The Walt Disney Company
DIS - NYSE - $103.08 ▼ -%0.65
-
실적 수 6 5월
참고: 이 미리보기는 2026-05-06 실적 발표 전에 작성되었습니다. 최신 발표 내용을 확인하세요.

Walt가 수요일 저녁에
실적을 발표합니다.

2명의 애널리스트 중간 목표가는 $137[FMP target], 현재 주가는 $103, +32.9% 상승 잠재력. Q1 EPS 3.8% 상회[FMP earnings] 후 주가는 -0.2% 움직였습니다.

↓ 요약 보기
Quick Take - 40초 요약
B+
BUY Council 4/6 - Moonshot 44

B+ = MoonshotScore 44[MoonshotScore] + Council 4/6[Council]. Form 4: 0건 거래[FMP Form 4].

Q4 컨센서스: 매출 $24.8B[FMP est], EPS $1.49[FMP est]. 8분기 연속 예상치 상회[FMP earnings].

자세한 분석은 아래로 ↓
$1.49 EPS 예상치 지난해 $1.11 - +3% YoY 전년 대비
8 예상치 상회 연속 최근 8분기 연속 예상치 상회

Q1 EPS 3.8% 상회[FMP]했지만 주가는 D+1에 -0.2% 움직였습니다[FMP D+1]. 후드는 Q1 실적 발표 컨퍼런스콜에서 $3.0B CapEx + Q4 순차적 감소를 약속했습니다[Hugh F. Johnston capex transcript].

관심 목록

이번 분기에 4개의 지표가 눈에 띕니다.

13% Investor Focus

Svod Growth Drivers

svod_growth_drivers

구독 수익 증가는 가격 책정, 북미 및 해외 성장, 듀오, 트리오, 맥스 번들 모두 잘 작동하는 번들링에 의해 주도되었습니다.

"그리고 로버트, 구독 측면에서 수익 증가는 몇 가지 요인에 의해 주도되었습니다. 첫째, 물론 가격 책정, 둘째, 북미 및 해외 성장, 셋째, 듀오, 트리오, 맥스 번들 모두 잘 작동하여 참여도와 수익 실현을 모두 촉진하는 번들링입니다."

- Hugh F. Johnston, CFO - Q1 FY26 Earnings Call - 2026년 2월 2일
$10 billion Investor Focus

Experiences Revenue

experiences_revenue

경험 부문은 분기별 수익이 처음으로 100억 달러를 초과하면서 회계연도를 견조하게 시작했습니다.

"경험 부문으로 전환하면 분기별 수익이 처음으로 100억 달러를 초과하면서 회계연도를 견조하게 시작했습니다."

- Robert A. Iger, CEO - Q1 FY26 Earnings Call - 2026년 2월 2일
$1 billion Investor Focus

Avatar Zootopia Success

avatar_zootopia_success

"아바타: 파이어 앤 애쉬", "주토피아 2", "릴로 앤 스티치"가 10억 달러를 돌파한 최신 개봉작이 되었으며, "주토피아 2"는 17억 달러 이상의 수익을 올리며 할리우드에서 가장 높은 수익을 올린 애니메이션 영화가 되었습니다.

""아바타: 파이어 앤 애쉬"가 10억 달러를 돌파한 최신 개봉작이 되었으며, "주토피아 2"와 "릴로 앤 스티치"가 2025년에 30억 달러를 기록했습니다. "주토피아 2"는 또한 할리우드에서 가장 높은 수익을 올린 애니메이션 영화가 되었으며, 17억 달러 이상의 수익을 올리며 인기 있는 새로운 프랜차이즈로 자리매김했습니다."

- Robert A. Iger, CEO - Q1 FY26 Earnings Call - 2026년 2월 2일
$6.5 billion Investor Focus

Film Studio Success

film_studio_success

디즈니 영화 스튜디오는 2025년 회계연도에 전 세계 박스 오피스에서 65억 달러 이상의 수익을 창출하여 지난 10년 동안 9번째로 글로벌 박스 오피스 1위를 차지했습니다.

"엔터테인먼트 부문부터 시작하여 영화 스튜디오는 2025년 회계연도에 전 세계 박스 오피스에서 65억 달러 이상의 수익을 창출하여 역대 세 번째로 큰 해이자 지난 10년 동안 9번째로 글로벌 박스 오피스 1위를 차지했습니다."

- Robert A. Iger, CEO - Q1 FY26 Earnings Call - 2026년 2월 2일

Stock Expert AI - 방법론

우리의 9가지 요소, 7가지 관점, 그리고 Munger 렌즈는 같은 방향을 가리키고 있을까요?

MoonshotScore 44 / 100

7가지 요소 통합 점수. 가격 모멘텀, 뉴스 심리 강점. 영업 레버리지 약점.

계산 방법 ->
매출 성장5.0Q1 vs Q2: 건강한 성장 (+%10.0)
매출총이익률4.0Q1: 평균 마진 (%35.8)
영업 레버리지1.0영업 마진 평균 (%14.9)
현금 소진 기간3.0FCF 음수 ($-2.3B, 외부 자금 조달 필요)
R&D 집중도3.0낮은 R&D 투자 (%0.0, 혁신 약함)
가격 모멘텀7.0RSI 54.5 균형, 50일 이동평균 위
뉴스 심리8.0강력한 BUY 컨센서스 (84%)
Council Score 4 / 6 Bullish

6명의 투자자 프레임워크. 4명 강세 (Ray Dalio, Ken Griffin, Klarman, Munger), 0명 약세 (-), 2명 중립 (Jim Simons, Buffett).

계산 방법 ->
Ray Dalio 거시경제 - 목표 상승 여력 +32.9%
Ken Griffin 자금 흐름 - 50일 이동평균 위
Jim Simons 퀀트 - RSI 54
Klarman 가치 - 목표 상승 여력 +32.9%
Buffett 품질 - ROE 점수 3/5
Munger 가치 평가 - 목표 상승 여력 +32.9%
Munger's Mindset 기업 특성 & 대차대조표 렌즈
저평가

Munger lens çıktısı.

계산 방법 ->
Financial HealthModerate
Margin of SafetyStrong
Interest CoverageAdequate
ROIC vs WACCTight
기술적 수준 - 실적 발표 전 위치

주가는 어떤 수준에서 시험받고 있나요?

RSI(14)
54.5 RSI 54.5 균형, 50일 이동평균 위
MACD
+2.10 가격 50일 이동평균 위 - 지지 양수
50일 이동평균
$101 주가 2.1% 위 - 단기 지지
200일 이동평균
$110 주가 6.0% 아래 - 장기 압박
거래량 (10일)
-11% 감소 - 낮은 참여도
저항선
$137
애널리스트 중간 목표가 - 돌파 시 업그레이드 트리거
현재가
$103
실적 발표 전 포지션
지지선
$93
무효화 - 이 아래 종가 마감 시 기술적 하락
패턴
범위
$93-$137 밴드 - 실적 발표 후 돌파/하락 트리거

과거 실적

The는 최근 8분기 연속 예상치를 상회했습니다.

BEAT
Q2 FY25
$1.45 vs $1.19 est - +3.0%
BEAT
Q3 FY25
$1.61 vs $1.45 est - -2.0%
BEAT
Q4 FY25
$1.11 vs $1.05 est - -1.7%
BEAT
Q1 FY26
$1.63 vs $1.57 est - -0.2%

Q1 (2026년 2월 2일): EPS $1.63 vs 예상치 $1.57[FMP], 3.8% 상회. D+1 움직임: -0.2%[FMP D+1]. 예상치 상회에도 하락 - 시장은 숫자가 아닌 가이던스에 반응했습니다.

세 가지 시나리오: 어떤 일이 일어날 수 있을까요?

EPS < $1.45 (가이던스 없음)

Q1: EPS $1.63 vs 예상치 $1.57 상회[FMP], 주가 D+1 -0.2%.

OpenAI 의존도

Q1 실적 발표 컨퍼런스콜에서 RPO/백로그 집중도가 공개되지 않았습니다.

CapEx 충격

Q1 CapEx $3.0B[FMP cashflow]. Q1 영업 마진 14.9%[FMP op margin] - Q4에 이 수준은 CapEx 수정 위험에 민감합니다.

프레임워크 - 포지션 규율

데이터 발표 후: 3가지 시나리오, 3가지 창

투자 조언이 아닙니다 - 실적 발표 밤을 위한 구조적 프레임워크. 결정 규율은 당신의 몫입니다.

시나리오 A - 예상치 상회
Q4 EPS > $1.49 + CapEx 규율
임계점: EPS > $1.49[FMP est].
목표: 중간 목표가 $137[FMP target] 돌파; 최고 목표가 $151[FMP] 상한선.
시나리오 B - 예상치 부합
EPS approx $1.49 + CapEx < $3.0B
임계점: EPS approx $1.49[FMP est], Q4 CapEx < $3.0B[FMP].
목표: 현재가 $103[FMP]와 중간 목표가 $137[FMP] 밴드 내에서 통합.
시나리오 C - 예상치 하회
EPS < $1.45 또는 CapEx >= $3.0B
임계점: EPS < $1.45[FMP estx0.97].
목표: 현재가 $103가 200일 이동평균 $110[FMP] 아래로 하락, 거부 지속 시 $93[derived] 지지선 활성화.
규모 조정
실적 변동성 -> 최대 포트폴리오 1-2%. 실적은 도박이 아닌 포지션 관리.
타이밍
IV 크러시는 실적 발표 후 24시간 이내. 프리미엄 하락을 기다리는 것이 옵션을 현물보다 선호하게 만듭니다.
단계별 진입
한 번에 하지 말고 3단계로 나누세요: 초기 반응, 24시간 후, 금요일 마감 후.

시장 전망

2명의 애널리스트는 무엇을 말하고 있나요?

월스트리트 컨센서스
$137
12개월 중간 목표가 (+32.9% 상승 잠재력)
27
BUY
4
HOLD
1
SELL
위험 관리
$93
무효화 수준 - 중요 지지 임계점
$101 - 50일 이동평균 (위에, +2.1%)
$110 - 200일 이동평균 (아래에, -6.0%)
IV 크러시 리스크 (실적 발표 전 부풀어 오른 옵션 프리미엄의 갑작스러운 하락): 실적 발표 전 옵션 프리미엄이 부풀어 올랐습니다.
Verdict - DIS Q4 FY26
B+

5분 만에 읽으셨습니다. 수요일 저녁에 숫자가 나왔을 때 - 무엇을 봐야 할지 아실 겁니다.

데이터는 밤에 나옵니다. 프레임워크는 지금 준비되었습니다.

데이터는 수요일 저녁에 나옵니다. 이 페이지에 구조가 준비되어 있습니다: Q4 EPS 임계점 $1.49[FMP], CapEx 임계점 "$3.0B 미만"[Hugh F. Johnston]. 두 가지 기준점, 세 가지 시나리오.

비교 Stock Expert AI Pro 월 $24 ($240/년), 세 가지 실적 추적 도구의 총합보다 77% 저렴 ($1,059/년 -> $240/년).

3가지 구독. 1가지 플랫폼.

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가격은 2026년 4월 기준. 출처: seekingalpha.com/subscriptions - tipranks.com/pricing - trendspider.com/pricing

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Pro 14일 무료 체험 DIS dossier ->

교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다. 과거 실적은 미래 결과를 보장하지 않습니다.

캘린더

촉매 캘린더 - 90일 전망

2026년 5월 6일EARNINGSQ4 FY26 실적 발표 (장마감 후) + 어닝 콜
2026년 5월 7일PRICE실적 발표 후 첫 거래일 - 200일 이동평균 테스트 + IV 크러시
2026년 6월 20일FILING10-Q 마감 - 세그먼트 분류 + RPO 상세 (SEC 규정: 분기말 + 45일)
~2026년 8월 6일EARNINGSQ1 FY27 (다음 분기, FMP에 아직 스케줄 없음)

데이터 누락: FMP /stable/calendar 피드에 없는 이벤트 - Investor day, analyst day, 제품 출시, 규제 일정. 회사 IR 페이지 스크래핑 또는 수동 일정 등록이 필요.

자주 묻는 질문

DIS 실적 프리뷰는 무엇을 다루나요?

이 DIS(DIS) 실적 프리뷰는 애널리스트 컨센서스, 주요 촉매제, 실적 발표에서 주목할 포인트를 다룹니다.

투자자는 DIS 실적에서 무엇을 주목해야 하나요?

컨센서스 EPS, 매출 가이던스, 부문별 성장률, 경영진 코멘트의 톤 — 출처가 포함된 전체 분석은 이 페이지에 있습니다.