---
canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/ceg
last_updated: 2026-05-04T10:09:26.771Z
---

# Constellation Energy Corporation (CEG) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme

> **[stale-preview-note]** Not: bu önizleme 2026-05-11 bilanço açıklamasından önce yayınlandı. Sonuçlar açıklandı — güncel verilerle doğrulayın.

> Bu içerik FMP canlı veri + Q4 FY2025 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-04T10:09:25.903Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.

---

## Hızlı Özet

| Alan | Değer | Kaynak |
|---|---|---|
| Fiyat | $307.81 (▼ -1.66%) | fmp:quote |
| Market Cap | $96.1B | fmp:profile |
| 52w aralık | $241.46 – $412.70 | fmp:quote |
| Bilanço | Pzt 11 Mayıs | fmp:earnings-history |
| EPS beklenti | $2.43 (+%14 YoY) | fmp:earnings-estimate |
| Gelir beklenti | $8.5B | fmp:earnings-estimate |
| Beat serisi | 1/4 | fmp:earnings-history |
| Rating | B+ (overall 3/5) | fmp:ratings |
| Analyst median target | $406 (+%31.9 upside) | fmp:price-target-consensus |
| MoonshotScore | 44/100 | derived |
| Council | 5/6 bullish | derived |
| Munger verdict | Undervalued | derived |

## Constellation Energy Corporation — Q4 FY2026 Beklentileri

Q4 konsensüs: gelir <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvgLabel">$8.5B</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>, EPS <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">$2.43</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>. 1 çeyrek üst üste beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.beatStreakCount" title="FMP earnings">[FMP earnings]</sup>.

## Quick Take

**Skor:** B+ · **Stance:** BUY · **Council:** 5/6 · **Moonshot:** 44

= MoonshotScore <strong>44</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="moonshot.score" title="9 pillar formül">[9 pillar formül]</sup> + Council <strong>5/6</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="council.bullishCount" title="6 lens kuralı">[6 lens kuralı]</sup>. Form 4: 0 işlem<sup class="cite" data-source="fmp:insider-trading" data-field="insider.txCount" title="FMP Form 4">[FMP Form 4]</sup>.

## İzleme Listesi (6 metrik)

### 1. 3.9B Growth Projects

Constellation, en az %10 getiri sağlayan 3,9 milyar dolarlık büyüme projesine yeniden yatırım yapıyor.

> "Ayrıca, güçlü bilançomuz ve önemli serbest nakit akışımız sayesinde, temettülerimizi artırırken ve en az %10 getiri sağlayan 3,9 milyar dolarlık büyüme projesine yeniden yatırım yaparken, hisse geri alım yetkimizi 5 milyar dolara yükselttiğimizi paylaşmaktan heyecan duyuyorum."
> — Shane Smith, CFO, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025

### 2. 2026 Eps Guidance

Constellation, 2026 düzeltilmiş işletme EPS beklentisini hisse başına 11 ila 12 dolar olarak başlattı.

> "Slayt 20'den başlayarak, 2026 düzeltilmiş işletme EPS beklentimizi hisse başına 11 ila 12 dolar olarak başlatıyoruz."
> — Shane Smith, CFO, Beklenti / rehber · Q4 FY2025

### 3. Available Clean Output

Constellation'ın sözleşme yapılabilir yaklaşık 147 milyon megavat saati bulunuyor ve bu da rakiplerinin toplamından daha fazla.

> "Ancak bundan sonra bile, sözleşme yapılabilir yaklaşık 147 milyon megavat saatimiz var, bu da başka kimsenin eşleşemeyeceği bir fırsat."
> — Joseph Dominguez, CEO, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025

### 4. 20pct Cagr Through 2029

Constellation, 2029'a kadar baz kazançlarda %20'lik bir Bileşik Yıllık Büyüme Oranı (CAGR) hedefliyor.

> "Bugün, Shane ve ben 2026 rehberliği sağlamaktan daha fazlasını yapmayı planlıyoruz. İşletme hakkında daha uzun vadeli ve daha kapsamlı bir güncelleme sağlayacağız, Constellation'ı özel yapan şeyleri açıklayacağız ve Constellation'ın büyümek için benzersiz fırsatlara sahip olduğunu düşündüğümüzü açıklayacağız, 2029'a kadar baz kazanç büyümesinde %20'lik bir Bileşik Yıllık Büyüme Oranı (CAGR) ile başlayacağız."
> — Joseph Dominguez, CEO, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025

### 5. Long Term Contracts Executed

Constellation ve Calpine, filolarının 10.000 megavatından fazlası için çeşitli müşterilere hizmet veren anlaşmalar imzaladı.

> "Bu nedenle, bu slaytta Constellation ve Calpine'in, müşterilerimizin aradığı güvenilirliği ve fiyat görünürlüğünü sağlayan cazip fiyatlarla çok çeşitli müşterilere hizmet veren filolarımızın 10.000 megavatından fazlası için anlaşmalar imzaladığını gösteriyoruz."
> — Joseph Dominguez, CEO, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025

### 6. Buyback Increase To 5B

Constellation'ın Yönetim Kurulu, stratejiye olan güveni vurgulayarak geri alım yetkisini 5 milyar dolara yükseltti.

> "Bugün, Constellation'ın Yönetim Kurulu'nun geri alım yetkimizi 5 milyar dolara yükselttiğini paylaşmaktan memnuniyet duyuyorum, bu da stratejiye olan güvenimizi vurguluyor."
> — Joseph Dominguez, CEO, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025


## MoonshotScore Pillars

| Pillar | Score | Level | Kanıt |
|---|---|---|---|
| Revenue Growth | 0.0 | weak | Q4 vs Q1: büyüme negatif (-%19.6, kontraksiyon) |
| Gross Margin | 10.0 | strong | Q4: çok yüksek marj (%287.5, software/cloud kıvamı) |
| Operating Leverage | 0.0 | weak | op marj zayıf (%2.7, baskı altında) |
| Cash Runway | 3.0 | weak | FCF negatif ($-0.2B, dış finansman gerekli) |
| R&D Intensity | 3.0 | weak | düşük R&D yatırımı (%0.0, inovasyon zayıf) |
| Price Momentum | 7.0 | strong | RSI 54.9 dengeli, 50g üstü |
| News Sentiment | 8.0 | strong | güçlü buy konsensüsü (77%) |

**Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula.

## Council (7-Lens)

| İsim | Stance | Bağlam |
|---|---|---|
| Ray Dalio | bull | macro · target upside +%31.9 |
| Ken Griffin | bull | flow · 50g MA üstünde |
| Jim Simons | neutral | quant · RSI 55 |
| Klarman | bull | value · target upside +%31.9 |
| Buffett | bull | quality · ROE skor 5/5 |
| Munger | bull | valuation · target upside +%31.9 |

**Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr.

## Munger Lens

- **Verdict:** Undervalued
- **Financial Health:** Moderate
- **Margin of Safety:** Strong
- **Interest Coverage:** Adequate
- **ROIC vs WACC:** Healthy

**Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget.

## Teknik Seviyeler

- **RSI(14):** 54.9 — dengeli — yön sinyali zayıf
- **50g MA:** $301 — hisse %2.1 üstünde — kısa vadeli destek
- **200g MA:** $327 — hisse %5.9 altında — uzun vadeli baskı
- **Hacim (10g):** -%24

## Geçmiş Performans (4 Çeyrek)

| Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction |
|---|---|---|---|---|
| Q1 FY25 | $2.14 | $2.18 | MISS | -%2.1 |
| Q2 FY25 | $1.91 | $1.84 | BEAT | -%0.2 |
| Q3 FY25 | $3.04 | $3.11 | MISS | +%0.7 |
| Q4 FY25 | $2.30 | $2.28 | +%0.9 EPS | +%4.2 |

Q4 (31 Mart 2026): EPS $2.30 vs $2.28 est<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, +%0.9 beat. D+1 hareketi: +%4.2<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP D+1">[FMP D+1]</sup>. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil.

## 3 Senaryo

### Senaryo A · Beat
**Q4 EPS > $2.43 + CapEx disiplini**

Eşik: EPS > $2.43<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>.

Hedef: Median target $406<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP target]</sup> üstüne kırılma; high target $460<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.high">[FMP]</sup> üst sınır.

### Senaryo B · In-Line
**EPS ≈ $2.43 + CapEx < $986.0M**

Eşik: EPS ≈ $2.43<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>, Q4 CapEx < $986.0M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel">[FMP]</sup>.

Hedef: Mevcut $308<sup class="cite" data-source="fmp:quote" data-field="quote.price">[FMP]</sup> ile median $406<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP]</sup> bandında konsolidasyon.

### Senaryo C · Miss
**EPS < $2.36 veya CapEx ≥ $986.0M**

Eşik: EPS < $2.36<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est×0.97]</sup>.

Hedef: Mevcut $308 SMA200 $327<sup class="cite" data-source="fmp:technical" data-field="technical.sma200">[FMP]</sup> altında, reddi sürerse $278<sup class="cite" data-source="derived" data-field="technical.sma200" data-formula="round(sma200*0.85)">[derived]</sup> destek aktive olur.

## Risk Notları

### Ana segment altı eşik
Q4: EPS $2.30 vs $2.28 beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, hisse +%4.2 D+1<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP">[FMP]</sup>.

### Backlog konsantrasyonu
Q4 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı.

### İçeriden işlem (insider)
Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez.

| Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih |
|---|---|---|---|


**Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q4 FY25

### CapEx şoku
Q4 CapEx $986.0M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel" title="FMP cashflow">[FMP cashflow]</sup>. Q4 op margin %2.7<sup class="cite" data-source="fmp:income" data-field="income.quarters.0.operatingMargin" title="FMP op margin">[FMP op margin]</sup> — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı.

## Wall Street Konsensüs

- **Median target:** $406 (+%31.9 upside vs current $308)
- **High / Low:** $460 / $358
- **Buy / Hold / Sell:** 17 / 4 / 1
- **Analyst count:** 5 (last quarter), 44 all-time

## Ek Transcript Insight'ları

### 1. 20pct_cagr_through_2029

**İddia:** Constellation, 2029'a kadar baz kazançlarda %20'lik bir Bileşik Yıllık Büyüme Oranı (CAGR) hedefliyor.

**Kanıt (transcript):** "Today, Shane and I intend to do more than provide 2026 guidance. We're going to provide a longer-term and more comprehensive update on the business, describe what makes Constellation special and explain why we think Constellation has unmatched opportunities to grow, beginning with a 20% CAGR on base earnings growth through 2029."

**Sayılar:** 2026, 20%, 2029

### 2. buyback_increase_to_5B

**İddia:** Constellation'ın Yönetim Kurulu, stratejiye olan güveni vurgulayarak geri alım yetkisini 5 milyar dolara yükseltti.

**Kanıt (transcript):** "Today, I'm pleased to share that Constellation's Board has approved an increase in our buyback authority to $5 billion, underscoring our confidence in the strategy."

**Sayılar:** $5 billion

### 3. 2026_eps_guidance

**İddia:** Constellation, 2026 düzeltilmiş işletme EPS beklentisini hisse başına 11 ila 12 dolar olarak başlattı.

**Kanıt (transcript):** "Beginning on Slide 20, we are initiating our 2026 adjusted operating EPS guidance at $11 per share to $12 per share."

**Sayılar:** 2026, $11, $12

### 4. 3.9B_growth_projects

**İddia:** Constellation, en az %10 getiri sağlayan 3,9 milyar dolarlık büyüme projesine yeniden yatırım yapıyor.

**Kanıt (transcript):** "I'm also excited to share that we are increasing our share repurchase authorization to $5 billion, enabled by our strong balance sheet and significant free cash flow while still growing our dividend and reinvesting $3.9 billion in growth projects that deliver compelling returns of at least 10% on an unlevered basis."

**Sayılar:** $3.9 billion, 10%, $5 billion

### 5. long_term_contracts_executed

**İddia:** Constellation ve Calpine, filolarının 10.000 megavatından fazlası için çeşitli müşterilere hizmet veren anlaşmalar imzaladı.

**Kanıt (transcript):** "So we show here on this slide that Constellation and Calpine have executed deals for over 10,000 megawatts of our fleet, serving a wide range of customers, all at compelling prices that provide the reliability and price visibility our customers are looking for, as well as the revenue certainty that we desire."

**Sayılar:** 10,000

### 6. available_clean_output

**İddia:** Constellation'ın sözleşme yapılabilir yaklaşık 147 milyon megavat saati bulunuyor ve bu da rakiplerinin toplamından daha fazla.

**Kanıt (transcript):** "But even after that, we still have about 147 million megawatt-hours available for contracting, an opportunity no one else can match."

**Sayılar:** 147 million


---

*Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-04), Q4 FY2025 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*