--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/cdns last_updated: 2026-05-04T10:24:28.825Z --- # Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme > Bu içerik FMP canlı veri + Q1 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-04T10:24:27.998Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir. --- ## Hızlı Özet | Alan | Değer | Kaynak | |---|---|---| | Fiyat | $340.94 (▲ 3.44%) | fmp:quote | | Market Cap | $94.1B | fmp:profile | | 52w aralık | $262.75 – $376.45 | fmp:quote | | Bilanço | Pzt 27 Temmuz | fmp:earnings-history | | EPS beklenti | $2.05 (+%24 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Gelir beklenti | $1.6B | fmp:earnings-estimate | | Beat serisi | 8/4 | fmp:earnings-history | | Rating | B (overall 3/5) | fmp:ratings | | Analyst median target | $380 (+%11.5 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 71/100 | derived | | Council | 3/6 bullish | derived | | Munger verdict | Fairly Valued | derived | ## Cadence Design Systems, Inc. — Q4 FY2026 Beklentileri Q4 konsensüs: gelir $1.6B^{[FMP est]}, EPS $2.05^{[FMP est]}. 8 çeyrek üst üste beat^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Skor:** B · **Stance:** HOLD · **Council:** 3/6 · **Moonshot:** 71 = MoonshotScore 71^{[9 pillar formül]} + Council 3/6^{[6 lens kuralı]}. Form 4: 0 işlem^{[FMP Form 4]}. ## İzleme Listesi (6 metrik) ### 1. Q1 Operating Margin Cadence, sağlam tasarım aktivitesi ve başarılı uygulamaları sayesinde 2026'nın ilk çeyreğinde %19'luk bir gelir artışı ve %45'lik bir işletme marjı elde etti. > "Sağlam tasarım aktivitesi ve başarılı uygulamaları sayesinde, 1. Çeyrek için %19'luk bir gelir artışı ve %45 işletme marjı elde ettik." > — John Wall, Senior Vice President and Chief Financial Officer, Risk göstergesi · Q1 FY2026 ### 2. System Design Analysis Growth Cadence'in Sistem Tasarımı ve Analizi işi, yapay zeka odaklı çoklu fizik simülasyonu ve 3D-IC'nin büyüyen sistem zorluklarını ele almak için gerekli hale gelmesiyle yıldan yıla %18'lik bir gelir artışı sağladı. > "Sistem Tasarımı ve Analizi işimiz, yapay zeka odaklı çoklu fizik simülasyonu ve 3D-IC'nin büyüyen sistem zorluklarını ele almak için gerekli hale gelmesiyle yıldan yıla %18'lik bir gelir artışı sağladı." > — Anirudh Devgan, President and Chief Executive Officer, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 3. Eda Business Growth Cadence'in temel EDA işi, pazar şekillendiren müşterilerde çözümlerinin artan yaygınlığı sayesinde yıldan yıla %18'lik bir gelir artışı ile güçlü bir çeyrek daha geçirdi. > "Temel EDA işimiz, pazar şekillendiren müşterilerde çözümlerimizin artan yaygınlığı sayesinde yıldan yıla %18'lik bir gelir artışı ile güçlü bir çeyrek daha geçirdi." > — Anirudh Devgan, President and Chief Executive Officer, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 4. Fy26 Revenue Growth Cadence, işlerindeki hızlanma nedeniyle 2026 gelir büyüme beklentisini %17'ye yükseltiyor ve ilk kez Rule of 60'a ulaşmayı hedefliyor. > "İşimizdeki hızlanma nedeniyle, 2026 gelir büyüme beklentimizi %17'ye yükseltiyoruz ve ilk kez Rule of 60'a ulaşmayı hedefliyoruz." > — Anirudh Devgan, President and Chief Executive Officer, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 5. Ip Business Growth Cadence'in IP işi, yapay zeka, HPC ve otomotiv iş yüklerine yönelik artan talep sayesinde %22'lik bir gelir artışı ile güçlü ivmesini sürdürüyor. > "IP işimiz, yapay zeka, HPC ve otomotiv iş yüklerine yönelik artan talep sayesinde %22'lik bir gelir artışı ile güçlü ivmesini sürdürüyor." > — Anirudh Devgan, President and Chief Executive Officer, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 6. Record Backlog Cadence'in rekor düzeydeki 8 milyar dolarlık backlog'u, şirketin yapay zeka odaklı portföyüne ve karmaşık çip ve sistem tasarım yol haritalarının sunulmasındaki kritik rolüne duyulan güçlü müşteri güvenini yansıtıyor. > "8 milyar dolarlık rekor backlog'umuz planın ilerisindeydi ve bu da yapay zeka odaklı portföyümüze ve karmaşık çip ve sistem tasarım yol haritalarının sunulmasındaki kritik rolüne duyulan güçlü müşteri güvenini yansıtıyor." > — Anirudh Devgan, President and Chief Executive Officer, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ## MoonshotScore Pillars | Pillar | Score | Level | Kanıt | |---|---|---|---| | Revenue Growth | 8.0 | strong | Q1 vs Q2: hızlı büyüme (+%15.6) | | Gross Margin | 10.0 | strong | Q1: çok yüksek marj (%95.8, software/cloud kıvamı) | | Operating Leverage | 3.0 | weak | op marj sağlıklı (%29.3) | | Cash Runway | 10.0 | strong | FCF çok güçlü ($0.3B, CapEx'in 6.3× üstü) | | R&D Intensity | 3.0 | weak | çok yüksek R&D (%33.2, marj baskısı riski) | | Price Momentum | 7.0 | strong | RSI 65.5 momentum pozitif, 50g üstü | | News Sentiment | 9.0 | strong | güçlü buy konsensüsü (89%) | **Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lens) | İsim | Stance | Bağlam | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | macro · target upside +%11.5 | | Ken Griffin | bull | flow · 50g MA üstünde | | Jim Simons | neutral | quant · RSI 66 | | Klarman | neutral | value · target upside +%11.5 | | Buffett | bull | quality · ROE skor 4/5 | | Munger | neutral | valuation · target upside +%11.5 | **Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger Lens - **Verdict:** Fairly Valued - **Financial Health:** Moderate - **Margin of Safety:** Moderate - **Interest Coverage:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Teknik Seviyeler - **RSI(14):** 65.5 — yükselişte nötr — overbought sınırının altında, momentum pozitif - **50g MA:** $298 — hisse %14.5 üstünde — kısa vadeli destek - **200g MA:** $322 — hisse %6.0 üstünde — uzun vadeli destek - **Hacim (10g):** -%38 ## Geçmiş Performans (4 Çeyrek) | Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction | |---|---|---|---|---| | Q2 FY25 | $1.65 | $1.56 | BEAT | +%9.7 | | Q3 FY25 | $1.93 | $1.79 | BEAT | -%2.9 | | Q4 FY25 | $1.99 | $1.91 | BEAT | +%7.6 | | Q1 FY26 | $1.96 | $1.91 | +%2.6 EPS | -%3.3 | Q1 (27 Nisan 2026): EPS $1.96 vs $1.91 est^[FMP], +%2.6 beat. D+1 hareketi: -%3.3^{[FMP D+1]}. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil. ## 3 Senaryo ### Senaryo A · Beat **Q4 EPS > $2.05 + CapEx disiplini** Eşik: EPS > $2.05^{[FMP est]}. Hedef: Median target $380^{[FMP target]} üstüne kırılma; high target $425^[FMP] üst sınır. ### Senaryo B · In-Line **EPS ≈ $2.05 + CapEx < $48.8M** Eşik: EPS ≈ $2.05^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $48.8M^[FMP]. Hedef: Mevcut $341^[FMP] ile median $380^[FMP] bandında konsolidasyon. ### Senaryo C · Miss **EPS < $1.99 veya CapEx ≥ $48.8M** Eşik: EPS < $1.99^{[FMP est×0.97]}. Hedef: Mevcut $341 SMA200 $322^[FMP] altında, reddi sürerse $273^[derived] destek aktive olur. ## Risk Notları ### Ana segment altı eşik Q1: EPS $1.96 vs $1.91 beat^[FMP], hisse -%3.3 D+1^[FMP]. ### Backlog konsantrasyonu Q1 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı. ### İçeriden işlem (insider) Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez. | Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih | |---|---|---|---| **Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q1 FY26 ### CapEx şoku Q1 CapEx $48.8M^{[FMP cashflow]}. Q1 op margin %29.3^{[FMP op margin]} — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı. ## Wall Street Konsensüs - **Median target:** $380 (+%11.5 upside vs current $341) - **High / Low:** $425 / $275 - **Buy / Hold / Sell:** 24 / 3 / 0 - **Analyst count:** 5 (last quarter), 39 all-time ## Ek Transcript Insight'ları ### 1. fy26_revenue_growth **İddia:** Cadence, işlerindeki hızlanma nedeniyle 2026 gelir büyüme beklentisini %17'ye yükseltiyor ve ilk kez Rule of 60'a ulaşmayı hedefliyor. **Kanıt (transcript):** "Given the accelerating momentum of our business, we are raising our 2026 revenue growth outlook to 17% and expect to achieve the Rule of 60 for the first time." **Sayılar:** 17% ### 2. record_backlog **İddia:** Cadence'in rekor düzeydeki 8 milyar dolarlık backlog'u, şirketin yapay zeka odaklı portföyüne ve karmaşık çip ve sistem tasarım yol haritalarının sunulmasındaki kritik rolüne duyulan güçlü müşteri güvenini yansıtıyor. **Kanıt (transcript):** "Our record backlog of $8 billion was ahead of plan, reflecting strong customer confidence in our AI-driven portfolio and its pivotal role in enabling delivery of their increasingly complex chip and system design road maps." **Sayılar:** $8 ### 3. ip_business_growth **İddia:** Cadence'in IP işi, yapay zeka, HPC ve otomotiv iş yüklerine yönelik artan talep sayesinde %22'lik bir gelir artışı ile güçlü ivmesini sürdürüyor. **Kanıt (transcript):** "Our IP business continued its strong momentum, with 22% year-over-year revenue growth driven by accelerating demand of AI, HPC and automotive workloads." **Sayılar:** 22% ### 4. eda_business_growth **İddia:** Cadence'in temel EDA işi, pazar şekillendiren müşterilerde çözümlerinin artan yaygınlığı sayesinde yıldan yıla %18'lik bir gelir artışı ile güçlü bir çeyrek daha geçirdi. **Kanıt (transcript):** "Our core EDA business delivered another strong quarter, with revenue growing 18% year-over-year, driven by increasing proliferation of our solutions at market-shaping customers." **Sayılar:** 18% ### 5. system_design_analysis_growth **İddia:** Cadence'in Sistem Tasarımı ve Analizi işi, yapay zeka odaklı çoklu fizik simülasyonu ve 3D-IC'nin büyüyen sistem zorluklarını ele almak için gerekli hale gelmesiyle yıldan yıla %18'lik bir gelir artışı sağladı. **Kanıt (transcript):** "Our System Design and Analysis business delivered 18% year-over-year revenue growth as AI-driven multiphysics simulation and 3D-IC become essential to addressing growing system challenges." **Sayılar:** 18% ### 6. q1_operating_margin **İddia:** Cadence, sağlam tasarım aktivitesi ve başarılı uygulamaları sayesinde 2026'nın ilk çeyreğinde %19'luk bir gelir artışı ve %45'lik bir işletme marjı elde etti. **Kanıt (transcript):** "Robust design activity, coupled with our solid execution, drove 19% year-over-year revenue growth and 45% operating margin for Q1." **Sayılar:** 19%, 45% --- *Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-04), Q1 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*