--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/ko/earnings/panw last_updated: 2026-05-03T21:37:23.107Z --- # Palo Alto Networks, Inc. (PANW) Q4 FY2026 실적 미리보기 > **[stale-preview-note]** 참고: 이 미리보기는 2026-06-02 실적 발표 전에 작성되었습니다. 최신 발표 내용을 확인하세요. > 이 콘텐츠는 FMP 실시간 데이터 + Q2 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트를 통해 자동 생성되었습니다. 생성 시간: 2026-05-03T21:37:22.181Z. 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다. --- ## 빠른 요약 | 항목 | 값 | 출처 | |---|---|---| | 가격 | $181.09 (▲ 0.99%) | fmp:quote | | 시가총액 | $123.4B | fmp:profile | | 52주 범위 | $139.57 – $223.61 | fmp:quote | | 실적 | 화 2 6월 | fmp:earnings-history | | EPS 예상치 | $0.81 (+1% YoY) | fmp:earnings-estimate | | 매출 예상치 | $2.9B | fmp:earnings-estimate | | 예상치 상회 연속 | 5/4 | fmp:earnings-history | | 평점 | B (overall 3/5) | fmp:ratings | | 애널리스트 중간 목표가 | $200 (+10.4% upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 63/100 | derived | | Council | 3/6 bullish | derived | | Munger 판결 | 적정 가치 | derived | ## Palo Alto Networks, Inc. — Q4 FY2026 예상치 Q4 컨센서스: 매출 $2.9B^{[FMP est]}, EPS $0.81^{[FMP est]}. 5분기 연속 예상치 상회^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **점수:** B · **입장:** HOLD · **Council:** 3/6 · **Moonshot:** 63 = MoonshotScore 63^{[MoonshotScore]} + Council 3/6^[Council]. Form 4: 0건 거래^{[FMP Form 4]}. ## 관심 목록 (6가지 지표) ### 1. Xsiam Arr Growth Palo Alto Networks의 XSIAM은 ARR이 5억 달러 이정표를 넘어섰으며 평균 100만 달러의 ARR을 지불하는 600명 이상의 고객을 확보했습니다. > "2분기에 XSIAM은 ARR이 5억 달러 이정표를 넘어섰습니다. 약 150명의 신규 고객을 맞이하여 총 고객 기반을 평균 약 100만 달러의 ARR을 지불하는 600명 이상으로 늘렸습니다." > — Nikesh Arora, CEO, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 2. Fy28 Free Cash Flow Margin Target Palo Alto Networks는 상당한 규모와 레버리지를 제공할 수 있는 능력이 있어 2028 회계연도까지 40%의 잉여 현금 흐름 마진 목표를 달성할 수 있을 것으로 확신합니다. > "종합적으로 볼 때, 이러한 규율 있는 통합 접근 방식은 지속적인 성장과 운영 레버리지를 제공할 수 있다는 자신감을 강화하여 2028 회계연도까지 40%의 잉여 현금 흐름 마진 목표를 달성할 수 있도록 해줍니다." > — Dipak Golechha, CFO, Risk Indicator · Q2 FY2026 ### 3. Sase Arr Growth Palo Alto Networks의 SASE 사업은 연간 약 40% 성장하면서 15억 달러 ARR 이정표를 넘어섰습니다. > "2분기에 당사의 SASE 사업은 꾸준히 성장하여 ARR이 15억 달러 이정표를 넘어섰고, 연간 약 40% 성장하여 가장 빠르게 성장하는 SASE 공급업체로서의 입지를 굳혔습니다." > — Nikesh Arora, CEO, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 4. Prisma Airs Customer Growth Palo Alto Networks의 Prisma AIRS 플랫폼은 1분기에서 2분기까지 고객 수가 3배 이상 증가하여 100명 이상의 고객을 확보했습니다. > "1분기에서 2분기까지 고객 수를 3배 이상 늘려 100명 이상의 고객을 확보했습니다." > — Nikesh Arora, CEO, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 5. Ngs Arr Growth Palo Alto Networks는 NGS ARR이 33% 성장하여 63억 3천만 달러에 달했다고 보고했습니다. > "우리 플랫폼의 채택 증가는 차세대 보안 ARR에서 가장 두드러지게 나타나며, 33% 성장하여 63억 3천만 달러에 달했습니다." > — Dipak Golechha, CFO, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 6. Chronosphere Arr Palo Alto Networks의 Chronosphere는 2분기 현재 약 2억 달러의 ARR을 창출했습니다. > "회사가 2분기 현재 약 2억 달러의 ARR을 창출하면서 모멘텀이 숫자로 분명히 나타나고 있으며 이는 예상보다 훨씬 높은 수치입니다." > — Nikesh Arora, CEO, Investor Focus · Q2 FY2026 ## MoonshotScore 핵심 요소 | 핵심 요소 | 점수 | 수준 | 증거 | |---|---|---|---| | 매출 성장 | 7.0 | strong | Q2 vs Q3: 건강한 성장 (+%13.3) | | 매출총이익률 | 7.0 | strong | Q2: 매우 높은 마진 (%73.6, 소프트웨어/클라우드 수준) | | 영업 레버리지 | 2.0 | weak | 영업 마진 건강함 (%15.4) | | 현금 소진 기간 | 10.0 | strong | FCF 매우 강함 ($0.6B, CapEx의 7.6배 이상) | | R&D 집중도 | 3.0 | weak | 매우 높은 R&D (%20.6, 마진 압박 위험) | | 가격 모멘텀 | 7.0 | strong | RSI 60.2 모멘텀 양수, 50일 이동평균 위 | | 뉴스 심리 | 8.0 | strong | 강력한 BUY 컨센서스 (80%) | **공식:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-렌즈) | 이름 | 입장 | 맥락 | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | 거시경제 · 목표 상승 여력 +10.4% | | Ken Griffin | bull | 자금 흐름 · 50일 이동평균 위 | | Jim Simons | neutral | 퀀트 · RSI 60 | | Klarman | neutral | 가치 · 목표 상승 여력 +10.4% | | Buffett | bull | 품질 · ROE 점수 4/5 | | Munger | neutral | 가치 평가 · 목표 상승 여력 +10.4% | **공식:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger 렌즈 - **판결:** 적정 가치 - **재무 건전성:** Moderate - **안전 마진:** Moderate - **이자보상배율:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **공식:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## 기술적 수준 - **RSI(14):** 60.2 — yükselişte nötr — overbought sınırının altında, momentum pozitif - **50일 이동평균:** $164 — hisse %10.5 üstünde — kısa vadeli destek - **200일 이동평균:** $185 — hisse %2.1 altında — uzun vadeli baskı - **거래량 (10일):** -15% ## 과거 실적 (4분기) | 분기 | 실제 EPS | 예상 EPS | 결과 | 반응 | |---|---|---|---|---| | Q3 FY25 | $0.80 | $0.77 | BEAT | -6.8% | | Q4 FY25 | $0.95 | $0.89 | BEAT | +3.1% | | Q1 FY26 | $0.93 | $0.89 | BEAT | -7.4% | | Q2 FY26 | $1.03 | $0.94 | +9.7% EPS | -6.8% | Q2 (2026년 2월 17일): EPS $1.03 vs 예상치 $0.94^[FMP], 9.7% 상회. D+1 움직임: -6.8%^{[FMP D+1]}. 예상치 상회에도 하락 — 시장은 숫자가 아닌 가이던스에 반응했습니다. ## 3가지 시나리오 ### 시나리오 A · 예상치 상회 **Q4 EPS > $0.81 + CapEx 규율** 임계점: EPS > $0.81^{[FMP est]}. 목표: 중간 목표가 $200^{[FMP target]} 돌파; 최고 목표가 $265^[FMP] 상한선. ### 시나리오 B · 예상치 부합 **EPS ≈ $0.81 + CapEx < $84.0M** 임계점: EPS ≈ $0.81^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $84.0M^[FMP]. 목표: 현재가 $181^[FMP]와 중간 목표가 $200^[FMP] 밴드 내에서 통합. ### 시나리오 C · 예상치 하회 **EPS < $0.79 또는 CapEx ≥ $84.0M** 임계점: EPS < $0.79^{[FMP est×0.97]}. 목표: 현재가 $181가 200일 이동평균 $185^[FMP] 아래로 하락, 거부 지속 시 $157^[derived] 지지선 활성화. ## 위험 참고 사항 ### {{segment}} 임계점 미만 Q2: EPS $1.03 vs 예상치 $0.94 상회^[FMP], 주가 D+1 -6.8%. ### OpenAI 의존도 Q2 실적 발표 컨퍼런스콜에서 RPO/백로그 집중도가 공개되지 않았습니다. ### 내부자 거래 Form 4 데이터는 표에 표시되어 있습니다 — 이 주식에 대한 페이지는 가정을 생성하지 않습니다. | 임원 | 거래 | 금액 | 날짜 | |---|---|---|---| **순:** — (0건 거래 · 0건 매도 · 0건 매수) · Q2 FY26 ### CapEx 충격 Q2 CapEx $84.0M^{[FMP cashflow]}. Q2 영업 마진 15.4%^{[FMP op margin]} — Q4에 이 수준은 CapEx 수정 위험에 민감합니다. ## 월스트리트 컨센서스 - **중간 목표가:** $200 (+10.4% upside vs current $181) - **최고 / 최저:** $265 / $157 - **매수 / 보유 / 매도:** 45 / 10 / 1 - **애널리스트 수:** 19 (지난 분기), 182 누적 ## 추가 컨퍼런스콜 인사이트 ### 1. ngs_arr_growth **주장:** Palo Alto Networks reported NGS ARR growth of 33% to $6.33 billion. **증거 (스크립트):** "The increasing adoption of our platforms is most evident in our next-generation security ARR, which grew 33% to $6.33 billion." **숫자:** 33%, $6.33 billion ### 2. sase_arr_growth **주장:** Palo Alto Networks' SASE business surpassed the $1.5 billion ARR milestone while growing approximately 40% year-on-year. **증거 (스크립트):** "In Q2, our SASE business continued to go from stand to stand, surpassing the $1.5 billion ARR milestone while growing approximately 40% year-on-year, solidifying our position as the fastest-growing SASE provider at scale." **숫자:** $1.5 billion, 40% ### 3. xsiam_arr_growth **주장:** Palo Alto Networks' XSIAM surpassed the $0.5 billion ARR milestone with over 600 customers paying an average of nearly $1 million in ARR. **증거 (스크립트):** "In Q2, XSIAM surpassed the $0.5 billion ARR milestone. We welcomed almost 150 new customers, bringing our total base to over 600, paying an average of nearly $1 million in ARR." **숫자:** $0.5 billion, 150, 600, $1 million ### 4. prisma_airs_customer_growth **주장:** Palo Alto Networks' Prisma AIRS platform more than tripled its customer count from Q1 to Q2, exceeding 100 customers. **증거 (스크립트):** "From Q1 to Q2, we more than tripled our customer count to over 100." **숫자:** Q1, Q2, 100 ### 5. chronosphere_arr **주장:** Palo Alto Networks' Chronosphere generated approximately $200 million in ARR as of Q2. **증거 (스크립트):** "The momentum is clear in the numbers with the company generating approximately $200 million in ARR as of Q2, well above our expectations." **숫자:** $200 million, Q2 ### 6. fy28_free_cash_flow_margin_target **주장:** Palo Alto Networks remains confident in its ability to deliver significant scale and leverage, enabling it to achieve its target of 40% free cash flow margin by fiscal 2028. **증거 (스크립트):** "Taken together, we believe this disciplined approach to integration reinforces our confidence in delivering sustained growth and operating leverage, enabling us to achieve our target of 40% free cash flow margin by fiscal 2028." **숫자:** 40%, 2028 --- *데이터 출처: FMP (실시간 조회, 2026-05-03), Q2 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트 (Gemini 2.0 Flash로 한국어 번역). 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다.*