--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/ko/earnings/v last_updated: 2026-05-03T20:34:34.911Z --- # Visa Inc. (V) Q4 FY2026 실적 미리보기 > 이 콘텐츠는 FMP 실시간 데이터 + Q2 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트를 통해 자동 생성되었습니다. 생성 시간: 2026-05-03T20:34:34.054Z. 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다. --- ## 빠른 요약 | 항목 | 값 | 출처 | |---|---|---| | 가격 | $328.03 (▼ -0.55%) | fmp:quote | | 시가총액 | $628.8B | fmp:profile | | 52주 범위 | $293.89 – $375.51 | fmp:quote | | 실적 | 화 28 7월 | fmp:earnings-history | | EPS 예상치 | $3.20 (+7% YoY) | fmp:earnings-estimate | | 매출 예상치 | $11.3B | fmp:earnings-estimate | | 예상치 상회 연속 | 7/4 | fmp:earnings-history | | 평점 | B (overall 3/5) | fmp:ratings | | 애널리스트 중간 목표가 | $385 (+17.4% upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 69/100 | derived | | Council | 3/6 bullish | derived | | Munger 판결 | 적정 가치 | derived | ## Visa Inc. — Q4 FY2026 예상치 Q4 컨센서스: 매출 $11.3B^{[FMP est]}, EPS $3.20^{[FMP est]}. 7분기 연속 예상치 상회^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **점수:** B · **입장:** BUY · **Council:** 3/6 · **Moonshot:** 69 = MoonshotScore 69^{[MoonshotScore]} + Council 3/6^[Council]. Form 4: 0건 거래^{[FMP Form 4]}. ## 관심 목록 (5가지 지표) ### 1. Commercial Payments Growth 상업 결제량은 11% 증가하여 Visa의 전체 결제량 증가율을 상회했으며, 이는 신규 고객 확보와 해외 거래의 강세에 힘입은 것입니다. > "상업 결제량은 불변 달러 기준으로 11% 증가하여 1분기보다 1포인트 이상 증가했으며 Visa의 전체 결제량 증가율보다 빨랐습니다. 이는 주로 신규 고객 확보와 지속적인 해외 강세에 힘입은 강력한 고객 성과 때문입니다." > — Christopher Suh, Visa's Chief Financial Officer, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 2. Cross Border Ecommerce Growth 국경 간 전자상거래 거래량은 13% 증가하여 전체 국경 간 거래량 증가율을 상회했으며, 이는 미국 인바운드 거래량 개선에 힘입은 것입니다. > "국경 간 전자상거래 거래량은 13% 증가하여 1분기보다 1포인트 증가했습니다. 암호화폐는 여전히 약간의 부담이 되었지만 개선은 주로 미국 인바운드 거래량에 의해 주도되었습니다." > — Christopher Suh, Visa's Chief Financial Officer, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 3. Visa Direct Growth Visa Direct 거래는 23% 증가하여 자금 이동 솔루션의 강력한 성장을 보여줍니다. > "Visa Direct 거래는 국내 및 해외에서의 지속적인 강세에 힘입어 전년 대비 23% 증가하여 1분기와 일치했습니다." > — Christopher Suh, Visa's Chief Financial Officer, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 4. Value Added Services Growth 부가가치 서비스(VAS) 수익은 27% 증가하여 Visa의 성장에 중요한 역할을 하고 있습니다. > "부가가치 서비스 수익은 2분기에 불변 달러 기준으로 27% 증가했으며 이제 막 시작하고 있습니다." > — Ryan McInerney, Visa's Chief Executive Officer, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 5. Stablecoin Settlement Volume Visa의 스테이블코인 결제량은 빠르게 증가하여 연간 70억 달러의 실행률에 도달했으며 지난 분기 이후 50% 이상 증가했습니다. > "현재 연간 70억 달러의 스테이블코인 결제량이 있으며 빠르게 증가하고 있으며 지난 분기 이후 50% 이상 증가했습니다." > — Ryan McInerney, Visa's Chief Executive Officer, Investor Focus · Q2 FY2026 ## MoonshotScore 핵심 요소 | 핵심 요소 | 점수 | 수준 | 증거 | |---|---|---|---| | 매출 성장 | 5.0 | medium | Q2 vs Q3: 건강한 성장 (+%10.4) | | 매출총이익률 | 8.0 | strong | Q2: 매우 높은 마진 (%81.3, 소프트웨어/클라우드 수준) | | 영업 레버리지 | 6.0 | medium | 영업 마진 매우 강함 (%64.4, 규모의 레버리지) | | 현금 소진 기간 | 10.0 | strong | FCF 매우 강함 ($2.6B, CapEx의 6.9배 이상) | | R&D 집중도 | 3.0 | weak | 낮은 R&D 투자 (%0.0, 혁신 약함) | | 가격 모멘텀 | 7.0 | strong | RSI 63.9 모멘텀 양수, 50일 이동평균 위 | | 뉴스 심리 | 9.0 | strong | 강력한 BUY 컨센서스 (92%) | **공식:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-렌즈) | 이름 | 입장 | 맥락 | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | 거시경제 · 목표 상승 여력 +17.4% | | Ken Griffin | bull | 자금 흐름 · 50일 이동평균 위 | | Jim Simons | neutral | 퀀트 · RSI 64 | | Klarman | neutral | 가치 · 목표 상승 여력 +17.4% | | Buffett | bull | 품질 · ROE 점수 5/5 | | Munger | neutral | 가치 평가 · 목표 상승 여력 +17.4% | **공식:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger 렌즈 - **판결:** 적정 가치 - **재무 건전성:** Moderate - **안전 마진:** Moderate - **이자보상배율:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **공식:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## 기술적 수준 - **RSI(14):** 63.9 — yükselişte nötr — overbought sınırının altında, momentum pozitif - **50일 이동평균:** $311 — hisse %5.6 üstünde — kısa vadeli destek - **200일 이동평균:** $333 — hisse %1.4 altında — uzun vadeli baskı - **거래량 (10일):** -17% ## 과거 실적 (4분기) | 분기 | 실제 EPS | 예상 EPS | 결과 | 반응 | |---|---|---|---|---| | Q3 FY25 | $2.98 | $2.85 | BEAT | -0.1% | | Q4 FY25 | $2.98 | $2.97 | BEAT | -1.6% | | Q1 FY26 | $3.17 | $3.14 | BEAT | -3.0% | | Q2 FY26 | $3.31 | $3.10 | +6.8% EPS | +8.3% | Q2 (2026년 4월 28일): EPS $3.31 vs 예상치 $3.10^[FMP], 6.8% 상회. D+1 움직임: +8.3%^{[FMP D+1]}. 예상치 상회에도 하락 — 시장은 숫자가 아닌 가이던스에 반응했습니다. ## 3가지 시나리오 ### 시나리오 A · 예상치 상회 **Q4 EPS > $3.20 + CapEx 규율** 임계점: EPS > $3.20^{[FMP est]}. 목표: 중간 목표가 $385^{[FMP target]} 돌파; 최고 목표가 $415^[FMP] 상한선. ### 시나리오 B · 예상치 부합 **EPS ≈ $3.20 + CapEx < $383.0M** 임계점: EPS ≈ $3.20^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $383.0M^[FMP]. 목표: 현재가 $328^[FMP]와 중간 목표가 $385^[FMP] 밴드 내에서 통합. ### 시나리오 C · 예상치 하회 **EPS < $3.10 또는 CapEx ≥ $383.0M** 임계점: EPS < $3.10^{[FMP est×0.97]}. 목표: 현재가 $328가 200일 이동평균 $333^[FMP] 아래로 하락, 거부 지속 시 $283^[derived] 지지선 활성화. ## 위험 참고 사항 ### {{segment}} 임계점 미만 Q2: EPS $3.31 vs 예상치 $3.10 상회^[FMP], 주가 D+1 +8.3%. ### OpenAI 의존도 Q2 실적 발표 컨퍼런스콜에서 RPO/백로그 집중도가 공개되지 않았습니다. ### 내부자 거래 Form 4 데이터는 표에 표시되어 있습니다 — 이 주식에 대한 페이지는 가정을 생성하지 않습니다. | 임원 | 거래 | 금액 | 날짜 | |---|---|---|---| **순:** — (0건 거래 · 0건 매도 · 0건 매수) · Q2 FY26 ### CapEx 충격 Q2 CapEx $383.0M^{[FMP cashflow]}. Q2 영업 마진 64.4%^{[FMP op margin]} — Q4에 이 수준은 CapEx 수정 위험에 민감합니다. ## 월스트리트 컨센서스 - **중간 목표가:** $385 (+17.4% upside vs current $328) - **최고 / 최저:** $415 / $160 - **매수 / 보유 / 매도:** 35 / 3 / 0 - **애널리스트 수:** 7 (지난 분기), 106 누적 ## 추가 컨퍼런스콜 인사이트 ### 1. value_added_services_growth **주장:** Value-added services (VAS) revenue grew by 27%, playing a significant role in Visa's growth. **증거 (스크립트):** "Value-added services revenue grew 27% in the second quarter in constant dollars, and we are just getting started." **숫자:** 27% ### 2. visa_direct_growth **주장:** Visa Direct transactions grew by 23%, demonstrating strong growth in money movement solutions. **증거 (스크립트):** "Visa Direct transactions grew 23% year-over-year, consistent with Q1, driven by continued strength in domestic and cross-border." **숫자:** 23% ### 3. commercial_payments_growth **주장:** Commercial payments volume grew by 11%, outpacing Visa's overall payments volume growth, supported by new wins and strength in cross-border transactions. **증거 (스크립트):** "Commercial payments volume grew 11% in constant dollars, up more than 1 point from Q1 and faster than Visa's overall payments volume growth, primarily due to strong client performance driven by both new wins and continued cross-border strength." **숫자:** 11% ### 4. cross_border_ecommerce_growth **주장:** Cross-border eCommerce volume was up 13%, outpacing overall cross-border volume growth, supported by improvement in U.S. inbound volume. **증거 (스크립트):** "Cross-border eCommerce volume was up 13%, 1 point above Q1. While crypto continued to be a slight drag, the improvement was primarily driven by U.S. inbound volume." **숫자:** 13% ### 5. stablecoin_settlement_volume **주장:** Visa's stablecoin settlement volume is growing rapidly, reaching a $7 billion annual run rate, up more than 50% since last quarter. **증거 (스크립트):** "We currently have a $7 billion annual run rate of stablecoin settlement volume, and it's growing fast, up more than 50% since last quarter." **숫자:** $7 billion, 50% ### 6. q3_revenue_growth_expectations **주장:** Visa expects Q3 net revenue growth in the low double digits, anticipating it to be the lowest growth quarter of the year. **증거 (스크립트):** "We expect Q3 net revenue growth in the low double digits. Consistent with the directional comments provided at the start of the year, this low double-digit growth should be the lowest growth quarter of the year." **숫자:** — --- *데이터 출처: FMP (실시간 조회, 2026-05-03), Q2 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트 (Gemini 2.0 Flash로 한국어 번역). 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다.*