--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/ko/earnings/nvda last_updated: 2026-05-03T20:23:03.717Z --- # NVIDIA Corporation (NVDA) Q4 FY2026 실적 미리보기 > **[stale-preview-note]** 참고: 이 미리보기는 2026-05-20 실적 발표 전에 작성되었습니다. 최신 발표 내용을 확인하세요. > 이 콘텐츠는 FMP 실시간 데이터 + Q2 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트를 통해 자동 생성되었습니다. 생성 시간: 2026-05-03T20:23:02.654Z. 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다. --- ## 빠른 요약 | 항목 | 값 | 출처 | |---|---|---| | 가격 | $198.45 (▼ -0.56%) | fmp:quote | | 시가총액 | $4.82T | fmp:profile | | 52주 범위 | $110.82 – $216.83 | fmp:quote | | 실적 | 수 20 5월 | fmp:earnings-history | | EPS 예상치 | $1.76 (+117% YoY) | fmp:earnings-estimate | | 매출 예상치 | $78.4B | fmp:earnings-estimate | | 예상치 상회 연속 | 8/4 | fmp:earnings-history | | 평점 | A- (overall 4/5) | fmp:ratings | | 애널리스트 중간 목표가 | $275 (+38.6% upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 81/100 | derived | | Council | 5/6 bullish | derived | | Munger 판결 | 저평가 | derived | ## NVIDIA Corporation — Q4 FY2026 예상치 Q4 컨센서스: 매출 $78.4B^{[FMP est]}, EPS $1.76^{[FMP est]}. 8분기 연속 예상치 상회^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **점수:** A- · **입장:** BUY · **Council:** 5/6 · **Moonshot:** 81 = MoonshotScore 81^{[MoonshotScore]} + Council 5/6^[Council]. Form 4: 0건 거래^{[FMP Form 4]}. ## 관심 목록 (5가지 지표) ### 1. Networking Revenue Growth 네트워킹은 73억 달러의 기록적인 수익을 올렸으며, AI 컴퓨팅 클러스터의 증가하는 수요로 인해 고속 및 저지연 네트워킹이 필요합니다. 이는 Spectrum X Ethernet, InfiniBand 및 NVLink 전반에 걸쳐 강력한 수요와 함께 46%의 순차적 증가와 98%의 연간 증가를 나타냅니다. > "네트워킹은 73억 달러의 기록적인 수익을 올렸으며, AI 컴퓨팅 클러스터의 증가하는 수요로 인해 고속 및 저지연 네트워킹이 필요합니다. 이는 Spectrum X Ethernet, InfiniBand 및 NVLink 전반에 걸쳐 강력한 수요와 함께 46%의 순차적 증가와 98%의 연간 증가를 나타냅니다." > — Colette Kress, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 2. Data Center Growth 데이터 센터 매출은 전년 대비 56% 성장했으며 H20 매출이 40억 달러 감소했음에도 불구하고 순차적으로 성장했습니다. > "데이터 센터 매출은 전년 대비 56% 성장했습니다. 데이터 센터 매출은 또한 H20 매출이 40억 달러 감소했음에도 불구하고 순차적으로 성장했습니다." > — Colette Kress, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 3. Blackwell Platform Growth NVIDIA Corporation의 Blackwell 플랫폼은 기록적인 수준에 도달하여 순차적으로 17% 성장했습니다. > "NVIDIA Corporation의 Blackwell 플랫폼은 기록적인 수준에 도달하여 순차적으로 17% 성장했습니다." > — Colette Kress, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 4. H20 Shipments China 지정학적 문제가 해결되면 3분기에 20억 달러에서 50억 달러의 H20 수익을 배송해야 합니다. > "지정학적 문제가 해결되면 3분기에 20억 달러에서 50억 달러의 H20 수익을 배송해야 합니다." > — Colette Kress, Risk Indicator · Q2 FY2026 ### 5. Ai Infrastructure Spending 이러한 성장은 클라우드에서 기업으로의 자본 지출에 의해 촉진되며, 올해에만 데이터 센터 인프라 및 컴퓨팅에 6,000억 달러를 투자할 예정이며, 2년 만에 거의 두 배로 증가할 것입니다. > "이러한 성장은 클라우드에서 기업으로의 자본 지출에 의해 촉진되며, 올해에만 데이터 센터 인프라 및 컴퓨팅에 6,000억 달러를 투자할 예정이며, 2년 만에 거의 두 배로 증가할 것입니다." > — Colette Kress, Investor Focus · Q2 FY2026 ## MoonshotScore 핵심 요소 | 핵심 요소 | 점수 | 수준 | 증거 | |---|---|---|---| | 매출 성장 | 10.0 | strong | Q4 vs Q1: 빠른 성장 (+%54.6) | | 매출총이익률 | 7.0 | strong | Q4: 매우 높은 마진 (%75.0, 소프트웨어/클라우드 수준) | | 영업 레버리지 | 7.0 | strong | 영업 마진 매우 강함 (%65.0, 규모의 레버리지) | | 현금 소진 기간 | 10.0 | strong | FCF 매우 강함 ($34.9B, CapEx의 27.2배 이상) | | R&D 집중도 | 7.0 | strong | 균형 잡힌 R&D 투자 (%8.6) | | 가격 모멘텀 | 7.0 | strong | RSI 53.0 균형, 50일 이동평균 위 | | 뉴스 심리 | 9.0 | strong | 강력한 BUY 컨센서스 (93%) | **공식:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-렌즈) | 이름 | 입장 | 맥락 | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | 거시경제 · 목표 상승 여력 +38.6% | | Ken Griffin | bull | 자금 흐름 · 50일 이동평균 위 | | Jim Simons | neutral | 퀀트 · RSI 53 | | Klarman | bull | 가치 · 목표 상승 여력 +38.6% | | Buffett | bull | 품질 · ROE 점수 5/5 | | Munger | bull | 가치 평가 · 목표 상승 여력 +38.6% | **공식:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger 렌즈 - **판결:** 저평가 - **재무 건전성:** Strong - **안전 마진:** Strong - **이자보상배율:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **공식:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## 기술적 수준 - **RSI(14):** 53.0 — dengeli — yön sinyali zayıf - **50일 이동평균:** $187 — hisse %6.0 üstünde — kısa vadeli destek - **200일 이동평균:** $184 — hisse %7.9 üstünde — uzun vadeli destek - **거래량 (10일):** -15% ## 과거 실적 (4분기) | 분기 | 실제 EPS | 예상 EPS | 결과 | 반응 | |---|---|---|---|---| | Q1 FY26 | $0.81 | $0.74 | BEAT | +3.2% | | Q2 FY26 | $1.05 | $1.01 | BEAT | -0.8% | | Q3 FY26 | $1.30 | $1.26 | BEAT | -3.2% | | Q4 FY26 | $1.62 | $1.54 | +5.2% EPS | -5.5% | Q2 (2025년 8월 27일): EPS $1.62 vs 예상치 $1.54^[FMP], 5.2% 상회. D+1 움직임: -5.5%^{[FMP D+1]}. 예상치 상회에도 하락 — 시장은 숫자가 아닌 가이던스에 반응했습니다. ## 3가지 시나리오 ### 시나리오 A · 예상치 상회 **Q4 EPS > $1.76 + CapEx 규율** 임계점: EPS > $1.76^{[FMP est]}. 목표: 중간 목표가 $275^{[FMP target]} 돌파; 최고 목표가 $400^[FMP] 상한선. ### 시나리오 B · 예상치 부합 **EPS ≈ $1.76 + CapEx < $1.3B** 임계점: EPS ≈ $1.76^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $1.3B^[FMP]. 목표: 현재가 $198^[FMP]와 중간 목표가 $275^[FMP] 밴드 내에서 통합. ### 시나리오 C · 예상치 하회 **EPS < $1.71 또는 CapEx ≥ $1.3B** 임계점: EPS < $1.71^{[FMP est×0.97]}. 목표: 현재가 $198가 200일 이동평균 $184^[FMP] 아래로 하락, 거부 지속 시 $156^[derived] 지지선 활성화. ## 위험 참고 사항 ### {{segment}} 임계점 미만 Q2: EPS $1.62 vs 예상치 $1.54 상회^[FMP], 주가 D+1 -5.5%. ### OpenAI 의존도 Q2 실적 발표 컨퍼런스콜에서 RPO/백로그 집중도가 공개되지 않았습니다. ### 내부자 거래 Form 4 데이터는 표에 표시되어 있습니다 — 이 주식에 대한 페이지는 가정을 생성하지 않습니다. | 임원 | 거래 | 금액 | 날짜 | |---|---|---|---| **순:** — (0건 거래 · 0건 매도 · 0건 매수) · Q4 FY26 ### CapEx 충격 Q2 CapEx $1.3B^{[FMP cashflow]}. Q2 영업 마진 65.0%^{[FMP op margin]} — Q4에 이 수준은 CapEx 수정 위험에 민감합니다. ## 월스트리트 컨센서스 - **중간 목표가:** $275 (+38.6% upside vs current $198) - **최고 / 최저:** $400 / $140 - **매수 / 보유 / 매도:** 56 / 3 / 1 - **애널리스트 수:** 11 (지난 분기), 291 누적 ## 추가 컨퍼런스콜 인사이트 ### 1. data_center_growth **주장:** Data center revenue grew 56% year over year and also grew sequentially despite the $4 billion decline in H20 revenue. **증거 (스크립트):** "Data center revenue grew 56% year over year. Data center revenue also grew sequentially despite the $4 billion decline in H20 revenue." **숫자:** %56, $4 billion ### 2. blackwell_platform_growth **주장:** NVIDIA Corporation's Blackwell platform reached record levels, growing sequentially by 17%. **증거 (스크립트):** "NVIDIA Corporation's Blackwell platform reached record levels, growing sequentially by 17%." **숫자:** %17 ### 3. h20_shipments_china **주장:** If geopolitical issues reside, we should ship $2 to $5 billion in H20 revenue in Q3. **증거 (스크립트):** "If geopolitical issues reside, we should ship $2 to $5 billion in H20 revenue in Q3." **숫자:** $2, $5 billion, Q3 ### 4. ai_infrastructure_spending **주장:** This growth is fueled by capital expenditures from the cloud to enterprises, which are on track to invest $600 billion in data center infrastructure and compute this calendar year alone, nearly doubling in two years. **증거 (스크립트):** "This growth is fueled by capital expenditures from the cloud to enterprises, which are on track to invest $600 billion in data center infrastructure and compute this calendar year alone, nearly doubling in two years." **숫자:** $600 billion ### 5. networking_revenue_growth **주장:** Networking delivered record revenue of $7.3 billion, and escalating demands of AI compute clusters necessitate high if and low latency networking. This represents a 46% sequential and 98% year-on-year increase with strong demand across Spectrum X Ethernet, InfiniBand, and NVLink. **증거 (스크립트):** "Networking delivered record revenue of $7.3 billion, and escalating demands of AI compute clusters necessitate high if and low latency networking. This represents a 46% sequential and 98% year-on-year increase with strong demand across Spectrum X Ethernet, InfiniBand, and NVLink." **숫자:** $7.3 billion, %46, %98 --- *데이터 출처: FMP (실시간 조회, 2026-05-03), Q2 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트 (Gemini 2.0 Flash로 한국어 번역). 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다.*