---
canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/dhr
last_updated: 2026-05-03T21:32:47.631Z
---

# Danaher Corporation (DHR) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme

> Bu içerik FMP canlı veri + Q1 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-03T21:32:46.579Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.

---

## Hızlı Özet

| Alan | Değer | Kaynak |
|---|---|---|
| Fiyat | $175.15 (▼ -2.12%) | fmp:quote |
| Market Cap | $124.0B | fmp:profile |
| 52w aralık | $174.60 – $242.80 | fmp:quote |
| Bilanço | Sal 28 Temmuz | fmp:earnings-history |
| EPS beklenti | $1.85 (+%3 YoY) | fmp:earnings-estimate |
| Gelir beklenti | $6.1B | fmp:earnings-estimate |
| Beat serisi | 5/4 | fmp:earnings-history |
| Rating | B (overall 3/5) | fmp:ratings |
| Analyst median target | $249 (+%42.2 upside) | fmp:price-target-consensus |
| MoonshotScore | 51/100 | derived |
| Council | 3/6 bullish | derived |
| Munger verdict | Undervalued | derived |

## Danaher Corporation — Q4 FY2026 Beklentileri

Q4 konsensüs: gelir <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvgLabel">$6.1B</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>, EPS <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">$1.85</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>. 5 çeyrek üst üste beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.beatStreakCount" title="FMP earnings">[FMP earnings]</sup>.

## Quick Take

**Skor:** B · **Stance:** BUY · **Council:** 3/6 · **Moonshot:** 51

= MoonshotScore <strong>51</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="moonshot.score" title="9 pillar formül">[9 pillar formül]</sup> + Council <strong>3/6</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="council.bullishCount" title="6 lens kuralı">[6 lens kuralı]</sup>. Form 4: 0 işlem<sup class="cite" data-source="fmp:insider-trading" data-field="insider.txCount" title="FMP Form 4">[FMP Form 4]</sup>.

## İzleme Listesi (4 metrik)

### 1. Fy26 Eps Guidance

Danaher, güçlü ilk çeyrek performansı nedeniyle 2026 yılı için düzeltilmiş seyreltilmiş net EPS beklentisini 8,35 ila 8,50 dolar aralığından 8,35 ila 8,55 dolar aralığına yükseltti.

> "Ek olarak, güçlü 1. Çeyrek performansımız göz önüne alındığında, tüm yıl için düzeltilmiş seyreltilmiş net EPS beklentimizi önceki 8,35 ila 8,50 dolar aralığından 8,35 ila 8,55 dolar aralığına yükseltiyoruz."
> — Rainer Blair, President and Chief Executive Officer, Beklenti / rehber · Q1 FY2026

### 2. Fy26 Core Revenue Guidance

Danaher, 2026 yılının tamamı için temel gelir büyüme beklentisini %3 ila %6 aralığında tutuyor.

> "2026 yılının tamamı için, %3 ila %6 aralığında olan temel gelir büyüme beklentimizde herhangi bir değişiklik bulunmamaktadır."
> — Rainer Blair, President and Chief Executive Officer, Beklenti / rehber · Q1 FY2026

### 3. Cepheid Nonrespiratory Growth

Cepheid'in solunum dışı test menüsü, cinsel sağlık ve hastanede edinilen enfeksiyon testlerinde %20'lik bir büyüme ile orta-onlu sayılarda arttı.

> "Cepheid'in temel solunum dışı test menüsü, cinsel sağlık ve hastanede edinilen enfeksiyon testlerindeki %20'lik büyümemizin öncülüğünde orta-onlu sayılarda arttı."
> — Rainer Blair, President and Chief Executive Officer, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026

### 4. Bioprocessing Equipment Orders

Biyoproses ekipmanı siparişleri %30'dan fazla büyüyerek yaklaşık 2 yıldır ilk kez yıllık bazda büyüme gösterdi.

> "Ekipman 1. Çeyrekte hafifçe geriledi, ancak %30'dan fazla sipariş büyümesi görmekten memnuniyet duyduk ve bu neredeyse 2 yıldır ekipman sipariş büyümesinin ilk çeyreği oldu."
> — Rainer Blair, President and Chief Executive Officer, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026


## MoonshotScore Pillars

| Pillar | Score | Level | Kanıt |
|---|---|---|---|
| Revenue Growth | 0.0 | weak | Q1 vs Q2: büyüme yavaşlıyor (+%0.3, eşik altı) |
| Gross Margin | 6.0 | medium | Q1: yüksek marj (%60.3) |
| Operating Leverage | 2.0 | weak | op marj sağlıklı (%22.6) |
| Cash Runway | 10.0 | strong | FCF çok güçlü ($1.1B, CapEx'in 4.6× üstü) |
| R&D Intensity | 5.0 | medium | ortalama R&D (%6.5) |
| Price Momentum | 4.0 | medium | RSI 32.1 momentum zayıf, 50g altı |
| News Sentiment | 9.0 | strong | güçlü buy konsensüsü (92%) |

**Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula.

## Council (7-Lens)

| İsim | Stance | Bağlam |
|---|---|---|
| Ray Dalio | bull | macro · target upside +%42.2 |
| Ken Griffin | bear | flow · 50g MA altında |
| Jim Simons | neutral | quant · RSI 32 |
| Klarman | bull | value · target upside +%42.2 |
| Buffett | neutral | quality · ROE skor 3/5 |
| Munger | bull | valuation · target upside +%42.2 |

**Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr.

## Munger Lens

- **Verdict:** Undervalued
- **Financial Health:** Moderate
- **Margin of Safety:** Strong
- **Interest Coverage:** Adequate
- **ROIC vs WACC:** Tight

**Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget.

## Teknik Seviyeler

- **RSI(14):** 32.1 — momentum zayıf — oversold yakınında değil ama alıcı baskısı az
- **50g MA:** $193 — hisse %9.2 altında — kısa vadeli direnç
- **200g MA:** $209 — hisse %16.1 altında — uzun vadeli baskı
- **Hacim (10g):** -%36

## Geçmiş Performans (4 Çeyrek)

| Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction |
|---|---|---|---|---|
| Q2 FY25 | $1.80 | $1.64 | BEAT | +%4.2 |
| Q3 FY25 | $1.89 | $1.72 | BEAT | -%1.2 |
| Q4 FY25 | $2.23 | $2.16 | BEAT | -%2.2 |
| Q1 FY26 | $2.06 | $1.94 | +%6.2 EPS | -%5.4 |

Q1 (21 Nisan 2026): EPS $2.06 vs $1.94 est<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, +%6.2 beat. D+1 hareketi: -%5.4<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP D+1">[FMP D+1]</sup>. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil.

## 3 Senaryo

### Senaryo A · Beat
**Q4 EPS > $1.85 + CapEx disiplini**

Eşik: EPS > $1.85<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>.

Hedef: Median target $249<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP target]</sup> üstüne kırılma; high target $270<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.high">[FMP]</sup> üst sınır.

### Senaryo B · In-Line
**EPS ≈ $1.85 + CapEx < $237.0M**

Eşik: EPS ≈ $1.85<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>, Q4 CapEx < $237.0M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel">[FMP]</sup>.

Hedef: Mevcut $175<sup class="cite" data-source="fmp:quote" data-field="quote.price">[FMP]</sup> ile median $249<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP]</sup> bandında konsolidasyon.

### Senaryo C · Miss
**EPS < $1.79 veya CapEx ≥ $237.0M**

Eşik: EPS < $1.79<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est×0.97]</sup>.

Hedef: Mevcut $175 SMA200 $209<sup class="cite" data-source="fmp:technical" data-field="technical.sma200">[FMP]</sup> altında, reddi sürerse $177<sup class="cite" data-source="derived" data-field="technical.sma200" data-formula="round(sma200*0.85)">[derived]</sup> destek aktive olur.

## Risk Notları

### Ana segment altı eşik
Q1: EPS $2.06 vs $1.94 beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, hisse -%5.4 D+1<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP">[FMP]</sup>.

### Backlog konsantrasyonu
Q1 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı.

### İçeriden işlem (insider)
Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez.

| Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih |
|---|---|---|---|


**Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q1 FY26

### CapEx şoku
Q1 CapEx $237.0M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel" title="FMP cashflow">[FMP cashflow]</sup>. Q1 op margin %22.6<sup class="cite" data-source="fmp:income" data-field="income.quarters.0.operatingMargin" title="FMP op margin">[FMP op margin]</sup> — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı.

## Wall Street Konsensüs

- **Median target:** $249 (+%42.2 upside vs current $175)
- **High / Low:** $270 / $205
- **Buy / Hold / Sell:** 22 / 2 / 0
- **Analyst count:** 4 (last quarter), 49 all-time

## Ek Transcript Insight'ları

### 1. fy26_eps_guidance

**İddia:** Danaher, güçlü ilk çeyrek performansı nedeniyle 2026 yılı için düzeltilmiş seyreltilmiş net EPS beklentisini 8,35 ila 8,50 dolar aralığından 8,35 ila 8,55 dolar aralığına yükseltti.

**Kanıt (transcript):** "Additionally, given our strong Q1 performance, we're raising our full year adjusted diluted net EPS guidance to a range of $8.35 to $8.55 versus our previous range of $8.35 to $8.50."

**Sayılar:** $8.35, $8.55, $8.35, $8.50

### 2. bioprocessing_equipment_orders

**İddia:** Biyoproses ekipmanı siparişleri %30'dan fazla büyüyerek yaklaşık 2 yıldır ilk kez yıllık bazda büyüme gösterdi.

**Kanıt (transcript):** "Equipment declined modestly in Q1, but we were encouraged to see orders growth of more than 30%, marking the first quarter of year-over-year equipment order growth in nearly 2 years."

**Sayılar:** 30%, 2

### 3. masimo_acquisition

**İddia:** Danaher, Masimo'nun satın alınmasının, satın alım sonrası ilk tam yılda düzeltilmiş seyreltilmiş net hisse başına kazancı artıracağını ve sahipliklerinin beşinci tam yılında yatırılan sermayeye yüksek tek haneli getiri sağlayacağını öngörüyor.

**Kanıt (transcript):** "We expect Masimo to be accretive to adjusted diluted net earnings per common share in the first full year post acquisition and to deliver high single-digit return on invested capital by the fifth full year of our ownership."

**Sayılar:** —

### 4. cepheid_nonrespiratory_growth

**İddia:** Cepheid'in solunum dışı test menüsü, cinsel sağlık ve hastanede edinilen enfeksiyon testlerinde %20'lik bir büyüme ile orta-onlu sayılarda arttı.

**Kanıt (transcript):** "Cepheid's core nonrespiratory test menu was up mid-teens, led by our 20% growth in sexual health and hospital-acquired infection assays."

**Sayılar:** 20%

### 5. biotech_china_growth

**İddia:** Çin'de Biyoteknoloji ve Yaşam Bilimleri alanlarındaki beklenenden daha iyi büyüme, Tanı alanındaki beklenen yüksek tek haneli düşüşü fazlasıyla telafi etti.

**Kanıt (transcript):** "In China, better-than-expected growth in Biotechnology and Life Sciences more than offset the expected high single-digit decline in Diagnostics, which continued to be impacted by volume-based procurement and reimbursement policy changes."

**Sayılar:** —

### 6. fy26_core_revenue_guidance

**İddia:** Danaher, 2026 yılının tamamı için temel gelir büyüme beklentisini %3 ila %6 aralığında tutuyor.

**Kanıt (transcript):** "For the full year 2026, there is no change to our expectation of core revenue growth in the 3% to 6% range."

**Sayılar:** 3%, 6%


---

*Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-03), Q1 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*