--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/ko/earnings/csco last_updated: 2026-07-02T06:12:12.149Z --- # Cisco Systems, Inc. (CSCO) Q4 FY2026 실적 미리보기 > **[stale-preview-note]** 참고: 이 미리보기는 2026-05-13 실적 발표 전에 작성되었습니다. 최신 발표 내용을 확인하세요. > 이 콘텐츠는 FMP 실시간 데이터 + Q2 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트를 통해 자동 생성되었습니다. 생성 시간: 2026-07-02T06:12:10.451Z. 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다. --- ## 빠른 요약 | 항목 | 값 | 출처 | |---|---|---| | 가격 | $94.30 (▲ 1.80%) | fmp:quote | | 시가총액 | $372.5B | fmp:profile | | 52주 범위 | $59.07 – $94.72 | fmp:quote | | 실적 | 수 13 5월 | fmp:earnings-history | | EPS 예상치 | $1.04 (+8% YoY) | fmp:earnings-estimate | | 매출 예상치 | $15.5B | fmp:earnings-estimate | | 예상치 상회 연속 | 8/4 | fmp:earnings-history | | 평점 | A- (overall 4/5) | fmp:ratings | | 애널리스트 중간 목표가 | $98 (+3.4% upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 54/100 | derived | | Council | 3/6 bullish | derived | | Munger 판결 | 적정 가치 | derived | ## Cisco Systems, Inc. — Q4 FY2026 예상치 Q4 컨센서스: 매출 $15.5B^{[FMP est]}, EPS $1.04^{[FMP est]}. 8분기 연속 예상치 상회^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **점수:** A- · **입장:** HOLD · **Council:** 3/6 · **Moonshot:** 54 = MoonshotScore 54^{[MoonshotScore]} + Council 3/6^[Council]. Form 4: 0건 거래^{[FMP Form 4]}. ## 관심 목록 (6가지 지표) ### 1. Fy26 Ai Revenue Guidance Cisco는 현재 FY26년에 하이퍼스케일러로부터 30억 달러 이상의 AI 인프라 수익을 인식할 것으로 예상합니다. > "Silicon One 시스템 및 광학에 대한 강력한 수요를 감안할 때 현재 FY26년에 50억 달러 이상의 AI 주문을 받고 하이퍼스케일러로부터 30억 달러 이상의 AI 인프라 수익을 인식할 것으로 예상합니다." > — Charles Robbins, Expectation / Guide · Q2 FY2026 ### 2. Product Orders Growth 전반적으로 총 제품 주문은 전년 대비 18% 증가했습니다. > "전반적으로 총 제품 주문은 전년 대비 18% 증가했으며, 이는 25회계연도 2분기의 두 자릿수 성장에 더해진 것입니다." > — Charles Robbins, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 3. Ai Infrastructure Orders 2분기에 하이퍼스케일러로부터 받은 AI 인프라 주문은 총 21억 달러였습니다. > "하이퍼스케일러로부터 받은 AI 인프라 주문은 2분기에 총 21억 달러로, 지난 분기의 13억 달러에 비해 증가했으며 25회계연도 전체 주문량과 동일하며, 이는 실리콘, 시스템 및 광학 전반에 걸쳐 성장이 크게 가속화되었음을 나타냅니다." > — Charles Robbins, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 4. Enterprise Product Orders 엔터프라이즈 제품 주문은 2분기에 전년 대비 8% 증가했으며 전체 네트워킹 포트폴리오에서 강세를 보였습니다. > "엔터프라이즈 제품 주문은 2분기에 전년 대비 8% 증가했으며 전체 네트워킹 포트폴리오에서 강세를 보였습니다." > — Charles Robbins, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 5. Silicon One Deployment 2분기에 100만 번째 Silicon One 칩을 출하했으며 29회계연도까지 고성능 네트워킹 시스템 전체에 Silicon One 아키텍처를 배포할 계획입니다. > "2분기에 100만 번째 Silicon One 칩을 출하했으며 29회계연도까지 고성능 네트워킹 시스템 전체에 Silicon One 아키텍처를 배포할 계획입니다." > — Charles Robbins, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 6. Public Sector Orders 공공 부문 주문은 모든 지역에서 두 자릿수 성장으로 전년 대비 11% 증가했습니다. > "공공 부문 주문은 모든 지역에서 두 자릿수 성장으로 전년 대비 11% 증가했습니다." > — Charles Robbins, Investor Focus · Q2 FY2026 ## MoonshotScore 핵심 요소 | 핵심 요소 | 점수 | 수준 | 증거 | |---|---|---|---| | 매출 성장 | 4.0 | medium | Q2 vs Q3: 건강한 성장 (+%8.5) | | 매출총이익률 | 6.0 | medium | Q2: 높은 마진 (%65.0) | | 영업 레버리지 | 2.0 | weak | 영업 마진 건강함 (%24.6) | | 현금 소진 기간 | 10.0 | strong | FCF 매우 강함 ($2.1B, CapEx의 6.6배 이상) | | R&D 집중도 | 5.0 | medium | 높은 R&D 집중도 (%16.0, 공격적) | | 가격 모멘텀 | 4.0 | medium | RSI 74.9 과매수, 50일 이동평균 위 | | 뉴스 심리 | 7.0 | strong | 대부분 BUY (65%) | **공식:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-렌즈) | 이름 | 입장 | 맥락 | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | 거시경제 · 목표 상승 여력 +3.4% | | Ken Griffin | bull | 자금 흐름 · 50일 이동평균 위 | | Jim Simons | bear | 퀀트 · RSI 75 | | Klarman | neutral | 가치 · 목표 상승 여력 +3.4% | | Buffett | bull | 품질 · ROE 점수 5/5 | | Munger | neutral | 가치 평가 · 목표 상승 여력 +3.4% | **공식:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger 렌즈 - **판결:** 적정 가치 - **재무 건전성:** Strong - **안전 마진:** Weak - **이자보상배율:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **공식:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## 기술적 수준 - **RSI(14):** 74.9 — overbought (RSI 74.9) — geri çekilme baskısı - **50일 이동평균:** $82 — hisse %14.6 üstünde — kısa vadeli destek - **200일 이동평균:** $75 — hisse %25.2 üstünde — uzun vadeli destek - **거래량 (10일):** -24% ## 과거 실적 (4분기) | 분기 | 실제 EPS | 예상 EPS | 결과 | 반응 | |---|---|---|---|---| | Q3 FY25 | $0.96 | $0.92 | BEAT | +4.8% | | Q4 FY25 | $0.99 | $0.98 | BEAT | -1.6% | | Q1 FY26 | $1.00 | $0.98 | BEAT | +4.6% | | Q2 FY26 | $1.04 | $1.02 | +2.0% EPS | -12.3% | Q2 (2026년 2월 11일): EPS $1.04 vs 예상치 $1.02^[FMP], 2.0% 상회. D+1 움직임: -12.3%^{[FMP D+1]}. 예상치 상회에도 하락 — 시장은 숫자가 아닌 가이던스에 반응했습니다. ## 3가지 시나리오 ### 시나리오 A · 예상치 상회 **Q4 EPS > $1.04 + CapEx 규율** 임계점: EPS > $1.04^{[FMP est]}. 목표: 중간 목표가 $98^{[FMP target]} 돌파; 최고 목표가 $110^[FMP] 상한선. ### 시나리오 B · 예상치 부합 **EPS ≈ $1.04 + CapEx < $323.0M** 임계점: EPS ≈ $1.04^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $323.0M^[FMP]. 목표: 현재가 $94^[FMP]와 중간 목표가 $98^[FMP] 밴드 내에서 통합. ### 시나리오 C · 예상치 하회 **EPS < $1.01 또는 CapEx ≥ $323.0M** 임계점: EPS < $1.01^{[FMP est×0.97]}. 목표: 현재가 $94가 200일 이동평균 $75^[FMP] 아래로 하락, 거부 지속 시 $64^[derived] 지지선 활성화. ## 위험 참고 사항 ### {{segment}} 임계점 미만 Q2: EPS $1.04 vs 예상치 $1.02 상회^[FMP], 주가 D+1 -12.3%. ### OpenAI 의존도 Q2 실적 발표 컨퍼런스콜에서 RPO/백로그 집중도가 공개되지 않았습니다. ### 내부자 거래 Form 4 데이터는 표에 표시되어 있습니다 — 이 주식에 대한 페이지는 가정을 생성하지 않습니다. | 임원 | 거래 | 금액 | 날짜 | |---|---|---|---| **순:** — (0건 거래 · 0건 매도 · 0건 매수) · Q2 FY26 ### CapEx 충격 Q2 CapEx $323.0M^{[FMP cashflow]}. Q2 영업 마진 24.6%^{[FMP op margin]} — Q4에 이 수준은 CapEx 수정 위험에 민감합니다. ## 월스트리트 컨센서스 - **중간 목표가:** $98 (+3.4% upside vs current $94) - **최고 / 최저:** $110 / $91 - **매수 / 보유 / 매도:** 17 / 9 / 0 - **애널리스트 수:** 2 (지난 분기), 82 누적 ## 추가 컨퍼런스콜 인사이트 ### 1. fy26_ai_revenue_guidance **주장:** Cisco now expects to recognize over $3 billion in AI infrastructure revenue from hyperscalers in FY '26. **증거 (스크립트):** "Given the strong demand for our Silicon One systems and optics, we now expect to take AI orders in excess of $5 billion and to recognize over $3 billion in AI infrastructure revenue from hyperscalers in FY '26." **숫자:** $5 billion, $3 billion, 26 ### 2. ai_infrastructure_orders **주장:** AI infrastructure orders taken from hyperscalers totaled $2.1 billion in Q2. **증거 (스크립트):** "AI infrastructure orders taken from hyperscalers totaled $2.1 billion in Q2 compared to $1.3 billion just last quarter and equal to the total orders taken in all of fiscal year '25, marking another significant acceleration in growth across our silicon, systems and optics." **숫자:** 2.1 billion, 1.3 billion, 25 ### 3. silicon_one_deployment **주장:** We shipped our 1 millionth Silicon One chip in Q2 and plan to deploy our Silicon One architecture across our high-performance networking systems by fiscal year '29. **증거 (스크립트):** "We shipped our 1 millionth Silicon One chip in Q2 and plan to deploy our Silicon One architecture across our high-performance networking systems by fiscal year '29." **숫자:** 1 millionth, 29 ### 4. product_orders_growth **주장:** Overall, total product orders grew 18% year-over-year **증거 (스크립트):** "Overall, total product orders grew 18% year-over-year, even on top of double-digit growth in Q2 fiscal year '25." **숫자:** 18%, 25 ### 5. enterprise_product_orders **주장:** Enterprise product orders were up 8% year-over-year in Q2 with strength across our entire networking portfolio. **증거 (스크립트):** "Enterprise product orders were up 8% year-over-year in Q2 with strength across our entire networking portfolio." **숫자:** 8% ### 6. public_sector_orders **주장:** Public sector orders were up 11% year-over-year with double-digit growth across all geographies. **증거 (스크립트):** "Public sector orders were up 11% year-over-year with double-digit growth across all geographies." **숫자:** 11% --- *데이터 출처: FMP (실시간 조회, 2026-07-02), Q2 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트 (Gemini 2.0 Flash로 한국어 번역). 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다.*