--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/fr/earnings/vrtx last_updated: 2026-05-03T21:46:03.212Z --- # Vertex Pharmaceuticals Incorporated (VRTX) Q4 FY2026 Aperçu des résultats > **[stale-preview-note]** Note : cet aperçu a été publié avant les résultats du 2026-05-04. Vérifiez les données les plus récentes. > Ce contenu a été généré automatiquement avec les données en direct de FMP + la transcription de la conférence téléphonique sur les résultats du T4 EX2025. Génération : 2026-05-03T21:46:02.276Z. Outil éducatif, non un conseil en investissement. --- ## Résumé rapide | Champ | Valeur | Source | |---|---|---| | Prix | $423.92 (▼ -0.81%) | fmp:quote | | Capitalisation boursière | $107.8B | fmp:profile | | Fourchette 52s | $362.50 – $507.92 | fmp:quote | | Résultats | lun. 4 mai | fmp:earnings-history | | Estimation EPS | $4.23 (+%4 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Estimation des revenus | $3.0B | fmp:earnings-estimate | | Série de dépassements | 0/4 | fmp:earnings-history | | Notation | B+ (overall 3/5) | fmp:ratings | | Objectif médian des analystes | $558 (+%31.6 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 66/100 | derived | | Council | 4/6 bullish | derived | | Verdict Munger | Undervalued | derived | ## Vertex Pharmaceuticals Incorporated — Attentes T4 EX2026 Consensus pour le TQ4 : revenus $3.0B^{[FMP est]}, EPS $4.23^{[FMP est]}. 0 dépassements consécutifs^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Score :** B+ · **Position :** BUY · **Council :** 4/6 · **Moonshot :** 66 = MoonshotScore 66^{[MoonshotScore]} + Council 4/6^[Council]. Formulaire 4 : 0 transactions^{[FMP Form 4]}. ## Liste de surveillance (5 métriques) ### 1. Effective Tax Rate Guidance Vertex prévoit que son taux d'imposition effectif non GAAP se situera entre 19,5 % et 20,5 % pour 2026. > "Nous prévoyons que notre taux d'imposition effectif non GAAP se situera entre 19,5 % et 20,5 % pour 2026, car nous ne nous attendons pas à ce que les avantages fiscaux exceptionnels dont nous avons bénéficié en 2025 se reproduisent." > — Charles Wagner, Chief Operating Officer and Chief Financial Officer, Expectation / Guide · Q4 FY2025 ### 2. 2026 Revenue Growth Vertex prévoit une croissance du chiffre d'affaires total de l'entreprise de 8 % à 9 % en 2026. > "Nous prévoyons que le chiffre d'affaires total de l'entreprise pour l'ensemble de l'année 2026 se situera entre 12,95 et 13,1 milliards de dollars, ce qui représente une croissance de 8 % à 9 % par rapport à l'année précédente." > — Charles Wagner, Chief Operating Officer and Chief Financial Officer, Investor Focus · Q4 FY2025 ### 3. Operating Expense Guidance Vertex prévoit que les dépenses d'exploitation combinées non GAAP se situeront entre 5,65 et 5,75 milliards de dollars pour 2026. > "De plus, nous prévoyons que les dépenses d'exploitation combinées non GAAP se situent entre 5,65 et 5,75 milliards de dollars, car nous continuons à investir dans notre pipeline clinique en phase avancée et dans les développements commerciaux pour soutenir les nouveaux lancements et la diversification des revenus, en particulier pour JOURNAVX dans le domaine de la douleur aiguë et pour le domaine rénal." > — Charles Wagner, Chief Operating Officer and Chief Financial Officer, Expectation / Guide · Q4 FY2025 ### 4. Non CF Revenue Contribution Vertex prévoit une contribution au chiffre d'affaires de 500 millions de dollars ou plus provenant de produits autres que ceux liés à la mucoviscidose en 2026. > "Ces perspectives anticipent une performance solide et continue de notre franchise CF et une contribution au chiffre d'affaires de 500 millions de dollars ou plus provenant de produits autres que ceux liés à la CF, y compris des volumes plus importants de perfusions de patients pour CASGEVY et une augmentation des prescriptions de JOURNAVX." > — Charles Wagner, Chief Operating Officer and Chief Financial Officer, Investor Focus · Q4 FY2025 ### 5. Journavx Prescription Growth Vertex prévoit que les prescriptions de JOURNAVX seront plus que triplées en 2026 par rapport à 2025. > "En 2026, nous prévoyons de plus que tripler le nombre de prescriptions de JOURNAVX par rapport aux quelque 550 000 prescriptions rédigées en 2025." > — Duncan J. McKechnie, Chief Commercial Officer, Investor Focus · Q4 FY2025 ## Piliers du MoonshotScore | Pilier | Score | Niveau | Preuve | |---|---|---|---| | Croissance du Chiffre d'Affaires | 8.0 | strong | Q4 vs Q1: croissance rapide (+%16.5) | | Marge Brute | 9.0 | strong | Q4: marge très élevée (%85.6, type logiciel/cloud) | | Levier Opérationnel | 4.0 | medium | marge opérationnelle très forte (%40.3, levier d'échelle) | | Autonomie de Trésorerie | 10.0 | strong | FCF très fort ($0.3B, 2.3× au-dessus du CapEx) | | Intensité de R&D | 3.0 | weak | R&D très élevée (%32.9, risque de pression sur les marges) | | Momentum des Prix | 4.0 | medium | RSI 38.7 momentum faible, 50j en-dessous | | Sentiment des Nouvelles | 8.0 | strong | fort consensus buy (81%) | **Formule:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lentilles) | Nom | Position | Contexte | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | macro · potentiel de hausse +%31.6 | | Ken Griffin | bear | flux · MM 50j en-dessous | | Jim Simons | neutral | quant · RSI 39 | | Klarman | bull | valeur · potentiel de hausse +%31.6 | | Buffett | bull | qualité · score ROE 5/5 | | Munger | bull | valorisation · potentiel de hausse +%31.6 | **Formule:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Lentille de Munger - **Verdict:** Undervalued - **Santé financière:** Moderate - **Marge de sécurité:** Strong - **Couverture des intérêts:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **Formule:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Niveaux techniques - **RSI(14):** 38.7 — momentum zayıf — oversold yakınında değil ama alıcı baskısı az - **MM 50j:** $454 — hisse %6.5 altında — kısa vadeli direnç - **MM 200j:** $436 — hisse %2.8 altında — uzun vadeli baskı - **Volume (10j):** -%13 ## Performance passée (4 trimestres) | Trimestre | EPS Réel | EPS Estimé | Résultat | Réaction | |---|---|---|---|---| | Q1 FY25 | $4.06 | $4.25 | MISS | -%10.0 | | Q2 FY25 | $4.52 | $4.29 | BEAT | -%20.6 | | Q3 FY25 | $4.80 | $4.57 | BEAT | -%1.0 | | Q4 FY25 | $5.03 | $5.11 | +%-1.6 EPS | +%5.7 | TQ4 (12 février 2026) : EPS $5.03 vs $5.11 est^[FMP], +-1.6% de dépassement. Mouvement J+1 : +%5.7^{[FMP D+1]}. Baisse malgré le dépassement — le marché a réagi aux prévisions, pas aux chiffres. ## 3 Scénarios ### Scénario A · Dépassement **TQ4 EPS > $4.23 + discipline CapEx** Seuil : EPS > $4.23^{[FMP est]}. Cible : Cassure au-dessus de l'objectif médian $558^{[FMP target]} ; objectif haut $612^[FMP] limite supérieure. ### Scénario B · Conforme **EPS ≈ $4.23 + CapEx < $149.4M** Seuil : EPS ≈ $4.23^{[FMP est]}, TQ4 CapEx < $149.4M^[FMP]. Cible : Consolidation dans la bande entre l'actuel $424^[FMP] et l'objectif médian $558^[FMP]. ### Scénario C · Manque **EPS < $4.10 ou CapEx ≥ $149.4M** Seuil : EPS < $4.10^{[FMP est×0.97]}. Cible : Le niveau actuel $424 en dessous de la MM200 $436^[FMP], si le rejet persiste, le support $371^[derived] s'active. ## Notes de risque ### Seuil {{segment}} inférieur TQ4 : EPS $5.03 vs $5.11 de dépassement^[FMP], action +%5.7 J+1^[FMP]. ### Dépendance à OpenAI Aucune concentration RPO/backlog divulguée lors de la conférence téléphonique du TQ4. ### Transaction d'initié Données du Formulaire 4 indiquées dans le tableau — cette page ne génère pas d'hypothèses pour cette action. | Dirigeant | Transaction | Montant | Date | |---|---|---|---| **Net:** — (0 transactions · 0 ventes · 0 achats) · Q4 FY25 ### Choc des CapEx CapEx du TQ4 $149.4M^{[FMP cashflow]}. Marge opérationnelle du TQ4 de %40.3^{[FMP op margin]} — ce niveau est sensible au risque de révision des CapEx au TQ4. ## Consensus de Wall Street - **Objectif médian:** $558 (+%31.6 upside vs current $424) - **Haut / Bas:** $612 / $437 - **Buy / Hold / Sell:** 26 / 5 / 1 - **Nombre d'analystes:** 15 (dernier trimestre), 87 au total ## Insights supplémentaires de la transcription ### 1. 2026_revenue_growth **Affirmation:** Vertex anticipates total company revenue growth of 8% to 9% in 2026. **Preuve (transcription):** "We expect full year 2026 total company revenue to be in the range of $12.95 billion to $13.1 billion, representing 8% to 9% growth versus the prior year." **Chiffres:** 8%, 9%, $12.95 billion, $13.1 billion ### 2. non_CF_revenue_contribution **Affirmation:** Vertex expects a $500 million or greater revenue contribution from non-CF products in 2026. **Preuve (transcription):** "This outlook anticipates continued solid performance from our CF franchise and a $500 million or greater revenue contribution from non-CF products, including greater volumes of patient infusions for CASGEVY and a ramp of JOURNAVX prescriptions." **Chiffres:** $500 million ### 3. journavx_prescription_growth **Affirmation:** Vertex expects JOURNAVX prescriptions to more than triple in 2026 compared to 2025. **Preuve (transcription):** "In 2026, we expect to more than triple the number of JOURNAVX prescriptions compared to approximately 550,000 written in 2025." **Chiffres:** 550,000, 2025 ### 4. operating_expense_guidance **Affirmation:** Vertex anticipates combined non-GAAP operating expenses to be in the range of $5.65 billion to $5.75 billion for 2026. **Preuve (transcription):** "Additionally, we expect combined non-GAAP operating expenses to be in the range of $5.65 billion to $5.75 billion as we continue to invest in our late-stage clinical pipeline and commercial buildouts in support of new launches and revenue diversification, particularly for JOURNAVX in acute pain and for renal." **Chiffres:** $5.65 billion, $5.75 billion ### 5. effective_tax_rate_guidance **Affirmation:** Vertex anticipates its non-GAAP effective tax rate to be in the range of 19.5% to 20.5% for 2026. **Preuve (transcription):** "We anticipate our non-GAAP effective tax rate to be in the range of 19.5% to 20.5% for 2026 as we do not expect a repeat of the onetime tax benefits we experienced in 2025." **Chiffres:** 19.5%, 20.5%, 2026, 2025 ### 6. renal_franchise_potential **Affirmation:** Vertex anticipates that the renal franchise will ultimately rival the scale of our CF business. **Preuve (transcription):** "We anticipate that the renal franchise will ultimately rival the scale of our CF business, and we're seeking to bring the best elements of our success in CF to these kidney disease areas." **Chiffres:** — --- *Source des données : FMP (requête en direct, 2026-05-03), transcription de la conférence téléphonique sur les résultats T4 EX2025 (Traduit en FR avec Gemini 2.0 Flash). Outil éducatif, non un conseil en investissement.*