--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/ko/earnings/googl last_updated: 2026-05-03T20:25:16.915Z --- # Alphabet Inc. (GOOGL) Q4 FY2026 실적 미리보기 > 이 콘텐츠는 FMP 실시간 데이터 + Q1 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트를 통해 자동 생성되었습니다. 생성 시간: 2026-05-03T20:25:16.004Z. 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다. --- ## 빠른 요약 | 항목 | 값 | 출처 | |---|---|---| | 가격 | $385.69 (▲ 0.23%) | fmp:quote | | 시가총액 | $4.66T | fmp:profile | | 52주 범위 | $147.84 – $386.76 | fmp:quote | | 실적 | 수 22 7월 | fmp:earnings-history | | EPS 예상치 | $2.86 (+24% YoY) | fmp:earnings-estimate | | 매출 예상치 | $116.0B | fmp:earnings-estimate | | 예상치 상회 연속 | 8/4 | fmp:earnings-history | | 평점 | B+ (overall 3/5) | fmp:ratings | | 애널리스트 중간 목표가 | $410 (+6.3% upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 61/100 | derived | | Council | 3/6 bullish | derived | | Munger 판결 | 적정 가치 | derived | ## Alphabet Inc. — Q4 FY2026 예상치 Q4 컨센서스: 매출 $116.0B^{[FMP est]}, EPS $2.86^{[FMP est]}. 8분기 연속 예상치 상회^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **점수:** B+ · **입장:** HOLD · **Council:** 3/6 · **Moonshot:** 61 = MoonshotScore 61^{[MoonshotScore]} + Council 3/6^[Council]. Form 4: 0건 거래^{[FMP Form 4]}. ## 관심 목록 (5가지 지표) ### 1. Google Cloud Growth Google Cloud는 AI 솔루션에 대한 강력한 수요에 힘입어 63% 성장하여 200억 달러를 초과했습니다. > "Cloud는 AI 제품 및 인프라에 대한 강력한 수요로 인해 이번 분기에 다시 가속화되었습니다. 매출은 63% 성장하여 처음으로 200억 달러를 초과했으며 수주 잔고는 분기별로 거의 두 배로 증가하여 4,600억 달러를 넘어섰습니다." > — Sundar Pichai, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 2. Capex Increase Due To Ai 회사는 AI 기회를 포착하기 위해 자본 지출을 늘리고 있으며 2027년 CapEx는 2026년에 비해 크게 증가할 것으로 예상됩니다. > "앞으로 강력한 결과는 AI 기회를 계속 포착하는 데 필요한 자본을 투자해야 한다는 확신을 강화합니다. 결과적으로 2027년 CapEx는 2026년에 비해 크게 증가할 것으로 예상됩니다." > — Anat Ashkenazi, Risk Indicator · Q1 FY2026 ### 3. Paid Subscriptions Growth 유료 구독자 수는 현재 3억 5천만 명에 달하며, 주로 Gemini 앱 채택에 힘입었습니다. > "전반적으로 유료 구독자 수는 현재 3억 5천만 명에 달하며 YouTube와 Google One이 주요 동인입니다." > — Sundar Pichai, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 4. Google Cloud Ai Revenue Growth 1분기에 GenAI 모델을 기반으로 구축된 제품의 수익이 전년 대비 거의 800% 증가했습니다. > "1분기에 GenAI 모델을 기반으로 구축된 제품의 수익이 전년 대비 거의 800% 증가했습니다." > — Sundar Pichai, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 5. Gemini Enterprise Momentum Gemini Enterprise는 유료 월간 활성 사용자 수가 분기 대비 40% 증가하면서 엄청난 추진력을 얻고 있습니다. > "Gemini Enterprise는 유료 월간 활성 사용자 수가 분기 대비 40% 증가하면서 엄청난 추진력을 얻고 있습니다." > — Sundar Pichai, Investor Focus · Q1 FY2026 ## MoonshotScore 핵심 요소 | 핵심 요소 | 점수 | 수준 | 증거 | |---|---|---|---| | 매출 성장 | 7.0 | strong | Q1 vs Q2: 건강한 성장 (+%14.0) | | 매출총이익률 | 6.0 | medium | Q1: 높은 마진 (%62.4) | | 영업 레버리지 | 4.0 | medium | 영업 마진 매우 강함 (%36.1, 규모의 레버리지) | | 현금 소진 기간 | 8.0 | strong | FCF 강함 ($19.0B FCF, CapEx 충당) | | R&D 집중도 | 5.0 | medium | 높은 R&D 집중도 (%15.3, 공격적) | | 가격 모멘텀 | 4.0 | medium | RSI 82.5 과매수, 50일 이동평균 위 | | 뉴스 심리 | 9.0 | strong | 강력한 BUY 컨센서스 (90%) | **공식:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-렌즈) | 이름 | 입장 | 맥락 | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | 거시경제 · 목표 상승 여력 +6.3% | | Ken Griffin | bull | 자금 흐름 · 50일 이동평균 위 | | Jim Simons | bear | 퀀트 · RSI 83 | | Klarman | neutral | 가치 · 목표 상승 여력 +6.3% | | Buffett | bull | 품질 · ROE 점수 5/5 | | Munger | neutral | 가치 평가 · 목표 상승 여력 +6.3% | **공식:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger 렌즈 - **판결:** 적정 가치 - **재무 건전성:** Moderate - **안전 마진:** Weak - **이자보상배율:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **공식:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## 기술적 수준 - **RSI(14):** 82.5 — overbought (RSI 82.5) — geri çekilme baskısı - **50일 이동평균:** $316 — hisse %22.2 üstünde — kısa vadeli destek - **200일 이동평균:** $281 — hisse %37.2 üstünde — uzun vadeli destek - **거래량 (10일):** -0% ## 과거 실적 (4분기) | 분기 | 실제 EPS | 예상 EPS | 결과 | 반응 | |---|---|---|---|---| | Q2 FY25 | $2.31 | $2.15 | BEAT | +1.0% | | Q3 FY25 | $2.87 | $2.30 | BEAT | +2.5% | | Q4 FY25 | $2.82 | $2.57 | BEAT | -0.5% | | Q1 FY26 | $5.11 | $2.64 | +93.6% EPS | +10.0% | Q1 (2026년 4월 29일): EPS $5.11 vs 예상치 $2.64^[FMP], 93.6% 상회. D+1 움직임: +10.0%^{[FMP D+1]}. 예상치 상회에도 하락 — 시장은 숫자가 아닌 가이던스에 반응했습니다. ## 3가지 시나리오 ### 시나리오 A · 예상치 상회 **Q4 EPS > $2.86 + CapEx 규율** 임계점: EPS > $2.86^{[FMP est]}. 목표: 중간 목표가 $410^{[FMP target]} 돌파; 최고 목표가 $460^[FMP] 상한선. ### 시나리오 B · 예상치 부합 **EPS ≈ $2.86 + CapEx < $17.2B** 임계점: EPS ≈ $2.86^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $17.2B^[FMP]. 목표: 현재가 $386^[FMP]와 중간 목표가 $410^[FMP] 밴드 내에서 통합. ### 시나리오 C · 예상치 하회 **EPS < $2.77 또는 CapEx ≥ $17.2B** 임계점: EPS < $2.77^{[FMP est×0.97]}. 목표: 현재가 $386가 200일 이동평균 $281^[FMP] 아래로 하락, 거부 지속 시 $239^[derived] 지지선 활성화. ## 위험 참고 사항 ### {{segment}} 임계점 미만 Q1: EPS $5.11 vs 예상치 $2.64 상회^[FMP], 주가 D+1 +10.0%. Anat Ashkenazi Q1 transcript: "Cloud accelerated again this quarter due to strong demand for our AI products and infrastructure. Revenue grew 63%, exceeding $20 billion for the first time and our backlog nearly doubled quarter-on-quarter to over $460 billion."^{[Anat Ashkenazi]}. ### OpenAI 의존도 Q1 실적 발표 컨퍼런스콜에서 RPO/백로그 집중도가 공개되지 않았습니다. ### 내부자 거래 Form 4 데이터는 표에 표시되어 있습니다 — 이 주식에 대한 페이지는 가정을 생성하지 않습니다. | 임원 | 거래 | 금액 | 날짜 | |---|---|---|---| **순:** — (0건 거래 · 0건 매도 · 0건 매수) · Q1 FY26 ### CapEx 충격 Q1 CapEx $17.2B^{[FMP cashflow]}. Anat Ashkenazi Q1 transcript: "Looking ahead, the strong results reinforce our conviction to invest the capital required to continue to capture the AI opportunity. And as a result, we expect our 2027 CapEx to significantly increase compared to 2026."^{[Anat Ashkenazi transcript]}. Q1 영업 마진 36.1%^{[FMP op margin]} — Q4에 이 수준은 CapEx 수정 위험에 민감합니다. ## 월스트리트 컨센서스 - **중간 목표가:** $410 (+6.3% upside vs current $386) - **최고 / 최저:** $460 / $355 - **매수 / 보유 / 매도:** 60 / 7 / 0 - **애널리스트 수:** 34 (지난 분기), 252 누적 ## 추가 컨퍼런스콜 인사이트 ### 1. google_cloud_growth **주장:** Google Cloud grew by 63%, exceeding $20 billion, driven by strong demand for AI solutions. **증거 (스크립트):** "Cloud accelerated again this quarter due to strong demand for our AI products and infrastructure. Revenue grew 63%, exceeding $20 billion for the first time and our backlog nearly doubled quarter-on-quarter to over $460 billion." **숫자:** 63%, $20 billion, $460 billion ### 2. gemini_enterprise_momentum **주장:** Gemini Enterprise is seeing tremendous momentum with 40% growth quarter-over-quarter in paid monthly active users. **증거 (스크립트):** "Gemini Enterprise is seeing tremendous momentum with 40% growth quarter-over-quarter in paid monthly active users." **숫자:** 40% ### 3. paid_subscriptions_growth **주장:** The number of paid subscriptions has now reached 350 million, primarily driven by adoption to Gemini app. **증거 (스크립트):** "Overall, the number of paid subscriptions has now reached 350 million with YouTube and Google One being the key drivers." **숫자:** 350 million ### 4. search_ai_overview_growth **주장:** AI continues to drive search usage and queries are at an all-time high. **증거 (스크립트):** "AI continues to drive search usage and queries are at an all-time high." **숫자:** — ### 5. google_cloud_ai_revenue_growth **주장:** In Q1, revenue from products built on our GenAI models grew nearly 800% year-over-year. **증거 (스크립트):** "In Q1, revenue from products built on our GenAI models grew nearly 800% year-over-year." **숫자:** 800% ### 6. capex_increase_due_to_ai **주장:** The company is increasing capital expenditures to capture AI opportunities, with 2027 CapEx expected to significantly increase compared to 2026. **증거 (스크립트):** "Looking ahead, the strong results reinforce our conviction to invest the capital required to continue to capture the AI opportunity. And as a result, we expect our 2027 CapEx to significantly increase compared to 2026." **숫자:** 2027, 2026 --- *데이터 출처: FMP (실시간 조회, 2026-05-03), Q1 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트 (Gemini 2.0 Flash로 한국어 번역). 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다.*