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last_updated: 2026-05-03T21:31:07.568Z
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# S&P Global Inc. (SPGI) Q4 FY2026 실적 미리보기

> 이 콘텐츠는 FMP 실시간 데이터 + Q1 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트를 통해 자동 생성되었습니다. 생성 시간: 2026-05-03T21:31:06.647Z. 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다.

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## 빠른 요약

| 항목 | 값 | 출처 |
|---|---|---|
| 가격 | $426.06 (▼ -1.20%) | fmp:quote |
| 시가총액 | $126.1B | fmp:profile |
| 52주 범위 | $381.61 – $579.05 | fmp:quote |
| 실적 | 목 30 7월 | fmp:earnings-history |
| EPS 예상치 | $4.93 (+11% YoY) | fmp:earnings-estimate |
| 매출 예상치 | $4.1B | fmp:earnings-estimate |
| 예상치 상회 연속 | 1/4 | fmp:earnings-history |
| 평점 | B (overall 3/5) | fmp:ratings |
| 애널리스트 중간 목표가 | $550 (+29.1% upside) | fmp:price-target-consensus |
| MoonshotScore | 64/100 | derived |
| Council | 4/6 bullish | derived |
| Munger 판결 | 저평가 | derived |

## S&P Global Inc. — Q4 FY2026 예상치

Q4 컨센서스: 매출 <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvgLabel">$4.1B</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>, EPS <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">$4.93</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>. 1분기 연속 예상치 상회<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.beatStreakCount" title="FMP earnings">[FMP earnings]</sup>.

## Quick Take

**점수:** B · **입장:** BUY · **Council:** 4/6 · **Moonshot:** 64

= MoonshotScore <strong>64</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="moonshot.score" title="MoonshotScore">[MoonshotScore]</sup> + Council <strong>4/6</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="council.bullishCount" title="Council">[Council]</sup>. Form 4: 0건 거래<sup class="cite" data-source="fmp:insider-trading" data-field="insider.txCount" title="FMP Form 4">[FMP Form 4]</sup>.

## 관심 목록 (4가지 지표)

### 1. Energy Revenue Growth Revised

S&P Global은 이란 분쟁으로 인해 에너지 부문의 유기적 불변 통화 수익 성장률 기대치를 4.5%에서 6% 범위로 낮췄습니다.

> "외부 환경, 특히 이란 분쟁의 영향과 수요와 공급 측면 모두에서 에너지 혼란의 영향을 감안할 때 현재 유기적 불변 통화 수익 성장률을 4.5%에서 6% 범위로 달성할 것으로 예상합니다. 이는 이전 지침보다 1%포인트 낮은 수치입니다."
> — Eric Aboaf, Chief Financial Officer, Investor Focus · Q1 FY2026

### 2. Margin Expansion Guidance

S&P Global은 OSTTRA의 영향을 제외하고 2026년에 50~75bp의 마진 확대를 위한 지침을 반복하고 있습니다.

> "또한 OSTTRA의 영향을 제외하고 2026년에 50~75bp의 마진 확대를 위한 지침을 반복하고 있습니다."
> — Eric Aboaf, Chief Financial Officer, Expectation / Guide · Q1 FY2026

### 3. Organic Constant Currency Revenue Growth

S&P Global은 2026년 유기적 불변 통화 수익 성장률을 6%에서 8% 범위로 재차 강조했습니다.

> "연결 수준에서 유기적 불변 통화 수익 성장률에 대한 지침을 6%에서 8% 범위로 재차 강조합니다."
> — Eric Aboaf, Chief Financial Officer, Investor Focus · Q1 FY2026

### 4. Share Repurchase Increase

S&P Global은 조정된 잉여 현금 흐름의 예상 85%에서 최소 100% 또는 연간 약 45억 달러로 자사주 매입을 늘릴 계획입니다.

> "우리 사업의 강점과 회복력, 그리고 장기적인 수익성 성장에 대한 자신감을 감안할 때 현재 주가는 조정된 잉여 현금 흐름의 예상 85%에서 최소 100% 또는 연간 약 45억 달러로 자사주 매입을 늘릴 수 있는 매력적인 기회를 반영한다고 생각합니다."
> — Eric Aboaf, Chief Financial Officer, Investor Focus · Q1 FY2026


## MoonshotScore 핵심 요소

| 핵심 요소 | 점수 | 수준 | 증거 |
|---|---|---|---|
| 매출 성장 | 6.0 | medium | Q1 vs Q2: 건강한 성장 (+%11.1) |
| 매출총이익률 | 7.0 | strong | Q1: 매우 높은 마진 (%70.4, 소프트웨어/클라우드 수준) |
| 영업 레버리지 | 5.0 | medium | 영업 마진 매우 강함 (%48.0, 규모의 레버리지) |
| 현금 소진 기간 | 10.0 | strong | FCF 매우 강함 ($1.0B, CapEx의 37.4배 이상) |
| R&D 집중도 | 3.0 | weak | 낮은 R&D 투자 (%0.0, 혁신 약함) |
| 가격 모멘텀 | 4.0 | medium | RSI 44.2 모멘텀 약함, 50일 이동평균 아래 |
| 뉴스 심리 | 10.0 | strong | 강력한 BUY 컨센서스 (96%) |

**공식:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula.

## Council (7-렌즈)

| 이름 | 입장 | 맥락 |
|---|---|---|
| Ray Dalio | bull | 거시경제 · 목표 상승 여력 +29.1% |
| Ken Griffin | bear | 자금 흐름 · 50일 이동평균 아래 |
| Jim Simons | neutral | 퀀트 · RSI 44 |
| Klarman | bull | 가치 · 목표 상승 여력 +29.1% |
| Buffett | bull | 품질 · ROE 점수 5/5 |
| Munger | bull | 가치 평가 · 목표 상승 여력 +29.1% |

**공식:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr.

## Munger 렌즈

- **판결:** 저평가
- **재무 건전성:** Moderate
- **안전 마진:** Strong
- **이자보상배율:** Adequate
- **ROIC vs WACC:** Healthy

**공식:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget.

## 기술적 수준

- **RSI(14):** 44.2 — momentum zayıf — oversold yakınında değil ama alıcı baskısı az
- **50일 이동평균:** $430 — hisse %1.0 altında — kısa vadeli direnç
- **200일 이동평균:** $490 — hisse %13.0 altında — uzun vadeli baskı
- **거래량 (10일):** -37%

## 과거 실적 (4분기)

| 분기 | 실제 EPS | 예상 EPS | 결과 | 반응 |
|---|---|---|---|---|
| Q2 FY25 | $4.43 | $4.21 | BEAT | -1.0% |
| Q3 FY25 | $4.73 | $4.42 | BEAT | -0.9% |
| Q4 FY25 | $4.30 | $4.33 | MISS | -2.6% |
| Q1 FY26 | $4.97 | $4.84 | +2.7% EPS | -0.1% |

Q1 (2026년 4월 28일): EPS $4.97 vs 예상치 $4.84<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, 2.7% 상회. D+1 움직임: -0.1%<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP D+1">[FMP D+1]</sup>. 예상치 상회에도 하락 — 시장은 숫자가 아닌 가이던스에 반응했습니다.

## 3가지 시나리오

### 시나리오 A · 예상치 상회
**Q4 EPS > $4.93 + CapEx 규율**

임계점: EPS > $4.93<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>.

목표: 중간 목표가 $550<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP target]</sup> 돌파; 최고 목표가 $627<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.high">[FMP]</sup> 상한선.

### 시나리오 B · 예상치 부합
**EPS ≈ $4.93 + CapEx < $27.0M**

임계점: EPS ≈ $4.93<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>, Q4 CapEx < $27.0M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel">[FMP]</sup>.

목표: 현재가 $426<sup class="cite" data-source="fmp:quote" data-field="quote.price">[FMP]</sup>와 중간 목표가 $550<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP]</sup> 밴드 내에서 통합.

### 시나리오 C · 예상치 하회
**EPS < $4.78 또는 CapEx ≥ $27.0M**

임계점: EPS < $4.78<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est×0.97]</sup>.

목표: 현재가 $426가 200일 이동평균 $490<sup class="cite" data-source="fmp:technical" data-field="technical.sma200">[FMP]</sup> 아래로 하락, 거부 지속 시 $416<sup class="cite" data-source="derived" data-field="technical.sma200" data-formula="round(sma200*0.85)">[derived]</sup> 지지선 활성화.

## 위험 참고 사항

### {{segment}} 임계점 미만
Q1: EPS $4.97 vs 예상치 $4.84 상회<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, 주가 D+1 -0.1%.

### OpenAI 의존도
Q1 실적 발표 컨퍼런스콜에서 RPO/백로그 집중도가 공개되지 않았습니다.

### 내부자 거래
Form 4 데이터는 표에 표시되어 있습니다 — 이 주식에 대한 페이지는 가정을 생성하지 않습니다.

| 임원 | 거래 | 금액 | 날짜 |
|---|---|---|---|


**순:** — (0건 거래 · 0건 매도 · 0건 매수) · Q1 FY26

### CapEx 충격
Q1 CapEx $27.0M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel" title="FMP cashflow">[FMP cashflow]</sup>. Q1 영업 마진 48.0%<sup class="cite" data-source="fmp:income" data-field="income.quarters.0.operatingMargin" title="FMP op margin">[FMP op margin]</sup> — Q4에 이 수준은 CapEx 수정 위험에 민감합니다.

## 월스트리트 컨센서스

- **중간 목표가:** $550 (+29.1% upside vs current $426)
- **최고 / 최저:** $627 / $482
- **매수 / 보유 / 매도:** 23 / 1 / 0
- **애널리스트 수:** 9 (지난 분기), 58 누적

## 추가 컨퍼런스콜 인사이트

### 1. organic_constant_currency_revenue_growth

**주장:** S&P Global reiterated its guidance for organic constant currency revenue growth in the range of 6% to 8% for 2026.

**증거 (스크립트):** "At the consolidated level, we are reiterating our guidance for organic constant currency revenue growth in the range of 6% to 8%."

**숫자:** 6%, 8%

### 2. margin_expansion_guidance

**주장:** S&P Global is reiterating its guidance for 50 to 75 basis points of margin expansion in 2026 excluding the impact of OSTTRA.

**증거 (스크립트):** "We're also reiterating our guidance for 50 to 75 basis points of margin expansion in 2026 excluding the impact of OSTTRA."

**숫자:** 50, 75, 2026

### 3. share_repurchase_increase

**주장:** S&P Global plans to increase its share repurchases from an expected 85% of adjusted free cash flow to at least 100%, or roughly $4.5 billion for the year.

**증거 (스크립트):** "Given the strength and resilience of our business and our confidence in its long-term profitable growth, we believe the current share price reflects an attractive opportunity to increase our repurchases from the expected 85% of adjusted free cash flow to at least 100% or to roughly $4.5 billion for the year."

**숫자:** 85%, 100%, $4.5 billion

### 4. energy_revenue_growth_revised

**주장:** S&P Global has lowered its organic constant currency revenue growth expectation for the Energy division to a range of 4.5% to 6% due to the conflict in Iran.

**증거 (스크립트):** "Given the external environment, particularly the impact of the Iran conflict and the energy disruption on both the demand and supply side, we currently expect to deliver organic constant currency revenue growth in the range of 4.5% to 6%, 1 percentage point lower than the previous guidance."

**숫자:** 4.5%, 6%, 1

### 5. ratings_revenue_growth_moderation

**주장:** S&P Global expects Ratings revenue growth to moderate in the third quarter before turning negative in the fourth quarter as it laps prior year highs.

**증거 (스크립트):** "We continue to expect Ratings growth to moderate in the third quarter before turning negative in the fourth quarter as we lap prior year highs."

**숫자:** —


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*데이터 출처: FMP (실시간 조회, 2026-05-03), Q1 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트 (Gemini 2.0 Flash로 한국어 번역). 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다.*