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last_updated: 2026-08-10T06:18:15.885Z
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# ConocoPhillips (COP) Q2 FY2027 실적 미리보기
> 이 콘텐츠는 FMP 실시간 데이터 + Q2 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트를 통해 자동 생성되었습니다. 생성 시간: 2026-08-10T06:18:14.453Z. 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다.
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## 빠른 요약
| 항목 | 값 | 출처 |
|---|---|---|
| 가격 | $117.61 (▲ 0.73%) | fmp:quote |
| 시가총액 | $143.3B | fmp:profile |
| 52주 범위 | $85.57 – $135.87 | fmp:quote |
| 실적 | 목 5 11월 | fmp:earnings-history |
| EPS 예상치 | $2.36 (+47% YoY) | fmp:earnings-estimate |
| 매출 예상치 | $17.2B | fmp:earnings-estimate |
| 예상치 상회 연속 | 2/4 | fmp:earnings-history |
| 평점 | A- (overall 4/5) | fmp:ratings |
| 애널리스트 중간 목표가 | $146 (+23.7% upside) | fmp:price-target-consensus |
| MoonshotScore | 69/100 | derived |
| Council | 3/6 bullish | derived |
| Munger 판결 | 적정 가치 | derived |
## ConocoPhillips — Q2 FY2027 예상치
Q2 컨센서스: 매출 $17.2B[FMP est], EPS $2.36[FMP est]. 2분기 연속 예상치 상회[FMP earnings].
## Quick Take
**점수:** A- · **입장:** BUY · **Council:** 3/6 · **Moonshot:** 69
= MoonshotScore 69[MoonshotScore] + Council 3/6[Council]. Form 4: 0건 거래[FMP Form 4].
## 관심 목록 (5가지 지표)
### 1. Fy Q3 Guidance
코노코필립스는 연간 가이던스를 유지하며, 카타르 생산량 증가와 Lower 48 지역의 지속적인 성장에 힘입어 3분기 생산량이 하루 229만~232만 배럴의 석유 환산량 범위에 있을 것으로 예상합니다.
> "우리의 연간 가이던스 항목은 변동이 없으며, 계획을 달성하기 위해 순조롭게 진행되고 있습니다. 배당금의 경우, 올해 CFO의 45%를 주주에게 환원하는 것을 목표로 계속하고 있습니다. 3분기 생산량 가이던스 범위는 하루 229만~232만 배럴의 석유 환산량입니다. 2분기 대비 이러한 개선은 카타르의 생산량 증가와 Lower 48 지역의 지속적인 성장에 기인합니다."
> — Andrew O'Brien, CFO, Expectation / Guide · Q2 FY2026
### 2. Capex Fcf Inflection
Willow 프로젝트의 CapEx 정점은 지났으며, 회사는 2029년 Willow가 가동되면 CapEx가 감소하여 70억 달러의 잉여 현금 흐름 변곡점에 도달할 것으로 예상합니다.
> "Willow의 CapEx 정점은 지났습니다. 따라서 답변의 첫 번째 부분은 Willow의 정점을 지났다는 것입니다. 그리고 답변의 두 번째 부분은 CapEx가 여기에서부터 낮아질 것으로 절대적으로 예상한다는 것입니다. 특히 Willow가 2029년 초에 가동될 때 그렇습니다. 따라서 짧은 답변은 '예'입니다. CapEx는 감소합니다. 우리는 2029년까지 70억 달러의 잉여 현금 흐름 변곡점을 달성하기 위해 확고하게 나아가고 있습니다."
> — Andrew O'Brien, CFO / Ryan Lance, CEO, Risk Indicator · Q2 FY2026
### 3. Qatar Alaska Outlook
카타르의 라스라판 시설은 2분기에 대부분 폐쇄되었지만 3분기에는 가동률 상승이 예상되며, 알래스카 탐사 프로그램은 Willow 인프라를 수십 년 동안 활용하기 위한 기반을 마련하고 있습니다.
> "2분기에 보셨듯이, 라스라판은 대부분 폐쇄되었지만, 해당 사업에서 상당히 제한적인 물량이 나왔습니다. 이는 예상대로 분기 초에 발생한 감산의 결과입니다. 당연히 국내 현지 수요와 소비를 지원할 필요가 있으며, 그들은 확실히 우리 열차를 통해 일부를 달성할 수 있었습니다. 우리의 가이던스는 분기 내내 생산량 증가를 가정합니다. 이 임대 판매와 우리가 수행해 왔고 앞으로도 계속 수행할 다년간의 탐사 프로그램은 Willow와 우리가 그곳에 건설하고 있는 인프라를 향후 수십 년 동안 계속 활용할 수 있는 기반을 마련합니다."
> — Kirk L. Johnson, Executive Vice President of Global Operations and technical functions, Expectation / Guide · Q2 FY2026
### 4. Portfolio Optimization Lng Expansion
회사는 50억 달러의 매각 목표를 예정보다 일찍 달성했으며, 상업용 LNG 구매 포트폴리오를 연간 1,200만 톤으로 확장하고 이라크와 시리아에서 새로운 저비용 성장 기회를 확보했습니다.
> "첫째, 우리는 50억 달러의 매각 목표를 예정보다 일찍 달성했습니다. 7월에 17억 달러의 비핵심 Lower 48 자산 매각을 통해 이루어졌습니다. 둘째, 최근 연간 100만 톤 규모의 LNG 구매 계약 2건을 체결했습니다. 이러한 추가로 총 구매량은 연간 1,200만 톤에 달합니다. 셋째, 이라크와 시리아에서 저비용 공급 성장 기회를 위한 전략적 계약을 체결했습니다."
> — Andrew O'Brien, CFO, Investor Focus · Q2 FY2026
### 5. Q2 Performance Shareholder Returns
코노코필립스는 2분기에 가이던스를 상회하는 생산량, 퍼미안 지역의 기록적인 생산량, 주주 배당금을 30억 달러로 늘리는 등 강력한 재무 성과를 달성했습니다.
> "코노코필립스는 2분기에 강력한 실적을 달성했습니다. 생산량은 가이던스 범위의 상단을 넘어섰으며, 당사의 선도적인 퍼미안 지역은 하루 90만 배럴 이상의 석유 환산량이라는 신기록을 달성했습니다. 우리는 40억 달러 이상의 잉여 현금 흐름을 창출했으며, 주주 배당금을 30억 달러로 늘려 이전 분기 대비 자사주 매입을 두 배로 늘렸습니다."
> — Ryan Lance, CEO, Investor Focus · Q2 FY2026
## MoonshotScore 핵심 요소
| 핵심 요소 | 점수 | 수준 | 증거 |
|---|---|---|---|
| 매출 성장 | 10.0 | strong | Q2 vs Q3: 빠른 성장 (+%20.8) |
| 매출총이익률 | 10.0 | strong | Q2: 매우 높은 마진 (%100.0, 소프트웨어/클라우드 수준) |
| 영업 레버리지 | 3.0 | weak | 영업 마진 매우 강함 (%33.6, 규모의 레버리지) |
| 현금 소진 기간 | 8.0 | strong | FCF 양수이나 소진됨 ($5.8B vs $6.0B CapEx) |
| R&D 집중도 | 3.0 | weak | 낮은 R&D 투자 (%0.0, 혁신 약함) |
| 가격 모멘텀 | 7.0 | strong | RSI 54.6 균형, 50일 이동평균 위 |
| 뉴스 심리 | 7.0 | strong | 강력한 BUY 컨센서스 (72%) |
**공식:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula.
## Council (7-렌즈)
| 이름 | 입장 | 맥락 |
|---|---|---|
| Ray Dalio | bull | 거시경제 · 목표 상승 여력 +23.7% |
| Ken Griffin | bull | 자금 흐름 · 50일 이동평균 위 |
| Jim Simons | neutral | 퀀트 · RSI 55 |
| Klarman | neutral | 가치 · 목표 상승 여력 +23.7% |
| Buffett | bull | 품질 · ROE 점수 4/5 |
| Munger | neutral | 가치 평가 · 목표 상승 여력 +23.7% |
**공식:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr.
## Munger 렌즈
- **판결:** 적정 가치
- **재무 건전성:** Strong
- **안전 마진:** Moderate
- **이자보상배율:** Adequate
- **ROIC vs WACC:** Healthy
**공식:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget.
## 기술적 수준
- **RSI(14):** 54.6 — dengeli — yön sinyali zayıf
- **50일 이동평균:** $113 — hisse %3.7 üstünde — kısa vadeli destek
- **200일 이동평균:** $108 — hisse %8.4 üstünde — uzun vadeli destek
- **거래량 (10일):** +10%
## 과거 실적 (4분기)
| 분기 | 실제 EPS | 예상 EPS | 결과 | 반응 |
|---|---|---|---|---|
| Q3 FY25 | $1.61 | $1.41 | BEAT | +1.4% |
| Q4 FY25 | $1.02 | $1.07 | MISS | +2.5% |
| Q1 FY26 | $1.89 | $1.72 | BEAT | -2.1% |
| Q2 FY26 | $3.24 | $2.90 | +11.7% EPS | +0.7% |
Q2 (2026년 8월 6일): EPS $3.24 vs 예상치 $2.90[FMP], 11.7% 상회. D+1 움직임: +0.7%[FMP D+1]. 예상치 상회에도 하락 — 시장은 숫자가 아닌 가이던스에 반응했습니다.
## 3가지 시나리오
### 시나리오 A · 예상치 상회
**Q2 EPS > $2.36 + CapEx 규율**
임계점: EPS > $2.36[FMP est].
목표: 중간 목표가 $146[FMP target] 돌파; 최고 목표가 $189[FMP] 상한선.
### 시나리오 B · 예상치 부합
**EPS ≈ $2.36 + CapEx < $6.0B**
임계점: EPS ≈ $2.36[FMP est], Q2 CapEx < $6.0B[FMP].
목표: 현재가 $118[FMP]와 중간 목표가 $146[FMP] 밴드 내에서 통합.
### 시나리오 C · 예상치 하회
**EPS < $2.29 또는 CapEx ≥ $6.0B**
임계점: EPS < $2.29[FMP est×0.97].
목표: 현재가 $118가 200일 이동평균 $108[FMP] 아래로 하락, 거부 지속 시 $92[derived] 지지선 활성화.
## 위험 참고 사항
### {{segment}} 임계점 미만
Q2: EPS $3.24 vs 예상치 $2.90 상회[FMP], 주가 D+1 +0.7%.
### OpenAI 의존도
Q2 실적 발표 컨퍼런스콜에서 RPO/백로그 집중도가 공개되지 않았습니다.
### 내부자 거래
Form 4 데이터는 표에 표시되어 있습니다 — 이 주식에 대한 페이지는 가정을 생성하지 않습니다.
| 임원 | 거래 | 금액 | 날짜 |
|---|---|---|---|
**순:** — (0건 거래 · 0건 매도 · 0건 매수) · Q2 FY26
### CapEx 충격
Q2 CapEx $6.0B[FMP cashflow]. Connie Haines Welsh Q2 transcript: "Peak CapEx of Willow is behind us. So we so the first part of your answer is we passed the peak of Willow. And then the second part of your answer we absolutely expect our CapEx to move lower from here. Particularly as Willow comes online early in 2029."[Connie Haines Welsh transcript]. Q2 영업 마진 33.6%[FMP op margin] — Q2에 이 수준은 CapEx 수정 위험에 민감합니다.
## 월스트리트 컨센서스
- **중간 목표가:** $146 (+23.7% upside vs current $118)
- **최고 / 최저:** $189 / $128
- **매수 / 보유 / 매도:** 18 / 7 / 0
- **애널리스트 수:** 11 (지난 분기), 109 누적
## 추가 컨퍼런스콜 인사이트
### 1. q2_performance_shareholder_returns
**주장:** ConocoPhillips delivered strong financial performance in Q2 with production above guidance, record Permian output, and increased shareholder distributions to $3 billion.
**증거 (스크립트):** "ConocoPhillips delivered strong second quarter results Production was above the high end of our guidance range with our peer leading Permian position achieving a new record of over 900 thousand barrels of oil equivalent per day. We generated over $4 billion of free cash flow, and we increased shareholder distributions to 3 billion doubling our share repurchases from the prior quarter."
**숫자:** 900 thousand, $4 billion, 3 billion
### 2. portfolio_optimization_lng_expansion
**주장:** The company achieved its $5 billion disposition target ahead of schedule, expanded its commercial LNG offtake portfolio to 12 million tonnes per annum, and secured new low-cost growth opportunities in Iraq and Syria.
**증거 (스크립트):** "First, we achieved our $5 billion disposition target ahead of schedule. With $1.7 billion of non core lower 48 asset sales in July. Second, we recently signed 2 LNG offtake agreements each for 1 million tonnes per annum. These additions bring our total offtake to 12 million tonnes per annum. And third, we signed strategic agreements for low cost supply growth opportunities in Iraq and Syria."
**숫자:** $5 billion, $1.7 billion, 2, 1 million, 12 million
### 3. fy_q3_guidance
**주장:** ConocoPhillips maintained its full-year guidance and expects Q3 production to be in the range of 2.290 to 2.320 million barrels of oil equivalent per day, driven by a ramp in Qatar and continued Lower 48 growth.
**증거 (스크립트):** "Our full year guidance items are unchanged, We remain on track to deliver our plan. For distributions, we continue to target returning 45% of our CFO to shareholders this year. The third quarter production our guidance range is 2.290 to 2.320 million barrels of oil equivalent per day. This improvement from the second quarter is driven by a production ramp in Qatar, and continued Lower 48 growth."
**숫자:** 45%, 2.290, 2.320
### 4. capex_fcf_inflection
**주장:** The peak CapEx for the Willow project is behind, and the company expects CapEx to move lower as Willow comes online in 2029, leading to a $7 billion free cash flow inflection.
**증거 (스크립트):** "Peak CapEx of Willow is behind us. So we so the first part of your answer is we passed the peak of Willow. And then the second part of your answer we absolutely expect our CapEx to move lower from here. Particularly as Willow comes online early in 2029. So the short answer is yes. CapEx comes down. We remain firmly on track to deliver our $7 billion free cash flow inflection by 2029."
**숫자:** 2029, $7 billion
### 5. qatar_alaska_outlook
**주장:** While Qatar's Ras Laffan facilities were largely shut in Q2, a ramp-up is expected in Q3, and the Alaska exploration program is laying the groundwork to leverage Willow infrastructure for decades.
**증거 (스크립트):** "As you saw in the second quarter, Ras Laffan was largely shut in, although we did see some pretty limited volumes coming out of that business. And that was as you would expect, you know, it is a function of the ramp down that took place early in the quarter. Naturally, there is a need to support local demand and consumption there in country. And they were able to achieve some of that certainly through our train. our guidance does assume a ramp, across the quarter. This lease sale as well as our multiyear exploration program that we have been and will continue to execute lays the groundwork for us to continue to leverage Willow and that infrastructure we are building there for decades into the future."
**숫자:** 2027, 2029, 20 thirties
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*데이터 출처: FMP (실시간 조회, 2026-08-10), Q2 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트 (Gemini 2.0 Flash로 한국어 번역). 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다.*