--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/ko/earnings/ma last_updated: 2026-05-03T20:40:27.429Z --- # Mastercard Incorporated (MA) Q4 FY2026 실적 미리보기 > 이 콘텐츠는 FMP 실시간 데이터 + Q1 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트를 통해 자동 생성되었습니다. 생성 시간: 2026-05-03T20:40:26.471Z. 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다. --- ## 빠른 요약 | 항목 | 값 | 출처 | |---|---|---| | 가격 | $495.46 (▼ -1.48%) | fmp:quote | | 시가총액 | $438.6B | fmp:profile | | 52주 범위 | $480.50 – $601.77 | fmp:quote | | 실적 | 목 30 7월 | fmp:earnings-history | | EPS 예상치 | $4.80 (+16% YoY) | fmp:earnings-estimate | | 매출 예상치 | $9.1B | fmp:earnings-estimate | | 예상치 상회 연속 | 8/4 | fmp:earnings-history | | 평점 | B (overall 3/5) | fmp:ratings | | 애널리스트 중간 목표가 | $658 (+32.7% upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 60/100 | derived | | Council | 4/6 bullish | derived | | Munger 판결 | 저평가 | derived | ## Mastercard Incorporated — Q4 FY2026 예상치 Q4 컨센서스: 매출 $9.1B^{[FMP est]}, EPS $4.80^{[FMP est]}. 8분기 연속 예상치 상회^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **점수:** B · **입장:** BUY · **Council:** 4/6 · **Moonshot:** 60 = MoonshotScore 60^{[MoonshotScore]} + Council 4/6^[Council]. Form 4: 0건 거래^{[FMP Form 4]}. ## 관심 목록 (6가지 지표) ### 1. Q2 Revenue Guidance 중동 분쟁의 영향을 제외하면 2026년 2분기 수익 성장은 1분기와 대체로 비슷할 것으로 예상됩니다. > "2026년 2분기에 대한 기대와 관련하여 전년 대비 순수익 성장은 무기적 활동을 제외하고 통화 중립 기준으로 낮은 두 자릿수 범위의 하단에 있을 것으로 예상됩니다. 여기에는 중동 분쟁의 영향에 대한 현재 추정치가 포함되며, 그렇지 않았다면 2분기 성장이 통화 중립 기준으로 1분기와 대체로 비슷할 것으로 예상했을 것입니다." > — Sachin Mehra, CFO, Expectation / Guide · Q1 FY2026 ### 2. Ethoca Growth 총체적으로 Ethoca 제품은 지난 분기에 전년 대비 약 25% 성장했습니다. Checkout.com은 Ethoca 알림을 글로벌 디지털 경험에 포함하여 가맹점이 사전 차지백 분쟁 해결에 직접 등록할 수 있도록 할 것입니다. > "총체적으로 Ethoca 제품은 지난 분기에 전년 대비 약 25% 성장했습니다. Checkout.com은 Ethoca 알림을 글로벌 디지털 경험에 포함하여 가맹점이 사전 차지백 분쟁 해결에 직접 등록할 수 있도록 할 것입니다." > — Michael Miebach, CEO, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 3. Share Repurchases 회사는 현재 가치 평가 수준과 장기적인 성장 잠재력에 대한 강한 확신을 바탕으로 분기 동안 40억 달러 상당의 주식을 재매입했으며 2026년 4월 27일까지 추가로 17억 달러를 재매입했습니다. > "분기 동안 우리는 40억 달러 상당의 주식을 재매입했고 2026년 4월 27일까지 추가로 17억 달러를 재매입했습니다. 이번 분기에 우리는 현재 가치 평가 수준과 장기적인 성장 잠재력에 대한 강한 확신을 바탕으로 자사주 매입 속도를 가속화했습니다." > — Sachin Mehra, CFO, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 4. Agentic Ecommerce Openai OpenAI와의 파트너십을 심화하고 Mastercard Agent Pay 사용을 강화하며 에이전트 간 결제를 지원하고 엔터프라이즈 고객으로서 해당 도구를 사용하는 동시에 해당 솔루션 전체에 서비스를 포함하기 위해 협력하고 있습니다. > "OpenAI와의 파트너십을 심화하고 Mastercard Agent Pay 사용을 강화하며 에이전트 간 결제를 지원하고 엔터프라이즈 고객으로서 해당 도구를 사용하는 동시에 해당 솔루션 전체에 서비스를 포함하기 위해 협력하고 있습니다." > — Michael Miebach, CEO, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 5. Mastercard One Credential 신용, 직불 및 할부와 같은 여러 자금 출처에 연결된 단일 Mastercard 자격 증명인 Mastercard One 자격 증명을 계속 확장하고 있습니다. > "신용, 직불 및 할부와 같은 여러 자금 출처에 연결된 단일 Mastercard 자격 증명인 Mastercard One 자격 증명을 계속 확장하고 있습니다." > — Michael Miebach, CEO, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 6. Cross Border Travel Impact 3월부터 중동 분쟁으로 인해 국경 간 여행에 약간의 영향이 나타나기 시작했습니다. > "예상대로 3월부터 중동 분쟁으로 인해 국경 간 여행에 약간의 영향이 나타나기 시작했습니다." > — Sachin Mehra, CFO, Investor Focus · Q1 FY2026 ## MoonshotScore 핵심 요소 | 핵심 요소 | 점수 | 수준 | 증거 | |---|---|---|---| | 매출 성장 | 2.0 | weak | Q1 vs Q2: 완만한 성장 (+%3.3) | | 매출총이익률 | 8.0 | strong | Q1: 매우 높은 마진 (%75.7, 소프트웨어/클라우드 수준) | | 영업 레버리지 | 6.0 | medium | 영업 마진 매우 강함 (%58.4, 규모의 레버리지) | | 현금 소진 기간 | 10.0 | strong | FCF 매우 강함 ($2.8B, CapEx의 18.5배 이상) | | R&D 집중도 | 3.0 | weak | 낮은 R&D 투자 (%0.0, 혁신 약함) | | 가격 모멘텀 | 4.0 | medium | RSI 43.1 모멘텀 약함, 50일 이동평균 아래 | | 뉴스 심리 | 9.0 | strong | 강력한 BUY 컨센서스 (92%) | **공식:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-렌즈) | 이름 | 입장 | 맥락 | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | 거시경제 · 목표 상승 여력 +32.7% | | Ken Griffin | bear | 자금 흐름 · 50일 이동평균 아래 | | Jim Simons | neutral | 퀀트 · RSI 43 | | Klarman | bull | 가치 · 목표 상승 여력 +32.7% | | Buffett | bull | 품질 · ROE 점수 5/5 | | Munger | bull | 가치 평가 · 목표 상승 여력 +32.7% | **공식:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger 렌즈 - **판결:** 저평가 - **재무 건전성:** Moderate - **안전 마진:** Strong - **이자보상배율:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **공식:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## 기술적 수준 - **RSI(14):** 43.1 — momentum zayıf — oversold yakınında değil ama alıcı baskısı az - **50일 이동평균:** $507 — hisse %2.2 altında — kısa vadeli direnç - **200일 이동평균:** $548 — hisse %9.6 altında — uzun vadeli baskı - **거래량 (10일):** +25% ## 과거 실적 (4분기) | 분기 | 실제 EPS | 예상 EPS | 결과 | 반응 | |---|---|---|---|---| | Q2 FY25 | $4.15 | $4.03 | BEAT | -1.2% | | Q3 FY25 | $4.38 | $4.32 | BEAT | -0.3% | | Q4 FY25 | $4.76 | $4.24 | BEAT | -0.9% | | Q1 FY26 | $4.60 | $4.41 | +4.3% EPS | -1.5% | Q1 (2026년 4월 30일): EPS $4.60 vs 예상치 $4.41^[FMP], 4.3% 상회. D+1 움직임: -1.5%^{[FMP D+1]}. 예상치 상회에도 하락 — 시장은 숫자가 아닌 가이던스에 반응했습니다. ## 3가지 시나리오 ### 시나리오 A · 예상치 상회 **Q4 EPS > $4.80 + CapEx 규율** 임계점: EPS > $4.80^{[FMP est]}. 목표: 중간 목표가 $658^{[FMP target]} 돌파; 최고 목표가 $739^[FMP] 상한선. ### 시나리오 B · 예상치 부합 **EPS ≈ $4.80 + CapEx < $154.0M** 임계점: EPS ≈ $4.80^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $154.0M^[FMP]. 목표: 현재가 $495^[FMP]와 중간 목표가 $658^[FMP] 밴드 내에서 통합. ### 시나리오 C · 예상치 하회 **EPS < $4.66 또는 CapEx ≥ $154.0M** 임계점: EPS < $4.66^{[FMP est×0.97]}. 목표: 현재가 $495가 200일 이동평균 $548^[FMP] 아래로 하락, 거부 지속 시 $466^[derived] 지지선 활성화. ## 위험 참고 사항 ### {{segment}} 임계점 미만 Q1: EPS $4.60 vs 예상치 $4.41 상회^[FMP], 주가 D+1 -1.5%. Sachin Mehra Q1 transcript: "As it relates to our expectations for the second quarter of 2026, year-over-year net revenue growth is expected to be at the low end of low double digits range on a currency-neutral basis, excluding inorganic activity."^{[Sachin Mehra]}. ### OpenAI 의존도 Q1 실적 발표 컨퍼런스콜에서 RPO/백로그 집중도가 공개되지 않았습니다. ### 내부자 거래 Form 4 데이터는 표에 표시되어 있습니다 — 이 주식에 대한 페이지는 가정을 생성하지 않습니다. | 임원 | 거래 | 금액 | 날짜 | |---|---|---|---| **순:** — (0건 거래 · 0건 매도 · 0건 매수) · Q1 FY26 ### CapEx 충격 Q1 CapEx $154.0M^{[FMP cashflow]}. Q1 영업 마진 58.4%^{[FMP op margin]} — Q4에 이 수준은 CapEx 수정 위험에 민감합니다. ## 월스트리트 컨센서스 - **중간 목표가:** $658 (+32.7% upside vs current $495) - **최고 / 최저:** $739 / $590 - **매수 / 보유 / 매도:** 36 / 3 / 0 - **애널리스트 수:** 9 (지난 분기), 110 누적 ## 추가 컨퍼런스콜 인사이트 ### 1. q2_revenue_guidance **주장:** Excluding the impacts from the conflict in the Middle East, revenue growth for Q2 2026 is expected to be generally in line with the first quarter. **증거 (스크립트):** "As it relates to our expectations for the second quarter of 2026, year-over-year net revenue growth is expected to be at the low end of low double digits range on a currency-neutral basis, excluding inorganic activity. This includes our current estimates for the impacts from the conflict in the Middle East, without which we would have expected Q2 growth to be generally in line with the first quarter on a currency-neutral basis." **숫자:** 2026, Q2 ### 2. share_repurchases **주장:** The company repurchased $4 billion worth of stock during the quarter and an additional $1.7 billion through April 27, 2026, given current valuation levels and its strong conviction in its long-term growth potential. **증거 (스크립트):** "During the quarter, we repurchased $4 billion worth of stock and an additional $1.7 billion through April 27, 2026. This quarter, we accelerated the pace of our share buybacks given current valuation levels and our strong conviction in our long-term growth potential." **숫자:** $4 billion, $1.7 billion, 27, 2026 ### 3. cross_border_travel_impact **주장:** Starting in March, we began to see some impact on cross-border travel from the conflict and the Middle East. **증거 (스크립트):** "As one would expect, starting in March, we began to see some impact on cross-border travel from the conflict and the Middle East." **숫자:** — ### 4. ethoca_growth **주장:** Collectively, Ethoca products grew around 25 plan year-over-year last quarter. Checkout.com will embed Ethoca alerts into their global digital experience enable merchants to enroll directly in precharge-back dispute resolutions. **증거 (스크립트):** "Collectively, Ethoca products grew around 25 plan year-over-year last quarter. Checkout.com will embed Ethoca alerts into their global digital experience enable merchants to enroll directly in precharge-back dispute resolutions." **숫자:** 25 ### 5. agentic_ecommerce_openai **주장:** We're deepening our partnership with OpenAI, reinforcing their use of Mastercard Agent Pay, working to enable agent-to-agent payments and collaborating to embed our services across their solutions while using their tools as an enterprise customer. **증거 (스크립트):** "We're deepening our partnership with OpenAI, reinforcing their use of Mastercard Agent Pay, working to enable agent-to-agent payments and collaborating to embed our services across their solutions while using their tools as an enterprise customer." **숫자:** — ### 6. mastercard_one_credential **주장:** We continue to scale Mastercard One credential a single Mastercard credential linked to multiple funding sources such as credit, debit and installments. **증거 (스크립트):** "We continue to scale Mastercard One credential a single Mastercard credential linked to multiple funding sources such as credit, debit and installments." **숫자:** — --- *데이터 출처: FMP (실시간 조회, 2026-05-03), Q1 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트 (Gemini 2.0 Flash로 한국어 번역). 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다.*