--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/ko/earnings/mu last_updated: 2026-05-03T20:35:22.529Z --- # Micron Technology, Inc. (MU) Q4 FY2026 실적 미리보기 > 이 콘텐츠는 FMP 실시간 데이터 + Q2 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트를 통해 자동 생성되었습니다. 생성 시간: 2026-05-03T20:35:21.625Z. 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다. --- ## 빠른 요약 | 항목 | 값 | 출처 | |---|---|---| | 가격 | $542.21 (▲ 4.84%) | fmp:quote | | 시가총액 | $611.5B | fmp:profile | | 52주 범위 | $78.54 – $545.91 | fmp:quote | | 실적 | 수 24 6월 | fmp:earnings-history | | EPS 예상치 | $19.19 (+905% YoY) | fmp:earnings-estimate | | 매출 예상치 | $33.9B | fmp:earnings-estimate | | 예상치 상회 연속 | 8/4 | fmp:earnings-history | | 평점 | A- (overall 4/5) | fmp:ratings | | 애널리스트 중간 목표가 | $450 (-17.0% upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 70/100 | derived | | Council | 2/6 bullish | derived | | Munger 판결 | 고평가 | derived | ## Micron Technology, Inc. — Q4 FY2026 예상치 Q4 컨센서스: 매출 $33.9B^{[FMP est]}, EPS $19.19^{[FMP est]}. 8분기 연속 예상치 상회^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **점수:** A- · **입장:** SELL · **Council:** 2/6 · **Moonshot:** 70 = MoonshotScore 70^{[MoonshotScore]} + Council 2/6^[Council]. Form 4: 0건 거래^{[FMP Form 4]}. ## 관심 목록 (6가지 지표) ### 1. Fiscal Q3 Guidance Micron은 3분기 매출이 33,500,000,000달러(플러스마이너스 750,000,000달러), 총 마진이 약 81%, EPS가 주당 19.15달러(플러스마이너스 0.40달러)로 기록될 것으로 예상합니다. > "3분기 매출은 33,500,000,000달러(플러스마이너스 750,000,000달러), 총 마진은 약 81%, EPS는 주당 19.15달러(플러스마이너스 0.40달러)로 예상됩니다." > — Mark Murphy, CFO, Expectation / Guide · Q2 FY2026 ### 2. Record Revenue Guidance Micron의 3분기 단일 분기 매출 가이던스는 2024 회계연도까지 회사의 모든 해의 전체 연간 매출을 초과합니다. > "3분기 단일 분기 매출 가이던스는 2024 회계연도까지 우리 회사 역사상 모든 해의 전체 연간 매출을 초과합니다." > — Sanjay Mehrotra, CEO, Expectation / Guide · Q2 FY2026 ### 3. Fiscal 2026 Capex Micron은 2026 회계연도 CapEx가 25,000,000,000달러를 초과할 것으로 예상합니다. > "2026 회계연도 CapEx는 25,000,000,000달러를 초과할 것으로 예상합니다." > — Sanjay Mehrotra, CEO, Risk Indicator · Q2 FY2026 ### 4. Hbm4 Volume Shipment Micron은 2026년에 HBM4 36GB 12-Hi의 대량 출하를 시작했으며 NVIDIA Vera Rubin용으로 설계되었습니다. > "NVIDIA의 GTC에서 Micron Technology, Inc.는 2026년에 HBM4 36GB 12-Hi의 대량 출하를 시작했으며 NVIDIA Vera Rubin용으로 설계되었다고 발표했습니다." > — Sanjay Mehrotra, CEO, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 5. 1 Gamma Dram Majority Micron은 1γ DRAM이 2026년 중반까지 DRAM 비트 믹스의 대부분을 차지할 것으로 예상합니다. > "1γ는 Micron Technology, Inc. 역사상 가장 많은 볼륨 노드가 될 것으로 예상됩니다. 당사의 1γ 노드는 이미 성숙한 수율로 가장 빠르게 증가했으며, 역사상 이전의 모든 노드보다 빠르게 볼륨을 늘리고 있으며, 2026년 중반까지 DRAM 비트 믹스의 대부분을 차지할 것으로 예상됩니다." > — Sanjay Mehrotra, CEO, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 6. G9 Nand Majority Micron은 G9 NAND 노드가 2026년 중반까지 비트의 대부분을 구성하는 궤도를 유지할 것으로 예상합니다. > "NAND에서 당사의 G9 노드도 2026년 중반까지 비트의 대부분을 구성하는 궤도를 유지하고 있습니다." > — Sanjay Mehrotra, CEO, Investor Focus · Q2 FY2026 ## MoonshotScore 핵심 요소 | 핵심 요소 | 점수 | 수준 | 증거 | |---|---|---|---| | 매출 성장 | 10.0 | strong | Q2 vs Q3: 빠른 성장 (+%156.5) | | 매출총이익률 | 7.0 | strong | Q2: 매우 높은 마진 (%74.4, 소프트웨어/클라우드 수준) | | 영업 레버리지 | 7.0 | strong | 영업 마진 매우 강함 (%67.6, 규모의 레버리지) | | 현금 소진 기간 | 7.0 | strong | FCF 양수이나 소진됨 ($5.5B vs $6.4B CapEx) | | R&D 집중도 | 5.0 | medium | 평균 R&D (%7.6) | | 가격 모멘텀 | 4.0 | medium | RSI 71.8 과매수, 50일 이동평균 위 | | 뉴스 심리 | 9.0 | strong | 강력한 BUY 컨센서스 (87%) | **공식:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-렌즈) | 이름 | 입장 | 맥락 | |---|---|---| | Ray Dalio | neutral | 거시경제 · 목표 상승 여력 -17.0% | | Ken Griffin | bull | 자금 흐름 · 50일 이동평균 위 | | Jim Simons | bear | 퀀트 · RSI 72 | | Klarman | bear | 가치 · 목표 상승 여력 -17.0% | | Buffett | bull | 품질 · ROE 점수 5/5 | | Munger | bear | 가치 평가 · 목표 상승 여력 -17.0% | **공식:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger 렌즈 - **판결:** 고평가 - **재무 건전성:** Strong - **안전 마진:** Weak - **이자보상배율:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **공식:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## 기술적 수준 - **RSI(14):** 71.8 — overbought (RSI 71.8) — geri çekilme baskısı - **50일 이동평균:** $426 — hisse %27.4 üstünde — kısa vadeli destek - **200일 이동평균:** $277 — hisse %95.7 üstünde — uzun vadeli destek - **거래량 (10일):** +6% ## 과거 실적 (4분기) | 분기 | 실제 EPS | 예상 EPS | 결과 | 반응 | |---|---|---|---|---| | Q3 FY25 | $1.91 | $1.60 | BEAT | -1.0% | | Q4 FY25 | $3.03 | $2.86 | BEAT | -2.8% | | Q1 FY26 | $4.78 | $3.96 | BEAT | +10.2% | | Q2 FY26 | $12.20 | $9.19 | +32.8% EPS | -3.8% | Q2 (2026년 3월 18일): EPS $12.20 vs 예상치 $9.19^[FMP], 32.8% 상회. D+1 움직임: -3.8%^{[FMP D+1]}. 예상치 상회에도 하락 — 시장은 숫자가 아닌 가이던스에 반응했습니다. ## 3가지 시나리오 ### 시나리오 A · 예상치 상회 **Q4 EPS > $19.19 + CapEx 규율** 임계점: EPS > $19.19^{[FMP est]}. 목표: 중간 목표가 $450^{[FMP target]} 돌파; 최고 목표가 $1000^[FMP] 상한선. ### 시나리오 B · 예상치 부합 **EPS ≈ $19.19 + CapEx < $6.4B** 임계점: EPS ≈ $19.19^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $6.4B^[FMP]. 목표: 현재가 $542^[FMP]와 중간 목표가 $450^[FMP] 밴드 내에서 통합. ### 시나리오 C · 예상치 하회 **EPS < $18.61 또는 CapEx ≥ $6.4B** 임계점: EPS < $18.61^{[FMP est×0.97]}. 목표: 현재가 $542가 200일 이동평균 $277^[FMP] 아래로 하락, 거부 지속 시 $235^[derived] 지지선 활성화. ## 위험 참고 사항 ### {{segment}} 임계점 미만 Q2: EPS $12.20 vs 예상치 $9.19 상회^[FMP], 주가 D+1 -3.8%. ### OpenAI 의존도 Q2 실적 발표 컨퍼런스콜에서 RPO/백로그 집중도가 공개되지 않았습니다. ### 내부자 거래 Form 4 데이터는 표에 표시되어 있습니다 — 이 주식에 대한 페이지는 가정을 생성하지 않습니다. | 임원 | 거래 | 금액 | 날짜 | |---|---|---|---| **순:** — (0건 거래 · 0건 매도 · 0건 매수) · Q2 FY26 ### CapEx 충격 Q2 CapEx $6.4B^{[FMP cashflow]}. Q2 영업 마진 67.6%^{[FMP op margin]} — Q4에 이 수준은 CapEx 수정 위험에 민감합니다. ## 월스트리트 컨센서스 - **중간 목표가:** $450 (-17.0% upside vs current $542) - **최고 / 최저:** $1000 / $310 - **매수 / 보유 / 매도:** 39 / 6 / 0 - **애널리스트 수:** 9 (지난 분기), 217 누적 ## 추가 컨퍼런스콜 인사이트 ### 1. record_revenue_guidance **주장:** Micron's fiscal Q3 single-quarter revenue guidance exceeds the full-year revenue for every year in the company's history through fiscal 2024. **증거 (스크립트):** "Our fiscal Q3 single-quarter revenue guidance exceeds the full-year revenue for every year in our company's history through fiscal 2024." **숫자:** 2024, 3 ### 2. 1-gamma_dram_majority **주장:** Micron expects 1γ DRAM to become a majority of its DRAM bit mix by mid-calendar 2026. **증거 (스크립트):** "We expect 1γ to become the highest-volume node in Micron Technology, Inc.'s history. Our 1γ node was already the fastest ramp to mature yields, is ramping volumes faster than all prior nodes in our history, and is on track to become a majority of our DRAM bit mix by mid-calendar 2026." **숫자:** 2026 ### 3. G9_nand_majority **주장:** Micron expects its G9 NAND node to remain on track to constitute a majority of bits by mid-calendar 2026. **증거 (스크립트):** "In NAND, our G9 node also remains on track to constitute a majority of bits by mid-calendar 2026." **숫자:** 2026 ### 4. hbm4_volume_shipment **주장:** Micron has begun volume shipment of its HBM4 36GB 12-Hi in 2026 and is designed for NVIDIA Vera Rubin. **증거 (스크립트):** "At NVIDIA's GTC, we announced that Micron Technology, Inc. has begun volume shipment of its HBM4 36GB 12-Hi in 2026 and is designed for NVIDIA Vera Rubin." **숫자:** 36, 12, 2026 ### 5. fiscal_2026_capex **주장:** Micron expects fiscal 2026 CapEx to be above $25,000,000,000. **증거 (스크립트):** "We expect fiscal 2026 CapEx to be above $25,000,000,000." **숫자:** 25,000,000,000, 2026 ### 6. fiscal_q3_guidance **주장:** Micron expects fiscal Q3 revenue to be a record $33,500,000,000, plus or minus $750,000,000, gross margin to be approximately 81%, and EPS to be a record $19.15 per share, plus or minus $0.40. **증거 (스크립트):** "We expect fiscal Q3 revenue to be a record $33,500,000,000, plus or minus $750,000,000, gross margin to be approximately 81%, and EPS to be a record $19.15 per share, plus or minus $0.40." **숫자:** 33,500,000,000, 750,000,000, 81, 19.15, 0.40, 3 --- *데이터 출처: FMP (실시간 조회, 2026-05-03), Q2 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트 (Gemini 2.0 Flash로 한국어 번역). 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다.*