--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/ko/earnings/mrk last_updated: 2026-05-03T20:54:12.529Z --- # Merck & Co., Inc. (MRK) Q1 FY2027 실적 미리보기 > 이 콘텐츠는 FMP 실시간 데이터 + Q1 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트를 통해 자동 생성되었습니다. 생성 시간: 2026-05-03T20:54:11.563Z. 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다. --- ## 빠른 요약 | 항목 | 값 | 출처 | |---|---|---| | 가격 | $112.17 (▲ 2.73%) | fmp:quote | | 시가총액 | $277.0B | fmp:profile | | 52주 범위 | $73.31 – $125.14 | fmp:quote | | 실적 | 목 29 10월 | fmp:earnings-history | | EPS 예상치 | $2.33 (+9% YoY) | fmp:earnings-estimate | | 매출 예상치 | $17.4B | fmp:earnings-estimate | | 예상치 상회 연속 | 5/4 | fmp:earnings-history | | 평점 | C (overall 2/5) | fmp:ratings | | 애널리스트 중간 목표가 | $133 (+18.6% upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 49/100 | derived | | Council | 1/6 bullish | derived | | Munger 판결 | 적정 가치 | derived | ## Merck & Co., Inc. — Q1 FY2027 예상치 Q1 컨센서스: 매출 $17.4B^{[FMP est]}, EPS $2.33^{[FMP est]}. 5분기 연속 예상치 상회^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **점수:** C · **입장:** BUY · **Council:** 1/6 · **Moonshot:** 49 = MoonshotScore 49^{[MoonshotScore]} + Council 1/6^[Council]. Form 4: 0건 거래^{[FMP Form 4]}. ## 관심 목록 (6가지 지표) ### 1. Keytruda Growth KEYTRUDA 제품군의 매출은 전이성 적응증으로부터의 지속적인 강력한 수요와 초기 단계 암에서의 강력한 채택에 힘입어 8% 증가한 80억 달러를 기록했습니다. > "종양학에서 KEYTRUDA 및 KEYTRUDA QLEX를 포함하는 KEYTRUDA 제품군의 매출은 전이성 적응증으로부터의 지속적인 강력한 수요와 초기 단계 암에서의 강력한 채택에 힘입어 8% 증가한 80억 달러를 기록했습니다." > — Caroline Litchfield, CFO, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 2. Welireg Growth WELIREG 매출은 국제 시장에서 진행 중인 출시로부터의 지속적인 채택과 미국에서 이전에 치료받은 진행성 신장 세포 암종 환자에서의 사용 증가로 인해 43% 증가한 1억 9,900만 달러를 기록했습니다. > "특히, WELIREG 매출은 국제 시장에서 진행 중인 출시로부터의 지속적인 채택과 미국에서 이전에 치료받은 진행성 신장 세포 암종 환자에서의 사용 증가로 인해 43% 증가한 1억 9,900만 달러를 기록했습니다." > — Caroline Litchfield, CFO, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 3. Capvaxive Growth 폐렴구균에서 CAPVAXIVE는 1억 4,200만 달러의 매출을 기록하며 31% 증가하여 순조롭게 진행되고 있습니다. > "폐렴구균에서 CAPVAXIVE는 1억 4,200만 달러의 매출을 기록하며 31% 증가하여 순조롭게 진행되고 있습니다." > — Caroline Litchfield, CFO, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 4. 20 New Products Potential 이러한 변화는 2030년대 중반까지 20개 이상의 예상되는 새로운 성장 동인만으로 700억 달러 이상의 잠재적인 상업적 기회를 제공할 수 있도록 최상의 위치를 확보할 수 있을 것이라고 확신합니다. > "이러한 변화는 2030년대 중반까지 20개 이상의 예상되는 새로운 성장 동인만으로 700억 달러 이상의 잠재적인 상업적 기회를 제공할 수 있도록 최상의 위치를 확보할 수 있을 것이라고 확신합니다." > — Robert Davis, Chairman and Chief Executive Officer, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 5. Winrevair Sales WINREVAIR의 글로벌 매출은 5억 2,500만 달러로, 이 중요한 치료법에 대한 지속적인 강력한 수요를 반영합니다. > "글로벌 매출은 5억 2,500만 달러로, 이 중요한 치료법에 대한 지속적인 강력한 수요를 반영합니다." > — Caroline Litchfield, CFO, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 6. Gardasil Sales Decline GARDASIL 매출은 11억 달러로, 중국과 일본에서의 수요 감소로 인해 22% 감소했으며, 이는 당사의 예상과 일치합니다. > "백신 및 감염병 분야에서 GARDASIL 매출은 11억 달러로, 중국과 일본에서의 수요 감소로 인해 22% 감소했으며, 이는 당사의 예상과 일치합니다." > — Caroline Litchfield, CFO, Investor Focus · Q1 FY2026 ## MoonshotScore 핵심 요소 | 핵심 요소 | 점수 | 수준 | 증거 | |---|---|---|---| | 매출 성장 | 2.0 | weak | Q1 vs Q2: 완만한 성장 (+%3.1) | | 매출총이익률 | 8.0 | strong | Q1: 매우 높은 마진 (%81.9, 소프트웨어/클라우드 수준) | | 영업 레버리지 | 0.0 | weak | 영업 마진 약함 (%-11.6, 압박받는 중) | | 현금 소진 기간 | 10.0 | strong | FCF 강함 ($1.8B FCF, CapEx 충당) | | R&D 집중도 | 3.0 | weak | 매우 높은 R&D (%33.8, 마진 압박 위험) | | 가격 모멘텀 | 4.0 | medium | RSI 43.0 모멘텀 약함, 50일 이동평균 아래 | | 뉴스 심리 | 7.0 | strong | 대부분 BUY (66%) | **공식:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-렌즈) | 이름 | 입장 | 맥락 | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | 거시경제 · 목표 상승 여력 +18.6% | | Ken Griffin | bear | 자금 흐름 · 50일 이동평균 아래 | | Jim Simons | neutral | 퀀트 · RSI 43 | | Klarman | neutral | 가치 · 목표 상승 여력 +18.6% | | Buffett | neutral | 품질 · ROE 점수 1/5 | | Munger | neutral | 가치 평가 · 목표 상승 여력 +18.6% | **공식:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger 렌즈 - **판결:** 적정 가치 - **재무 건전성:** Weak - **안전 마진:** Moderate - **이자보상배율:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Tight **공식:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## 기술적 수준 - **RSI(14):** 43.0 — momentum zayıf — oversold yakınında değil ama alıcı baskısı az - **50일 이동평균:** $118 — hisse %4.6 altında — kısa vadeli direnç - **200일 이동평균:** $100 — hisse %12.3 üstünde — uzun vadeli destek - **거래량 (10일):** +23% ## 과거 실적 (4분기) | 분기 | 실제 EPS | 예상 EPS | 결과 | 반응 | |---|---|---|---|---| | Q2 FY25 | $2.13 | $2.03 | BEAT | -1.1% | | Q3 FY25 | $2.58 | $2.36 | BEAT | -0.3% | | Q4 FY25 | $2.04 | $2.01 | BEAT | +2.1% | | Q1 FY26 | $-1.28 | $-1.47 | +-12.9% EPS | +2.7% | Q1 (2026년 4월 30일): EPS $-1.28 vs 예상치 $-1.47^[FMP], 0% 상회. D+1 움직임: +2.7%^{[FMP D+1]}. 예상치 상회에도 하락 — 시장은 숫자가 아닌 가이던스에 반응했습니다. ## 3가지 시나리오 ### 시나리오 A · 예상치 상회 **Q1 EPS > $2.33 + CapEx 규율** 임계점: EPS > $2.33^{[FMP est]}. 목표: 중간 목표가 $133^{[FMP target]} 돌파; 최고 목표가 $150^[FMP] 상한선. ### 시나리오 B · 예상치 부합 **EPS ≈ $2.33 + CapEx < $1.0B** 임계점: EPS ≈ $2.33^{[FMP est]}, Q1 CapEx < $1.0B^[FMP]. 목표: 현재가 $112^[FMP]와 중간 목표가 $133^[FMP] 밴드 내에서 통합. ### 시나리오 C · 예상치 하회 **EPS < $2.26 또는 CapEx ≥ $1.0B** 임계점: EPS < $2.26^{[FMP est×0.97]}. 목표: 현재가 $112가 200일 이동평균 $100^[FMP] 아래로 하락, 거부 지속 시 $85^[derived] 지지선 활성화. ## 위험 참고 사항 ### {{segment}} 임계점 미만 Q1: EPS $-1.28 vs 예상치 $-1.47 상회^[FMP], 주가 D+1 +2.7%. ### OpenAI 의존도 Q1 실적 발표 컨퍼런스콜에서 RPO/백로그 집중도가 공개되지 않았습니다. ### 내부자 거래 Form 4 데이터는 표에 표시되어 있습니다 — 이 주식에 대한 페이지는 가정을 생성하지 않습니다. | 임원 | 거래 | 금액 | 날짜 | |---|---|---|---| **순:** — (0건 거래 · 0건 매도 · 0건 매수) · Q1 FY26 ### CapEx 충격 Q1 CapEx $1.0B^{[FMP cashflow]}. Q1 영업 마진 -11.6%^{[FMP op margin]} — Q1에 이 수준은 CapEx 수정 위험에 민감합니다. ## 월스트리트 컨센서스 - **중간 목표가:** $133 (+18.6% upside vs current $112) - **최고 / 최저:** $150 / $100 - **매수 / 보유 / 매도:** 19 / 10 / 0 - **애널리스트 수:** 7 (지난 분기), 64 누적 ## 추가 컨퍼런스콜 인사이트 ### 1. keytruda_growth **주장:** Sales of the KEYTRUDA family of products increased 8% to $8 billion, with global growth driven by continued strong demand from metastatic indications and robust uptake in earlier-stage cancers. **증거 (스크립트):** "In Oncology, sales of the KEYTRUDA family of products which includes KEYTRUDA and KEYTRUDA QLEX, increased 8% to $8 billion, with global growth driven by continued strong demand from metastatic indications and robust uptake in earlier-stage cancers." **숫자:** 8%, $8 billion ### 2. welireg_growth **주장:** WELIREG sales increased 43% to $199 million driven by continued uptake from ongoing launches in international markets and increased use in certain patients with previously treated advanced renal cell carcinoma in the U.S. **증거 (스크립트):** "Notably, WELIREG sales increased 43% to $199 million driven by continued uptake from ongoing launches in international markets and increased use in certain patients with previously treated advanced renal cell carcinoma in the U.S." **숫자:** 43%, $199 million ### 3. gardasil_sales_decline **주장:** GARDASIL sales were $1.1 billion, a decrease of 22%, driven by lower demand in China and Japan, consistent with our expectations. **증거 (스크립트):** "In Vaccines and Infectious Diseases, GARDASIL sales were $1.1 billion, a decrease of 22%, driven by lower demand in China and Japan, consistent with our expectations." **숫자:** $1.1 billion, 22% ### 4. capvaxive_growth **주장:** In pneumococcal, CAPVAXIVE continues to progress well, with sales of $142 million, an increase of 31%. **증거 (스크립트):** "In pneumococcal, CAPVAXIVE continues to progress well, with sales of $142 million, an increase of 31%." **숫자:** $142 million, 31% ### 5. winrevair_sales **주장:** Global sales of WINREVAIR were $525 million, a reflection of the continued strong demand for this important therapy. **증거 (스크립트):** "Global sales were $525 million, a reflection of the continued strong demand for this important therapy." **숫자:** $525 million ### 6. 20_new_products_potential **주장:** We're confident that this change will best position us to deliver on a potential commercial opportunity of over $70 billion by the mid-2030s from these 20-plus anticipated new growth drivers alone. **증거 (스크립트):** "We're confident that this change will best position us to deliver on a potential commercial opportunity of over $70 billion by the mid-2030s from these 20-plus anticipated new growth drivers alone." **숫자:** $70 billion, 20 --- *데이터 출처: FMP (실시간 조회, 2026-05-03), Q1 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트 (Gemini 2.0 Flash로 한국어 번역). 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다.*