--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/csco last_updated: 2026-05-03T19:43:38.360Z --- # Cisco Systems, Inc. (CSCO) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme > **[stale-preview-note]** Not: bu önizleme 2026-05-13 bilanço açıklamasından önce yayınlandı. Sonuçlar açıklandı — güncel verilerle doğrulayın. > Bu içerik FMP canlı veri + Q2 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-03T19:43:37.518Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir. --- ## Hızlı Özet | Alan | Değer | Kaynak | |---|---|---| | Fiyat | $91.85 (▲ 0.38%) | fmp:quote | | Market Cap | $362.8B | fmp:profile | | 52w aralık | $58.58 – $92.92 | fmp:quote | | Bilanço | Çar 13 Mayıs | fmp:earnings-history | | EPS beklenti | $1.04 (+%8 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Gelir beklenti | $15.5B | fmp:earnings-estimate | | Beat serisi | 8/4 | fmp:earnings-history | | Rating | B+ (overall 3/5) | fmp:ratings | | Analyst median target | $98 (+%6.2 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 54/100 | derived | | Council | 3/6 bullish | derived | | Munger verdict | Fairly Valued | derived | ## Cisco Systems, Inc. — Q4 FY2026 Beklentileri Q4 konsensüs: gelir $15.5B^{[FMP est]}, EPS $1.04^{[FMP est]}. 8 çeyrek üst üste beat^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Skor:** B+ · **Stance:** HOLD · **Council:** 3/6 · **Moonshot:** 54 = MoonshotScore 54^{[9 pillar formül]} + Council 3/6^{[6 lens kuralı]}. Form 4: 0 işlem^{[FMP Form 4]}. ## İzleme Listesi (5 metrik) ### 1. Product Order Growth Toplam ürün siparişleri, FY25'in 2. çeyreğindeki çift haneli büyümenin üzerine bile %18 arttı; hyperscaler'lar hariç, ürün siparişleri yıllık %10 arttı. > "Genel olarak, toplam ürün siparişleri, FY25'in 2. çeyreğindeki çift haneli büyümenin üzerine bile %18 arttı. Hyperscaler'lar hariç, ürün siparişleri yıllık %10 arttı ve bu da teknolojimiz için küresel olarak gördüğümüz geniş tabanlı talebi gösteriyor." > — Charles Robbins, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ### 2. Networking Growth Ağ ürün siparişlerindeki büyüme, 2. Çeyrekte %20'den fazla artarak hızlanmaya devam etti ve hizmet sağlayıcı yönlendirme, veri merkezi anahtarlama, kampüs anahtarlama, kablosuz, sunucular ve endüstriyel IoT ürünleri sayesinde çift haneli büyümenin altıncı çeyreği oldu. > "Ağ ürün siparişlerindeki büyüme, 2. Çeyrekte %20'den fazla artarak hızlanmaya devam etti ve hizmet sağlayıcı yönlendirme, veri merkezi anahtarlama, kampüs anahtarlama, kablosuz, sunucular ve endüstriyel IoT ürünleri sayesinde çift haneli büyümenin altıncı çeyreği oldu." > — Charles Robbins, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ### 3. Fy26 Ai Orders Cisco, FY26'da hyperscaler'lardan 5 milyar doların üzerinde AI siparişi almayı ve 3 milyar doların üzerinde AI altyapı geliri elde etmeyi bekliyor. > "Silicon One sistemlerimize ve optiklerimize olan güçlü talep nedeniyle, şimdi FY '26'da 5 milyar doların üzerinde AI siparişi almayı ve hyperscaler'lardan 3 milyar doların üzerinde AI altyapı geliri elde etmeyi bekliyoruz." > — Charles Robbins, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ### 4. Enterprise Ai Orders Cisco, neocloud, egemen ve kurumsal müşterilerden 350 milyon dolarlık AI siparişi aldı ve yüksek performanslı AI altyapı portföyü için 2,5 milyar doların üzerinde büyüyen bir boru hattına sahip. > "Bu müşterilerden 2. Çeyrekte 350 milyon dolarlık AI siparişi aldık ve yüksek performanslı AI altyapı portföyümüz için 2,5 milyar doların üzerinde büyüyen bir boru hattına sahibiz." > — Charles Robbins, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ### 5. Silicon One Million Cisco, 2. Çeyrekte 1 milyonuncu Silicon One çipini sevk etti ve Silicon One mimarisini FY '29'a kadar yüksek performanslı ağ sistemlerine dağıtmayı planlıyor. > "2. Çeyrekte 1 milyonuncu Silicon One çipimizi sevk ettik ve FY '29'a kadar Silicon One mimarimizi yüksek performanslı ağ sistemlerimize dağıtmayı planlıyoruz." > — Charles Robbins, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ## MoonshotScore Pillars | Pillar | Score | Level | Kanıt | |---|---|---|---| | Revenue Growth | 4.0 | medium | Q2 vs Q3: sağlıklı büyüme (+%8.5) | | Gross Margin | 6.0 | medium | Q2: yüksek marj (%65.0) | | Operating Leverage | 2.0 | weak | op marj sağlıklı (%24.6) | | Cash Runway | 10.0 | strong | FCF çok güçlü ($2.1B, CapEx'in 6.6× üstü) | | R&D Intensity | 5.0 | medium | yüksek R&D yoğunluğu (%16.0, agresif) | | Price Momentum | 4.0 | medium | RSI 70.7 overbought, 50g üstü | | News Sentiment | 7.0 | strong | çoğunluk buy (65%) | **Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lens) | İsim | Stance | Bağlam | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | macro · target upside +%6.2 | | Ken Griffin | bull | flow · 50g MA üstünde | | Jim Simons | bear | quant · RSI 71 | | Klarman | neutral | value · target upside +%6.2 | | Buffett | bull | quality · ROE skor 5/5 | | Munger | neutral | valuation · target upside +%6.2 | **Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger Lens - **Verdict:** Fairly Valued - **Financial Health:** Moderate - **Margin of Safety:** Weak - **Interest Coverage:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Teknik Seviyeler - **RSI(14):** 70.7 — overbought (RSI 70.7) — geri çekilme baskısı - **50g MA:** $82 — hisse %12.4 üstünde — kısa vadeli destek - **200g MA:** $75 — hisse %22.4 üstünde — uzun vadeli destek - **Hacim (10g):** -%9 ## Geçmiş Performans (4 Çeyrek) | Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction | |---|---|---|---|---| | Q3 FY25 | $0.96 | $0.92 | BEAT | +%4.8 | | Q4 FY25 | $0.99 | $0.98 | BEAT | -%1.6 | | Q1 FY26 | $1.00 | $0.98 | BEAT | +%4.6 | | Q2 FY26 | $1.04 | $1.02 | +%2.0 EPS | -%12.3 | Q2 (11 Şubat 2026): EPS $1.04 vs $1.02 est^[FMP], +%2.0 beat. D+1 hareketi: -%12.3^{[FMP D+1]}. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil. ## 3 Senaryo ### Senaryo A · Beat **Q4 EPS > $1.04 + CapEx disiplini** Eşik: EPS > $1.04^{[FMP est]}. Hedef: Median target $98^{[FMP target]} üstüne kırılma; high target $100^[FMP] üst sınır. ### Senaryo B · In-Line **EPS ≈ $1.04 + CapEx < $323.0M** Eşik: EPS ≈ $1.04^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $323.0M^[FMP]. Hedef: Mevcut $92^[FMP] ile median $98^[FMP] bandında konsolidasyon. ### Senaryo C · Miss **EPS < $1.01 veya CapEx ≥ $323.0M** Eşik: EPS < $1.01^{[FMP est×0.97]}. Hedef: Mevcut $92 SMA200 $75^[FMP] altında, reddi sürerse $64^[derived] destek aktive olur. ## Risk Notları ### Ana segment altı eşik Q2: EPS $1.04 vs $1.02 beat^[FMP], hisse -%12.3 D+1^[FMP]. ### Backlog konsantrasyonu Q2 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı. ### İçeriden işlem (insider) Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez. | Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih | |---|---|---|---| **Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q2 FY26 ### CapEx şoku Q2 CapEx $323.0M^{[FMP cashflow]}. Q2 op margin %24.6^{[FMP op margin]} — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı. ## Wall Street Konsensüs - **Median target:** $98 (+%6.2 upside vs current $92) - **High / Low:** $100 / $91 - **Buy / Hold / Sell:** 17 / 9 / 0 - **Analyst count:** 1 (last quarter), 81 all-time ## Ek Transcript Insight'ları ### 1. fy26_ai_orders **İddia:** Cisco, FY26'da hyperscaler'lardan 5 milyar doların üzerinde AI siparişi almayı ve 3 milyar doların üzerinde AI altyapı geliri elde etmeyi bekliyor. **Kanıt (transcript):** "Given the strong demand for our Silicon One systems and optics, we now expect to take AI orders in excess of $5 billion and to recognize over $3 billion in AI infrastructure revenue from hyperscalers in FY '26." **Sayılar:** $5 billion, $3 billion, FY '26 ### 2. enterprise_ai_orders **İddia:** Cisco, neocloud, egemen ve kurumsal müşterilerden 350 milyon dolarlık AI siparişi aldı ve yüksek performanslı AI altyapı portföyü için 2,5 milyar doların üzerinde büyüyen bir boru hattına sahip. **Kanıt (transcript):** "We took $350 million in AI orders from these customers in Q2 and have a growing pipeline in excess of $2.5 billion for our high-performance AI infrastructure portfolio." **Sayılar:** $350 million, Q2, $2.5 billion ### 3. silicon_one_million **İddia:** Cisco, 2. Çeyrekte 1 milyonuncu Silicon One çipini sevk etti ve Silicon One mimarisini FY '29'a kadar yüksek performanslı ağ sistemlerine dağıtmayı planlıyor. **Kanıt (transcript):** "We shipped our 1 millionth Silicon One chip in Q2 and plan to deploy our Silicon One architecture across our high-performance networking systems by fiscal year '29." **Sayılar:** 1 millionth, Q2, '29 ### 4. product_order_growth **İddia:** Toplam ürün siparişleri, FY25'in 2. çeyreğindeki çift haneli büyümenin üzerine bile %18 arttı; hyperscaler'lar hariç, ürün siparişleri yıllık %10 arttı. **Kanıt (transcript):** "Overall, total product orders grew 18% year-over-year, even on top of double-digit growth in Q2 fiscal year '25. Excluding hyperscalers, product orders were up 10% year-over-year, demonstrating the broad-based demand we see for our technology globally." **Sayılar:** 18%, Q2, '25, 10% ### 5. networking_growth **İddia:** Ağ ürün siparişlerindeki büyüme, 2. Çeyrekte %20'den fazla artarak hızlanmaya devam etti ve hizmet sağlayıcı yönlendirme, veri merkezi anahtarlama, kampüs anahtarlama, kablosuz, sunucular ve endüstriyel IoT ürünleri sayesinde çift haneli büyümenin altıncı çeyreği oldu. **Kanıt (transcript):** "Growth in networking product orders continued to accelerate, reaching more than 20% in Q2 and marking the sixth consecutive quarter of double-digit growth driven by service provider routing, data center switching, campus switching, wireless, servers and industrial IoT products." **Sayılar:** 20%, Q2 --- *Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-03), Q2 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*