--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/ares last_updated: 2026-05-05T22:30:30.888Z --- # Ares Management Corporation (ARES) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme > Bu içerik FMP canlı veri + Q1 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-05T22:30:30.320Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir. --- ## Hızlı Özet | Alan | Değer | Kaynak | |---|---|---| | Fiyat | $122.96 (▲ 2.48%) | fmp:quote | | Market Cap | $40.4B | fmp:profile | | 52w aralık | $95.80 – $195.26 | fmp:quote | | Bilanço | Per 30 Temmuz | fmp:earnings-history | | EPS beklenti | $1.33 (+%29 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Gelir beklenti | $1.3B | fmp:earnings-estimate | | Beat serisi | 0/4 | fmp:earnings-history | | Rating | D+ (overall 1/5) | fmp:ratings | | Analyst median target | $164 (+%33.4 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 54/100 | derived | | Council | 4/6 bullish | derived | | Munger verdict | Undervalued | derived | ## Ares Management Corporation — Q4 FY2026 Beklentileri Q4 konsensüs: gelir $1.3B^{[FMP est]}, EPS $1.33^{[FMP est]}. 0 çeyrek üst üste beat^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Skor:** D+ · **Stance:** BUY · **Council:** 4/6 · **Moonshot:** 54 = MoonshotScore 54^{[9 pillar formül]} + Council 4/6^{[6 lens kuralı]}. Form 4: 0 işlem^{[FMP Form 4]}. ## İzleme Listesi (6 metrik) ### 1. Aum Growth Ares Management Corporation, AUM'de yıllık bazda %18'lik bir artışla 644 milyar dolara ulaştı. > "AUM'miz yıllık bazda %18 artarak 644 milyar dolara, ücret ödeyen AUM'miz ise %19 artarak 400 milyar dolara ulaştı." > — Michael J. Arougheti, CEO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 2. Fre Margin Expansion Ares Management Corporation, 2026 yılı için FRE marjında hedef aralığın üst ucuna doğru bir genişleme bekliyor. > "FRE marjında sürekli bir genişleme bekliyoruz ve bu yıl 0 ila 150 baz puanlık yıllık hedefimizin üst ucunda olmayı bekliyoruz." > — Jarrod Morgan Phillips, CFO, Risk göstergesi · Q1 FY2026 ### 3. Wealth Aum Growth Ares Management Corporation'ın Varlık Yönetimi bölümünün AUM'si yıllık bazda %54 artarak 68 milyar dolara ulaştı. > "Yıllık bazda, Varlık AUM'miz %54 artarak 68 milyar dolara ulaştı." > — Michael J. Arougheti, CEO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 4. Fundraising Success Ares Management Corporation, 2026'nın ilk çeyreğinde 30 milyar dolarlık rekor bir sermaye artışı gerçekleştirdi. > "Aslında, 1. çeyrekte 30 milyar dolarlık brüt sermaye artışı yaparak bir başka rekor fon toplama yılına doğru ilerliyoruz ki bu, şimdiye kadarki en yüksek ilk çeyreğimiz ve geçen yılın rekor ilk çeyreğine kıyasla %46 daha fazla." > — Michael J. Arougheti, CEO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 5. Alternative Credit Fund Ares Management Corporation'ın Alternatif Kredi fonunun üçüncü versiyonu, 6,5 milyar dolar hedefinin üzerinde aşırı talep görüyor ve ikinci çeyrekte tamamlanması bekleniyor. > "Ocak ayında, 6,5 milyar dolar hedefiyle Alternatif Kredi fonumuzun üçüncü versiyonunu başlattık. Önceki Alternatif Kredi fonumuzun toplam sermayesi 6,6 milyar dolardı ve mevcut fon, mevcut ve yeni kurumsal yatırımcılardan hedefin çok üzerinde güçlü bir talep görüyor. Fon zaten önemli ölçüde fazla abone olduğu için, fon toplamayı ikinci çeyrekte kesin tavanında tamamlamayı bekliyoruz." > — Michael J. Arougheti, CEO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 6. Asoiii Final Close Ares Management Corporation'ın en son fırsatçı kredi fonu ASOF III, 8,3 milyar doların üzerinde öz sermaye taahhüdüyle kapandı. > "İlk çeyrekte, en son fırsatçı kredi fonumuz olan ASOF III'ün nihai kapanışını gerçekleştirdik ve ilgili işlem araçları dahil olmak üzere 8,3 milyar doların üzerinde öz sermaye taahhüdü ve yaklaşık 10 milyar dolar topladık." > — Michael J. Arougheti, CEO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ## MoonshotScore Pillars | Pillar | Score | Level | Kanıt | |---|---|---|---| | Revenue Growth | 7.0 | strong | Q1 vs Q2: sağlıklı büyüme (+%13.6) | | Gross Margin | 10.0 | strong | Q1: çok yüksek marj (%96.1, software/cloud kıvamı) | | Operating Leverage | 2.0 | weak | op marj sağlıklı (%23.8) | | Cash Runway | 3.0 | weak | FCF negatif ($-2.1B, dış finansman gerekli) | | R&D Intensity | 3.0 | weak | düşük R&D yatırımı (%0.0, inovasyon zayıf) | | Price Momentum | 7.0 | strong | RSI 62.2 momentum pozitif, 50g üstü | | News Sentiment | 6.0 | medium | çoğunluk buy (65%) | **Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lens) | İsim | Stance | Bağlam | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | macro · target upside +%33.4 | | Ken Griffin | bull | flow · 50g MA üstünde | | Jim Simons | neutral | quant · RSI 62 | | Klarman | bull | value · target upside +%33.4 | | Buffett | neutral | quality · ROE skor 1/5 | | Munger | bull | valuation · target upside +%33.4 | **Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger Lens - **Verdict:** Undervalued - **Financial Health:** Weak - **Margin of Safety:** Strong - **Interest Coverage:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Tight **Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Teknik Seviyeler - **RSI(14):** 62.2 — yükselişte nötr — overbought sınırının altında, momentum pozitif - **50g MA:** $111 — hisse %11.1 üstünde — kısa vadeli destek - **200g MA:** $150 — hisse %18.0 altında — uzun vadeli baskı - **Hacim (10g):** +%9 ## Geçmiş Performans (4 Çeyrek) | Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction | |---|---|---|---|---| | Q2 FY25 | $1.03 | $1.08 | MISS | +%3.1 | | Q3 FY25 | $1.19 | $1.15 | BEAT | -%1.6 | | Q4 FY25 | $1.45 | $1.69 | MISS | +%7.0 | | Q1 FY26 | $1.24 | $1.32 | +%-6.1 EPS | +%0.8 | Q1 (1 Mayıs 2026): EPS $1.24 vs $1.32 est^[FMP], +%-6.1 beat. D+1 hareketi: +%0.8^{[FMP D+1]}. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil. ## 3 Senaryo ### Senaryo A · Beat **Q4 EPS > $1.33 + CapEx disiplini** Eşik: EPS > $1.33^{[FMP est]}. Hedef: Median target $164^{[FMP target]} üstüne kırılma; high target $215^[FMP] üst sınır. ### Senaryo B · In-Line **EPS ≈ $1.33 + CapEx < $15.8M** Eşik: EPS ≈ $1.33^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $15.8M^[FMP]. Hedef: Mevcut $123^[FMP] ile median $164^[FMP] bandında konsolidasyon. ### Senaryo C · Miss **EPS < $1.29 veya CapEx ≥ $15.8M** Eşik: EPS < $1.29^{[FMP est×0.97]}. Hedef: Mevcut $123 SMA200 $150^[FMP] altında, reddi sürerse $127^[derived] destek aktive olur. ## Risk Notları ### Ana segment altı eşik Q1: EPS $1.24 vs $1.32 beat^[FMP], hisse +%0.8 D+1^[FMP]. ### Backlog konsantrasyonu Q1 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı. ### İçeriden işlem (insider) Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez. | Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih | |---|---|---|---| **Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q1 FY26 ### CapEx şoku Q1 CapEx $15.8M^{[FMP cashflow]}. Q1 op margin %23.8^{[FMP op margin]} — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı. ## Wall Street Konsensüs - **Median target:** $164 (+%33.4 upside vs current $123) - **High / Low:** $215 / $140 - **Buy / Hold / Sell:** 11 / 6 / 0 - **Analyst count:** 9 (last quarter), 46 all-time ## Ek Transcript Insight'ları ### 1. aum_growth **İddia:** Ares Management Corporation, AUM'de yıllık bazda %18'lik bir artışla 644 milyar dolara ulaştı. **Kanıt (transcript):** "Our AUM increased 18% year-over-year to 644 billion dollars, and our fee-paying AUM increased 19% to 400 billion dollars." **Sayılar:** 18%, 644, 19%, 400 ### 2. fundraising_success **İddia:** Ares Management Corporation, 2026'nın ilk çeyreğinde 30 milyar dolarlık rekor bir sermaye artışı gerçekleştirdi. **Kanıt (transcript):** "In fact, we are on track for another record year of fundraising as we raised 30 billion dollars of gross capital in Q1, which is our highest ever first quarter, and that is up 46% compared to last year’s record first quarter." **Sayılar:** 30, 46% ### 3. asoiii_final_close **İddia:** Ares Management Corporation'ın en son fırsatçı kredi fonu ASOF III, 8,3 milyar doların üzerinde öz sermaye taahhüdüyle kapandı. **Kanıt (transcript):** "In the first quarter, we held the final close for ASOF III, our latest opportunistic credit fund, raising over 8.3 billion dollars of equity commitments and nearly 10 billion dollars including related transaction vehicles." **Sayılar:** 8.3, 10 ### 4. alternative_credit_fund **İddia:** Ares Management Corporation'ın Alternatif Kredi fonunun üçüncü versiyonu, 6,5 milyar dolar hedefinin üzerinde aşırı talep görüyor ve ikinci çeyrekte tamamlanması bekleniyor. **Kanıt (transcript):** "In January, we launched the third vintage of our Alternative Credit fund with a target of 6.5 billion dollars. Our prior Alternative Credit fund totaled 6.6 billion dollars in capital, and the current fund is experiencing strong demand from existing and new institutional investors well in excess of the target. We expect to complete the fundraise in the second quarter at its hard cap as the fund is already meaningfully oversubscribed." **Sayılar:** 6.5, 6.6 ### 5. us_direct_lending_fund **İddia:** Ares Management Corporation, iyileşen piyasa koşulları nedeniyle dördüncü kıdemli doğrudan borç verme fonunun lansmanını hızlandırıyor ve geç üçüncü veya erken dördüncü çeyrekte ilk kapanışı bekliyor. **Kanıt (transcript):** "In U.S. Direct Lending, we are accelerating the launch of our fourth senior direct lending fund due to improving market conditions, which are offering enhanced economics, lower leverage and improved deal terms in U.S. Direct Lending investments. We anticipate a first close in late third quarter or early fourth quarter of this year." **Sayılar:** — ### 6. wealth_aum_growth **İddia:** Ares Management Corporation'ın Varlık Yönetimi bölümünün AUM'si yıllık bazda %54 artarak 68 milyar dolara ulaştı. **Kanıt (transcript):** "On a year-over-year basis, our Wealth AUM increased 54% to 68 billion dollars." **Sayılar:** 54%, 68 ### 7. fre_margin_expansion **İddia:** Ares Management Corporation, 2026 yılı için FRE marjında hedef aralığın üst ucuna doğru bir genişleme bekliyor. **Kanıt (transcript):** "We anticipate continued FRE margin expansion and we expect to be within the upper end of our 0 to 150 basis points annual target this year." **Sayılar:** 0, 150 --- *Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-05), Q1 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*