---
canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/cdw
last_updated: 2026-05-09T15:13:30.587Z
---

# CDW Corporation (CDW) Q1 FY2027 Bilanço Önizleme

> Bu içerik FMP canlı veri + Q1 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-09T15:13:30.298Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.

---

## Hızlı Özet

| Alan | Değer | Kaynak |
|---|---|---|
| Fiyat | $104.79 (▼ -4.91%) | fmp:quote |
| Market Cap | $13.4B | fmp:profile |
| 52w aralık | $104.41 – $192.30 | fmp:quote |
| Bilanço | Çar 5 Ağustos | fmp:earnings-history |
| EPS beklenti | $2.71 (+%4 YoY) | fmp:earnings-estimate |
| Gelir beklenti | $6.2B | fmp:earnings-estimate |
| Beat serisi | 0/4 | fmp:earnings-history |
| Rating | B+ (overall 3/5) | fmp:ratings |
| Analyst median target | $147 (+%40.3 upside) | fmp:price-target-consensus |
| MoonshotScore | 36/100 | derived |
| Council | 5/6 bullish | derived |
| Munger verdict | Undervalued | derived |

## CDW Corporation — Q1 FY2027 Beklentileri

Q1 konsensüs: gelir <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvgLabel">$6.2B</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>, EPS <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">$2.71</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>. 0 çeyrek üst üste beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.beatStreakCount" title="FMP earnings">[FMP earnings]</sup>.

## Quick Take

**Skor:** B+ · **Stance:** BUY · **Council:** 5/6 · **Moonshot:** 36

= MoonshotScore <strong>36</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="moonshot.score" title="9 pillar formül">[9 pillar formül]</sup> + Council <strong>5/6</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="council.bullishCount" title="6 lens kuralı">[6 lens kuralı]</sup>. Form 4: 0 işlem<sup class="cite" data-source="fmp:insider-trading" data-field="insider.txCount" title="FMP Form 4">[FMP Form 4]</sup>.

## İzleme Listesi (5 metrik)

### 1. Gross Margin Outlook

Daha yüksek donanım ürünleri karışımı nedeniyle, brüt marjların 2025 seviyeleriyle yaklaşık olarak aynı olması bekleniyor.

> "2026 için başlangıçta tahmin ettiğimizden biraz daha yüksek bir donanım ürünleri karışımına dayanarak, şimdi brüt marjın - marjların 2025 seviyeleriyle yaklaşık olarak aynı olmasını bekliyoruz."
> — Albert Miralles, CFO, Beklenti / rehber · Q1 FY2026

### 2. Infrastructure Hardware Growth

Donanım, özellikle ağ, sunucular ve kurumsal depolama alanlarında %20'den fazla büyüme ile %10 arttı.

> "Donanım %10 arttı. Büyüme, ağ, sunucular ve kurumsal depolama alanlarının her birinin %20'den fazla artışıyla altyapı tarafından yönetildi."
> — Christine Leahy, CEO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026

### 3. Commercial Segment Growth

Ticari segment, altyapı donanımı ve yazılım talebiyle desteklenen %10'luk güçlü bir başlangıç yaptı.

> "Ticari, yıla %10 artışla mükemmel bir başlangıç yaptı. Büyüme, hem AI talebini hem de tedarik kısıtlamalarını yönetme arzusunu yansıtan, altyapı donanımı ve yazılım talebiyle desteklenen, her büyüklükteki müşteride geniş tabanlıydı."
> — Christine Leahy, CEO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026

### 4. International Growth

Uluslararası operasyonlar, Birleşik Krallık ve Kanada'daki güçlü performansla %18'lik bir büyüme kaydetti.

> "Birleşik Krallık ve Kanada operasyonlarımızda, ki bunları birlikte diğer olarak raporluyoruz, ekipler odak ve hızla çalıştı ve birlikte ABD doları cinsinden %18'lik bir büyüme sağladı."
> — Christine Leahy, CEO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026

### 5. Gross Profit Outlook

Şirket, 2026'nın tamamı için brüt kârın düşük ila orta tek haneli aralıkta büyümesini bekliyor.

> "Piyasa koşullarını, ilk çeyrek performansımızı ve ikinci çeyreğe girerken artan birikmiş siparişleri hesaba katarak, şimdi 2026'nın tamamı için brüt kârın düşük ila orta tek haneli aralıkta büyümesini bekliyoruz."
> — Albert Miralles, CFO, Beklenti / rehber · Q1 FY2026


## MoonshotScore Pillars

| Pillar | Score | Level | Kanıt |
|---|---|---|---|
| Revenue Growth | 0.0 | weak | Q1 vs Q2: büyüme negatif (-%5.0, kontraksiyon) |
| Gross Margin | 2.0 | weak | Q1: düşük marj (%21.0, sermaye yoğun veya emtia) |
| Operating Leverage | 1.0 | weak | op marj ortalama (%6.6) |
| Cash Runway | 10.0 | strong | FCF çok güçlü ($0.2B, CapEx'in 9.4× üstü) |
| R&D Intensity | 3.0 | weak | düşük R&D yatırımı (%0.0, inovasyon zayıf) |
| Price Momentum | 4.0 | medium | RSI 26.3 oversold, 50g altı |
| News Sentiment | 5.0 | medium | çoğunluk buy (55%) |

**Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula.

## Council (7-Lens)

| İsim | Stance | Bağlam |
|---|---|---|
| Ray Dalio | bull | macro · target upside +%40.3 |
| Ken Griffin | bear | flow · 50g MA altında |
| Jim Simons | bull | quant · RSI 26 |
| Klarman | bull | value · target upside +%40.3 |
| Buffett | bull | quality · ROE skor 5/5 |
| Munger | bull | valuation · target upside +%40.3 |

**Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr.

## Munger Lens

- **Verdict:** Undervalued
- **Financial Health:** Moderate
- **Margin of Safety:** Strong
- **Interest Coverage:** Adequate
- **ROIC vs WACC:** Healthy

**Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget.

## Teknik Seviyeler

- **RSI(14):** 26.3 — oversold (RSI 26.3) — tepki alımı potansiyeli
- **50g MA:** $125 — hisse %16.3 altında — kısa vadeli direnç
- **200g MA:** $143 — hisse %26.8 altında — uzun vadeli baskı
- **Hacim (10g):** +%13

## Geçmiş Performans (4 Çeyrek)

| Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction |
|---|---|---|---|---|
| Q2 FY25 | $2.60 | $2.49 | BEAT | -%2.2 |
| Q3 FY25 | $2.71 | $2.62 | BEAT | +%3.3 |
| Q4 FY25 | $2.57 | $2.44 | BEAT | +%1.9 |
| Q1 FY26 | $2.28 | $2.28 | +%0.0 EPS | +%1.1 |

Q1 (6 Mayıs 2026): EPS $2.28 vs $2.28 est<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, +%0.0 beat. D+1 hareketi: +%1.1<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP D+1">[FMP D+1]</sup>. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil.

## 3 Senaryo

### Senaryo A · Beat
**Q1 EPS > $2.71 + CapEx disiplini**

Eşik: EPS > $2.71<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>.

Hedef: Median target $147<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP target]</sup> üstüne kırılma; high target $180<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.high">[FMP]</sup> üst sınır.

### Senaryo B · In-Line
**EPS ≈ $2.71 + CapEx < $26.4M**

Eşik: EPS ≈ $2.71<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>, Q1 CapEx < $26.4M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel">[FMP]</sup>.

Hedef: Mevcut $105<sup class="cite" data-source="fmp:quote" data-field="quote.price">[FMP]</sup> ile median $147<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP]</sup> bandında konsolidasyon.

### Senaryo C · Miss
**EPS < $2.63 veya CapEx ≥ $26.4M**

Eşik: EPS < $2.63<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est×0.97]</sup>.

Hedef: Mevcut $105 SMA200 $143<sup class="cite" data-source="fmp:technical" data-field="technical.sma200">[FMP]</sup> altında, reddi sürerse $122<sup class="cite" data-source="derived" data-field="technical.sma200" data-formula="round(sma200*0.85)">[derived]</sup> destek aktive olur.

## Risk Notları

### Ana segment altı eşik
Q1: EPS $2.28 vs $2.28 beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, hisse +%1.1 D+1<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP">[FMP]</sup>.

### Backlog konsantrasyonu
Q1 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı.

### İçeriden işlem (insider)
Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez.

| Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih |
|---|---|---|---|


**Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q1 FY26

### CapEx şoku
Q1 CapEx $26.4M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel" title="FMP cashflow">[FMP cashflow]</sup>. Q1 op margin %6.6<sup class="cite" data-source="fmp:income" data-field="income.quarters.0.operatingMargin" title="FMP op margin">[FMP op margin]</sup> — Q1'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı.

## Wall Street Konsensüs

- **Median target:** $147 (+%40.3 upside vs current $105)
- **High / Low:** $180 / $123
- **Buy / Hold / Sell:** 6 / 5 / 0
- **Analyst count:** 3 (last quarter), 16 all-time

## Ek Transcript Insight'ları

### 1. commercial_segment_growth

**İddia:** Ticari segment, altyapı donanımı ve yazılım talebiyle desteklenen %10'luk güçlü bir başlangıç yaptı.

**Kanıt (transcript):** "Commercial had an excellent start to the year, up 10%. Growth was broad-based across all sizes of customers, driven by demand for infrastructure hardware and software, reflecting both AI demand and the desire to manage supply constraints."

**Sayılar:** 10%

### 2. international_growth

**İddia:** Uluslararası operasyonlar, Birleşik Krallık ve Kanada'daki güçlü performansla %18'lik bir büyüme kaydetti.

**Kanıt (transcript):** "In our U.K. and Canada operations, which we report together as other, the teams executed with focus and speed and together delivered 18% growth in U.S. dollars."

**Sayılar:** 18%

### 3. infrastructure_hardware_growth

**İddia:** Donanım, özellikle ağ, sunucular ve kurumsal depolama alanlarında %20'den fazla büyüme ile %10 arttı.

**Kanıt (transcript):** "Hardware increased 10%. Growth was led by infrastructure with networking, servers and enterprise storage each up more than 20%."

**Sayılar:** 10%, 20%

### 4. ai_driven_productivity

**İddia:** Geared for Growth girişimi aracılığıyla yapılan AI destekli modernizasyon yatırımları, operasyonlarda verimlilik artışlarına yol açacak ve maliyet yapısını iyileştirecektir.

**Kanıt (transcript):** "The AI-powered modernization investments we've been making under Geared for Growth are focused on transforming how we operate and particularly as it supports our long-term durable and scalable growth."

**Sayılar:** —

### 5. gross_profit_outlook

**İddia:** Şirket, 2026'nın tamamı için brüt kârın düşük ila orta tek haneli aralıkta büyümesini bekliyor.

**Kanıt (transcript):** "Factoring in market conditions, our first quarter performance and the elevated backlog entering the second quarter, we now expect gross profit to grow in the range of low to mid-single digits for the full year 2026."

**Sayılar:** 2026

### 6. gross_margin_outlook

**İddia:** Daha yüksek donanım ürünleri karışımı nedeniyle, brüt marjların 2025 seviyeleriyle yaklaşık olarak aynı olması bekleniyor.

**Kanıt (transcript):** "Based on a slightly higher mix of hardware products for 2026 than we originally anticipated, we now expect gross margin to be -- margins to be approximately in line with 2025 levels."

**Sayılar:** 2026, 2025


---

*Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-09), Q1 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*