--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/ko/earnings/amzn last_updated: 2026-05-03T20:27:41.641Z --- # Amazon.com, Inc. (AMZN) Q4 FY2026 실적 미리보기 > 이 콘텐츠는 FMP 실시간 데이터 + Q1 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트를 통해 자동 생성되었습니다. 생성 시간: 2026-05-03T20:27:40.450Z. 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다. --- ## 빠른 요약 | 항목 | 값 | 출처 | |---|---|---| | 가격 | $268.42 (▲ 1.27%) | fmp:quote | | 시가총액 | $2.89T | fmp:profile | | 52주 범위 | $183.85 – $273.88 | fmp:quote | | 실적 | 목 30 7월 | fmp:earnings-history | | EPS 예상치 | $1.82 (+8% YoY) | fmp:earnings-estimate | | 매출 예상치 | $194.6B | fmp:earnings-estimate | | 예상치 상회 연속 | 1/4 | fmp:earnings-history | | 평점 | B+ (overall 3/5) | fmp:ratings | | 애널리스트 중간 목표가 | $315 (+17.4% upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 44/100 | derived | | Council | 3/6 bullish | derived | | Munger 판결 | 적정 가치 | derived | ## Amazon.com, Inc. — Q4 FY2026 예상치 Q4 컨센서스: 매출 $194.6B^{[FMP est]}, EPS $1.82^{[FMP est]}. 1분기 연속 예상치 상회^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **점수:** B+ · **입장:** BUY · **Council:** 3/6 · **Moonshot:** 44 = MoonshotScore 44^{[MoonshotScore]} + Council 3/6^[Council]. Form 4: 0건 거래^{[FMP Form 4]}. ## 관심 목록 (6가지 지표) ### 1. Aws Growth Acceleration AWS 성장이 가속화되어 28%에 도달했으며 이는 15분기 만에 가장 빠른 성장률입니다. > "AWS부터 시작하면 성장이 계속 가속화되어 전년 대비 28% 증가했으며 이는 15분기 만에 가장 빠른 성장률이며 분기별로 20억 달러 증가했으며 이는 AWS 수익이 Q4에서 Q1로 가장 크게 증가한 것입니다." > — Andrew Jassy, CEO, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 2. Aws Ai Revenue Run Rate 이번 AI 물결의 처음 3년 동안 AWS의 AI 수익은 150억 달러를 넘어섰습니다. > "이번 AI 물결의 처음 3년 동안 AWS의 AI 수익은 150억 달러를 넘어섰으며 거의 260배 더 큽니다." > — Andrew Jassy, CEO, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 3. Custom Silicon Business Growth 당사의 맞춤형 실리콘 사업은 현재 세계 3대 데이터 센터 칩 사업 중 하나이며, 우리가 여기에 도달한 속도는 놀랍습니다. > "우리가 아는 한, 당사의 맞춤형 실리콘 사업은 현재 세계 3대 데이터 센터 칩 사업 중 하나이며, 우리가 여기에 도달한 속도는 놀랍습니다." > — Andrew Jassy, CEO, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 4. Stores Unit Growth 유닛은 전년 대비 15% 성장했으며 이는 COVID 봉쇄가 끝난 이후 가장 높은 수치입니다. > "유닛은 전년 대비 15% 성장했으며 이는 COVID 봉쇄가 끝난 이후 가장 높은 수치입니다." > — Andrew Jassy, CEO, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 5. Aws Annual Revenue Run Rate AWS는 현재 연간 1,500억 달러의 수익을 올리는 비즈니스입니다. > "AWS는 현재 연간 1,500억 달러의 수익을 올리는 비즈니스입니다." > — Andrew Jassy, CEO, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 6. Trainium Customer Commitments 그리고 현재 Trainium에 대한 수익 약정이 2,250억 달러가 넘습니다. > "그리고 현재 Trainium에 대한 수익 약정이 2,250억 달러가 넘습니다." > — Andrew Jassy, CEO, Investor Focus · Q1 FY2026 ## MoonshotScore 핵심 요소 | 핵심 요소 | 점수 | 수준 | 증거 | |---|---|---|---| | 매출 성장 | 4.0 | medium | Q1 vs Q2: 건강한 성장 (+%8.2) | | 매출총이익률 | 5.0 | medium | Q1: 높은 마진 (%51.8) | | 영업 레버리지 | 1.0 | weak | 영업 마진 평균 (%13.1) | | 현금 소진 기간 | 3.0 | weak | FCF 음수 ($-18.2B, 외부 자금 조달 필요) | | R&D 집중도 | 5.0 | medium | 높은 R&D 집중도 (%15.5, 공격적) | | 가격 모멘텀 | 4.0 | medium | RSI 78.1 과매수, 50일 이동평균 위 | | 뉴스 심리 | 9.0 | strong | 강력한 BUY 컨센서스 (93%) | **공식:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-렌즈) | 이름 | 입장 | 맥락 | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | 거시경제 · 목표 상승 여력 +17.4% | | Ken Griffin | bull | 자금 흐름 · 50일 이동평균 위 | | Jim Simons | bear | 퀀트 · RSI 78 | | Klarman | neutral | 가치 · 목표 상승 여력 +17.4% | | Buffett | bull | 품질 · ROE 점수 5/5 | | Munger | neutral | 가치 평가 · 목표 상승 여력 +17.4% | **공식:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger 렌즈 - **판결:** 적정 가치 - **재무 건전성:** Moderate - **안전 마진:** Moderate - **이자보상배율:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **공식:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## 기술적 수준 - **RSI(14):** 78.1 — overbought (RSI 78.1) — geri çekilme baskısı - **50일 이동평균:** $225 — hisse %19.4 üstünde — kısa vadeli destek - **200일 이동평균:** $227 — hisse %18.1 üstünde — uzun vadeli destek - **거래량 (10일):** -3% ## 과거 실적 (4분기) | 분기 | 실제 EPS | 예상 EPS | 결과 | 반응 | |---|---|---|---|---| | Q2 FY25 | $1.68 | $1.31 | BEAT | -8.3% | | Q3 FY25 | $1.95 | $1.57 | BEAT | +9.6% | | Q4 FY25 | $1.95 | $1.97 | MISS | -5.6% | | Q1 FY26 | $2.78 | $1.63 | +70.6% EPS | +0.8% | Q1 (2026년 4월 29일): EPS $2.78 vs 예상치 $1.63^[FMP], 70.6% 상회. D+1 움직임: +0.8%^{[FMP D+1]}. 예상치 상회에도 하락 — 시장은 숫자가 아닌 가이던스에 반응했습니다. ## 3가지 시나리오 ### 시나리오 A · 예상치 상회 **Q4 EPS > $1.82 + CapEx 규율** 임계점: EPS > $1.82^{[FMP est]}. 목표: 중간 목표가 $315^{[FMP target]} 돌파; 최고 목표가 $333^[FMP] 상한선. ### 시나리오 B · 예상치 부합 **EPS ≈ $1.82 + CapEx < $44.2B** 임계점: EPS ≈ $1.82^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $44.2B^[FMP]. 목표: 현재가 $268^[FMP]와 중간 목표가 $315^[FMP] 밴드 내에서 통합. ### 시나리오 C · 예상치 하회 **EPS < $1.77 또는 CapEx ≥ $44.2B** 임계점: EPS < $1.77^{[FMP est×0.97]}. 목표: 현재가 $268가 200일 이동평균 $227^[FMP] 아래로 하락, 거부 지속 시 $193^[derived] 지지선 활성화. ## 위험 참고 사항 ### {{segment}} 임계점 미만 Q1: EPS $2.78 vs 예상치 $1.63 상회^[FMP], 주가 D+1 +0.8%. Brian Olsavsky Q1 transcript: "Starting with AWS, growth continued to accelerate, up 28% year-over-year, the fastest growth rate in 15 quarters, up $2 billion quarter-over-quarter, the largest Q4 to Q1 AWS revenue increase ever."^{[Brian Olsavsky]}. ### OpenAI 의존도 Q1 실적 발표 컨퍼런스콜에서 RPO/백로그 집중도가 공개되지 않았습니다. ### 내부자 거래 Form 4 데이터는 표에 표시되어 있습니다 — 이 주식에 대한 페이지는 가정을 생성하지 않습니다. | 임원 | 거래 | 금액 | 날짜 | |---|---|---|---| **순:** — (0건 거래 · 0건 매도 · 0건 매수) · Q1 FY26 ### CapEx 충격 Q1 CapEx $44.2B^{[FMP cashflow]}. Brian Olsavsky Q1 transcript: "Our cash CapEx was $43.2 billion in Q1. This primarily relates to AWS and generative AI as we invest to support strong customer demand."^{[Brian Olsavsky transcript]}. Q1 영업 마진 13.1%^{[FMP op margin]} — Q4에 이 수준은 CapEx 수정 위험에 민감합니다. ## 월스트리트 컨센서스 - **중간 목표가:** $315 (+17.4% upside vs current $268) - **최고 / 최저:** $333 / $175 - **매수 / 보유 / 매도:** 62 / 5 / 0 - **애널리스트 수:** 40 (지난 분기), 335 누적 ## 추가 컨퍼런스콜 인사이트 ### 1. aws_growth_acceleration **주장:** AWS growth accelerated to 28%, the fastest growth rate in 15 quarters. **증거 (스크립트):** "Starting with AWS, growth continued to accelerate, up 28% year-over-year, the fastest growth rate in 15 quarters, up $2 billion quarter-over-quarter, the largest Q4 to Q1 AWS revenue increase ever." **숫자:** 28%, 15, $2 ### 2. aws_annual_revenue_run_rate **주장:** AWS is now a $150 billion annualized revenue run rate business. **증거 (스크립트):** "AWS is now a $150 billion annualized revenue run rate business." **숫자:** $150 ### 3. aws_ai_revenue_run_rate **주장:** In the first 3 years of this AI wave, AWS' AI revenue run rate is over $15 billion. **증거 (스크립트):** "In the first 3 years of this AI wave, AWS' AI revenue run rate is over $15 billion, nearly 260x larger." **숫자:** 3, $15, 260 ### 4. custom_silicon_business_growth **주장:** Our custom silicon business is now one of the top 3 data center chip businesses in the world, the speed at which we've gotten here is extraordinary. **증거 (스크립트):** "As best as we can tell, our custom silicon business is now one of the top 3 data center chip businesses in the world, the speed at which we've gotten here is extraordinary." **숫자:** 3 ### 5. trainium_customer_commitments **주장:** And we now have over $225 billion in revenue commitments for Trainium. **증거 (스크립트):** "And we now have over $225 billion in revenue commitments for Trainium." **숫자:** $225 ### 6. stores_unit_growth **주장:** Units grew 15% year-over-year, the highest we've seen since the tail end of COVID lockdowns. **증거 (스크립트):** "Units grew 15% year-over-year, the highest we've seen since the tail end of COVID lockdowns." **숫자:** 15% --- *데이터 출처: FMP (실시간 조회, 2026-05-03), Q1 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트 (Gemini 2.0 Flash로 한국어 번역). 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다.*