--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/amt last_updated: 2026-05-04T10:45:35.476Z --- # American Tower Corporation (AMT) Q1 FY2027 Bilanço Önizleme > Bu içerik FMP canlı veri + Q1 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-04T10:45:34.577Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir. --- ## Hızlı Özet | Alan | Değer | Kaynak | |---|---|---| | Fiyat | $181.61 (▼ -0.60%) | fmp:quote | | Market Cap | $84.6B | fmp:profile | | 52w aralık | $165.08 – $234.33 | fmp:quote | | Bilanço | Sal 4 Ağustos | fmp:earnings-history | | EPS beklenti | $1.56 (-%40 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Gelir beklenti | $2.7B | fmp:earnings-estimate | | Beat serisi | 3/4 | fmp:earnings-history | | Rating | B (overall 3/5) | fmp:ratings | | Analyst median target | $208 (+%14.5 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 57/100 | derived | | Council | 3/6 bullish | derived | | Munger verdict | Fairly Valued | derived | ## American Tower Corporation — Q1 FY2027 Beklentileri Q1 konsensüs: gelir $2.7B^{[FMP est]}, EPS $1.56^{[FMP est]}. 3 çeyrek üst üste beat^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Skor:** B · **Stance:** HOLD · **Council:** 3/6 · **Moonshot:** 57 = MoonshotScore 57^{[9 pillar formül]} + Council 3/6^{[6 lens kuralı]}. Form 4: 0 işlem^{[FMP Form 4]}. ## İzleme Listesi (5 metrik) ### 1. Capex Developed Markets American Tower, serbest sermayesinin yaklaşık %85'ini gelişmiş pazar platformlarına yatırmayı planlıyor. > "Kapasite seviyelerini yenilemek için veri merkezi portföyümüzde başarıya dayalı 700 milyon doların üzerinde yatırım, kule sahalarımızın altındaki arazi satın alımları ve Avrupa'daki yeni inşaatlarda devam eden hızlanma dahil olmak üzere, serbest sermayemizin yaklaşık %85'ini gelişmiş pazar platformlarımızda harcamaya devam etmeyi bekliyoruz; 700'den fazla yeni saha planlanıyor." > — Rodney Smith, CFO, Risk göstergesi · Q1 FY2026 ### 2. Organic Tenant Billings Growth American Tower, küresel kule portföyünde yaklaşık %4 organik kiracı faturalandırma büyümesi bekliyor. > "İlk olarak, küresel kule portföyümüzde yaklaşık %4 organik kiracı faturalandırma büyümesi dahil olmak üzere kalıcı gelir büyümesini sağlamak, ancak tek seferlik ilişkisiz etkiler ve veri merkezi işimizden çift haneli büyüme için ayarlama yapmak." > — Steven Vondran, CEO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 3. Data Center Growth CoreSite'daki veri merkezi gelirleri, hibrit ve çoklu bulut kurulumlarına olan talep ve yapay zeka ile ilgili kullanım durumlarındaki artış sayesinde yaklaşık %17 arttı. > "Bu çift haneli büyüme, hibrit ve çoklu bulut kurulumlarına olan güçlü talep, hızlanan yapay zeka ile ilgili kullanım durumları ve ara bağlantı faaliyetlerindeki bir dönüm noktası ile yönlendirildi." > — Rodney Smith, CFO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 4. Fy26 Revenue Growth American Tower, düzeltilmiş gelir büyüme beklentisini %5 olarak belirledi. > "Tek seferlik DISH kaynaklı müşteri kaybının etkisi düzeltildiğinde, görünümümüz nakit FX nötr bazda yaklaşık %5 büyüme anlamına geliyor." > — Rodney Smith, CFO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 5. Dish Churn Impact American Tower, 2026'daki daha yüksek müşteri kaybının, başlangıçta 2025'te beklenen gecikmiş müşteri kaybı ve başlangıçta 2027'de beklenen hızlandırılmış müşteri kaybının bir kombinasyonundan kaynaklandığını belirtti. > "Geçen çeyrek tartışıldığı gibi, 2026'daki daha yüksek müşteri kaybı, başlangıçta 2025'te beklenen gecikmiş müşteri kaybı ve başlangıçta 2027'de beklenen hızlandırılmış müşteri kaybının bir kombinasyonundan kaynaklanıyor." > — Rodney Smith, CFO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ## MoonshotScore Pillars | Pillar | Score | Level | Kanıt | |---|---|---|---| | Revenue Growth | 2.0 | weak | Q1 vs Q2: ılımlı büyüme (+%4.2) | | Gross Margin | 7.0 | strong | Q1: çok yüksek marj (%73.9, software/cloud kıvamı) | | Operating Leverage | 4.0 | medium | op marj çok güçlü (%42.4, scale leverage) | | Cash Runway | 10.0 | strong | FCF çok güçlü ($1.0B, CapEx'in 2.1× üstü) | | R&D Intensity | 3.0 | weak | düşük R&D yatırımı (%0.0, inovasyon zayıf) | | Price Momentum | 7.0 | strong | RSI 55.1 momentum pozitif, 50g üstü | | News Sentiment | 7.0 | strong | güçlü buy konsensüsü (72%) | **Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lens) | İsim | Stance | Bağlam | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | macro · target upside +%14.5 | | Ken Griffin | bull | flow · 50g MA üstünde | | Jim Simons | neutral | quant · RSI 55 | | Klarman | neutral | value · target upside +%14.5 | | Buffett | bull | quality · ROE skor 5/5 | | Munger | neutral | valuation · target upside +%14.5 | **Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger Lens - **Verdict:** Fairly Valued - **Financial Health:** Moderate - **Margin of Safety:** Moderate - **Interest Coverage:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Teknik Seviyeler - **RSI(14):** 55.1 — yükselişte nötr — overbought sınırının altında, momentum pozitif - **50g MA:** $180 — hisse %0.8 üstünde — kısa vadeli destek - **200g MA:** $187 — hisse %3.0 altında — uzun vadeli baskı - **Hacim (10g):** -%34 ## Geçmiş Performans (4 Çeyrek) | Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction | |---|---|---|---|---| | Q2 FY25 | $2.60 | $2.60 | MISS | -%2.8 | | Q3 FY25 | $2.78 | $2.62 | BEAT | -%2.0 | | Q4 FY25 | $1.75 | $1.48 | BEAT | -%4.1 | | Q1 FY26 | $1.84 | $1.60 | +%15.0 EPS | -%0.1 | Q1 (28 Nisan 2026): EPS $1.84 vs $1.60 est^[FMP], +%15.0 beat. D+1 hareketi: -%0.1^{[FMP D+1]}. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil. ## 3 Senaryo ### Senaryo A · Beat **Q1 EPS > $1.56 + CapEx disiplini** Eşik: EPS > $1.56^{[FMP est]}. Hedef: Median target $208^{[FMP target]} üstüne kırılma; high target $255^[FMP] üst sınır. ### Senaryo B · In-Line **EPS ≈ $1.56 + CapEx < $449.5M** Eşik: EPS ≈ $1.56^{[FMP est]}, Q1 CapEx < $449.5M^[FMP]. Hedef: Mevcut $182^[FMP] ile median $208^[FMP] bandında konsolidasyon. ### Senaryo C · Miss **EPS < $1.51 veya CapEx ≥ $449.5M** Eşik: EPS < $1.51^{[FMP est×0.97]}. Hedef: Mevcut $182 SMA200 $187^[FMP] altında, reddi sürerse $159^[derived] destek aktive olur. ## Risk Notları ### Ana segment altı eşik Q1: EPS $1.84 vs $1.60 beat^[FMP], hisse -%0.1 D+1^[FMP]. ### Backlog konsantrasyonu Q1 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı. ### İçeriden işlem (insider) Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez. | Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih | |---|---|---|---| **Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q1 FY26 ### CapEx şoku Q1 CapEx $449.5M^{[FMP cashflow]}. Q1 op margin %42.4^{[FMP op margin]} — Q1'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı. ## Wall Street Konsensüs - **Median target:** $208 (+%14.5 upside vs current $182) - **High / Low:** $255 / $185 - **Buy / Hold / Sell:** 18 / 7 / 0 - **Analyst count:** 4 (last quarter), 60 all-time ## Ek Transcript Insight'ları ### 1. fy26_revenue_growth **İddia:** American Tower, düzeltilmiş gelir büyüme beklentisini %5 olarak belirledi. **Kanıt (transcript):** "Normalized for the impact of onetime DISH-related churn, our outlook implies approximately 5% growth on a cash FX-neutral basis." **Sayılar:** 5% ### 2. data_center_growth **İddia:** CoreSite'daki veri merkezi gelirleri, hibrit ve çoklu bulut kurulumlarına olan talep ve yapay zeka ile ilgili kullanım durumlarındaki artış sayesinde yaklaşık %17 arttı. **Kanıt (transcript):** "This double-digit growth was driven by robust demand for hybrid and multi-cloud installations, accelerating AI-related use cases and an inflection in interconnection activity." **Sayılar:** 17% ### 3. organic_tenant_billings_growth **İddia:** American Tower, küresel kule portföyünde yaklaşık %4 organik kiracı faturalandırma büyümesi bekliyor. **Kanıt (transcript):** "First, driving durable revenue growth, including approximately 4% organic tenant billings growth across our global tower portfolio, but adjusting for onetime disrelated impacts and double-digit growth from our data center business." **Sayılar:** 4% ### 4. capital_allocation_strategy **İddia:** American Tower, sermaye tahsis çerçevesinin değişmediğini ve temettüleri finanse ettikten sonra M&A, hisse geri alımları ve borç azaltma gibi seçenekleri değerlendireceğini belirtti. **Kanıt (transcript):** "Our capital allocation framework remains unchanged. After funding the dividend, we'll continue to evaluate a full range of options, including M&A, opportunistic share repurchases and further deleveraging, guided by a consistent mandate to generate durable cash flow growth and attractive long-term returns on invested capital." **Sayılar:** — ### 5. capex_developed_markets **İddia:** American Tower, serbest sermayesinin yaklaşık %85'ini gelişmiş pazar platformlarına yatırmayı planlıyor. **Kanıt (transcript):** "We continue to expect to spend approximately 85% of our discretionary capital within our developed markets platforms, including over $700 million in success-based investments in our data center portfolio to replenish elevated levels of capacity, purchases of land beneath our tower sites and continued acceleration in European new builds, with over 700 new sites planned." **Sayılar:** 85%, 700 ### 6. dish_churn_impact **İddia:** American Tower, 2026'daki daha yüksek müşteri kaybının, başlangıçta 2025'te beklenen gecikmiş müşteri kaybı ve başlangıçta 2027'de beklenen hızlandırılmış müşteri kaybının bir kombinasyonundan kaynaklandığını belirtti. **Kanıt (transcript):** "As discussed last quarter, the higher churn in 2026 is driven by a combination of delayed churn initially expected in 2025 and accelerated churn initially expected in 2027." **Sayılar:** 2026, 2025, 2027 --- *Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-04), Q1 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*