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last_updated: 2026-07-31T06:14:49.213Z
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# Texas Instruments Incorporated (TXN) Q1 FY2027 Aperçu des résultats
> Ce contenu a été généré automatiquement avec les données en direct de FMP + la transcription de la conférence téléphonique sur les résultats du T2 EX2026. Génération : 2026-07-31T06:14:47.816Z. Outil éducatif, non un conseil en investissement.
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## Résumé rapide
| Champ | Valeur | Source |
|---|---|---|
| Prix | $278.76 (▲ 2.75%) | fmp:quote |
| Capitalisation boursière | $254.6B | fmp:profile |
| Fourchette 52s | $152.73 – $334.03 | fmp:quote |
| Résultats | mar. 27 oct. | fmp:earnings-history |
| Estimation EPS | $2.40 (+%62 YoY) | fmp:earnings-estimate |
| Estimation des revenus | $5.9B | fmp:earnings-estimate |
| Série de dépassements | 2/4 | fmp:earnings-history |
| Notation | B- (overall 3/5) | fmp:ratings |
| Objectif médian des analystes | $323 (+%15.7 upside) | fmp:price-target-consensus |
| MoonshotScore | 63/100 | derived |
| Council | 2/6 bullish | derived |
| Verdict Munger | Fairly Valued | derived |
## Texas Instruments Incorporated — Attentes T1 EX2027
Consensus pour le TQ1 : revenus $5.9B[FMP est], EPS $2.40[FMP est]. 2 dépassements consécutifs[FMP earnings].
## Quick Take
**Score :** B- · **Position :** BUY · **Council :** 2/6 · **Moonshot :** 63
= MoonshotScore 63[MoonshotScore] + Council 2/6[Council]. Formulaire 4 : 0 transactions[FMP Form 4].
## Liste de surveillance (5 métriques)
### 1. Q3 Guidance Market Strength
Texas Instruments prévoit une croissance supérieure à la saisonnalité au troisième trimestre, tirée par une forte demande sur les marchés industriel, des centres de données, de l'automobile et de l'électronique personnelle.
> "Je pense que nous — en ce moment, en juillet, nous voyons une configuration de demande plus forte et plus large. Ce n'est pas seulement au cours des deux derniers trimestres, c'était vraiment un jeu industriel et de centres de données. Actuellement, nous voyons la demande croître vers le marché automobile. Je pense que je — je parlerai du troisième trimestre. Quand vous pensez à la prévision supérieure à la saisonnalité, je pense que la contribution viendra de tous les marchés. Les 3 marchés qui ont — qui ont tiré la croissance du 2e trimestre, à savoir l'industrie, les centres de données et l'automobile. Mais le troisième trimestre est traditionnellement un trimestre de force pour l'électronique personnelle. Je m'attends donc à une forte demande généralisée."
> — Haviv Ilan, Expectation / Guide · Q2 FY2026
### 2. Data Center Tailwinds
Le marché des centres de données devrait maintenir une forte demande, les architectures futures comme les 800 volts offrant un vent arrière significatif en augmentant le marché total adressable et les étapes de conversion pour les composants Analog et Embedded.
> "Encore une fois, nous continuons de voir une forte demande sur le marché des centres de données, Atif, et je ne m'attends pas à ce que cela change dans un avenir prévisible. Je pense que lorsque vous parlez — pensez aux architectures futures comme les 800 volts, elles seront introduites progressivement sur le marché. Je pense que vous pouvez envisager au début, peut-être un AC vers DC, peut-être AC vers 800 volts, puis un 800 vers 48, 48 vers 12, par exemple, n'est-ce pas ? C'est ainsi que vous introduisez la technologie. Donc pour moi, cela signifie simplement une croissance plus élevée du TAM, plus d'étapes de conversion et cela aide notre marché du côté Analog et Embedded, si vous pensez aux différentes pièces Analog participant à chaque étape de conversion et aussi aux contrôleurs Embedded et à la partie de la chaîne de signal. Donc je pense que c'est un vent arrière pour — pour notre marché."
> — Haviv Ilan, Investor Focus · Q2 FY2026
### 3. Industrial Market Recovery
Le marché industriel, malgré sa croissance récente, reste 5 à 6 points en dessous de son pic de 2022, suggérant une marge significative pour une croissance continue, soutenue en outre par les vents favorables de l'infrastructure des centres de données et des tests et mesures.
> "Permettez-moi de commencer par le marché industriel, et peut-être que je dirai quelques mots sur les prix à la fin. Alors regardez, je pense, Vivek, que nous avons beaucoup d'opportunités devant nous. Nous — même avec une belle croissance au deuxième trimestre, nous sommes toujours — je dois remonter à 2022, et nous sommes toujours inférieurs à ce pic, peut-être 5 ou 6 points inférieurs au pic de 2022. Donc, si vous pensez à une ligne de tendance du marché industriel, et j'aime y penser comme une croissance à un chiffre moyen à élevé sur une opportunité de TAM de marché. Vous — et vous êtes 4 ans plus tard, on peut soutenir que nous avons encore beaucoup de place pour croître. En plus de cela, je pense que le marché des centres de données fournit également un vent arrière au marché industriel. Pensez à des secteurs comme l'infrastructure énergétique et pensez aux tests et mesures. Et ce sont nos segments ou secteurs à la croissance la plus rapide, comme nous les appelons au deuxième trimestre ou au premier semestre de l'année. Donc je pense qu'il y a plus de vents arrière à venir. Je crois que les clients sont en avance et ne constituent pas encore de stocks. Donc je pense que la configuration est très positive."
> — Haviv Ilan, Investor Focus · Q2 FY2026
### 4. Pricing Initiatives H2 2026
Texas Instruments a commencé à appliquer des augmentations de prix au second semestre, avec un impact attendu au troisième trimestre et se poursuivant au quatrième trimestre et l'année prochaine, affectant à la fois les segments Analog et Embedded.
> "Je dirais que nous avons commencé à appliquer des augmentations de prix, oui. Et parce que nous allons directement sur le marché, nous avons la discussion. Ce n'est pas une discussion ponctuelle avec notre canal de distribution. C'est vraiment une discussion client par client. Donc, si vous voulez, cela dépendra du client. Une partie de cela commencera à jouer au troisième trimestre, mais je m'attends à ce que cela se poursuive au quatrième trimestre. Et aussi, pour certains de nos clients, nous décidons des prix une fois par an lors de nos discussions annuelles sur les prix, et cela n'arrive qu'à la fin du quatrième trimestre. Donc cela peut aussi se poursuivre l'année prochaine. Concernant les segments, c'est-à-dire Analog et Embedded, regardez, là où nous voyons le plus de pression, également au sein des escalades de délais, j'ai mentionné l'automobile. C'est en ce moment principalement du côté Analog. C'est ce que nous avons vu dans la première partie de l'année. Mais je dirais que l'Embedded rejoint la tendance. Donc, si je peux — si je regarde notre opportunité pour le second semestre, je pense que nous avons une opportunité sur tous les marchés, mais aussi sur les 2 segments. Je pense que les discussions sur les prix pour l'Embedded seront davantage centrées sur l'année prochaine."
> — Haviv Ilan, Investor Focus · Q2 FY2026
### 5. Automotive Market Inflection
Le marché automobile connaît un point d'inflexion avec une demande accélérée, notamment pour les véhicules électriques et hybrides, aggravée par des niveaux de stocks très bas chez les clients.
> "Maintenant, concernant l'automobile, je pense que nous avons vu une combinaison de plusieurs choses. Je pense que nous avons vu une reprise — et d'ailleurs, cela s'est développé tout au long du trimestre. Donc, lorsque nous sommes arrivés à la conférence téléphonique en avril, nous n'avions pas la même visibilité. Cela s'est construit au fur et à mesure du trimestre, mené par la Chine. Et je pense que c'est vraiment tiré par les véhicules électriques et hybrides. Le coût du carburant a poussé cela, je crois. De plus, je pense que nos clients automobiles ont réduit leurs stocks à des niveaux très bas. Et maintenant, comme il y a un peu plus de demande, ils se retrouvent dans une situation qui n'est pas durable. Je pense que cela a également stimulé une partie de la demande. Je pense que nous sommes au début d'un cycle très, très large."
> — Haviv Ilan, Investor Focus · Q2 FY2026
## Piliers du MoonshotScore
| Pilier | Score | Niveau | Preuve |
|---|---|---|---|
| Croissance du Chiffre d'Affaires | 8.0 | strong | Q2 vs Q3: croissance rapide (+%15.2) |
| Marge Brute | 6.0 | medium | Q2: marge élevée (%61.4) |
| Levier Opérationnel | 4.0 | medium | marge opérationnelle très forte (%42.3, levier d'échelle) |
| Autonomie de Trésorerie | 10.0 | strong | FCF très fort ($2.2B, 4.3× au-dessus du CapEx) |
| Intensité de R&D | 7.0 | strong | investissement R&D équilibré (%10.7) |
| Momentum des Prix | 4.0 | medium | RSI 43.3 momentum faible, 50j en-dessous |
| Sentiment des Nouvelles | 5.0 | medium | mixte (47% buy) |
**Formule:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula.
## Council (7-Lentilles)
| Nom | Position | Contexte |
|---|---|---|
| Ray Dalio | bull | macro · potentiel de hausse +%15.7 |
| Ken Griffin | bear | flux · MM 50j en-dessous |
| Jim Simons | neutral | quant · RSI 43 |
| Klarman | neutral | valeur · potentiel de hausse +%15.7 |
| Buffett | bull | qualité · score ROE 5/5 |
| Munger | neutral | valorisation · potentiel de hausse +%15.7 |
**Formule:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr.
## Lentille de Munger
- **Verdict:** Fairly Valued
- **Santé financière:** Moderate
- **Marge de sécurité:** Moderate
- **Couverture des intérêts:** Adequate
- **ROIC vs WACC:** Healthy
**Formule:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget.
## Niveaux techniques
- **RSI(14):** 43.3 — momentum zayıf — oversold yakınında değil ama alıcı baskısı az
- **MM 50j:** $299 — hisse %6.7 altında — kısa vadeli direnç
- **MM 200j:** $226 — hisse %23.3 üstünde — uzun vadeli destek
- **Volume (10j):** -%2
## Performance passée (4 trimestres)
| Trimestre | EPS Réel | EPS Estimé | Résultat | Réaction |
|---|---|---|---|---|
| Q3 FY25 | $1.48 | $1.49 | MISS | -%5.6 |
| Q4 FY25 | $1.27 | $1.29 | MISS | +%9.9 |
| Q1 FY26 | $1.68 | $1.36 | BEAT | +%19.4 |
| Q2 FY26 | $2.14 | $1.91 | +%12.0 EPS | -%3.1 |
TQ2 (22 juillet 2026) : EPS $2.14 vs $1.91 est[FMP], +12.0% de dépassement. Mouvement J+1 : -%3.1[FMP D+1]. Baisse malgré le dépassement — le marché a réagi aux prévisions, pas aux chiffres.
## 3 Scénarios
### Scénario A · Dépassement
**TQ1 EPS > $2.40 + discipline CapEx**
Seuil : EPS > $2.40[FMP est].
Cible : Cassure au-dessus de l'objectif médian $323[FMP target] ; objectif haut $405[FMP] limite supérieure.
### Scénario B · Conforme
**EPS ≈ $2.40 + CapEx < $514.0M**
Seuil : EPS ≈ $2.40[FMP est], TQ1 CapEx < $514.0M[FMP].
Cible : Consolidation dans la bande entre l'actuel $279[FMP] et l'objectif médian $323[FMP].
### Scénario C · Manque
**EPS < $2.33 ou CapEx ≥ $514.0M**
Seuil : EPS < $2.33[FMP est×0.97].
Cible : Le niveau actuel $279 en dessous de la MM200 $226[FMP], si le rejet persiste, le support $192[derived] s'active.
## Notes de risque
### Seuil {{segment}} inférieur
TQ2 : EPS $2.14 vs $1.91 de dépassement[FMP], action -%3.1 J+1[FMP].
### Dépendance à OpenAI
Aucune concentration RPO/backlog divulguée lors de la conférence téléphonique du TQ2.
### Transaction d'initié
Données du Formulaire 4 indiquées dans le tableau — cette page ne génère pas d'hypothèses pour cette action.
| Dirigeant | Transaction | Montant | Date |
|---|---|---|---|
**Net:** — (0 transactions · 0 ventes · 0 achats) · Q2 FY26
### Choc des CapEx
CapEx du TQ2 $514.0M[FMP cashflow]. Marge opérationnelle du TQ2 de %42.3[FMP op margin] — ce niveau est sensible au risque de révision des CapEx au TQ1.
## Consensus de Wall Street
- **Objectif médian:** $323 (+%15.7 upside vs current $279)
- **Haut / Bas:** $405 / $225
- **Buy / Hold / Sell:** 17 / 17 / 2
- **Nombre d'analystes:** 21 (dernier trimestre), 139 au total
## Insights supplémentaires de la transcription
### 1. q3_guidance_market_strength
**Affirmation:** Texas Instruments expects above-seasonal Q3 growth driven by broad demand across industrial, data center, automotive, and personal electronics markets.
**Preuve (transcription):** "I think we -- right now, as we stand in July, we see a setup that -- of a stronger demand, and it's broader. It's not only in the last couple of quarters, it was really an industrial and data center play. Right now, we are seeing demand growing to the automotive market. I think my -- I'll talk about Q3. When you think about the above seasonal guide, I think the contribution will come from all markets. The 3 markets that we've -- that drove the 2Q growth, meaning industrial, data center and automotive. But Q3 is traditionally a quarter of personal electronics strength. So I expect strong demand across the board."
**Chiffres:** Q3, 2Q, 3
### 2. automotive_market_inflection
**Affirmation:** The automotive market is experiencing an inflection point with accelerated demand, particularly in EVs and hybrids, compounded by customers having very low inventory levels.
**Preuve (transcription):** "Now regarding automotive, I think we saw a combination of a couple of things. I think we did see an uptick in -- and by the way, it developed throughout the quarter. So when we came to the call in April, we didn't have the same visibility. It built up as we went through the quarter, led by China. And I think it's really led by EVs and hybrids. Cost of fuel drove that, I believe. In addition, I think our automotive customers have taken their inventory to very low levels. And now as there is a little bit more demand, they find themselves in a situation that is not sustainable. I think that also drove part of the demand. I think we are in the start of a cycle that is very, very broad."
**Chiffres:** April
### 3. pricing_initiatives_h2_2026
**Affirmation:** Texas Instruments has started executing price increases in the second half of the year, with some impact expected in Q3 and continuing into Q4 and next year, affecting both Analog and Embedded segments.
**Preuve (transcription):** "I will say that we have started executing price increases, yes. And because we go to the market direct, we have it -- the discussion. This is not a onetime discussion with our distribution channel. It's really a discussion customer by customer. So if you will, it will be -- it will be dependent on the customer. Some of it will start to play in, in Q3, but I expect that to continue into the fourth quarter. And also, some of our customers, we decide pricing once a year during our annual price discussions, and that happens only at the end of Q4. So that can continue also into the next year. Regarding the segments, meaning Analog and Embedded, look, where we see the most pressure, also within lead time escalations, I mentioned automotive. It's right now mainly on the Analog side. That's what we saw in the first part of the year. But I would say that Embedded is joining the trend. So if I can -- if I look at our opportunity for the second half of the year, I think we have an opportunity across all markets, but also across the 2 segments. I think the pricing discussions for Embedded will be more centered towards the next year."
**Chiffres:** Q3, Q4, 2
### 4. factory_loadings_inventory
**Affirmation:** Texas Instruments increased factory loadings in Q2 and maintains available clean room space to support future demand, indicating readiness for various customer demand scenarios.
**Preuve (transcription):** "So our loadings did increase from first to second quarter. And throughout the second quarter, it did continue to increase. For third quarter, it will really depend on what demand looks like, but we do have clean room space available that we can equip and ramp so we can support a wide range of scenarios from a customer demand standpoint."
**Chiffres:** —
### 5. data_center_tailwinds
**Affirmation:** The data center market is expected to continue strong demand, with future architectures like 800 volts providing a significant tailwind by increasing the total addressable market and conversion stages for Analog and Embedded parts.
**Preuve (transcription):** "Again, we do continue to see strong demand in the data center market, Atif, and I don't expect that to change in the foreseeable future. I think when you talk -- think about future architectures like 800 volts, it will be phased into the market. I think you can envision at the beginning, maybe an AC to DC, maybe AC to 800 volts and then an 800 to 48, 48 to 12, for example, right? That's how you bring in the technology. So to me, that just means higher growth of the TAM, more conversion stages and that helps our market on the Analog and Embedded side, if you think about the different Analog parts participating in every conversion stage and also the Embedded controllers and the signal chain part. So I think that is a tailwind to -- for our market."
**Chiffres:** 800, 48, 12
### 6. industrial_market_recovery
**Affirmation:** The industrial market, despite recent growth, remains 5-6 points below its 2022 peak, suggesting significant room for continued growth, further supported by tailwinds from data center infrastructure and test and measurement.
**Preuve (transcription):** "Let me start with the industrial market, and maybe I'll say a few words about pricing at the end. So look, the -- I think, Vivek, we have a lot of opportunity in front of us. We -- even with a nice growth in Q2, we are still -- I have to go back to 2022, and we are still lower than that peak, maybe 5 or 6 points lower than the 2022 peak. So if you think about a trend line of the industrial market, and I like to think about it as mid- to high single-digit growth on a market TAM opportunity. You -- and you're 4 years later, one can argue that we still have a lot of room to grow ahead of us. On top of it, I think the data center market is also providing tailwind into the industrial market. Think about sectors like the energy infrastructure and think about test and measurement. And they were our fastest-growing segments or sectors, as we call them in the second quarter or the first half of the year. So I think there is more tailwinds ahead. I do believe that customers are early and are not yet building inventory. So I think the setup is very positive."
**Chiffres:** Q2, 2022, 5, 6, 4
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*Source des données : FMP (requête en direct, 2026-07-31), transcription de la conférence téléphonique sur les résultats T2 EX2026 (Traduit en FR avec Gemini 2.0 Flash). Outil éducatif, non un conseil en investissement.*