est], TQ4 CapEx < $121.0M[FMP].
Cible: Cible : Consolidation dans la bande entre l'actuel $199[FMP] et l'objectif médian $225[FMP].
Scénario C - Manque
EPS < $3.71 ou CapEx >= $121.0M
Seuil: Seuil : EPS < $3.71[FMP estx0.97].
Cible: Cible : Le niveau actuel $199 en dessous de la MM200 $222[FMP], si le rejet persiste, le support $189[derived] s'active.
Dimensionnement
Volatilité des résultats -> max 1-2% du portefeuille. Attendre les résultats n'est pas un pari, c'est une gestion de position.
Timing
IV crush dans les 24 heures après les résultats. Attendre la baisse de la prime rend l'option préférable au spot.
Échelonnement
Ne pas tout faire en une fois, diviser en 3 : première réaction, 24 heures plus tard, après la clôture du vendredi.

Perspective du marché

Que disent 11 analystes ?

Consensus de Wall Street
$225
Prix cible médian sur 12 mois (+%12.9 potentiel de hausse)
7
BUY
16
HOLD
1
SELL
Gestion des risques
$189
Niveau d'invalidation - seuil de support critique
$203 - MM 50 jours (en dessous, -%2.0)
$222 - MM 200 jours (en dessous, -%10.3)
Risque IV Crush (chute soudaine des primes d'options gonflées avant les résultats): Les primes d'options sont gonflées avant les résultats.
Verdict - PGR Q4 FY26
B+

Vous avez lu en 5 minutes. Quand les chiffres tomberont le soir du mercredi - vous saurez quoi regarder.

Les données arrivent la nuit. Le cadre est maintenant prêt.

Les données arrivent le soir du mercredi. La structure est prête sur cette page : seuil d'EPS du TQ4 $3.82[FMP], seuil de CapEx « en dessous de $121.0M »[John Sauerland]. Deux ancres, trois scénarios.

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Outil pédagogique, pas un conseil d'investissement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

Calendrier

Calendrier des catalyseurs - Vue à 90 jours

15 juil. 2026EARNINGSRésultats Q4 FY26 (après clôture) + earnings call
16 juil. 2026PRICEPremier jour de bourse après résultats - test SMA200 + IV crush
29 août 2026FILINGÉchéance 10-Q - décomposition par segment + détail RPO (règle SEC : fin de trimestre + 45 jours)
~15 oct. 2026EARNINGSQ1 FY27 (trimestre suivant, date pas encore prévue dans FMP)

LACUNE DE DONNÉES : Événements absents du flux FMP /stable/calendar - Investor day, analyst day, lancements de produits, dates réglementaires. Nécessitent un scraping de la page IR de l'entreprise ou une saisie manuelle.

Questions fréquentes

Que couvre l'aperçu des résultats PGR ?

Cet aperçu des résultats de PGR (PGR) couvre le consensus des analystes, les catalyseurs clés et ce qu'il faut surveiller lors de la conférence.

Que doivent surveiller les investisseurs dans les résultats de PGR ?

BPA consensus, prévisions de chiffre d'affaires, croissance par segment et ton du management — l'analyse complète avec sources figure sur cette page.