--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/ko/earnings/bkng last_updated: 2026-05-03T21:30:52.425Z --- # Booking Holdings Inc. (BKNG) Q1 FY2027 실적 미리보기 > 이 콘텐츠는 FMP 실시간 데이터 + Q1 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트를 통해 자동 생성되었습니다. 생성 시간: 2026-05-03T21:30:51.337Z. 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다. --- ## 빠른 요약 | 항목 | 값 | 출처 | |---|---|---| | 가격 | $169.63 (▲ 0.75%) | fmp:quote | | 시가총액 | $131.4B | fmp:profile | | 52주 범위 | $150.62 – $233.58 | fmp:quote | | 실적 | 화 4 8월 | fmp:earnings-history | | EPS 예상치 | $2.47 (+346% YoY) | fmp:earnings-estimate | | 매출 예상치 | $7.2B | fmp:earnings-estimate | | 예상치 상회 연속 | 1/4 | fmp:earnings-history | | 평점 | B- (overall 3/5) | fmp:ratings | | 애널리스트 중간 목표가 | $225 (+32.6% upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 53/100 | derived | | Council | 3/6 bullish | derived | | Munger 판결 | 저평가 | derived | ## Booking Holdings Inc. — Q1 FY2027 예상치 Q1 컨센서스: 매출 $7.2B^{[FMP est]}, EPS $2.47^{[FMP est]}. 1분기 연속 예상치 상회^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **점수:** B- · **입장:** BUY · **Council:** 3/6 · **Moonshot:** 53 = MoonshotScore 53^{[MoonshotScore]} + Council 3/6^[Council]. Form 4: 0건 거래^{[FMP Form 4]}. ## 관심 목록 (6가지 지표) ### 1. Q2 Room Night Growth Guidance 회사는 2분기 객실 점유율 성장이 2%에서 4% 사이일 것으로 예상합니다. > "현재 2분기 객실 점유율 성장은 2%에서 4% 사이, 총 예약, 수익 및 조정 EBITDA는 각각 4%에서 6% 사이로 증가할 것으로 예상합니다." > — Ewout Steenbergen, Expectation / Guide · Q1 FY2026 ### 2. Room Night Growth Impact 중동 분쟁으로 인해 객실 점유율 성장이 약 2%포인트 영향을 받았습니다. > "중동 분쟁으로 인해 해당 지역에서 직접적인 영향을 받은 국가뿐만 아니라 분쟁으로 인해 여행에 영향을 받은 예약자까지 고려하여 객실 점유율 및 총 예약 성장률이 약 2%포인트 영향을 받은 것으로 추정됩니다." > — Glenn Fogel, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 3. Connected Trip Growth 커넥티드 트립 거래는 10대 후반 범위로 증가했으며 Booking.com 총 거래의 10%대 초반을 차지했습니다. > "1분기에 둘 이상의 버티컬에 걸쳐 예약이 포함된 여행을 의미하는 커넥티드 트립 거래는 10대 후반 범위로 증가했으며 Booking.com 총 거래의 10%대 초반을 차지했습니다." > — Glenn Fogel, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 4. Us Room Night Growth 미국 객실 점유율 성장은 국내 수요 증가에 힘입어 4분기 연속 10대 초반으로 가속화되었습니다. > "지속적인 규율 있는 실행의 결과로 미국 객실 점유율 성장이 국내 수요 증가에 힘입어 4분기 연속 10대 초반으로 가속화되었다는 소식을 전하게 되어 기쁩니다." > — Glenn Fogel, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 5. Share Repurchase 회사는 1분기에 36억 달러 규모의 기록적인 자사주 매입을 완료했습니다. > "이러한 이니셔티브와 미래 성장 프로필에 대한 우리의 자신감은 우리가 10년 이상 동안 사용해 온 자본 배분 전략에 반영되어 있으며, 여기에는 1분기에 완료한 36억 달러 규모의 기록적인 자사주 매입도 포함됩니다." > — Glenn Fogel, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 6. Asia Growth Opportunity 아시아는 글로벌 여행 산업에서 가장 매력적인 구조적 성장 기회 중 하나를 계속해서 보고 있습니다. > "아시아에서는 글로벌 여행 산업에서 가장 매력적인 구조적 성장 기회 중 하나를 계속해서 보고 있습니다." > — Glenn Fogel, Investor Focus · Q1 FY2026 ## MoonshotScore 핵심 요소 | 핵심 요소 | 점수 | 수준 | 증거 | |---|---|---|---| | 매출 성장 | 0.0 | weak | Q1 vs Q2: 성장률 음수 (-%18.6, 수축) | | 매출총이익률 | 10.0 | strong | Q1: 매우 높은 마진 (%100.0, 소프트웨어/클라우드 수준) | | 영업 레버리지 | 2.0 | weak | 영업 마진 건강함 (%23.0) | | 현금 소진 기간 | 10.0 | strong | FCF 매우 강함 ($3.1B, CapEx의 29.0배 이상) | | R&D 집중도 | 3.0 | weak | 낮은 R&D 투자 (%0.0, 혁신 약함) | | 가격 모멘텀 | 4.0 | medium | RSI 42.3 모멘텀 약함, 50일 이동평균 아래 | | 뉴스 심리 | 8.0 | strong | 강력한 BUY 컨센서스 (82%) | **공식:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-렌즈) | 이름 | 입장 | 맥락 | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | 거시경제 · 목표 상승 여력 +32.6% | | Ken Griffin | bear | 자금 흐름 · 50일 이동평균 아래 | | Jim Simons | neutral | 퀀트 · RSI 42 | | Klarman | bull | 가치 · 목표 상승 여력 +32.6% | | Buffett | neutral | 품질 · ROE 점수 1/5 | | Munger | bull | 가치 평가 · 목표 상승 여력 +32.6% | **공식:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger 렌즈 - **판결:** 저평가 - **재무 건전성:** Moderate - **안전 마진:** Strong - **이자보상배율:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Tight **공식:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## 기술적 수준 - **RSI(14):** 42.3 — momentum zayıf — oversold yakınında değil ama alıcı baskısı az - **50일 이동평균:** $174 — hisse %2.4 altında — kısa vadeli direnç - **200일 이동평균:** $200 — hisse %15.4 altında — uzun vadeli baskı - **거래량 (10일):** -27% ## 과거 실적 (4분기) | 분기 | 실제 EPS | 예상 EPS | 결과 | 반응 | |---|---|---|---|---| | Q2 FY25 | $0.55 | $0.50 | BEAT | +0.4% | | Q3 FY25 | $0.99 | $0.96 | BEAT | -0.9% | | Q4 FY25 | $1.95 | $1.95 | MISS | -6.1% | | Q1 FY26 | $1.14 | $1.08 | +5.6% EPS | +0.3% | Q1 (2026년 4월 28일): EPS $1.14 vs 예상치 $1.08^[FMP], 5.6% 상회. D+1 움직임: +0.3%^{[FMP D+1]}. 예상치 상회에도 하락 — 시장은 숫자가 아닌 가이던스에 반응했습니다. ## 3가지 시나리오 ### 시나리오 A · 예상치 상회 **Q1 EPS > $2.47 + CapEx 규율** 임계점: EPS > $2.47^{[FMP est]}. 목표: 중간 목표가 $225^{[FMP target]} 돌파; 최고 목표가 $309.84^[FMP] 상한선. ### 시나리오 B · 예상치 부합 **EPS ≈ $2.47 + CapEx < $107.0M** 임계점: EPS ≈ $2.47^{[FMP est]}, Q1 CapEx < $107.0M^[FMP]. 목표: 현재가 $170^[FMP]와 중간 목표가 $225^[FMP] 밴드 내에서 통합. ### 시나리오 C · 예상치 하회 **EPS < $2.40 또는 CapEx ≥ $107.0M** 임계점: EPS < $2.40^{[FMP est×0.97]}. 목표: 현재가 $170^[derived]가 200일 이동평균 $200^[FMP] 아래로 하락, 거부 지속 시 $170 지지선 활성화. ## 위험 참고 사항 ### {{segment}} 임계점 미만 Q1: EPS $1.14 vs 예상치 $1.08 상회^[FMP], 주가 D+1 +0.3%. ### OpenAI 의존도 Q1 실적 발표 컨퍼런스콜에서 RPO/백로그 집중도가 공개되지 않았습니다. ### 내부자 거래 Form 4 데이터는 표에 표시되어 있습니다 — 이 주식에 대한 페이지는 가정을 생성하지 않습니다. | 임원 | 거래 | 금액 | 날짜 | |---|---|---|---| **순:** — (0건 거래 · 0건 매도 · 0건 매수) · Q1 FY26 ### CapEx 충격 Q1 CapEx $107.0M^{[FMP cashflow]}. Q1 영업 마진 23.0%^{[FMP op margin]} — Q1에 이 수준은 CapEx 수정 위험에 민감합니다. ## 월스트리트 컨센서스 - **중간 목표가:** $225 (+32.6% upside vs current $170) - **최고 / 최저:** $309.84 / $175 - **매수 / 보유 / 매도:** 31 / 7 / 0 - **애널리스트 수:** 25 (지난 분기), 125 누적 ## 추가 컨퍼런스콜 인사이트 ### 1. room_night_growth_impact **주장:** The conflict in the Middle East impacted room night growth by approximately 2 percentage points. **증거 (스크립트):** "We estimate that the Middle East conflict impacted our room night and gross bookings growth by approximately 2 percentage points, accounting for directly impacted countries in the region as well as bookers whose travel was affected by the conflict." **숫자:** 2 ### 2. share_repurchase **주장:** The company completed a record $3.6 billion in share repurchases in the first quarter. **증거 (스크립트):** "Our confidence in these initiatives and our future growth profile is reflected in a capital allocation strategy that we've employed for well over a decade, including the record $3.6 billion in share repurchases we completed in the first quarter." **숫자:** 3.6 ### 3. us_room_night_growth **주장:** U.S. room night growth accelerated for the fourth consecutive quarter to the low teens, driven primarily by strong domestic demand. **증거 (스크립트):** "As a result of our continued disciplined execution, I am pleased to report that our U.S. room night growth accelerated for the fourth consecutive quarter to the low teens, driven primarily by strong domestic demand." **숫자:** — ### 4. asia_growth_opportunity **주장:** Asia continues to see one of the most compelling structural growth opportunities in the global travel industry. **증거 (스크립트):** "In Asia, we continue to see one of the most compelling structural growth opportunities in the global travel industry." **숫자:** — ### 5. connected_trip_growth **주장:** Connected Trip transactions increased in the high teens range and represented a low double-digit percentage of Booking.com's total transactions. **증거 (스크립트):** "In the first quarter, connected transactions, meaning trips that included bookings across more than one vertical grew in the high teens range and represented a low double-digit percentage of Booking.com's total transactions." **숫자:** — ### 6. q2_room_night_growth_guidance **주장:** The company expects second quarter room night growth to be between 2% and 4%. **증거 (스크립트):** "We currently expect second quarter room night growth to be between 2% and 4% and for gross bookings, revenue and adjusted EBITDA to each grow between 4% and 6%." **숫자:** 2, 4, 4, 6 --- *데이터 출처: FMP (실시간 조회, 2026-05-03), Q1 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트 (Gemini 2.0 Flash로 한국어 번역). 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다.*