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last_updated: 2026-08-10T06:17:04.502Z
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# Linde plc (LIN) Q1 FY2027 실적 미리보기
> 이 콘텐츠는 FMP 실시간 데이터 + Q2 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트를 통해 자동 생성되었습니다. 생성 시간: 2026-08-10T06:17:03.322Z. 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다.
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## 빠른 요약
| 항목 | 값 | 출처 |
|---|---|---|
| 가격 | $489.98 (▼ -0.03%) | fmp:quote |
| 시가총액 | $226.7B | fmp:profile |
| 52주 범위 | $387.78 – $548.20 | fmp:quote |
| 실적 | 금 30 10월 | fmp:earnings-history |
| EPS 예상치 | $4.53 (+8% YoY) | fmp:earnings-estimate |
| 매출 예상치 | $9.1B | fmp:earnings-estimate |
| 예상치 상회 연속 | 8/4 | fmp:earnings-history |
| 평점 | B (overall 3/5) | fmp:ratings |
| 애널리스트 중간 목표가 | $564 (+15.1% upside) | fmp:price-target-consensus |
| MoonshotScore | 46/100 | derived |
| Council | 2/6 bullish | derived |
| Munger 판결 | 적정 가치 | derived |
## Linde plc — Q1 FY2027 예상치
Q1 컨센서스: 매출 $9.1B[FMP est], EPS $4.53[FMP est]. 8분기 연속 예상치 상회[FMP earnings].
## Quick Take
**점수:** B · **입장:** BUY · **Council:** 2/6 · **Moonshot:** 46
= MoonshotScore 46[MoonshotScore] + Council 2/6[Council]. Form 4: 0건 거래[FMP Form 4].
## 관심 목록 (4가지 지표)
### 1. Eps Guidance Q3 Fy
Linde는 3분기 EPS를 4.45달러에서 4.55달러 범위(6%에서 8% 성장)로 예상하며, 연간 EPS 가이던스를 17.70달러에서 17.90달러(8%에서 9% 성장)로 업데이트했습니다.
> "3분기 가이던스 범위는 4.45달러에서 4.55달러입니다. 또는 6%에서 8% 성장입니다. 이는 전년 대비 통화 영향은 없지만, 순차적으로 1%의 환율 역풍을 가정합니다. 이전 접근 방식과 일관되게, 범위는 중간 지점에서 경제 개선이 없다고 가정합니다. 업데이트된 연간 범위는 17.70달러에서 17.90달러입니다. 또는 1%의 환율 순풍 가정을 제외하면 8%에서 9% 성장입니다."
> — Matthew J. White, Expectation / Guide · Q2 FY2026
### 2. Us Homecare Margin Drag
운영 마진은 주로 미국 홈케어 사업(Lincare)으로 인해 전년 대비 감소했으며, 이는 적극적인 포트폴리오 정리에도 불구하고 높은 비용 인플레이션과 정책 변화로 인한 역풍에 직면해 있습니다.
> "비용 전가를 제외한 영업 마진은 전년 대비 약 30베이시스포인트 감소했습니다. 이는 주로 미주 지역 사업부의 영향입니다. 대부분은 미국 홈케어 사업으로 인해 발생했습니다. 이 포트폴리오를 적극적으로 정리해왔음에도 불구하고, 높은 비용 인플레이션과 정책 변화로 인한 지속적인 역풍을 극복하기에는 역부족이었습니다."
> — Sanjiv Lamba, Risk Indicator · Q2 FY2026
### 3. Electronics Market Ai Demand
전자 산업은 2분기에 전년 대비 18% 성장하며 가장 빠르게 성장하는 최종 시장으로 남아 있으며, 이는 프로젝트 시작과 AI 관련 하드웨어 수요 증가에 힘입은 것입니다.
> "예상대로 전자 산업은 가장 빠르게 성장하는 최종 시장입니다. 프로젝트 시작과 AI 관련 하드웨어에 대한 수요 증가가 결합되어 있습니다. 앞서 언급했듯이, 우리는 미국 서부의 첨단 노드 팹 확장을 지원하기 위해 10억 달러의 새로운 전자 제품 수주를 수주 잔고에 추가했습니다. ... 전자 산업은 아시다시피 2분기에 전년 대비 18% 성장했습니다."
> — Sanjiv Lamba, Investor Focus · Q2 FY2026
### 4. Backlog Record Electronics Wins
Linde는 미국 내 신규 전자 제품 수주에 힘입어 매출과 EPS에서 기록적인 수준을 달성했으며, 수주 잔고를 10억 달러 늘려 사상 최고치인 81억 달러를 기록했습니다.
> "2분기 동안 우리는 매출과 EPS 모두에서 기록적인 수준을 달성했으며, 둘 다 거의 두 자릿수 비율로 성장했습니다. 미국에서 새로운 전자 제품 수주를 확보한 후, 수주 잔고를 10억 달러 늘려 81억 달러의 기록적인 수준으로 만들었습니다."
> — Sanjiv Lamba, Investor Focus · Q2 FY2026
## MoonshotScore 핵심 요소
| 핵심 요소 | 점수 | 수준 | 증거 |
|---|---|---|---|
| 매출 성장 | 4.0 | medium | Q2 vs Q3: 완만한 성장 (+%7.8) |
| 매출총이익률 | 5.0 | medium | Q2: 평균 마진 (%47.7) |
| 영업 레버리지 | 3.0 | weak | 영업 마진 건강함 (%27.3) |
| 현금 소진 기간 | 6.0 | medium | FCF 양수이나 소진됨 ($0.8B vs $1.4B CapEx) |
| R&D 집중도 | 3.0 | weak | 낮은 R&D 투자 (%0.4, 혁신 약함) |
| 가격 모멘텀 | 4.0 | medium | RSI 39.4 모멘텀 약함, 50일 이동평균 아래 |
| 뉴스 심리 | 7.0 | strong | 강력한 BUY 컨센서스 (74%) |
**공식:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula.
## Council (7-렌즈)
| 이름 | 입장 | 맥락 |
|---|---|---|
| Ray Dalio | bull | 거시경제 · 목표 상승 여력 +15.1% |
| Ken Griffin | bear | 자금 흐름 · 50일 이동평균 아래 |
| Jim Simons | neutral | 퀀트 · RSI 39 |
| Klarman | neutral | 가치 · 목표 상승 여력 +15.1% |
| Buffett | bull | 품질 · ROE 점수 5/5 |
| Munger | neutral | 가치 평가 · 목표 상승 여력 +15.1% |
**공식:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr.
## Munger 렌즈
- **판결:** 적정 가치
- **재무 건전성:** Moderate
- **안전 마진:** Moderate
- **이자보상배율:** Adequate
- **ROIC vs WACC:** Healthy
**공식:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget.
## 기술적 수준
- **RSI(14):** 39.4 — momentum zayıf — oversold yakınında değil ama alıcı baskısı az
- **50일 이동평균:** $512 — hisse %4.3 altında — kısa vadeli direnç
- **200일 이동평균:** $475 — hisse %3.2 üstünde — uzun vadeli destek
- **거래량 (10일):** -32%
## 과거 실적 (4분기)
| 분기 | 실제 EPS | 예상 EPS | 결과 | 반응 |
|---|---|---|---|---|
| Q3 FY25 | $4.21 | $4.18 | BEAT | -1.5% |
| Q4 FY25 | $4.20 | $4.18 | BEAT | -2.5% |
| Q1 FY26 | $4.33 | $4.27 | BEAT | -2.8% |
| Q2 FY26 | $4.50 | $4.49 | +0.2% EPS | +0.4% |
Q2 (2026년 7월 31일): EPS $4.50 vs 예상치 $4.49[FMP], 0.2% 상회. D+1 움직임: +0.4%[FMP D+1]. 예상치 상회에도 하락 — 시장은 숫자가 아닌 가이던스에 반응했습니다.
## 3가지 시나리오
### 시나리오 A · 예상치 상회
**Q1 EPS > $4.53 + CapEx 규율**
임계점: EPS > $4.53[FMP est].
목표: 중간 목표가 $564[FMP target] 돌파; 최고 목표가 $612[FMP] 상한선.
### 시나리오 B · 예상치 부합
**EPS ≈ $4.53 + CapEx < $1.4B**
임계점: EPS ≈ $4.53[FMP est], Q1 CapEx < $1.4B[FMP].
목표: 현재가 $490[FMP]와 중간 목표가 $564[FMP] 밴드 내에서 통합.
### 시나리오 C · 예상치 하회
**EPS < $4.39 또는 CapEx ≥ $1.4B**
임계점: EPS < $4.39[FMP est×0.97].
목표: 현재가 $490가 200일 이동평균 $475[FMP] 아래로 하락, 거부 지속 시 $404[derived] 지지선 활성화.
## 위험 참고 사항
### {{segment}} 임계점 미만
Q2: EPS $4.50 vs 예상치 $4.49 상회[FMP], 주가 D+1 +0.4%. Matthew J. White Q2 transcript: "As expected, electronics is the fastest growing end market. With a combination of project start ups, and higher demand tied to hardware associated with AI. As I mentioned earlier, we added $1 billion of new electronic wins to the backlog to support the expansion of advanced node fabs in the Western US. ... electronics, you know, as you saw year on year had 18 percent growth in second quarter."[Matthew J. White].
### OpenAI 의존도
Q2 실적 발표 컨퍼런스콜에서 RPO/백로그 집중도가 공개되지 않았습니다.
### 내부자 거래
Form 4 데이터는 표에 표시되어 있습니다 — 이 주식에 대한 페이지는 가정을 생성하지 않습니다.
| 임원 | 거래 | 금액 | 날짜 |
|---|---|---|---|
**순:** — (0건 거래 · 0건 매도 · 0건 매수) · Q2 FY26
### CapEx 충격
Q2 CapEx $1.4B[FMP cashflow]. Q2 영업 마진 27.3%[FMP op margin] — Q1에 이 수준은 CapEx 수정 위험에 민감합니다.
## 월스트리트 컨센서스
- **중간 목표가:** $564 (+15.1% upside vs current $490)
- **최고 / 최저:** $612 / $525
- **매수 / 보유 / 매도:** 20 / 6 / 1
- **애널리스트 수:** 6 (지난 분기), 55 누적
## 추가 컨퍼런스콜 인사이트
### 1. backlog_record_electronics_wins
**주장:** Linde achieved record sales and EPS, increasing its backlog by $1 billion to an all-time high of $8.1 billion, driven by new electronics wins in the US.
**증거 (스크립트):** "During the second quarter, we achieved record sales and EPS levels. with both growing at near double-digit percent. While increasing the backlog by $1 billion to a record $8.1 billion. After securing a new electronics win in the US."
**숫자:** $1 billion, $8.1 billion
### 2. us_homecare_margin_drag
**주장:** Operating margins declined year-over-year, primarily due to the US homecare business (Lincare), which faces headwinds from higher cost inflation and policy changes, despite active portfolio pruning.
**증거 (스크립트):** "Operating margins, excluding cost pass through, declined approximately 30-basis-point year over year. Primarily driven by the Americas segment. The majority is driven by the U.S. homecare business. Even though we have been actively pruning this portfolio, it simply has not been enough to overcome the continued headwinds led by higher cost inflation, and policy changes."
**숫자:** 30-basis-point
### 3. electronics_market_ai_demand
**주장:** Electronics remains the fastest-growing end market, with 18% year-over-year growth in Q2, fueled by project startups and increased demand for hardware associated with AI.
**증거 (스크립트):** "As expected, electronics is the fastest growing end market. With a combination of project start ups, and higher demand tied to hardware associated with AI. As I mentioned earlier, we added $1 billion of new electronic wins to the backlog to support the expansion of advanced node fabs in the Western US. ... electronics, you know, as you saw year on year had 18 percent growth in second quarter."
**숫자:** $1 billion, 18 percent
### 4. eps_guidance_q3_fy
**주장:** Linde projects Q3 EPS in the range of $4.45 to $4.55, representing 6% to 8% growth, and updated its full-year EPS guidance to $17.70 to $17.90, reflecting 8% to 9% growth.
**증거 (스크립트):** "Third quarter guidance range is $4.45 to $4.55. Or 6 percent to 8 percent growth. This assumes no currency impact from prior year but does assume a 1 percent FX headwind sequentially. Consistent with prior approach, range assumes no economic improvement at the midpoint. The updated full year range is $17.70 to $17.90. Or 8% to 9 percent growth excluding a 1 percent FX tailwind assumption."
**숫자:** $4.45, $4.55, 6 percent, 8 percent, $17.70, $17.90, 8%, 9 percent, 1 percent
### 5. helium_market_normalization
**주장:** The helium market is not expected to normalize this year due to ongoing issues in the Strait of Hormuz, with a slower normalization pace likely extending into early next year.
**증거 (스크립트):** "Any change in the Strait of Hormuz and the fact that we restart helium production back in Qatar and get the alignment of all the supply chain elements that each come together between tanks and shipping and so on and so forth. I think we will have a lasting impact for the rest of the year. I do not think you will see normalization. This year, it will, you know, once those issues are resolved, of course, still remains a little bit of a question mark today, Once the issues are resolved, we will see normalization progress at a slower pace than most of us would like. And it will kinda probably take us into the early part of next year."
**숫자:** —
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*데이터 출처: FMP (실시간 조회, 2026-08-10), Q2 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트 (Gemini 2.0 Flash로 한국어 번역). 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다.*