--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/ko/earnings/avgo last_updated: 2026-05-03T20:28:35.090Z --- # Broadcom Inc. (AVGO) Q4 FY2026 실적 미리보기 > **[stale-preview-note]** 참고: 이 미리보기는 2026-06-03 실적 발표 전에 작성되었습니다. 최신 발표 내용을 확인하세요. > 이 콘텐츠는 FMP 실시간 데이터 + Q1 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트를 통해 자동 생성되었습니다. 생성 시간: 2026-05-03T20:28:34.130Z. 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다. --- ## 빠른 요약 | 항목 | 값 | 출처 | |---|---|---| | 가격 | $421.28 (▲ 0.92%) | fmp:quote | | 시가총액 | $1.99T | fmp:profile | | 52주 범위 | $195.94 – $429.31 | fmp:quote | | 실적 | 수 3 6월 | fmp:earnings-history | | EPS 예상치 | $2.40 (+52% YoY) | fmp:earnings-estimate | | 매출 예상치 | $22.0B | fmp:earnings-estimate | | 예상치 상회 연속 | 8/4 | fmp:earnings-history | | 평점 | B (overall 3/5) | fmp:ratings | | 애널리스트 중간 목표가 | $450 (+6.8% upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 74/100 | derived | | Council | 3/6 bullish | derived | | Munger 판결 | 적정 가치 | derived | ## Broadcom Inc. — Q4 FY2026 예상치 Q4 컨센서스: 매출 $22.0B^{[FMP est]}, EPS $2.40^{[FMP est]}. 8분기 연속 예상치 상회^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **점수:** B · **입장:** HOLD · **Council:** 3/6 · **Moonshot:** 74 = MoonshotScore 74^{[MoonshotScore]} + Council 3/6^[Council]. Form 4: 0건 거래^{[FMP Form 4]}. ## 관심 목록 (6가지 지표) ### 1. Q2 Revenue Guidance Broadcom은 2026년 2분기에 연결 매출이 약 220억 달러로 예상되며, 이는 전년 대비 47% 성장한 수치입니다. > "요약하자면, 2026년 2분기에는 연결 매출 성장률이 전년 대비 47%로 가속화되어 약 220억 달러에 달할 것으로 예상되며, 조정 EBITDA는 매출의 약 68%가 될 것으로 예상합니다." > — Hock Tan, President and CEO, Expectation / Guide · Q1 FY2026 ### 2. Vmware Growth VMware의 매출은 전년 대비 13% 증가했습니다. 예약은 계속해서 강세를 보이고 있으며 1분기에 예약된 총 계약 가치는 92억 달러를 초과하여 연간 반복 수익 성장률 19%를 유지하고 있습니다. > "VMware의 매출은 전년 대비 13% 증가했습니다. 예약은 계속해서 강세를 보이고 있으며 1분기에 예약된 총 계약 가치는 92억 달러를 초과하여 연간 반복 수익 성장률 19%를 유지하고 있습니다." > — Hock Tan, President and CEO, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 3. Ai Semiconductor Growth Broadcom은 2026년 2분기 AI 반도체 매출이 약 140% 증가한 107억 달러가 될 것으로 예상합니다. > "이 중 2분기 AI 반도체 매출은 약 140% 증가한 107억 달러가 될 것으로 예상합니다." > — Kirsten Spears, Chief Financial Officer, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 4. Secured Supply Chain 최첨단 웨이퍼, 고대역폭 메모리 및 기판에서 용량이 제한된 시기에 공급을 보장하는 당사의 능력은 파트너십의 내구성을 보장하며, 26년부터 28년까지 이러한 구성 요소의 용량을 완전히 확보했습니다. > "최첨단 웨이퍼, 고대역폭 메모리 및 기판에서 용량이 제한된 시기에 공급을 보장하는 당사의 능력은 파트너십의 내구성을 보장하며, 26년부터 28년까지 이러한 구성 요소의 용량을 완전히 확보했습니다." > — Hock Tan, President and CEO, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 5. Ai Networking Growth Broadcom은 AI 네트워킹이 2분기에 더욱 가속화되어 총 AI 수익의 40%로 성장할 것으로 예상합니다. > "2분기에는 AI 네트워킹이 훨씬 더 가속화되어 총 AI 수익의 40%로 성장할 것으로 예상합니다." > — Hock Tan, President and CEO, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 6. Share Repurchase Program 오늘, 이사회에서 2026년 말까지 유효한 자사주 매입 프로그램에 100억 달러를 추가로 승인했음을 발표합니다. > "오늘, 이사회에서 2026년 말까지 유효한 자사주 매입 프로그램에 100억 달러를 추가로 승인했음을 발표합니다." > — Kirsten Spears, Chief Financial Officer, Investor Focus · Q1 FY2026 ## MoonshotScore 핵심 요소 | 핵심 요소 | 점수 | 수준 | 증거 | |---|---|---|---| | 매출 성장 | 10.0 | strong | Q1 vs Q2: 빠른 성장 (+%28.7) | | 매출총이익률 | 7.0 | strong | Q1: 매우 높은 마진 (%65.6, 소프트웨어/클라우드 수준) | | 영업 레버리지 | 4.0 | medium | 영업 마진 매우 강함 (%45.0, 규모의 레버리지) | | 현금 소진 기간 | 10.0 | strong | FCF 매우 강함 ($8.0B, CapEx의 32.0배 이상) | | R&D 집중도 | 5.0 | medium | 높은 R&D 집중도 (%17.1, 공격적) | | 가격 모멘텀 | 7.0 | strong | RSI 69.0 모멘텀 양수, 50일 이동평균 위 | | 뉴스 심리 | 9.0 | strong | 강력한 BUY 컨센서스 (93%) | **공식:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-렌즈) | 이름 | 입장 | 맥락 | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | 거시경제 · 목표 상승 여력 +6.8% | | Ken Griffin | bull | 자금 흐름 · 50일 이동평균 위 | | Jim Simons | neutral | 퀀트 · RSI 69 | | Klarman | neutral | 가치 · 목표 상승 여력 +6.8% | | Buffett | bull | 품질 · ROE 점수 5/5 | | Munger | neutral | 가치 평가 · 목표 상승 여력 +6.8% | **공식:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger 렌즈 - **판결:** 적정 가치 - **재무 건전성:** Moderate - **안전 마진:** Weak - **이자보상배율:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **공식:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## 기술적 수준 - **RSI(14):** 69.0 — yükselişte nötr — overbought sınırının altında, momentum pozitif - **50일 이동평균:** $349 — hisse %20.5 üstünde — kısa vadeli destek - **200일 이동평균:** $340 — hisse %23.9 üstünde — uzun vadeli destek - **거래량 (10일):** -38% ## 과거 실적 (4분기) | 분기 | 실제 EPS | 예상 EPS | 결과 | 반응 | |---|---|---|---|---| | Q2 FY25 | $1.58 | $1.57 | BEAT | -5.0% | | Q3 FY25 | $1.69 | $1.66 | BEAT | +9.4% | | Q4 FY25 | $1.95 | $1.87 | BEAT | -11.4% | | Q1 FY26 | $2.05 | $2.03 | +1.0% EPS | +4.8% | Q1 (2026년 3월 4일): EPS $2.05 vs 예상치 $2.03^[FMP], 1.0% 상회. D+1 움직임: +4.8%^{[FMP D+1]}. 예상치 상회에도 하락 — 시장은 숫자가 아닌 가이던스에 반응했습니다. ## 3가지 시나리오 ### 시나리오 A · 예상치 상회 **Q4 EPS > $2.40 + CapEx 규율** 임계점: EPS > $2.40^{[FMP est]}. 목표: 중간 목표가 $450^{[FMP target]} 돌파; 최고 목표가 $510^[FMP] 상한선. ### 시나리오 B · 예상치 부합 **EPS ≈ $2.40 + CapEx < $250.0M** 임계점: EPS ≈ $2.40^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $250.0M^[FMP]. 목표: 현재가 $421^[FMP]와 중간 목표가 $450^[FMP] 밴드 내에서 통합. ### 시나리오 C · 예상치 하회 **EPS < $2.33 또는 CapEx ≥ $250.0M** 임계점: EPS < $2.33^{[FMP est×0.97]}. 목표: 현재가 $421가 200일 이동평균 $340^[FMP] 아래로 하락, 거부 지속 시 $289^[derived] 지지선 활성화. ## 위험 참고 사항 ### {{segment}} 임계점 미만 Q1: EPS $2.05 vs 예상치 $2.03 상회^[FMP], 주가 D+1 +4.8%. ### OpenAI 의존도 Q1 실적 발표 컨퍼런스콜에서 RPO/백로그 집중도가 공개되지 않았습니다. ### 내부자 거래 Form 4 데이터는 표에 표시되어 있습니다 — 이 주식에 대한 페이지는 가정을 생성하지 않습니다. | 임원 | 거래 | 금액 | 날짜 | |---|---|---|---| **순:** — (0건 거래 · 0건 매도 · 0건 매수) · Q1 FY26 ### CapEx 충격 Q1 CapEx $250.0M^{[FMP cashflow]}. Q1 영업 마진 45.0%^{[FMP op margin]} — Q4에 이 수준은 CapEx 수정 위험에 민감합니다. ## 월스트리트 컨센서스 - **중간 목표가:** $450 (+6.8% upside vs current $421) - **최고 / 최저:** $510 / $335 - **매수 / 보유 / 매도:** 43 / 3 / 0 - **애널리스트 수:** 1 (지난 분기), 128 누적 ## 추가 컨퍼런스콜 인사이트 ### 1. q2_revenue_guidance **주장:** Broadcom is guiding for consolidated revenue of approximately $22 billion for Q2 2026, representing 47% year-on-year growth. **증거 (스크립트):** "So in summary, let me put it all together for Q2 2026, we expect consolidated revenue growth to accelerate to 47% year-on-year and reach approximately $22 billion, and we expect adjusted EBITDA to be approximately 68% of revenue." **숫자:** 47%, $22 billion, 68% ### 2. ai_semiconductor_growth **주장:** Broadcom expects Q2 2026 AI semiconductor revenue of $10.7 billion, up approximately 140% year-on-year. **증거 (스크립트):** "Within this, we expect Q2 AI semiconductor revenue of $10.7 billion, up approximately 140% year-on-year." **숫자:** $10.7 billion, 140% ### 3. ai_networking_growth **주장:** Broadcom projects AI networking to accelerate further in Q2, growing to 40% of total AI revenue. **증거 (스크립트):** "In Q2, we project AI networking to accelerate a lot more and grow to 40% of total AI revenue." **숫자:** 40% ### 4. vmware_growth **주장:** VMware revenue grew 13% year-on-year. Bookings continue to be strong and total contract value booked in Q1 exceeded $9.2 billion, sustaining an ARR, which is annual recurring revenue growth of 19% year-upon-year. **증거 (스크립트):** "VMware revenue grew 13% year-on-year. Bookings continue to be strong and total contract value booked in Q1 exceeded $9.2 billion, sustaining an ARR, which is annual recurring revenue growth of 19% year-upon-year." **숫자:** 13%, $9.2 billion, 19% ### 5. secured_supply_chain **주장:** Our ability to assure supply in these times of constrained capacity in leading-edge wafers, in high-bandwidth memory and substrates ensures the durability of our partnerships, and we have fully secured capacity of these components for '26 through '28. **증거 (스크립트):** "Our ability to assure supply in these times of constrained capacity in leading-edge wafers, in high-bandwidth memory and substrates ensures the durability of our partnerships, and we have fully secured capacity of these components for '26 through '28." **숫자:** 26, 28 ### 6. share_repurchase_program **주장:** Today, we are announcing our Board of Directors has authorized an additional $10 billion for our share repurchase program effective through the end of calendar year 2026. **증거 (스크립트):** "Today, we are announcing our Board of Directors has authorized an additional $10 billion for our share repurchase program effective through the end of calendar year 2026." **숫자:** $10 billion, 2026 --- *데이터 출처: FMP (실시간 조회, 2026-05-03), Q1 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트 (Gemini 2.0 Flash로 한국어 번역). 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다.*