--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/ko/earnings/jpm last_updated: 2026-05-03T20:31:50.766Z --- # JPMorgan Chase & Co. (JPM) Q4 FY2026 실적 미리보기 > 이 콘텐츠는 FMP 실시간 데이터 + Q1 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트를 통해 자동 생성되었습니다. 생성 시간: 2026-05-03T20:31:49.937Z. 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다. --- ## 빠른 요약 | 항목 | 값 | 출처 | |---|---|---| | 가격 | $312.47 (▼ -0.24%) | fmp:quote | | 시가총액 | $842.7B | fmp:profile | | 52주 범위 | $248.83 – $337.25 | fmp:quote | | 실적 | 화 14 7월 | fmp:earnings-history | | EPS 예상치 | $5.40 (+9% YoY) | fmp:earnings-estimate | | 매출 예상치 | $48.7B | fmp:earnings-estimate | | 예상치 상회 연속 | 1/4 | fmp:earnings-history | | 평점 | B+ (overall 3/5) | fmp:ratings | | 애널리스트 중간 목표가 | $332 (+6.3% upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 43/100 | derived | | Council | 3/6 bullish | derived | | Munger 판결 | 적정 가치 | derived | ## JPMorgan Chase & Co. — Q4 FY2026 예상치 Q4 컨센서스: 매출 $48.7B^{[FMP est]}, EPS $5.40^{[FMP est]}. 1분기 연속 예상치 상회^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **점수:** B+ · **입장:** HOLD · **Council:** 3/6 · **Moonshot:** 43 = MoonshotScore 43^{[MoonshotScore]} + Council 3/6^[Council]. Form 4: 0건 거래^{[FMP Form 4]}. ## 관심 목록 (5가지 지표) ### 1. Total Nii Outlook 현재 총 NII는 시장 NII가 약 80억 달러로 감소함에 따라 약 1,030억 달러가 될 것으로 예상되며, 이는 주로 금리로 인해 발생하며 NIR에서 주로 상쇄될 것으로 예상됩니다. > "현재 총 NII는 시장 NII가 약 80억 달러로 감소함에 따라 약 1,030억 달러가 될 것으로 예상되며, 이는 주로 금리로 인해 발생하며 NIR에서 주로 상쇄될 것으로 예상됩니다." > — Jeremy Barnum, CFO, Expectation / Guide · Q1 FY2026 ### 2. Nii Outlook JPMorgan Chase는 2026년 전체 NII(시장 제외)가 약 950억 달러가 될 것으로 계속 예상합니다. > "2026년 전체 전망과 관련하여 시장 제외 NII는 약 950억 달러가 될 것으로 계속 예상합니다." > — Jeremy Barnum, CFO, Expectation / Guide · Q1 FY2026 ### 3. Expense Outlook 조정된 비용 전망은 계속해서 약 1,050억 달러입니다. > "조정된 비용 전망은 계속해서 약 1,050억 달러입니다." > — Jeremy Barnum, CFO, Expectation / Guide · Q1 FY2026 ### 4. Home Lending Originations 주택 융자에서 137억 달러의 대출은 주로 재융자 실적에 힘입어 전년 대비 46% 증가했습니다. > "또한 주택 융자에서 137억 달러의 대출은 주로 재융자 실적에 힘입어 전년 대비 46% 증가했습니다." > — Jeremy Barnum, CFO, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 5. Card Net Charge Off Rate 카드 순 상각률은 계속해서 약 3.4%입니다. > "카드 순 상각률은 계속해서 약 3.4%입니다." > — Jeremy Barnum, CFO, Investor Focus · Q1 FY2026 ## MoonshotScore 핵심 요소 | 핵심 요소 | 점수 | 수준 | 증거 | |---|---|---|---| | 매출 성장 | 3.0 | weak | Q1 vs Q2: 완만한 성장 (+%5.4) | | 매출총이익률 | 6.0 | medium | Q1: 높은 마진 (%64.3) | | 영업 레버리지 | 3.0 | weak | 영업 마진 건강함 (%27.8) | | 현금 소진 기간 | 3.0 | weak | FCF 음수 ($-211.8B, 외부 자금 조달 필요) | | R&D 집중도 | 3.0 | weak | 낮은 R&D 투자 (%0.0, 혁신 약함) | | 가격 모멘텀 | 7.0 | strong | RSI 58.0 모멘텀 양수, 50일 이동평균 위 | | 뉴스 심리 | 5.0 | medium | 대부분 BUY (52%) | **공식:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-렌즈) | 이름 | 입장 | 맥락 | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | 거시경제 · 목표 상승 여력 +6.3% | | Ken Griffin | bull | 자금 흐름 · 50일 이동평균 위 | | Jim Simons | neutral | 퀀트 · RSI 58 | | Klarman | neutral | 가치 · 목표 상승 여력 +6.3% | | Buffett | bull | 품질 · ROE 점수 5/5 | | Munger | neutral | 가치 평가 · 목표 상승 여력 +6.3% | **공식:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger 렌즈 - **판결:** 적정 가치 - **재무 건전성:** Moderate - **안전 마진:** Weak - **이자보상배율:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **공식:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## 기술적 수준 - **RSI(14):** 58.0 — yükselişte nötr — overbought sınırının altında, momentum pozitif - **50일 이동평균:** $300 — hisse %4.3 üstünde — kısa vadeli destek - **200일 이동평균:** $305 — hisse %2.5 üstünde — uzun vadeli destek - **거래량 (10일):** -17% ## 과거 실적 (4분기) | 분기 | 실제 EPS | 예상 EPS | 결과 | 반응 | |---|---|---|---|---| | Q2 FY25 | $4.96 | $4.48 | BEAT | -0.3% | | Q3 FY25 | $5.07 | $4.85 | BEAT | +1.2% | | Q4 FY25 | $4.63 | $4.85 | MISS | -1.0% | | Q1 FY26 | $5.94 | $5.47 | +8.6% EPS | -1.7% | Q1 (2026년 4월 14일): EPS $5.94 vs 예상치 $5.47^[FMP], 8.6% 상회. D+1 움직임: -1.7%^{[FMP D+1]}. 예상치 상회에도 하락 — 시장은 숫자가 아닌 가이던스에 반응했습니다. ## 3가지 시나리오 ### 시나리오 A · 예상치 상회 **Q4 EPS > $5.40 + CapEx 규율** 임계점: EPS > $5.40^{[FMP est]}. 목표: 중간 목표가 $332^{[FMP target]} 돌파; 최고 목표가 $391^[FMP] 상한선. ### 시나리오 B · 예상치 부합 **EPS ≈ $5.40 + CapEx < $0** 임계점: EPS ≈ $5.40^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $0^[FMP]. 목표: 현재가 $312^[FMP]와 중간 목표가 $332^[FMP] 밴드 내에서 통합. ### 시나리오 C · 예상치 하회 **EPS < $5.24 또는 CapEx ≥ $0** 임계점: EPS < $5.24^{[FMP est×0.97]}. 목표: 현재가 $312가 200일 이동평균 $305^[FMP] 아래로 하락, 거부 지속 시 $259^[derived] 지지선 활성화. ## 위험 참고 사항 ### {{segment}} 임계점 미만 Q1: EPS $5.94 vs 예상치 $5.47 상회^[FMP], 주가 D+1 -1.7%. ### OpenAI 의존도 Q1 실적 발표 컨퍼런스콜에서 RPO/백로그 집중도가 공개되지 않았습니다. ### 내부자 거래 Form 4 데이터는 표에 표시되어 있습니다 — 이 주식에 대한 페이지는 가정을 생성하지 않습니다. | 임원 | 거래 | 금액 | 날짜 | |---|---|---|---| **순:** — (0건 거래 · 0건 매도 · 0건 매수) · Q1 FY26 ### CapEx 충격 Q1 CapEx $0^{[FMP cashflow]}. Q1 영업 마진 27.8%^{[FMP op margin]} — Q4에 이 수준은 CapEx 수정 위험에 민감합니다. ## 월스트리트 컨센서스 - **중간 목표가:** $332 (+6.3% upside vs current $312) - **최고 / 최저:** $391 / $295 - **매수 / 보유 / 매도:** 14 / 13 / 0 - **애널리스트 수:** 7 (지난 분기), 104 누적 ## 추가 컨퍼런스콜 인사이트 ### 1. nii_outlook **주장:** JPMorgan Chase continues to expect NII ex Markets to be about $95 billion for full year 2026. **증거 (스크립트):** "In terms of the full year 2026 outlook, we continue to expect NII ex Markets to be about $95 billion." **숫자:** $95 billion, 2026 ### 2. total_nii_outlook **주장:** We now expect total NII to be approximately $103 billion as a function of market NII decreasing to about $8 billion, predominantly due to rates, which we expect will be primarily offset in NIR. **증거 (스크립트):** "We now expect total NII to be approximately $103 billion as a function of market NII decreasing to about $8 billion, predominantly due to rates, which we expect will be primarily offset in NIR." **숫자:** $103 billion, $8 billion ### 3. expense_outlook **주장:** The adjusted expense outlook continues to be about $105 billion **증거 (스크립트):** "The adjusted expense outlook continues to be about $105 billion" **숫자:** $105 billion ### 4. card_net_charge_off_rate **주장:** The Card net charge-off rate continues to be approximately 3.4%. **증거 (스크립트):** "and the Card net charge-off rate continues to be approximately 3.4%." **숫자:** 3.4% ### 5. consumer_resilience **주장:** Notwithstanding the recent volatility in market and gas prices based on our data, consumers and small businesses remain resilient with consumer spend growth continuing above last year's pace. **증거 (스크립트):** "Notwithstanding the recent volatility in market and gas prices based on our data, consumers and small businesses remain resilient with consumer spend growth continuing above last year's pace." **숫자:** — ### 6. home_lending_originations **주장:** In Home Lending, originations of $13.7 billion increased 46% year-on-year predominantly driven by refi performance. **증거 (스크립트):** "And in Home Lending, originations of $13.7 billion increased 46% year-on-year predominantly driven by refi performance." **숫자:** $13.7 billion, 46% --- *데이터 출처: FMP (실시간 조회, 2026-05-03), Q1 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트 (Gemini 2.0 Flash로 한국어 번역). 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다.*