--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/ko/earnings/dis last_updated: 2026-05-03T21:07:33.478Z --- # The Walt Disney Company (DIS) Q4 FY2026 실적 미리보기 > **[stale-preview-note]** 참고: 이 미리보기는 2026-05-06 실적 발표 전에 작성되었습니다. 최신 발표 내용을 확인하세요. > 이 콘텐츠는 FMP 실시간 데이터 + Q1 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트를 통해 자동 생성되었습니다. 생성 시간: 2026-05-03T21:07:32.650Z. 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다. --- ## 빠른 요약 | 항목 | 값 | 출처 | |---|---|---| | 가격 | $103.08 (▼ -0.65%) | fmp:quote | | 시가총액 | $182.6B | fmp:profile | | 52주 범위 | $89.61 – $124.69 | fmp:quote | | 실적 | 수 6 5월 | fmp:earnings-history | | EPS 예상치 | $1.49 (+3% YoY) | fmp:earnings-estimate | | 매출 예상치 | $24.8B | fmp:earnings-estimate | | 예상치 상회 연속 | 8/4 | fmp:earnings-history | | 평점 | B+ (overall 3/5) | fmp:ratings | | 애널리스트 중간 목표가 | $137 (+32.9% upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 44/100 | derived | | Council | 4/6 bullish | derived | | Munger 판결 | 저평가 | derived | ## The Walt Disney Company — Q4 FY2026 예상치 Q4 컨센서스: 매출 $24.8B^{[FMP est]}, EPS $1.49^{[FMP est]}. 8분기 연속 예상치 상회^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **점수:** B+ · **입장:** BUY · **Council:** 4/6 · **Moonshot:** 44 = MoonshotScore 44^{[MoonshotScore]} + Council 4/6^[Council]. Form 4: 0건 거래^{[FMP Form 4]}. ## 관심 목록 (4가지 지표) ### 1. Svod Growth Drivers 구독 수익 증가는 가격 책정, 북미 및 해외 성장, 듀오, 트리오, 맥스 번들 모두 잘 작동하는 번들링에 의해 주도되었습니다. > "그리고 로버트, 구독 측면에서 수익 증가는 몇 가지 요인에 의해 주도되었습니다. 첫째, 물론 가격 책정, 둘째, 북미 및 해외 성장, 셋째, 듀오, 트리오, 맥스 번들 모두 잘 작동하여 참여도와 수익 실현을 모두 촉진하는 번들링입니다." > — Hugh F. Johnston, CFO, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 2. Experiences Revenue 경험 부문은 분기별 수익이 처음으로 100억 달러를 초과하면서 회계연도를 견조하게 시작했습니다. > "경험 부문으로 전환하면 분기별 수익이 처음으로 100억 달러를 초과하면서 회계연도를 견조하게 시작했습니다." > — Robert A. Iger, CEO, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 3. Avatar Zootopia Success "아바타: 파이어 앤 애쉬", "주토피아 2", "릴로 앤 스티치"가 10억 달러를 돌파한 최신 개봉작이 되었으며, "주토피아 2"는 17억 달러 이상의 수익을 올리며 할리우드에서 가장 높은 수익을 올린 애니메이션 영화가 되었습니다. > ""아바타: 파이어 앤 애쉬"가 10억 달러를 돌파한 최신 개봉작이 되었으며, "주토피아 2"와 "릴로 앤 스티치"가 2025년에 30억 달러를 기록했습니다. "주토피아 2"는 또한 할리우드에서 가장 높은 수익을 올린 애니메이션 영화가 되었으며, 17억 달러 이상의 수익을 올리며 인기 있는 새로운 프랜차이즈로 자리매김했습니다." > — Robert A. Iger, CEO, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 4. Film Studio Success 디즈니 영화 스튜디오는 2025년 회계연도에 전 세계 박스 오피스에서 65억 달러 이상의 수익을 창출하여 지난 10년 동안 9번째로 글로벌 박스 오피스 1위를 차지했습니다. > "엔터테인먼트 부문부터 시작하여 영화 스튜디오는 2025년 회계연도에 전 세계 박스 오피스에서 65억 달러 이상의 수익을 창출하여 역대 세 번째로 큰 해이자 지난 10년 동안 9번째로 글로벌 박스 오피스 1위를 차지했습니다." > — Robert A. Iger, CEO, Investor Focus · Q1 FY2026 ## MoonshotScore 핵심 요소 | 핵심 요소 | 점수 | 수준 | 증거 | |---|---|---|---| | 매출 성장 | 5.0 | medium | Q1 vs Q2: 건강한 성장 (+%10.0) | | 매출총이익률 | 4.0 | medium | Q1: 평균 마진 (%35.8) | | 영업 레버리지 | 1.0 | weak | 영업 마진 평균 (%14.9) | | 현금 소진 기간 | 3.0 | weak | FCF 음수 ($-2.3B, 외부 자금 조달 필요) | | R&D 집중도 | 3.0 | weak | 낮은 R&D 투자 (%0.0, 혁신 약함) | | 가격 모멘텀 | 7.0 | strong | RSI 54.5 균형, 50일 이동평균 위 | | 뉴스 심리 | 8.0 | strong | 강력한 BUY 컨센서스 (84%) | **공식:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-렌즈) | 이름 | 입장 | 맥락 | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | 거시경제 · 목표 상승 여력 +32.9% | | Ken Griffin | bull | 자금 흐름 · 50일 이동평균 위 | | Jim Simons | neutral | 퀀트 · RSI 54 | | Klarman | bull | 가치 · 목표 상승 여력 +32.9% | | Buffett | neutral | 품질 · ROE 점수 3/5 | | Munger | bull | 가치 평가 · 목표 상승 여력 +32.9% | **공식:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger 렌즈 - **판결:** 저평가 - **재무 건전성:** Moderate - **안전 마진:** Strong - **이자보상배율:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Tight **공식:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## 기술적 수준 - **RSI(14):** 54.5 — dengeli — yön sinyali zayıf - **50일 이동평균:** $101 — hisse %2.1 üstünde — kısa vadeli destek - **200일 이동평균:** $110 — hisse %6.0 altında — uzun vadeli baskı - **거래량 (10일):** -11% ## 과거 실적 (4분기) | 분기 | 실제 EPS | 예상 EPS | 결과 | 반응 | |---|---|---|---|---| | Q2 FY25 | $1.45 | $1.19 | BEAT | +3.0% | | Q3 FY25 | $1.61 | $1.45 | BEAT | -2.0% | | Q4 FY25 | $1.11 | $1.05 | BEAT | -1.7% | | Q1 FY26 | $1.63 | $1.57 | +3.8% EPS | -0.2% | Q1 (2026년 2월 2일): EPS $1.63 vs 예상치 $1.57^[FMP], 3.8% 상회. D+1 움직임: -0.2%^{[FMP D+1]}. 예상치 상회에도 하락 — 시장은 숫자가 아닌 가이던스에 반응했습니다. ## 3가지 시나리오 ### 시나리오 A · 예상치 상회 **Q4 EPS > $1.49 + CapEx 규율** 임계점: EPS > $1.49^{[FMP est]}. 목표: 중간 목표가 $137^{[FMP target]} 돌파; 최고 목표가 $151^[FMP] 상한선. ### 시나리오 B · 예상치 부합 **EPS ≈ $1.49 + CapEx < $3.0B** 임계점: EPS ≈ $1.49^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $3.0B^[FMP]. 목표: 현재가 $103^[FMP]와 중간 목표가 $137^[FMP] 밴드 내에서 통합. ### 시나리오 C · 예상치 하회 **EPS < $1.45 또는 CapEx ≥ $3.0B** 임계점: EPS < $1.45^{[FMP est×0.97]}. 목표: 현재가 $103가 200일 이동평균 $110^[FMP] 아래로 하락, 거부 지속 시 $93^[derived] 지지선 활성화. ## 위험 참고 사항 ### {{segment}} 임계점 미만 Q1: EPS $1.63 vs 예상치 $1.57 상회^[FMP], 주가 D+1 -0.2%. ### OpenAI 의존도 Q1 실적 발표 컨퍼런스콜에서 RPO/백로그 집중도가 공개되지 않았습니다. ### 내부자 거래 Form 4 데이터는 표에 표시되어 있습니다 — 이 주식에 대한 페이지는 가정을 생성하지 않습니다. | 임원 | 거래 | 금액 | 날짜 | |---|---|---|---| **순:** — (0건 거래 · 0건 매도 · 0건 매수) · Q1 FY26 ### CapEx 충격 Q1 CapEx $3.0B^{[FMP cashflow]}. Q1 영업 마진 14.9%^{[FMP op margin]} — Q4에 이 수준은 CapEx 수정 위험에 민감합니다. ## 월스트리트 컨센서스 - **중간 목표가:** $137 (+32.9% upside vs current $103) - **최고 / 최저:** $151 / $132 - **매수 / 보유 / 매도:** 27 / 4 / 1 - **애널리스트 수:** 2 (지난 분기), 112 누적 ## 추가 컨퍼런스콜 인사이트 ### 1. film_studio_success **주장:** Disney's film studios generated more than $6.5 billion in global box office in calendar year 2025, marking their ninth year as number one at the global box office over the past decade. **증거 (스크립트):** "Beginning with our entertainment segment, our film studios generated more than $6.5 billion in global box office in calendar year 2025, making this our third biggest year ever and our ninth year as number one at the global box office over the past decade." **숫자:** $6.5 billion, 2025, ninth ### 2. avatar_zootopia_success **주장:** Avatar: Fire and Ash, Zootopia 2 and Lilo and Stitch became our latest release to cross the $1 billion threshold, joining Zootopia 2 also became Hollywood's highest-grossing animated film ever, earning more than $1.7 billion. **증거 (스크립트):** "Avatar: Fire and Ash became our latest release to cross the $1 billion threshold, joining Zootopia 2 and Lilo and Stitch to mark $3 billion titles in 2025. Zootopia 2 also became Hollywood's highest-grossing animated film ever, and one of the top 10 highest-grossing films of all time, earning more than $1.7 billion and firmly establishing itself as a popular new franchise." **숫자:** $1 billion, 3, 2025, $1.7 billion, 10 ### 3. experiences_revenue **주장:** The experiences segment had a solid start to the fiscal year with quarterly revenue exceeding $10 billion for the first time. **증거 (스크립트):** "Turning to our experiences segment, we had a solid start to the fiscal year with quarterly revenue exceeding $10 billion for the first time." **숫자:** $10 billion ### 4. park_expansion **주장:** Disney has expansion projects underway at every one of our theme parks, and is preparing to welcome guests to the new world of Frozen at the completely reimagined Disney Adventure World at Disneyland Paris. **증거 (스크립트):** "We have expansion projects underway at every one of our theme parks, and next month, we're excited to welcome guests to the new world of Frozen at the completely reimagined Disney Adventure World at Disneyland Paris." **숫자:** — ### 5. disney_cruise_line_expansion **주장:** Disney Cruise Line recently launched the Disney Destiny, and is preparing for the launch of the Disney Adventure next month, which will be our first ship home-ported in Asia. **증거 (스크립트):** "At Disney Cruise Line, we recently launched the Disney Destiny, which has received outstanding reviews from guests. We're also preparing for the launch of the Disney Adventure next month, which will be our first ship home-ported in Asia, bringing immersive Disney storytelling to more people globally than ever before." **숫자:** — ### 6. svod_growth_drivers **주장:** Subscription revenue growth was driven by pricing, North America and international growth, and bundling, the duo, the trio, and the max bundles all doing well. **증거 (스크립트):** "And then, Robert, on the subscription side, revenue growth was driven by a couple of factors. First, of course, was pricing, second, both North America and international growth, and third was bundling, the duo, the trio, and the max bundles all doing well and driving both engagement and revenue realization." **숫자:** 13% --- *데이터 출처: FMP (실시간 조회, 2026-05-03), Q1 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트 (Gemini 2.0 Flash로 한국어 번역). 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다.*