--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/ko/earnings/wmt last_updated: 2026-05-03T20:31:01.973Z --- # Walmart Inc. (WMT) Q4 FY2026 실적 미리보기 > **[stale-preview-note]** 참고: 이 미리보기는 2026-05-21 실적 발표 전에 작성되었습니다. 최신 발표 내용을 확인하세요. > 이 콘텐츠는 FMP 실시간 데이터 + Q2 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트를 통해 자동 생성되었습니다. 생성 시간: 2026-05-03T20:31:01.004Z. 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다. --- ## 빠른 요약 | 항목 | 값 | 출처 | |---|---|---| | 가격 | $131.60 (▼ -0.25%) | fmp:quote | | 시가총액 | $1.05T | fmp:profile | | 52주 범위 | $91.89 – $134.69 | fmp:quote | | 실적 | 목 21 5월 | fmp:earnings-history | | EPS 예상치 | $0.65 (+7% YoY) | fmp:earnings-estimate | | 매출 예상치 | $174.5B | fmp:earnings-estimate | | 예상치 상회 연속 | 2/4 | fmp:earnings-history | | 평점 | B+ (overall 3/5) | fmp:ratings | | 애널리스트 중간 목표가 | $138 (+4.9% upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 51/100 | derived | | Council | 3/6 bullish | derived | | Munger 판결 | 적정 가치 | derived | ## Walmart Inc. — Q4 FY2026 예상치 Q4 컨센서스: 매출 $174.5B^{[FMP est]}, EPS $0.65^{[FMP est]}. 2분기 연속 예상치 상회^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **점수:** B+ · **입장:** HOLD · **Council:** 3/6 · **Moonshot:** 51 = MoonshotScore 51^{[MoonshotScore]} + Council 3/6^[Council]. Form 4: 0건 거래^{[FMP Form 4]}. ## 관심 목록 (4가지 지표) ### 1. Membership Growth 회원비 수입은 기업 전체에서 15% 이상 증가했으며 Sam's Club U.S.에서는 회원 수입이 7.6% 증가했습니다. > "회원비 수입은 기업 전체에서 15% 이상 증가했습니다. 미국에서 Sam's Club은 회원 수, 갱신율 및 Plus 회원 침투율에서 꾸준한 성장을 지속적으로 보였으며 그 결과 회원 수입이 7.6% 증가했습니다." > — John David Rainey, CFO, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 2. Fy26 Sales Growth Guidance 월마트는 2026 회계 연도의 전체 매출 성장률 지침을 3.75%에서 4.75% 범위로 상향 조정하고 있습니다. > "오늘, 우리는 연간 매출 성장률 지침을 불변 통화 기준으로 75 베이시스 포인트 높여 3.75%에서 4.75% 성장 범위로 조정합니다." > — John David Rainey, CFO, Expectation / Guide · Q2 FY2026 ### 3. Wmus Ecommerce Growth Walmart U.S. 전자 상거래 매출은 26% 성장하여 이전 4분기 동안 달성한 20% 초반의 성장률 범위를 넘어섰습니다. > "Walmart U.S. 전자 상거래 매출은 26% 성장했습니다. 이전 4분기 동안 달성한 20% 초반의 성장률 범위를 넘어섰습니다." > — John David Rainey, CFO, Investor Focus · Q2 FY2026 ### 4. Ecommerce Growth Walmart의 전자 상거래 매출은 빠른 배송에 대한 고객의 강력한 수요에 힘입어 전년 대비 25% 증가했습니다. > "전자 상거래가 큰 기여를 했습니다. 편리하고 빠른 배송에 대한 고객의 지속적인 강력한 수요에 힘입어 매출이 전년 대비 25% 증가했으며 주문량은 모든 부문에서 증가했습니다." > — John David Rainey, CFO, Investor Focus · Q2 FY2026 ## MoonshotScore 핵심 요소 | 핵심 요소 | 점수 | 수준 | 증거 | |---|---|---|---| | 매출 성장 | 8.0 | strong | Q4 vs Q1: 빠른 성장 (+%15.1) | | 매출총이익률 | 2.0 | weak | Q4: 낮은 마진 (%24.7, 자본 집약적 또는 원자재) | | 영업 레버리지 | 0.0 | weak | 영업 마진 약함 (%4.6, 압박받는 중) | | 현금 소진 기간 | 7.0 | strong | FCF 양수이나 소진됨 ($6.1B vs $8.0B CapEx) | | R&D 집중도 | 3.0 | weak | 낮은 R&D 투자 (%0.0, 혁신 약함) | | 가격 모멘텀 | 7.0 | strong | RSI 60.9 모멘텀 양수, 50일 이동평균 위 | | 뉴스 심리 | 9.0 | strong | 강력한 BUY 컨센서스 (91%) | **공식:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-렌즈) | 이름 | 입장 | 맥락 | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | 거시경제 · 목표 상승 여력 +4.9% | | Ken Griffin | bull | 자금 흐름 · 50일 이동평균 위 | | Jim Simons | neutral | 퀀트 · RSI 61 | | Klarman | neutral | 가치 · 목표 상승 여력 +4.9% | | Buffett | bull | 품질 · ROE 점수 5/5 | | Munger | neutral | 가치 평가 · 목표 상승 여력 +4.9% | **공식:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger 렌즈 - **판결:** 적정 가치 - **재무 건전성:** Moderate - **안전 마진:** Weak - **이자보상배율:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **공식:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## 기술적 수준 - **RSI(14):** 60.9 — yükselişte nötr — overbought sınırının altında, momentum pozitif - **50일 이동평균:** $126 — hisse %4.7 üstünde — kısa vadeli destek - **200일 이동평균:** $112 — hisse %17.1 üstünde — uzun vadeli destek - **거래량 (10일):** -37% ## 과거 실적 (4분기) | 분기 | 실제 EPS | 예상 EPS | 결과 | 반응 | |---|---|---|---|---| | Q1 FY26 | $0.61 | $0.57 | BEAT | +2.0% | | Q2 FY26 | $0.68 | $0.73 | MISS | -1.2% | | Q3 FY26 | $0.62 | $0.60 | BEAT | -1.7% | | Q4 FY26 | $0.74 | $0.73 | +1.8% EPS | -1.5% | Q2 (2025년 8월 21일): EPS $0.74 vs 예상치 $0.73^[FMP], 1.8% 상회. D+1 움직임: -1.5%^{[FMP D+1]}. 예상치 상회에도 하락 — 시장은 숫자가 아닌 가이던스에 반응했습니다. ## 3가지 시나리오 ### 시나리오 A · 예상치 상회 **Q4 EPS > $0.65 + CapEx 규율** 임계점: EPS > $0.65^{[FMP est]}. 목표: 중간 목표가 $138^{[FMP target]} 돌파; 최고 목표가 $150^[FMP] 상한선. ### 시나리오 B · 예상치 부합 **EPS ≈ $0.65 + CapEx < $8.0B** 임계점: EPS ≈ $0.65^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $8.0B^[FMP]. 목표: 현재가 $132^[FMP]와 중간 목표가 $138^[FMP] 밴드 내에서 통합. ### 시나리오 C · 예상치 하회 **EPS < $0.63 또는 CapEx ≥ $8.0B** 임계점: EPS < $0.63^{[FMP est×0.97]}. 목표: 현재가 $132가 200일 이동평균 $112^[FMP] 아래로 하락, 거부 지속 시 $96^[derived] 지지선 활성화. ## 위험 참고 사항 ### {{segment}} 임계점 미만 Q2: EPS $0.74 vs 예상치 $0.73 상회^[FMP], 주가 D+1 -1.5%. ### OpenAI 의존도 Q2 실적 발표 컨퍼런스콜에서 RPO/백로그 집중도가 공개되지 않았습니다. ### 내부자 거래 Form 4 데이터는 표에 표시되어 있습니다 — 이 주식에 대한 페이지는 가정을 생성하지 않습니다. | 임원 | 거래 | 금액 | 날짜 | |---|---|---|---| **순:** — (0건 거래 · 0건 매도 · 0건 매수) · Q4 FY26 ### CapEx 충격 Q2 CapEx $8.0B^{[FMP cashflow]}. Q2 영업 마진 4.6%^{[FMP op margin]} — Q4에 이 수준은 CapEx 수정 위험에 민감합니다. ## 월스트리트 컨센서스 - **중간 목표가:** $138 (+4.9% upside vs current $132) - **최고 / 최저:** $150 / $120 - **매수 / 보유 / 매도:** 39 / 3 / 1 - **애널리스트 수:** 22 (지난 분기), 209 누적 ## 추가 컨퍼런스콜 인사이트 ### 1. fy26_sales_growth_guidance **주장:** Walmart is raising its full-year sales growth guidance to a range of 3.75% to 4.75% for fiscal year 2026. **증거 (스크립트):** "Today, we're raising our full-year sales growth guidance in constant currency by 75 basis points to a range of 3.75% to 4.75% growth." **숫자:** 3.75%, 4.75% ### 2. ecommerce_growth **주장:** Walmart's e-commerce sales increased 25% year-over-year, driven by strong customer demand for fast delivery. **증거 (스크립트):** "E-commerce was a big contributor. With sales up 25% year over year driven by continued strong demand from customers for convenient and fast delivery, with order volumes increasing across our segments." **숫자:** 25% ### 3. wmus_ecommerce_growth **주장:** Walmart U.S. e-commerce sales grew 26%, stepping up from the low 20% growth range we delivered over the prior four quarters. **증거 (스크립트):** "Walmart US e-commerce sales grew 26%. Stepping up from the low 20% growth range we delivered over the prior four quarters." **숫자:** 26%, 20% ### 4. membership_growth **주장:** Membership fee income was up over 15% across the enterprise, and at Sam's Club U.S., membership income grew 7.6%. **증거 (스크립트):** "Membership fee income was up over 15% across the enterprise. In the US, Sam's Club continued to see steady growth in member counts, renewal rates, and increased penetration of Plus members, resulting in 7.6% membership income growth" **숫자:** 15%, 7.6% ### 5. ai_acceleration **주장:** Walmart hired Daniel Denker to lead AI acceleration efforts and announced a new role focused on AI platforms. **증거 (스크립트):** "Daniel Denker has joined us to lead AI acceleration product management, design, tech prioritization, and AI-related change management. We also announced a new role reporting to Suresh Kumar, our chief technology officer, that will focus on AI platforms." **숫자:** — --- *데이터 출처: FMP (실시간 조회, 2026-05-03), Q2 FY2026 실적 발표 컨퍼런스콜 스크립트 (Gemini 2.0 Flash로 한국어 번역). 교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다.*