---
canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/cor
last_updated: 2026-05-05T20:48:21.533Z
---

# Cencora, Inc. (COR) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme

> **[stale-preview-note]** Not: bu önizleme 2026-05-06 bilanço açıklamasından önce yayınlandı. Sonuçlar açıklandı — güncel verilerle doğrulayın.

> Bu içerik FMP canlı veri + Q1 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-05T20:48:21.108Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.

---

## Hızlı Özet

| Alan | Değer | Kaynak |
|---|---|---|
| Fiyat | $305.90 (▲ 0.74%) | fmp:quote |
| Market Cap | $59.5B | fmp:profile |
| 52w aralık | $271.00 – $377.54 | fmp:quote |
| Bilanço | Çar 6 Mayıs | fmp:earnings-history |
| EPS beklenti | $4.80 (+%9 YoY) | fmp:earnings-estimate |
| Gelir beklenti | $81.1B | fmp:earnings-estimate |
| Beat serisi | 8/4 | fmp:earnings-history |
| Rating | B+ (overall 3/5) | fmp:ratings |
| Analyst median target | $415 (+%35.7 upside) | fmp:price-target-consensus |
| MoonshotScore | 36/100 | derived |
| Council | 4/6 bullish | derived |
| Munger verdict | Undervalued | derived |

## Cencora, Inc. — Q4 FY2026 Beklentileri

Q4 konsensüs: gelir <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvgLabel">$81.1B</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>, EPS <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">$4.80</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>. 8 çeyrek üst üste beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.beatStreakCount" title="FMP earnings">[FMP earnings]</sup>.

## Quick Take

**Skor:** B+ · **Stance:** BUY · **Council:** 4/6 · **Moonshot:** 36

= MoonshotScore <strong>36</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="moonshot.score" title="9 pillar formül">[9 pillar formül]</sup> + Council <strong>4/6</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="council.bullishCount" title="6 lens kuralı">[6 lens kuralı]</sup>. Form 4: 0 işlem<sup class="cite" data-source="fmp:insider-trading" data-field="insider.txCount" title="FMP Form 4">[FMP Form 4]</sup>.

## İzleme Listesi (5 metrik)

### 1. Fy26 Operating Income Guidance

Cencora, OneOncology'nin katkısıyla, 2026 mali yılı için düzeltilmiş faaliyet geliri büyüme beklentisini %11,5 ila %13,5 arasına yükseltti.

> "Performansımızı ve yakın zamanda tamamlanan OneOncology satın alımımızın katkısını yansıtmak için, 2026 mali yılı rehberliğimizi, yıllık bazda %11,5 ila %13,5 arasında düzeltilmiş faaliyet geliri büyümesini yansıtacak şekilde yükseltiyoruz."
> — Robert Mauch, President and CEO, Beklenti / rehber · Q1 FY2026

### 2. Us Healthcare Solutions Growth

ABD sağlık çözümleri segmentindeki güçlü performans ve OneOncology'nin katkısı sayesinde, ABD sağlık çözümleri segmentinin faaliyet geliri büyüme beklentisi %14 ila %16 arasına yükseltildi.

> "Bu, öncelikle ABD sağlık çözümleri segmenti için artan büyüme beklentilerimizden kaynaklanmaktadır; burada şimdi OneOncology satın alımımız ve segmentin devam eden güçlü icrası ve performansı nedeniyle faaliyet geliri büyümesinin %14 ila %16 aralığında olmasını bekliyoruz."
> — James Cleary, Executive Vice President and CFO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026

### 3. Us Healthcare Solutions Revenue

ABD sağlık çözümleri segmentinin geliri, GLP-1'lerdeki büyüme ve sağlık sistemleri ve hekimlere yapılan özel satışlar dahil olmak üzere, müşteri segmentlerinde iyi hacimler ve gelir artışı ile %5 artarak 76,2 milyar dolara ulaştı.

> "ABD sağlık çözümleri geliri, GLP-1'lerdeki büyüme ve sağlık sistemleri ve hekimlere yapılan özel satışlar dahil olmak üzere, müşteri segmentlerinde iyi hacimler ve gelir artışı ile %5 artarak 76,2 milyar dolara ulaştı."
> — James Cleary, Executive Vice President and CFO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026

### 4. Glp 1 Sales Growth

ABD'de GLP-1 ürünlerinin satışları güçlü bir şekilde büyümeye devam ederek, önceki yılın aynı çeyreğine göre 1 milyar dolar veya %11 artış gösterdi.

> "Bu çeyrekte, ABD'de GLP-1 ürünlerinin satışları güçlü bir şekilde büyümeye devam etti ve önceki yılın aynı çeyreğine göre 1 milyar dolar veya %11 arttı."
> — James Cleary, Executive Vice President and CFO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026

### 5. International Healthcare Solutions Outlook

Uluslararası sağlık çözümleri segmentinde, ABD dolarının birçok para birimi karşısında değer kaybetmesi nedeniyle, gelir büyümesinin %7 ila %9 aralığında olması bekleniyor.

> "Uluslararası Sağlık Çözümleri segmentinde, ABD dolarının birçok para birimi karşısında değer kaybetmesini yansıtmak için, gelir büyümesinin raporlanan bazda %7 ila %9 aralığında olmasını bekliyoruz."
> — James Cleary, Executive Vice President and CFO, Beklenti / rehber · Q1 FY2026


## MoonshotScore Pillars

| Pillar | Score | Level | Kanıt |
|---|---|---|---|
| Revenue Growth | 7.0 | strong | Q1 vs Q2: sağlıklı büyüme (+%13.9) |
| Gross Margin | 0.0 | weak | Q1: düşük marj (%3.3, sermaye yoğun veya emtia) |
| Operating Leverage | 0.0 | weak | op marj zayıf (%1.2, baskı altında) |
| Cash Runway | 3.0 | weak | FCF negatif ($-2.4B, dış finansman gerekli) |
| R&D Intensity | 3.0 | weak | düşük R&D yatırımı (%0.0, inovasyon zayıf) |
| Price Momentum | 4.0 | medium | RSI 37.4 momentum zayıf, 50g altı |
| News Sentiment | 8.0 | strong | güçlü buy konsensüsü (79%) |

**Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula.

## Council (7-Lens)

| İsim | Stance | Bağlam |
|---|---|---|
| Ray Dalio | bull | macro · target upside +%35.7 |
| Ken Griffin | bear | flow · 50g MA altında |
| Jim Simons | neutral | quant · RSI 37 |
| Klarman | bull | value · target upside +%35.7 |
| Buffett | bull | quality · ROE skor 5/5 |
| Munger | bull | valuation · target upside +%35.7 |

**Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr.

## Munger Lens

- **Verdict:** Undervalued
- **Financial Health:** Moderate
- **Margin of Safety:** Strong
- **Interest Coverage:** Adequate
- **ROIC vs WACC:** Healthy

**Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget.

## Teknik Seviyeler

- **RSI(14):** 37.4 — momentum zayıf — oversold yakınında değil ama alıcı baskısı az
- **50g MA:** $331 — hisse %7.5 altında — kısa vadeli direnç
- **200g MA:** $328 — hisse %6.8 altında — uzun vadeli baskı
- **Hacim (10g):** -%42

## Geçmiş Performans (4 Çeyrek)

| Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction |
|---|---|---|---|---|
| Q2 FY25 | $4.42 | $4.11 | BEAT | -%6.8 |
| Q3 FY25 | $4.00 | $3.85 | BEAT | -%1.9 |
| Q4 FY25 | $3.84 | $3.79 | BEAT | +%1.8 |
| Q1 FY26 | $4.08 | $4.05 | +%0.7 EPS | +%6.7 |

Q1 (4 Şubat 2026): EPS $4.08 vs $4.05 est<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, +%0.7 beat. D+1 hareketi: +%6.7<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP D+1">[FMP D+1]</sup>. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil.

## 3 Senaryo

### Senaryo A · Beat
**Q4 EPS > $4.80 + CapEx disiplini**

Eşik: EPS > $4.80<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>.

Hedef: Median target $415<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP target]</sup> üstüne kırılma; high target $440<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.high">[FMP]</sup> üst sınır.

### Senaryo B · In-Line
**EPS ≈ $4.80 + CapEx < $119.4M**

Eşik: EPS ≈ $4.80<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>, Q4 CapEx < $119.4M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel">[FMP]</sup>.

Hedef: Mevcut $306<sup class="cite" data-source="fmp:quote" data-field="quote.price">[FMP]</sup> ile median $415<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP]</sup> bandında konsolidasyon.

### Senaryo C · Miss
**EPS < $4.66 veya CapEx ≥ $119.4M**

Eşik: EPS < $4.66<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est×0.97]</sup>.

Hedef: Mevcut $306 SMA200 $328<sup class="cite" data-source="fmp:technical" data-field="technical.sma200">[FMP]</sup> altında, reddi sürerse $279<sup class="cite" data-source="derived" data-field="technical.sma200" data-formula="round(sma200*0.85)">[derived]</sup> destek aktive olur.

## Risk Notları

### Ana segment altı eşik
Q1: EPS $4.08 vs $4.05 beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, hisse +%6.7 D+1<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP">[FMP]</sup>.

### Backlog konsantrasyonu
Q1 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı.

### İçeriden işlem (insider)
Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez.

| Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih |
|---|---|---|---|


**Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q1 FY26

### CapEx şoku
Q1 CapEx $119.4M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel" title="FMP cashflow">[FMP cashflow]</sup>. Q1 op margin %1.2<sup class="cite" data-source="fmp:income" data-field="income.quarters.0.operatingMargin" title="FMP op margin">[FMP op margin]</sup> — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı.

## Wall Street Konsensüs

- **Median target:** $415 (+%35.7 upside vs current $306)
- **High / Low:** $440 / $360
- **Buy / Hold / Sell:** 11 / 3 / 0
- **Analyst count:** 4 (last quarter), 43 all-time

## Ek Transcript Insight'ları

### 1. fy26_operating_income_guidance

**İddia:** Cencora, OneOncology'nin katkısıyla, 2026 mali yılı için düzeltilmiş faaliyet geliri büyüme beklentisini %11,5 ila %13,5 arasına yükseltti.

**Kanıt (transcript):** "To reflect our performance and the contribution from our recently completed acquisition of OneOncology, we are raising our fiscal 2026 guidance to reflect year-over-year adjusted operating income growth of 11.5% to 13.5%."

**Sayılar:** 11.5%, 13.5%, 2026

### 2. oneoncology_acquisition_impact

**İddia:** OneOncology'nin satın alınmasının, finansman maliyetleri düşüldükten sonra, ilk on iki ayda düzeltilmiş seyreltilmiş EPS'ye nötr etki yapması bekleniyor.

**Kanıt (transcript):** "As a reminder, we expect OneOncology to be neutral, net of financing costs, to adjusted diluted EPS in its first twelve months."

**Sayılar:** —

### 3. us_healthcare_solutions_growth

**İddia:** ABD sağlık çözümleri segmentindeki güçlü performans ve OneOncology'nin katkısı sayesinde, ABD sağlık çözümleri segmentinin faaliyet geliri büyüme beklentisi %14 ila %16 arasına yükseltildi.

**Kanıt (transcript):** "This is primarily driven by our increased growth expectations for the US healthcare solutions segment, where we now expect operating income growth to be in the range of 14% to 16% due to our acquisition of OneOncology and the continued strong execution and performance of the segment."

**Sayılar:** 14%, 16%

### 4. international_healthcare_solutions_outlook

**İddia:** Uluslararası sağlık çözümleri segmentinde, ABD dolarının birçok para birimi karşısında değer kaybetmesi nedeniyle, gelir büyümesinin %7 ila %9 aralığında olması bekleniyor.

**Kanıt (transcript):** "In the International Healthcare Solutions segment, we now expect revenue growth to be in the range of 7% to 9% on an as-reported basis to reflect the weakening of the US dollar against many currencies."

**Sayılar:** 7%, 9%

### 5. us_healthcare_solutions_revenue

**İddia:** ABD sağlık çözümleri segmentinin geliri, GLP-1'lerdeki büyüme ve sağlık sistemleri ve hekimlere yapılan özel satışlar dahil olmak üzere, müşteri segmentlerinde iyi hacimler ve gelir artışı ile %5 artarak 76,2 milyar dolara ulaştı.

**Kanıt (transcript):** "US healthcare solutions revenue was $76.2 billion, up 5% as we continue to see good volumes and revenue growth across our customer segments, including growth in GLP-1s, and in specialty sales to health systems and physicians."

**Sayılar:** 76.2, 5%

### 6. glp_1_sales_growth

**İddia:** ABD'de GLP-1 ürünlerinin satışları güçlü bir şekilde büyümeye devam ederek, önceki yılın aynı çeyreğine göre 1 milyar dolar veya %11 artış gösterdi.

**Kanıt (transcript):** "In the quarter, we continued to see strong sales growth in the US for GLP-1 products, which increased by $1 billion or 11% over the prior year quarter."

**Sayılar:** $1 billion, 11%


---

*Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-05), Q1 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*