---
canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/anet
last_updated: 2026-05-03T21:00:28.391Z
---

# Arista Networks, Inc. (ANET) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme

> **[stale-preview-note]** Not: bu önizleme 2026-05-05 bilanço açıklamasından önce yayınlandı. Sonuçlar açıklandı — güncel verilerle doğrulayın.

> Bu içerik FMP canlı veri + Q4 FY2025 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-03T21:00:27.309Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.

---

## Hızlı Özet

| Alan | Değer | Kaynak |
|---|---|---|
| Fiyat | $172.70 (▼ -0.01%) | fmp:quote |
| Market Cap | $217.5B | fmp:profile |
| 52w aralık | $82.80 – $179.80 | fmp:quote |
| Bilanço | Sal 5 Mayıs | fmp:earnings-history |
| EPS beklenti | $0.81 (+%25 YoY) | fmp:earnings-estimate |
| Gelir beklenti | $2.6B | fmp:earnings-estimate |
| Beat serisi | 8/4 | fmp:earnings-history |
| Rating | B (overall 3/5) | fmp:ratings |
| Analyst median target | $185 (+%6.8 upside) | fmp:price-target-consensus |
| MoonshotScore | 76/100 | derived |
| Council | 3/6 bullish | derived |
| Munger verdict | Fairly Valued | derived |

## Arista Networks, Inc. — Q4 FY2026 Beklentileri

Q4 konsensüs: gelir <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvgLabel">$2.6B</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>, EPS <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">$0.81</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>. 8 çeyrek üst üste beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.beatStreakCount" title="FMP earnings">[FMP earnings]</sup>.

## Quick Take

**Skor:** B · **Stance:** HOLD · **Council:** 3/6 · **Moonshot:** 76

= MoonshotScore <strong>76</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="moonshot.score" title="9 pillar formül">[9 pillar formül]</sup> + Council <strong>3/6</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="council.bullishCount" title="6 lens kuralı">[6 lens kuralı]</sup>. Form 4: 0 işlem<sup class="cite" data-source="fmp:insider-trading" data-field="insider.txCount" title="FMP Form 4">[FMP Form 4]</sup>.

## İzleme Listesi (6 metrik)

### 1. Ai Networking Revenue Guidance

Arista, 2026'da yapay zeka ağ gelirlerini ikiye katlayarak 3,25 milyar dolara çıkarmayı hedefliyor.

> "Artan görünürlüğümüzle, şimdi 2025'ten 2026'ya yapay zeka ağ gelirlerinde 3.250.000.000 $'a ikiye katlıyoruz."
> — Jayshree Ullal, CEO, Beklenti / rehber · Q4 FY2025

### 2. Fy26 Revenue Growth

Arista, 2026 mali yılı için gelir büyüme beklentisini %25'e yükselterek yaklaşık 11.25 milyar dolar gelir elde etmeyi hedefliyor.

> "artan tedarik zinciri tahsisi, yükselen bellek maliyeti ve silikon üretimiyle ilgili tüm haberlere rağmen, 2026 yılı beklentimizi %25 yıllık büyüme ile şimdi 11.250.000.000 $'a yükselttik."
> — Jayshree Ullal, CEO, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025

### 3. Campus Branch Revenue Goal

Arista, 2026 için bilişsel kampüs ve şube için agresif bir şekilde 1,25 milyar dolar hedefliyor.

> "İleriye baktığımızda, 2026 için bilişsel kampüs ve şube için agresif bir şekilde 1.250.000.000 $ hedefimize bağlıyız."
> — Jayshree Ullal, CEO, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025

### 4. Q1 2026 Revenue Guidance

Arista, 2026'nın ilk çeyreği için yaklaşık 2,6 milyar dolar gelir bekliyor.

> "Bütün bunların ışığında, ilk çeyreğe ilişkin beklentilerimiz şu şekilde: Yaklaşık 2.600.000.000 $ gelir"
> — Chantelle Breithaupt, CFO, Beklenti / rehber · Q4 FY2025

### 5. Cloud Ai Titans Contribution

2025 yılı için yıllık müşteri sektörü gelirinde, bulut ve yapay zeka devleri %48'lik önemli bir katkı sağladı.

> "2025 yılı için yıllık müşteri sektörü gelirine geçildiğinde, bulut ve yapay zeka devleri %48'lik önemli bir katkı sağladı."
> — Jayshree Ullal, CEO, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025

### 6. Customer Concentration

Arista'nın 2025'te %10'dan büyük iki müşteri konsantrasyonu vardı ve A ve B müşterileri genel işlerinin %16-20'sini oluşturdu.

> "2025'te %10'dan büyük iki müşteri konsantrasyonumuz vardı. A ve B müşterileri, genel işimizin %16-20'sini oluşturdu."
> — Jayshree Ullal, CEO, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025


## MoonshotScore Pillars

| Pillar | Score | Level | Kanıt |
|---|---|---|---|
| Revenue Growth | 10.0 | strong | Q4 vs Q1: hızlı büyüme (+%24.1) |
| Gross Margin | 6.0 | medium | Q4: yüksek marj (%62.9) |
| Operating Leverage | 4.0 | medium | op marj çok güçlü (%41.5, scale leverage) |
| Cash Runway | 10.0 | strong | FCF çok güçlü ($1.2B, CapEx'in 33.1× üstü) |
| R&D Intensity | 7.0 | strong | dengeli R&D yatırımı (%13.7) |
| Price Momentum | 7.0 | strong | RSI 65.2 momentum pozitif, 50g üstü |
| News Sentiment | 9.0 | strong | güçlü buy konsensüsü (90%) |

**Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula.

## Council (7-Lens)

| İsim | Stance | Bağlam |
|---|---|---|
| Ray Dalio | bull | macro · target upside +%6.8 |
| Ken Griffin | bull | flow · 50g MA üstünde |
| Jim Simons | neutral | quant · RSI 65 |
| Klarman | neutral | value · target upside +%6.8 |
| Buffett | bull | quality · ROE skor 5/5 |
| Munger | neutral | valuation · target upside +%6.8 |

**Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr.

## Munger Lens

- **Verdict:** Fairly Valued
- **Financial Health:** Moderate
- **Margin of Safety:** Weak
- **Interest Coverage:** Adequate
- **ROIC vs WACC:** Healthy

**Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget.

## Teknik Seviyeler

- **RSI(14):** 65.2 — yükselişte nötr — overbought sınırının altında, momentum pozitif
- **50g MA:** $143 — hisse %20.9 üstünde — kısa vadeli destek
- **200g MA:** $138 — hisse %25.5 üstünde — uzun vadeli destek
- **Hacim (10g):** +%5

## Geçmiş Performans (4 Çeyrek)

| Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction |
|---|---|---|---|---|
| Q1 FY25 | $0.65 | $0.59 | BEAT | -%4.8 |
| Q2 FY25 | $0.73 | $0.65 | BEAT | +%17.5 |
| Q3 FY25 | $0.75 | $0.72 | BEAT | -%8.6 |
| Q4 FY25 | $0.82 | $0.76 | +%8.2 EPS | +%4.8 |

Q4 (12 Şubat 2026): EPS $0.82 vs $0.76 est<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, +%8.2 beat. D+1 hareketi: +%4.8<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP D+1">[FMP D+1]</sup>. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil.

## 3 Senaryo

### Senaryo A · Beat
**Q4 EPS > $0.81 + CapEx disiplini**

Eşik: EPS > $0.81<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>.

Hedef: Median target $185<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP target]</sup> üstüne kırılma; high target $200<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.high">[FMP]</sup> üst sınır.

### Senaryo B · In-Line
**EPS ≈ $0.81 + CapEx < $37.0M**

Eşik: EPS ≈ $0.81<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>, Q4 CapEx < $37.0M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel">[FMP]</sup>.

Hedef: Mevcut $173<sup class="cite" data-source="fmp:quote" data-field="quote.price">[FMP]</sup> ile median $185<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP]</sup> bandında konsolidasyon.

### Senaryo C · Miss
**EPS < $0.79 veya CapEx ≥ $37.0M**

Eşik: EPS < $0.79<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est×0.97]</sup>.

Hedef: Mevcut $173 SMA200 $138<sup class="cite" data-source="fmp:technical" data-field="technical.sma200">[FMP]</sup> altında, reddi sürerse $117<sup class="cite" data-source="derived" data-field="technical.sma200" data-formula="round(sma200*0.85)">[derived]</sup> destek aktive olur.

## Risk Notları

### Ana segment altı eşik
Q4: EPS $0.82 vs $0.76 beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, hisse +%4.8 D+1<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP">[FMP]</sup>.

### Backlog konsantrasyonu
Q4 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı.

### İçeriden işlem (insider)
Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez.

| Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih |
|---|---|---|---|


**Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q4 FY25

### CapEx şoku
Q4 CapEx $37.0M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel" title="FMP cashflow">[FMP cashflow]</sup>. Q4 op margin %41.5<sup class="cite" data-source="fmp:income" data-field="income.quarters.0.operatingMargin" title="FMP op margin">[FMP op margin]</sup> — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı.

## Wall Street Konsensüs

- **Median target:** $185 (+%6.8 upside vs current $173)
- **High / Low:** $200 / $175
- **Buy / Hold / Sell:** 27 / 3 / 0
- **Analyst count:** 10 (last quarter), 72 all-time

## Ek Transcript Insight'ları

### 1. fy26_revenue_growth

**İddia:** Arista, 2026 mali yılı için gelir büyüme beklentisini %25'e yükselterek yaklaşık 11.25 milyar dolar gelir elde etmeyi hedefliyor.

**Kanıt (transcript):** "despite all the news on the mounting supply chain allocation, rising cost of memory, and silicon fabrication, we increased our 2026 guidance to 25% annual growth accelerating now to $11,250,000,000."

**Sayılar:** %25, $11,250,000,000

### 2. ai_networking_revenue_guidance

**İddia:** Arista, 2026'da yapay zeka ağ gelirlerini ikiye katlayarak 3,25 milyar dolara çıkarmayı hedefliyor.

**Kanıt (transcript):** "With our increased visibility, we are now doubling from 2025 to 2026 to $3,250,000,000 in AI networking revenue."

**Sayılar:** 2025, 2026, $3,250,000,000

### 3. campus_branch_revenue_goal

**İddia:** Arista, 2026 için bilişsel kampüs ve şube için agresif bir şekilde 1,25 milyar dolar hedefliyor.

**Kanıt (transcript):** "Looking ahead, we are committed to our aggressive goal of $1,250,000,000 for 2026 for the cognitive campus and branch."

**Sayılar:** $1,250,000,000, 2026

### 4. cloud_ai_titans_contribution

**İddia:** 2025 yılı için yıllık müşteri sektörü gelirinde, bulut ve yapay zeka devleri %48'lik önemli bir katkı sağladı.

**Kanıt (transcript):** "Shifting to annual customer sector revenue for 2025, cloud and AI titans contributed significantly at 48%."

**Sayılar:** 2025, %48

### 5. customer_concentration

**İddia:** Arista'nın 2025'te %10'dan büyük iki müşteri konsantrasyonu vardı ve A ve B müşterileri genel işlerinin %16-20'sini oluşturdu.

**Kanıt (transcript):** "We had two greater than 10% customer concentration in 2025. Customer A and B drove 16–20% of our overall business."

**Sayılar:** 10%, 2025, 16–20%

### 6. q1_2026_revenue_guidance

**İddia:** Arista, 2026'nın ilk çeyreği için yaklaşık 2,6 milyar dolar gelir bekliyor.

**Kanıt (transcript):** "With all of this as a backdrop, our guidance for the first quarter is as follows. Revenues of approximately $2,600,000,000"

**Sayılar:** $2,600,000,000


---

*Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-03), Q4 FY2025 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*