---
canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/cohr
last_updated: 2026-05-05T21:39:24.131Z
---

# Coherent, Inc. (COHR) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme

> **[stale-preview-note]** Not: bu önizleme 2026-05-06 bilanço açıklamasından önce yayınlandı. Sonuçlar açıklandı — güncel verilerle doğrulayın.

> Bu içerik FMP canlı veri + Q2 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-05T21:39:23.676Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.

---

## Hızlı Özet

| Alan | Değer | Kaynak |
|---|---|---|
| Fiyat | $335.73 (▲ 1.77%) | fmp:quote |
| Market Cap | $53.2B | fmp:profile |
| 52w aralık | $66.71 – $364.80 | fmp:quote |
| Bilanço | Çar 6 Mayıs | fmp:earnings-history |
| EPS beklenti | $1.41 (+%55 YoY) | fmp:earnings-estimate |
| Gelir beklenti | $1.8B | fmp:earnings-estimate |
| Beat serisi | 8/4 | fmp:earnings-history |
| Rating | B- (overall 2/5) | fmp:ratings |
| Analyst median target | $235 (-%30.0 upside) | fmp:price-target-consensus |
| MoonshotScore | 51/100 | derived |
| Council | 1/6 bullish | derived |
| Munger verdict | Overvalued | derived |

## Coherent, Inc. — Q4 FY2026 Beklentileri

Q4 konsensüs: gelir <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvgLabel">$1.8B</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>, EPS <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">$1.41</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>. 8 çeyrek üst üste beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.beatStreakCount" title="FMP earnings">[FMP earnings]</sup>.

## Quick Take

**Skor:** B- · **Stance:** SELL · **Council:** 1/6 · **Moonshot:** 51

= MoonshotScore <strong>51</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="moonshot.score" title="9 pillar formül">[9 pillar formül]</sup> + Council <strong>1/6</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="council.bullishCount" title="6 lens kuralı">[6 lens kuralı]</sup>. Form 4: 0 işlem<sup class="cite" data-source="fmp:insider-trading" data-field="insider.txCount" title="FMP Form 4">[FMP Form 4]</sup>.

## İzleme Listesi (6 metrik)

### 1. FY27 Revenue Growth

Coherent, olağanüstü müşteri talebi ve üretim kapasitesinin hızla artması nedeniyle hem 2026 mali yılının hem de 2027 mali yılının Coherent için güçlü büyüme yılları olmasını bekliyor.

> "Özetle, 2. Çeyrekte güçlü gelir ve EPS büyümesi sağladık ve müşterilerimizden gelen olağanüstü talep ve üretim kapasitemizin hızla artması nedeniyle hem 2026 mali yılının hem de 2027 mali yılının Coherent için güçlü büyüme yılları olmasını bekliyoruz."
> — James Anderson, CEO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026

### 2. Datacenter Segment Growth

Coherent'in veri merkezi işindeki gelir, ikinci çeyrekte %14'lük sıralı ve %36'lık yıllık büyüme gösterdi ve Mart ve Haziran çeyreklerinde çift haneli sıralı büyüme bekleniyor.

> "Veri merkezi işimizde, sıralı büyüme oranımızda önemli bir ivme yakaladık ve 2. çeyrek gelirimiz sıralı olarak %14 ve yıllık olarak %36 arttı."
> — James Anderson, CEO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026

### 3. Data Center Growth

Coherent, yapay zeka veri merkezlerinin büyümesiyle desteklenen güçlü talep ve artan üretim kapasitesi sayesinde önümüzdeki çeyreklerde sürekli gelir artışı bekliyor.

> "Müşterilerimizden gelen olağanüstü talep gücü ve görünürlüğü ile birlikte, devam eden hızlı üretim kapasitesi genişlememiz sayesinde, önümüzdeki çeyreklerde sürekli güçlü bir gelir artışı dönemi bekliyoruz."
> — James Anderson, CEO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026

### 4. Book To Bill Ratio

Coherent'in veri merkezi rezervasyonları, müşteri talebinin artması ve müşterilerin siparişleri daha uzun vadeli vermesiyle 4x'i aşan bir sipariş/fatura oranıyla önemli ölçüde arttı.

> "2. Çeyrekte, müşteri talebinin artmaya devam etmesi ve müşterilerin siparişleri daha uzun vadeli vermesiyle, 4x'i aşan bir sipariş/fatura oranıyla veri merkezi rezervasyonlarımızda başka bir adım fonksiyonu artışı yaşadık, bu da bize önümüzdeki çeyrekler için güçlü bir görünürlük sağlıyor."
> — James Anderson, CEO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026

### 5. Indium Phosphide Production

Coherent, dördüncü çeyreğe kadar dahili indiyum fosfit üretimini iki katına çıkarma planına göre ilerliyor ve bu da altı inçlik gofret üretimiyle destekleniyor.

> "2. Çeyrekteyiz ve bu takvim yılının dördüncü çeyreğine kadar dahili indiyum fosfit üretimimizi iki katına çıkarma planımıza göre ilerliyoruz."
> — James Anderson, CEO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026

### 6. CPO Design Win

Coherent, yüksek güçlü CW lazerini içeren bir CPO çözümü için önde gelen bir AI veri merkezi müşterisinden olağanüstü büyük bir satın alma siparişi aldı ve ilk gelirin bu takvim yılının sonlarına doğru gelmesi bekleniyor.

> "Özellikle, yakın zamanda, geçen yıl numune almaya başladığımız yeni yüksek güçlü CW lazerimizi içeren bir CPO çözümü için, pazar lideri bir AI veri merkezi müşterisinden olağanüstü büyük bir satın alma siparişi aldık."
> — James Anderson, CEO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026


## MoonshotScore Pillars

| Pillar | Score | Level | Kanıt |
|---|---|---|---|
| Revenue Growth | 6.0 | medium | Q2 vs Q3: sağlıklı büyüme (+%12.6) |
| Gross Margin | 4.0 | medium | Q2: ortalama marj (%37.0) |
| Operating Leverage | 1.0 | weak | op marj ortalama (%11.8) |
| Cash Runway | 3.0 | weak | FCF negatif ($-0.1B, dış finansman gerekli) |
| R&D Intensity | 7.0 | strong | dengeli R&D yatırımı (%10.0) |
| Price Momentum | 7.0 | strong | RSI 61.8 momentum pozitif, 50g üstü |
| News Sentiment | 8.0 | strong | güçlü buy konsensüsü (77%) |

**Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula.

## Council (7-Lens)

| İsim | Stance | Bağlam |
|---|---|---|
| Ray Dalio | neutral | macro · target upside -%30.0 |
| Ken Griffin | bull | flow · 50g MA üstünde |
| Jim Simons | neutral | quant · RSI 62 |
| Klarman | bear | value · target upside -%30.0 |
| Buffett | neutral | quality · ROE skor 3/5 |
| Munger | bear | valuation · target upside -%30.0 |

**Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr.

## Munger Lens

- **Verdict:** Overvalued
- **Financial Health:** Weak
- **Margin of Safety:** Weak
- **Interest Coverage:** Adequate
- **ROIC vs WACC:** Tight

**Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget.

## Teknik Seviyeler

- **RSI(14):** 61.8 — yükselişte nötr — overbought sınırının altında, momentum pozitif
- **50g MA:** $282 — hisse %19.1 üstünde — kısa vadeli destek
- **200g MA:** $181 — hisse %85.7 üstünde — uzun vadeli destek
- **Hacim (10g):** -%10

## Geçmiş Performans (4 Çeyrek)

| Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction |
|---|---|---|---|---|
| Q3 FY25 | $0.91 | $0.86 | BEAT | +%1.4 |
| Q4 FY25 | $1.00 | $0.92 | BEAT | -%19.6 |
| Q1 FY26 | $1.16 | $1.04 | BEAT | +%18.3 |
| Q2 FY26 | $1.29 | $1.21 | +%6.6 EPS | -%0.8 |

Q2 (4 Şubat 2026): EPS $1.29 vs $1.21 est<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, +%6.6 beat. D+1 hareketi: -%0.8<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP D+1">[FMP D+1]</sup>. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil.

## 3 Senaryo

### Senaryo A · Beat
**Q4 EPS > $1.41 + CapEx disiplini**

Eşik: EPS > $1.41<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>.

Hedef: Median target $235<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP target]</sup> üstüne kırılma; high target $455<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.high">[FMP]</sup> üst sınır.

### Senaryo B · In-Line
**EPS ≈ $1.41 + CapEx < $153.6M**

Eşik: EPS ≈ $1.41<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>, Q4 CapEx < $153.6M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel">[FMP]</sup>.

Hedef: Mevcut $336<sup class="cite" data-source="fmp:quote" data-field="quote.price">[FMP]</sup> ile median $235<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP]</sup> bandında konsolidasyon.

### Senaryo C · Miss
**EPS < $1.37 veya CapEx ≥ $153.6M**

Eşik: EPS < $1.37<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est×0.97]</sup>.

Hedef: Mevcut $336 SMA200 $181<sup class="cite" data-source="fmp:technical" data-field="technical.sma200">[FMP]</sup> altında, reddi sürerse $154<sup class="cite" data-source="derived" data-field="technical.sma200" data-formula="round(sma200*0.85)">[derived]</sup> destek aktive olur.

## Risk Notları

### Ana segment altı eşik
Q2: EPS $1.29 vs $1.21 beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, hisse -%0.8 D+1<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP">[FMP]</sup>.

### Backlog konsantrasyonu
Q2 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı.

### İçeriden işlem (insider)
Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez.

| Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih |
|---|---|---|---|


**Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q2 FY26

### CapEx şoku
Q2 CapEx $153.6M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel" title="FMP cashflow">[FMP cashflow]</sup>. Q2 op margin %11.8<sup class="cite" data-source="fmp:income" data-field="income.quarters.0.operatingMargin" title="FMP op margin">[FMP op margin]</sup> — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı.

## Wall Street Konsensüs

- **Median target:** $235 (-%30.0 upside vs current $336)
- **High / Low:** $455 / $170
- **Buy / Hold / Sell:** 17 / 5 / 0
- **Analyst count:** 4 (last quarter), 50 all-time

## Ek Transcript Insight'ları

### 1. data_center_growth

**İddia:** Coherent, yapay zeka veri merkezlerinin büyümesiyle desteklenen güçlü talep ve artan üretim kapasitesi sayesinde önümüzdeki çeyreklerde sürekli gelir artışı bekliyor.

**Kanıt (transcript):** "Given the extraordinary strength and visibility of demand from our customers, combined with our continued rapid expansion in production capacity, we expect a period of sustained strong revenue growth over the coming quarters."

**Sayılar:** —

### 2. datacenter_segment_growth

**İddia:** Coherent'in veri merkezi işindeki gelir, ikinci çeyrekte %14'lük sıralı ve %36'lık yıllık büyüme gösterdi ve Mart ve Haziran çeyreklerinde çift haneli sıralı büyüme bekleniyor.

**Kanıt (transcript):** "In our data center business, we drove a substantial acceleration in our sequential growth rate, with Q2 revenue growing 14% sequentially and 36% year over year."

**Sayılar:** 14%, 36%

### 3. book_to_bill_ratio

**İddia:** Coherent'in veri merkezi rezervasyonları, müşteri talebinin artması ve müşterilerin siparişleri daha uzun vadeli vermesiyle 4x'i aşan bir sipariş/fatura oranıyla önemli ölçüde arttı.

**Kanıt (transcript):** "In Q2, we experienced another step function increase in our data center bookings with a book-to-bill ratio that exceeded 4x as customer demand continues to increase and customers place orders further out in time, which provides us with strong visibility for the coming quarters."

**Sayılar:** 4x

### 4. indium_phosphide_production

**İddia:** Coherent, dördüncü çeyreğe kadar dahili indiyum fosfit üretimini iki katına çıkarma planına göre ilerliyor ve bu da altı inçlik gofret üretimiyle destekleniyor.

**Kanıt (transcript):** "In Q2, and we are executing on track to our plan to double our internal indium phosphide production by the fourth quarter of this calendar year."

**Sayılar:** —

### 5. CPO_design_win

**İddia:** Coherent, yüksek güçlü CW lazerini içeren bir CPO çözümü için önde gelen bir AI veri merkezi müşterisinden olağanüstü büyük bir satın alma siparişi aldı ve ilk gelirin bu takvim yılının sonlarına doğru gelmesi bekleniyor.

**Kanıt (transcript):** "In particular, we recently secured an exceptionally large purchase order from a market-leading AI data center customer for a CPO solution that includes our new high-power CW laser that began sampling last year."

**Sayılar:** —

### 6. FY27_revenue_growth

**İddia:** Coherent, olağanüstü müşteri talebi ve üretim kapasitesinin hızla artması nedeniyle hem 2026 mali yılının hem de 2027 mali yılının Coherent için güçlü büyüme yılları olmasını bekliyor.

**Kanıt (transcript):** "In summary, we delivered strong revenue and EPS growth in Q2 and expect both fiscal 2026 and fiscal 2027 to be strong growth years for Coherent, given our exceptional demand from our customers and the rapid expansion of our production capacity."

**Sayılar:** 2026, 2027


---

*Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-05), Q2 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*