--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/acgl last_updated: 2026-05-09T11:05:15.082Z --- # Arch Capital Group Ltd. (ACGL) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme > Bu içerik FMP canlı veri + Q1 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-09T11:05:14.758Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir. --- ## Hızlı Özet | Alan | Değer | Kaynak | |---|---|---| | Fiyat | $93.80 (▼ -0.76%) | fmp:quote | | Market Cap | $33.4B | fmp:profile | | 52w aralık | $82.45 – $103.39 | fmp:quote | | Bilanço | Sal 28 Temmuz | fmp:earnings-history | | EPS beklenti | $2.45 (-%5 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Gelir beklenti | $4.4B | fmp:earnings-estimate | | Beat serisi | 8/4 | fmp:earnings-history | | Rating | A+ (overall 4/5) | fmp:ratings | | Analyst median target | $104 (+%10.9 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 43/100 | derived | | Council | 2/6 bullish | derived | | Munger verdict | Fairly Valued | derived | ## Arch Capital Group Ltd. — Q4 FY2026 Beklentileri Q4 konsensüs: gelir $4.4B^{[FMP est]}, EPS $2.45^{[FMP est]}. 8 çeyrek üst üste beat^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Skor:** A+ · **Stance:** HOLD · **Council:** 2/6 · **Moonshot:** 43 = MoonshotScore 43^{[9 pillar formül]} + Council 2/6^{[6 lens kuralı]}. Form 4: 0 işlem^{[FMP Form 4]}. ## İzleme Listesi (5 metrik) ### 1. Middle Market Impact Arch Capital, orta ölçekli ticari işlemden elde edilen ve risk iştahına uymayan veya karlılık gereksinimlerini karşılamayan belirli program işlerini yenilememe kararı aldı ve bu durum 2026 boyunca net prim getirisini yaklaşık $250 milyon azaltacak. > "Ayrıca, orta ölçekli ticari işlemden elde edilen ve risk iştahımıza uymayan veya karlılık gereksinimlerimizi karşılamayan belirli program işlerini yenilememeyi seçtik. Daha önceki görüşmelerde tartıştığımız gibi, bu yenilemelerin 2026 boyunca net prim getirisini yaklaşık $250 milyon azaltması bekleniyor." > — Nicolas Alain Papadopoulo, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 2. Reinsurance Combined Ratio Arch Capital'in reasürans grubu, disiplinli sigortalama sayesinde %76'lık kombine oranla dördüncü çeyreği de %80'in altında tamamladı. > "Odak noktamız ve disiplinli sigortalamamız, reasürans grubunun %76'lık kombine oranına yol açarak, %80'in altında kombine oranların dördüncü çeyreğini işaret ediyor." > — Nicolas Alain Papadopoulo, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 3. Reinsurance Market Dynamics Arch Capital'in reasürans segmentinde, güçlü sektör sonuçları ve yeni kapasite, mülk felaketinde aşağı yönlü baskıya ve bazı hasar hatlarında gerekli oran artışlarının ılımlılaşmasına neden oluyor. > "Son birkaç yıldaki güçlü sektör sonuçları ve geleneksel pazarlardan ve üçüncü taraf sermayeden önemli miktarda yeni kapasite çekilmesi, geniş ölçüde rekabetçi bir ortamla sonuçlandı; bu ek arz, mülk felaketinde kısa vadeli oranlar üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturmaya devam ederken, aynı zamanda bazı hasar hatlarında gerekli oran artışları için baskıyı da ılımlılaştırıyor." > — Nicolas Alain Papadopoulo, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 4. Profitability Focus Arch Capital, artan rekabet baskısına rağmen hacim yerine karlılığa odaklanmaya devam ediyor. > "Genel olarak, piyasa koşulları elverişli olmaya devam etti. Ancak, rekabet baskıları arttıkça karlılığa odaklanmamızı yansıtan segmentteki gelir büyümesi bu çeyrekte esasen yatay seyretti." > — Nicolas Alain Papadopoulo, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 5. Capital Deployment Arch Capital, organik fırsatlar getiri eşiğini karşılamadığında, hisse geri alımını fazla sermayeyi kullanmak için cazip bir yol olarak görüyor ve bu da şirketin franchise'ın içsel değerine olan inancını yansıtıyor. > "Organik fırsatlar getiri eşiğimizi karşılamadığında, hisselerimizi geri satın almayı fazla sermayeyi kullanmak için cazip bir yol olarak görüyoruz ve bu da franchise'ın içsel değerine olan inancımızı yansıtıyor." > — Nicolas Alain Papadopoulo, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ## MoonshotScore Pillars | Pillar | Score | Level | Kanıt | |---|---|---|---| | Revenue Growth | 0.0 | weak | Q1 vs Q2: büyüme negatif (-%12.3, kontraksiyon) | | Gross Margin | 5.0 | medium | Q1: yüksek marj (%52.1) | | Operating Leverage | 3.0 | weak | op marj sağlıklı (%26.3) | | Cash Runway | 10.0 | strong | FCF çok güçlü ($1.2B, CapEx'in 147.5× üstü) | | R&D Intensity | 3.0 | weak | düşük R&D yatırımı (%0.0, inovasyon zayıf) | | Price Momentum | 4.0 | medium | RSI 43.2 momentum zayıf, 50g altı | | News Sentiment | 5.0 | medium | çoğunluk buy (50%) | **Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lens) | İsim | Stance | Bağlam | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | macro · target upside +%10.9 | | Ken Griffin | bear | flow · 50g MA altında | | Jim Simons | neutral | quant · RSI 43 | | Klarman | neutral | value · target upside +%10.9 | | Buffett | bull | quality · ROE skor 5/5 | | Munger | neutral | valuation · target upside +%10.9 | **Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger Lens - **Verdict:** Fairly Valued - **Financial Health:** Strong - **Margin of Safety:** Moderate - **Interest Coverage:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Teknik Seviyeler - **RSI(14):** 43.2 — momentum zayıf — oversold yakınında değil ama alıcı baskısı az - **50g MA:** $96 — hisse %2.1 altında — kısa vadeli direnç - **200g MA:** $93 — hisse %0.8 üstünde — uzun vadeli destek - **Hacim (10g):** -%26 ## Geçmiş Performans (4 Çeyrek) | Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction | |---|---|---|---|---| | Q2 FY25 | $2.58 | $2.30 | BEAT | -%0.6 | | Q3 FY25 | $2.77 | $2.26 | BEAT | -%1.4 | | Q4 FY25 | $2.98 | $2.59 | BEAT | +%1.9 | | Q1 FY26 | $2.50 | $2.48 | +%0.8 EPS | -%4.5 | Q1 (29 Nisan 2026): EPS $2.50 vs $2.48 est^[FMP], +%0.8 beat. D+1 hareketi: -%4.5^{[FMP D+1]}. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil. ## 3 Senaryo ### Senaryo A · Beat **Q4 EPS > $2.45 + CapEx disiplini** Eşik: EPS > $2.45^{[FMP est]}. Hedef: Median target $104^{[FMP target]} üstüne kırılma; high target $114^[FMP] üst sınır. ### Senaryo B · In-Line **EPS ≈ $2.45 + CapEx < $8.0M** Eşik: EPS ≈ $2.45^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $8.0M^[FMP]. Hedef: Mevcut $94^[FMP] ile median $104^[FMP] bandında konsolidasyon. ### Senaryo C · Miss **EPS < $2.38 veya CapEx ≥ $8.0M** Eşik: EPS < $2.38^{[FMP est×0.97]}. Hedef: Mevcut $94 SMA200 $93^[FMP] altında, reddi sürerse $79^[derived] destek aktive olur. ## Risk Notları ### Ana segment altı eşik Q1: EPS $2.50 vs $2.48 beat^[FMP], hisse -%4.5 D+1^[FMP]. ### Backlog konsantrasyonu Q1 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı. ### İçeriden işlem (insider) Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez. | Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih | |---|---|---|---| **Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q1 FY26 ### CapEx şoku Q1 CapEx $8.0M^{[FMP cashflow]}. Q1 op margin %26.3^{[FMP op margin]} — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı. ## Wall Street Konsensüs - **Median target:** $104 (+%10.9 upside vs current $94) - **High / Low:** $114 / $93 - **Buy / Hold / Sell:** 10 / 9 / 1 - **Analyst count:** 4 (last quarter), 34 all-time ## Ek Transcript Insight'ları ### 1. profitability_focus **İddia:** Arch Capital, artan rekabet baskısına rağmen hacim yerine karlılığa odaklanmaya devam ediyor. **Kanıt (transcript):** "Overall, market conditions remained favorable. However, top line growth in the segment was essentially flat in the quarter, reflecting our focus on profitability over volume as competitive pressures increase." **Sayılar:** — ### 2. middle_market_impact **İddia:** Arch Capital, orta ölçekli ticari işlemden elde edilen ve risk iştahına uymayan veya karlılık gereksinimlerini karşılamayan belirli program işlerini yenilememe kararı aldı ve bu durum 2026 boyunca net prim getirisini yaklaşık $250 milyon azaltacak. **Kanıt (transcript):** "We also chose not to renew certain program business acquired in the middle market commercial transaction that did not align with our risk appetite or meet our profitability requirements. As we have discussed on prior calls, these nonrenewals are expected to reduce net premium return by approximately $250 million throughout 2026." **Sayılar:** $250 million, 2026 ### 3. reinsurance_market_dynamics **İddia:** Arch Capital'in reasürans segmentinde, güçlü sektör sonuçları ve yeni kapasite, mülk felaketinde aşağı yönlü baskıya ve bazı hasar hatlarında gerekli oran artışlarının ılımlılaşmasına neden oluyor. **Kanıt (transcript):** "Strong industry results over the past few years and attracted significant new capacity from traditional markets and third-party capital, resulting in a broadly competitive environment, its additional supply continues to put downward pressure on property catastrophe in short-term rates while also moderating the push for needed rate increases in some casualty lines." **Sayılar:** — ### 4. reinsurance_combined_ratio **İddia:** Arch Capital'in reasürans grubu, disiplinli sigortalama sayesinde %76'lık kombine oranla dördüncü çeyreği de %80'in altında tamamladı. **Kanıt (transcript):** "Our focus and disciplined underwriting led to the reinsurance group's 76% combined ratio marking the fourth straight quarter of sub 80% combined ratios." **Sayılar:** 76%, 80% ### 5. capital_deployment **İddia:** Arch Capital, organik fırsatlar getiri eşiğini karşılamadığında, hisse geri alımını fazla sermayeyi kullanmak için cazip bir yol olarak görüyor ve bu da şirketin franchise'ın içsel değerine olan inancını yansıtıyor. **Kanıt (transcript):** "When organic opportunities do not meet our return threshold, we view repurchasing our shares as an attractive use of excess capital, reflecting our conviction in the intrinsic value of the franchise." **Sayılar:** — --- *Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-09), Q1 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*