---
canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/app
last_updated: 2026-05-03T21:22:43.321Z
---

# AppLovin Corporation (APP) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme

> **[stale-preview-note]** Not: bu önizleme 2026-05-06 bilanço açıklamasından önce yayınlandı. Sonuçlar açıklandı — güncel verilerle doğrulayın.

> Bu içerik FMP canlı veri + Q4 FY2025 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-03T21:22:42.218Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.

---

## Hızlı Özet

| Alan | Değer | Kaynak |
|---|---|---|
| Fiyat | $460.00 (▲ 3.06%) | fmp:quote |
| Market Cap | $154.7B | fmp:profile |
| 52w aralık | $290.96 – $745.61 | fmp:quote |
| Bilanço | Çar 6 Mayıs | fmp:earnings-history |
| EPS beklenti | $3.40 (+%104 YoY) | fmp:earnings-estimate |
| Gelir beklenti | $1.8B | fmp:earnings-estimate |
| Beat serisi | 8/4 | fmp:earnings-history |
| Rating | B (overall 3/5) | fmp:ratings |
| Analyst median target | $675 (+%46.7 upside) | fmp:price-target-consensus |
| MoonshotScore | 77/100 | derived |
| Council | 5/6 bullish | derived |
| Munger verdict | Undervalued | derived |

## AppLovin Corporation — Q4 FY2026 Beklentileri

Q4 konsensüs: gelir <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvgLabel">$1.8B</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>, EPS <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">$3.40</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>. 8 çeyrek üst üste beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.beatStreakCount" title="FMP earnings">[FMP earnings]</sup>.

## Quick Take

**Skor:** B · **Stance:** BUY · **Council:** 5/6 · **Moonshot:** 77

= MoonshotScore <strong>77</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="moonshot.score" title="9 pillar formül">[9 pillar formül]</sup> + Council <strong>5/6</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="council.bullishCount" title="6 lens kuralı">[6 lens kuralı]</sup>. Form 4: 0 işlem<sup class="cite" data-source="fmp:insider-trading" data-field="insider.txCount" title="FMP Form 4">[FMP Form 4]</sup>.

## İzleme Listesi (5 metrik)

### 1. Q1 2026 Revenue Guidance

AppLovin, 2026'nın ilk çeyreği için %5 ila %7 arasında sıralı büyüme ile 1,745 milyar dolar ile 1,775 milyar dolar arasında gelir bekliyor.

> "Gelirlerin %5 ila %7 arasında sıralı büyüme ile 1,745 milyar dolar ile 1,775 milyar dolar arasında olmasını bekliyoruz."
> — Matt Stumpf, CFO, Beklenti / rehber · Q4 FY2025

### 2. Q1 2026 EBITDA Margin Guidance

AppLovin, 2026'nın ilk çeyreği için yaklaşık %84'lük bir düzeltilmiş FAVÖK marjı bekliyor.

> "Düzeltilmiş FAVÖK'ün 1,465 milyar dolar ile 1,495 milyar dolar arasında olması ve düzeltilmiş FAVÖK marjının yaklaşık %84 olması bekleniyor ve ölçeklenmeye devam ederken sınıfının en iyisi karlılığı koruyoruz."
> — Matt Stumpf, CFO, Beklenti / rehber · Q4 FY2025

### 3. Share Repurchase Program

AppLovin, yıl boyunca toplam 2,58 milyar dolara yaklaşık 6,4 milyon hisse geri satın aldı ve elinde tuttu.

> "Tüm yıl için, tamamen serbest nakit akışıyla finanse edilen toplam 2,58 milyar dolar karşılığında yaklaşık 6,4 milyon hisse geri satın aldık ve alıkoyduk."
> — Matt Stumpf, CFO, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025

### 4. Generative Ai Tools

AppLovin, reklamverenlerin reklam oluşturma sürecini otomatikleştirmek için üretken yapay zeka araçları geliştiriyor ve şu anda 100'den fazla müşterisiyle bir pilot program yürütüyor.

> "Zaten 100'den fazla müşterisiyle bir pilotta, reklam biriminin bir bölümü için üretken yapay zeka tabanlı araçlarımız var."
> — Adam Foroughi, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025

### 5. Axon Marketing Investment

AppLovin, AXON reklam platformu için pazarlama yatırımlarını artırmayı planlıyor, ancak araçların fırsata yetişmesini sağlamak için acele etmiyor.

> "Kabaca 30 günlük LTV'nin CAC'ye eşitlendiğini görüyoruz. Bunu ölçekli olarak görürsek, ölçekleneceğiz, ancak acele etmiyoruz çünkü araçların fırsata yetişmesini istiyoruz."
> — Adam Foroughi, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025


## MoonshotScore Pillars

| Pillar | Score | Level | Kanıt |
|---|---|---|---|
| Revenue Growth | 6.0 | medium | Q4 vs Q1: sağlıklı büyüme (+%11.7) |
| Gross Margin | 9.0 | strong | Q4: çok yüksek marj (%88.9, software/cloud kıvamı) |
| Operating Leverage | 8.0 | strong | op marj çok güçlü (%76.9, scale leverage) |
| Cash Runway | 10.0 | strong | FCF çok güçlü ($1.3B, CapEx'in 45.4× üstü) |
| R&D Intensity | 5.0 | medium | ortalama R&D (%5.0) |
| Price Momentum | 7.0 | strong | RSI 54.1 dengeli, 50g üstü |
| News Sentiment | 9.0 | strong | güçlü buy konsensüsü (87%) |

**Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula.

## Council (7-Lens)

| İsim | Stance | Bağlam |
|---|---|---|
| Ray Dalio | bull | macro · target upside +%46.7 |
| Ken Griffin | bull | flow · 50g MA üstünde |
| Jim Simons | neutral | quant · RSI 54 |
| Klarman | bull | value · target upside +%46.7 |
| Buffett | bull | quality · ROE skor 5/5 |
| Munger | bull | valuation · target upside +%46.7 |

**Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr.

## Munger Lens

- **Verdict:** Undervalued
- **Financial Health:** Moderate
- **Margin of Safety:** Strong
- **Interest Coverage:** Adequate
- **ROIC vs WACC:** Healthy

**Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget.

## Teknik Seviyeler

- **RSI(14):** 54.1 — dengeli — yön sinyali zayıf
- **50g MA:** $439 — hisse %4.7 üstünde — kısa vadeli destek
- **200g MA:** $526 — hisse %12.5 altında — uzun vadeli baskı
- **Hacim (10g):** -%23

## Geçmiş Performans (4 Çeyrek)

| Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction |
|---|---|---|---|---|
| Q1 FY25 | $1.67 | $1.44 | BEAT | +%11.9 |
| Q2 FY25 | $2.26 | $1.96 | BEAT | +%12.0 |
| Q3 FY25 | $2.45 | $2.38 | BEAT | +%0.7 |
| Q4 FY25 | $3.24 | $2.95 | +%9.8 EPS | -%19.7 |

Q4 (11 Şubat 2026): EPS $3.24 vs $2.95 est<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, +%9.8 beat. D+1 hareketi: -%19.7<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP D+1">[FMP D+1]</sup>. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil.

## 3 Senaryo

### Senaryo A · Beat
**Q4 EPS > $3.40 + CapEx disiplini**

Eşik: EPS > $3.40<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>.

Hedef: Median target $675<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP target]</sup> üstüne kırılma; high target $835<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.high">[FMP]</sup> üst sınır.

### Senaryo B · In-Line
**EPS ≈ $3.40 + CapEx < $28.3M**

Eşik: EPS ≈ $3.40<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>, Q4 CapEx < $28.3M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel">[FMP]</sup>.

Hedef: Mevcut $460<sup class="cite" data-source="fmp:quote" data-field="quote.price">[FMP]</sup> ile median $675<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP]</sup> bandında konsolidasyon.

### Senaryo C · Miss
**EPS < $3.30 veya CapEx ≥ $28.3M**

Eşik: EPS < $3.30<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est×0.97]</sup>.

Hedef: Mevcut $460 SMA200 $526<sup class="cite" data-source="fmp:technical" data-field="technical.sma200">[FMP]</sup> altında, reddi sürerse $447<sup class="cite" data-source="derived" data-field="technical.sma200" data-formula="round(sma200*0.85)">[derived]</sup> destek aktive olur.

## Risk Notları

### Ana segment altı eşik
Q4: EPS $3.24 vs $2.95 beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, hisse -%19.7 D+1<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP">[FMP]</sup>.

### Backlog konsantrasyonu
Q4 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı.

### İçeriden işlem (insider)
Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez.

| Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih |
|---|---|---|---|


**Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q4 FY25

### CapEx şoku
Q4 CapEx $28.3M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel" title="FMP cashflow">[FMP cashflow]</sup>. Q4 op margin %76.9<sup class="cite" data-source="fmp:income" data-field="income.quarters.0.operatingMargin" title="FMP op margin">[FMP op margin]</sup> — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı.

## Wall Street Konsensüs

- **Median target:** $675 (+%46.7 upside vs current $460)
- **High / Low:** $835 / $340
- **Buy / Hold / Sell:** 26 / 4 / 0
- **Analyst count:** 15 (last quarter), 84 all-time

## Ek Transcript Insight'ları

### 1. q1_2026_revenue_guidance

**İddia:** AppLovin, 2026'nın ilk çeyreği için %5 ila %7 arasında sıralı büyüme ile 1,745 milyar dolar ile 1,775 milyar dolar arasında gelir bekliyor.

**Kanıt (transcript):** "We expect revenue between $1.745 billion and $1.775 billion, representing 5% to 7% sequential growth."

**Sayılar:** $1.745 billion, $1.775 billion, 5%, 7%

### 2. q1_2026_EBITDA_margin_guidance

**İddia:** AppLovin, 2026'nın ilk çeyreği için yaklaşık %84'lük bir düzeltilmiş FAVÖK marjı bekliyor.

**Kanıt (transcript):** "Adjusted EBITDA is expected to be between $1.465 billion and $1.495 billion with an adjusted EBITDA margin of approximately 84%, maintaining best-in-class profitability as we continue to scale."

**Sayılar:** 84%

### 3. share_repurchase_program

**İddia:** AppLovin, yıl boyunca toplam 2,58 milyar dolara yaklaşık 6,4 milyon hisse geri satın aldı ve elinde tuttu.

**Kanıt (transcript):** "For the full year, we repurchased and withheld approximately 6.4 million shares for a total of $2.58 billion, funded entirely by free cash flow."

**Sayılar:** 6.4 million, $2.58 billion

### 4. axon_marketing_investment

**İddia:** AppLovin, AXON reklam platformu için pazarlama yatırımlarını artırmayı planlıyor, ancak araçların fırsata yetişmesini sağlamak için acele etmiyor.

**Kanıt (transcript):** "We're seeing 30-day LTV to CAC roughly. If we see that at scale, we're going to scale, but we're not in a rush because we want the tools to catch up to the opportunity."

**Sayılar:** 30-day

### 5. generative_ai_tools

**İddia:** AppLovin, reklamverenlerin reklam oluşturma sürecini otomatikleştirmek için üretken yapay zeka araçları geliştiriyor ve şu anda 100'den fazla müşterisiyle bir pilot program yürütüyor.

**Kanıt (transcript):** "We already have in a pilot with over 100 customers, generative AI-based tools for one part of the ad unit."

**Sayılar:** 100

### 6. max_auction_growth

**İddia:** AppLovin, MAX pazarının hızla büyüdüğünü ve diğer oyuncuların da hızla büyümesiyle bunun sıfır toplamlı bir pazar olmadığını kanıtladığını belirtiyor.

**Kanıt (transcript):** "When you've got all these market players growing quickly, that MAX market is growing in a way that people I don't think understood or would have expected, and we're not seeing any slowdowns there."

**Sayılar:** —


---

*Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-03), Q4 FY2025 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*