--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/eme last_updated: 2026-05-05T22:20:45.659Z --- # EMCOR Group, Inc. (EME) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme > Bu içerik FMP canlı veri + Q1 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-05T22:20:44.803Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir. --- ## Hızlı Özet | Alan | Değer | Kaynak | |---|---|---| | Fiyat | $933.27 (▲ 2.53%) | fmp:quote | | Market Cap | $41.6B | fmp:profile | | 52w aralık | $427.90 – $944.85 | fmp:quote | | Bilanço | Per 30 Temmuz | fmp:earnings-history | | EPS beklenti | $7.26 (+%8 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Gelir beklenti | $4.7B | fmp:earnings-estimate | | Beat serisi | 8/4 | fmp:earnings-history | | Rating | A- (overall 4/5) | fmp:ratings | | Analyst median target | $932 (-%0.2 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 34/100 | derived | | Council | 2/6 bullish | derived | | Munger verdict | Overvalued | derived | ## EMCOR Group, Inc. — Q4 FY2026 Beklentileri Q4 konsensüs: gelir $4.7B^{[FMP est]}, EPS $7.26^{[FMP est]}. 8 çeyrek üst üste beat^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Skor:** A- · **Stance:** SELL · **Council:** 2/6 · **Moonshot:** 34 = MoonshotScore 34^{[9 pillar formül]} + Council 2/6^{[6 lens kuralı]}. Form 4: 0 işlem^{[FMP Form 4]}. ## İzleme Listesi (5 metrik) ### 1. Full Year 2026 Guidance EMCOR, 2026 yılı için gelir beklentisini 18,5 milyar ila 19,25 milyar dolar arasına ve seyreltilmiş hisse başına kazanç beklentisini 28,25 ila 29,75 dolar arasına yükseltti. > "Gelir ve seyreltilmiş hisse başına kazanç beklentimizi, sergilediğimiz sürekli operasyonel mükemmelliğe ve güçlü pazar momentumuna olan güvenimizi yansıtan bir aralığa yükseltiyoruz. Artık 18,5 milyar ila 19,25 milyar dolar arasında gelir ve 28,25 ila 29,75 dolar arasında seyreltilmiş hisse başına kazanç elde etmeyi bekliyoruz." > — Anthony Guzzi, CEO, Beklenti / rehber · Q1 FY2026 ### 2. Electrical Construction Growth Elektrik İnşaat segmenti, veri merkezlerine olan güçlü talep sayesinde yaklaşık %50'lik bir artışla, gelirlerde %33'ün üzerinde bir büyüme kaydetti. > "Elektrik İnşaat gelirleri 1,45 milyar dolar olup, %33'ün biraz üzerinde bir artış göstermiştir. Bu segment, hizmet verdiğimiz pazar sektörlerinin çoğundan artan gelir elde etti ve en önemli büyüme, veri merkezlerine olan güçlü talep sayesinde gelirlerin yaklaşık %50 arttığı Network & Communications'dan geldi." > — Jason Nalbandian, CFO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 3. Mechanical Construction Growth Mekanik İnşaat gelirleri yaklaşık %29 arttı ve veri merkezleri için artan soğutma gereksinimleri ve sıvı soğutmadaki gelişmeler sayesinde Network & Communications pazar sektöründen %86'lık bir gelir artışı sağlandı. > "Mekanik İnşaat gelirleri 2,03 milyar dolar olup yaklaşık %29 artmıştır. Elektrik'e benzer şekilde, bu segment yine gelirlerin %86 arttığı ağ ve iletişim pazar sektöründen en büyük büyümeyi yaşadı. Artan soğutma gereksinimleri ve özellikle AI veri merkezleri için sıvı soğutmada yaşanan gelişmeler, bu segment için fırsatları artırmaya devam ediyor." > — Jason Nalbandian, CFO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 4. Revenue Growth EMCOR, yıllık bazda %19,7'lik bir gelir artışı elde ederek 4,63 milyar dolarlık rekor çeyrek geliri bildirdi. > "İlk çeyrekte, ek satın alma katkısı ve EMCOR U.K.'nin satışı düzeltildiğinde, yıllık bazda %19,7'lik bir büyümeyi ve organik olarak %16,8'lik bir büyümeyi temsil eden 4,63 milyar dolarlık gelir elde ettik." > — Anthony Guzzi, CEO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 5. Remaining Performance Obligations EMCOR'un kalan performans yükümlülükleri (RPO), bir önceki yılın aynı dönemine göre %32,9'luk bir artışla 15,62 milyar dolara yükseldi ve bu da sürdürülebilir büyüme için mükemmel bir görünürlük sağlıyor. > "RPO'larımız, bir önceki yılın aynı dönemindeki 11,75 milyar dolara ve 31 Aralık 2025 itibarıyla 13,25 milyar dolara kıyasla, çeyrek sonunda toplam 15,62 milyar dolara ulaştı. Bu, yıllık bazda %32,9'luk bir büyümeyi ve sıralı olarak %17,9'luk bir büyümeyi temsil ediyor." > — Anthony Guzzi, CEO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ## MoonshotScore Pillars | Pillar | Score | Level | Kanıt | |---|---|---|---| | Revenue Growth | 4.0 | medium | Q1 vs Q2: ılımlı büyüme (+%7.5) | | Gross Margin | 2.0 | weak | Q1: düşük marj (%18.7, sermaye yoğun veya emtia) | | Operating Leverage | 1.0 | weak | op marj ortalama (%8.7) | | Cash Runway | 3.0 | weak | FCF negatif ($-0.0B, dış finansman gerekli) | | R&D Intensity | 3.0 | weak | düşük R&D yatırımı (%0.0, inovasyon zayıf) | | Price Momentum | 4.0 | medium | RSI 71.7 overbought, 50g üstü | | News Sentiment | 7.0 | strong | çoğunluk buy (67%) | **Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lens) | İsim | Stance | Bağlam | |---|---|---| | Ray Dalio | neutral | macro · target upside -%0.2 | | Ken Griffin | bull | flow · 50g MA üstünde | | Jim Simons | bear | quant · RSI 72 | | Klarman | bear | value · target upside -%0.2 | | Buffett | bull | quality · ROE skor 5/5 | | Munger | bear | valuation · target upside -%0.2 | **Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger Lens - **Verdict:** Overvalued - **Financial Health:** Strong - **Margin of Safety:** Weak - **Interest Coverage:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Teknik Seviyeler - **RSI(14):** 71.7 — overbought (RSI 71.7) — geri çekilme baskısı - **50g MA:** $782 — hisse %19.4 üstünde — kısa vadeli destek - **200g MA:** $687 — hisse %35.8 üstünde — uzun vadeli destek - **Hacim (10g):** -%2 ## Geçmiş Performans (4 Çeyrek) | Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction | |---|---|---|---|---| | Q2 FY25 | $6.72 | $5.74 | BEAT | -%0.4 | | Q3 FY25 | $6.57 | $6.54 | BEAT | +%4.3 | | Q4 FY25 | $7.19 | $6.68 | BEAT | -%2.9 | | Q1 FY26 | $6.84 | $5.90 | +%15.9 EPS | +%7.0 | Q1 (29 Nisan 2026): EPS $6.84 vs $5.90 est^[FMP], +%15.9 beat. D+1 hareketi: +%7.0^{[FMP D+1]}. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil. ## 3 Senaryo ### Senaryo A · Beat **Q4 EPS > $7.26 + CapEx disiplini** Eşik: EPS > $7.26^{[FMP est]}. Hedef: Median target $932^{[FMP target]} üstüne kırılma; high target $945^[FMP] üst sınır. ### Senaryo B · In-Line **EPS ≈ $7.26 + CapEx < $28.7M** Eşik: EPS ≈ $7.26^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $28.7M^[FMP]. Hedef: Mevcut $933^[FMP] ile median $932^[FMP] bandında konsolidasyon. ### Senaryo C · Miss **EPS < $7.04 veya CapEx ≥ $28.7M** Eşik: EPS < $7.04^{[FMP est×0.97]}. Hedef: Mevcut $933 SMA200 $687^[FMP] altında, reddi sürerse $584^[derived] destek aktive olur. ## Risk Notları ### Ana segment altı eşik Q1: EPS $6.84 vs $5.90 beat^[FMP], hisse +%7.0 D+1^[FMP]. ### Backlog konsantrasyonu Q1 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı. ### İçeriden işlem (insider) Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez. | Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih | |---|---|---|---| **Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q1 FY26 ### CapEx şoku Q1 CapEx $28.7M^{[FMP cashflow]}. Q1 op margin %8.7^{[FMP op margin]} — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı. ## Wall Street Konsensüs - **Median target:** $932 (-%0.2 upside vs current $933) - **High / Low:** $945 / $918 - **Buy / Hold / Sell:** 6 / 3 / 0 - **Analyst count:** 4 (last quarter), 8 all-time ## Ek Transcript Insight'ları ### 1. revenue_growth **İddia:** EMCOR, yıllık bazda %19,7'lik bir gelir artışı elde ederek 4,63 milyar dolarlık rekor çeyrek geliri bildirdi. **Kanıt (transcript):** "In the first quarter, we generated revenues of $4.63 billion, representing year-over-year growth of 19.7% and organic growth of 16.8% when adjusting for incremental acquisition contribution and the sale of EMCOR U.K." **Sayılar:** 4.63, 19.7%, 16.8% ### 2. electrical_construction_growth **İddia:** Elektrik İnşaat segmenti, veri merkezlerine olan güçlü talep sayesinde yaklaşık %50'lik bir artışla, gelirlerde %33'ün üzerinde bir büyüme kaydetti. **Kanıt (transcript):** "Revenues of Electrical Construction were $1.45 billion, increasing just over 33%. This segment generated increased revenues from the majority of the market sectors we serve, with the most significant growth coming from Network & Communications, where revenues increased by nearly 50%, driven by strong demand for data centers." **Sayılar:** 1.45, 33%, 50% ### 3. mechanical_construction_growth **İddia:** Mekanik İnşaat gelirleri yaklaşık %29 arttı ve veri merkezleri için artan soğutma gereksinimleri ve sıvı soğutmadaki gelişmeler sayesinde Network & Communications pazar sektöründen %86'lık bir gelir artışı sağlandı. **Kanıt (transcript):** "Mechanical Construction revenues of $2.03 billion are up nearly 29%. Similar to Electrical, this segment once again experienced the greatest growth from the network and communications market sector where revenues increased by 86%. Increased cooling requirements and advancements in liquid cooling, particularly for AI data centers continue to drive opportunities for this segment." **Sayılar:** 2.03, 29%, 86% ### 4. remaining_performance_obligations **İddia:** EMCOR'un kalan performans yükümlülükleri (RPO), bir önceki yılın aynı dönemine göre %32,9'luk bir artışla 15,62 milyar dolara yükseldi ve bu da sürdürülebilir büyüme için mükemmel bir görünürlük sağlıyor. **Kanıt (transcript):** "Our RPOs totaled $15.62 billion at the end of the quarter versus $11.75 billion in the year ago period and $13.25 billion as of December 31, 2025. This represents year-over-year growth of 32.9% and sequential growth of 17.9%." **Sayılar:** 15.62, 11.75, 13.25, 32.9%, 17.9% ### 5. full_year_2026_guidance **İddia:** EMCOR, 2026 yılı için gelir beklentisini 18,5 milyar ila 19,25 milyar dolar arasına ve seyreltilmiş hisse başına kazanç beklentisini 28,25 ila 29,75 dolar arasına yükseltti. **Kanıt (transcript):** "We are increasing our revenue and diluted earnings per share guidance to a range that reflects our confidence in the sustained operational excellence that we have exhibited and strong market momentum. We now expect to earn revenues between $18.5 billion and $19.25 billion and diluted earnings per share of between $28.25 and $29.75." **Sayılar:** 18.5, 19.25, 28.25, 29.75 --- *Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-05), Q1 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*